盈余管理是企業(yè)管理人員通過對會計政策的選擇使自身效用或公司市場最大化的行為。從契約角度來看，在合同為剛性和不完全時，盈余管理是一種低成本的方法，用以保護公司免受未預期到的現(xiàn)實狀態(tài)的影響。從財務報告的角度來看，盈余管理可以影響公司的股票價值，是管理人員向投資人傳遞內(nèi)部信息的一種機制，但也存在著管理人員濫用盈余管理增加私利的行為。
一、產(chǎn)生盈余管理行為的動因
在大多數(shù)情況下經(jīng)濟利益支配著人們的行為，會計信息提供者與使用者經(jīng)濟利益的不完全一致性是企業(yè)管理當局實施盈余管理行為的內(nèi)在動因。
（一）為了獎金等收入最大化的動機，股東與管理人員的報酬契約中會以企業(yè)的凈收益作為獎金、甚至股權(quán)的依據(jù)。獎金等收入的存在，驅(qū)使企業(yè)管理當局經(jīng)常通過對會計政策的選擇操縱凈收益，以使他們在報酬契約中規(guī)定的獎金最大化。
（二）出于隱含契約的動機，企業(yè)管理人員通過盈余管理來保持企業(yè)利潤長期平穩(wěn)發(fā)展。出于債務契約方面的動機，債權(quán)人為了減少代理成本和風險，保證貸款的安全，防止企業(yè)管理人員侵害債權(quán)人的利益，往往在債務合同中訂有一系列以會計數(shù)據(jù)定義的保護性條款，如流動比率、利息保障倍數(shù)、營運資本、固定資產(chǎn)、現(xiàn)金流動等方面的限制。如果債務人不能履行合同中的條款，則視為違約，其代價將十分慘重，不僅其貸款面臨被收回的危險，而且其經(jīng)營活動的自由還會受到限制。因此，在其他條件不變的情況下，企業(yè)管理當局將選擇可增加資產(chǎn)或收入以及減少負債或費用的會計政策，以避免產(chǎn)生違約行為。
（三）企業(yè)高層管理人員的變動，在企業(yè)高層管理人員發(fā)生變動時，特別是董事長或總經(jīng)理，盈余管理的許多動因會紛紛出現(xiàn)。主要有以下三種情況：一是原來的高層管理人員為了在離職前盡可能增加自己的獎金等收入以及能夠載譽而退，往往采用使報告凈收益最大化的會計政策。二是企業(yè)發(fā)生經(jīng)營困難，經(jīng)濟效益很差，甚至面臨破產(chǎn)時，會采取盡量提高利潤，美化財務狀況的盈余管理行為，以避免被解雇或被免職的命運。三是新上任的高層管理人員，為了增加企業(yè)未來預期的盈利能力，提高自己的經(jīng)營業(yè)績，往往會注銷一筆巨額“不良資產(chǎn)”，以及采取一些其他的盈余管理行為來調(diào)整會計利潤等財務指標。
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二、盈余管理后果的利弊分析
盈余管理的后果究竟是利還是弊，目前理論界有兩種看法：一種觀點認為，盈余管理具有好的一面，只要他們的行為不帶有過多的機會主義成分。另一種觀點認為，盈余管理有很大的弊端，會損害投資人的利益，對資源配置產(chǎn)生不利影響，并對股票市場產(chǎn)生重大負面作用。
三、如何規(guī)范盈余管理
（一）不斷完善會計準則及有關(guān)法規(guī)、政策和契約。
（二）規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)內(nèi)部會計控制體系。
（三）完善現(xiàn)行上市公司的有關(guān)規(guī)定，健全關(guān)聯(lián)方交易的法律制度。
