摘要：企業(yè)發(fā)展速度快，財(cái)務(wù)危機(jī)隨之產(chǎn)生，文章基于財(cái)務(wù)運(yùn)作的角度進(jìn)行分析，找出財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生原因，提出防范財(cái)務(wù)危機(jī)的措施。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)危機(jī)；原因；對(duì)策
近年來，國(guó)有企業(yè)改制力度在加大，不少大中型企業(yè)也進(jìn)入破產(chǎn)行列，與此同時(shí)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的公司數(shù)量也在急劇上升。盡管國(guó)家相繼出臺(tái)了一系列財(cái)政金融政策，如銀行連續(xù)降息、債轉(zhuǎn)股、提高出口退稅率等，但是這些舉措都集中在公司已形成的巨額債務(wù)的化解上，目的是減輕公司負(fù)擔(dān)，而對(duì)如何防范新增債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)措施不多，公司賬面虧損暫時(shí)得到緩解，未能從根本上解決問題，結(jié)果只能是從一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為另一種風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)危機(jī)引發(fā)金融危機(jī)的可能性仍然很大，嚴(yán)重影響到公司企業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。
一、公司財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因
（一）內(nèi)部原因
1、缺乏管理經(jīng)驗(yàn)與管理才干。公司財(cái)務(wù)危機(jī)形成的主要原因是公司的管理者缺乏管理經(jīng)驗(yàn)和管理才能，導(dǎo)致公司內(nèi)部管理混亂，當(dāng)這種混亂的管理狀態(tài)所帶的弊垢積累到一定程度的時(shí)候，公司就會(huì)陷入危機(jī)和困境。例如，公司的管理者在不做市場(chǎng)調(diào)查的情況下盲目擴(kuò)大生產(chǎn)能力，而當(dāng)產(chǎn)品生產(chǎn)出來后不適應(yīng)市場(chǎng)需要，形成產(chǎn)品大量積壓，這樣一方面擠占了公司的流動(dòng)資金，致使公司流動(dòng)資金嚴(yán)重缺乏，另一方面又造成公司庫(kù)存成本增加，進(jìn)一步加重了公司的負(fù)擔(dān)。而與此同時(shí)，公司的財(cái)務(wù)人員又隨意向客戶提供信用，應(yīng)收賬款過多而催收不力。兩個(gè)因素加在一起，就可以使一個(gè)原本資本比較充裕的公司陷入危機(jī)狀態(tài)。
2、財(cái)務(wù)管理不嚴(yán)，公司缺乏危機(jī)意識(shí)。公司財(cái)務(wù)管理的嚴(yán)與不嚴(yán)直接影響到一個(gè)公司財(cái)務(wù)狀況的好壞。許多公司在財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程中缺乏科學(xué)嚴(yán)密的財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)十分脆弱，理財(cái)隨意性極強(qiáng)。資產(chǎn)管理漏洞百出，公司浪費(fèi)嚴(yán)重。
3、公司經(jīng)營(yíng)不善，資產(chǎn)流動(dòng)性差。引發(fā)公司財(cái)務(wù)危機(jī)的直接原因是資產(chǎn)的流動(dòng)性差。當(dāng)前，在我國(guó)的公司當(dāng)中，流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量普遍不好且結(jié)構(gòu)不合理。而造成資產(chǎn)流動(dòng)性差的主要原因是公司的經(jīng)營(yíng)不善。三株公司的衰敗便是對(duì)經(jīng)營(yíng)不善的一個(gè)最好說明。三株公司經(jīng)過4年的飛速發(fā)展，逐漸形成內(nèi)部管理混亂、機(jī)構(gòu)臃腫、辦事效率低下痼疾。因此，當(dāng)“常德事件”發(fā)生后，企業(yè)遲遲沒有反應(yīng)。這一事件就成為導(dǎo)致三株公司從極度輝煌走向快速滑落的導(dǎo)火線。
4、公司資本結(jié)構(gòu)不合理。造成公司財(cái)務(wù)危機(jī)的另一個(gè)重要原因是公司的資本結(jié)構(gòu)不合理。公司資本結(jié)構(gòu)的不合理主要是由公司融資決策的失誤造成的，在進(jìn)行融資決策的過程中公司沒有處理好融資渠道、融資方式、融資額以及償還期這四個(gè)方面的問題，而這幾個(gè)方面問題直接影響到公司的財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定以及未來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）外部原因
1、國(guó)家宏觀管理制度不健全。我國(guó)在經(jīng)濟(jì)和會(huì)計(jì)法律制度建設(shè)方面還不夠完善，在對(duì)公司進(jìn)行必要的管理和監(jiān)督時(shí)缺少法律依據(jù)，從而使少數(shù)公司或個(gè)人鉆了法律的空子，得以實(shí)施經(jīng)濟(jì)舞弊行為，進(jìn)而使公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。另外，我國(guó)的銀行信貸管理不嚴(yán)，對(duì)公司貸款缺乏相應(yīng)的檢查和監(jiān)督機(jī)制，也是產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根源之一。有些公司在經(jīng)營(yíng)已經(jīng)陷入困境，無(wú)法扭轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)局面的情況下，某些銀行不經(jīng)過調(diào)查研究就同意為其提供貸款，而之后又對(duì)公司缺乏有效的監(jiān)督，致使公司在困境中越陷越深，財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生也就不可避免了。
2、社會(huì)環(huán)境的變化。經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化是公司財(cái)務(wù)危機(jī)形成的一個(gè)客觀原因，它會(huì)使公司管理者的主觀努力付之東流或者使管理者所付出的代價(jià)與收效不成比例。國(guó)家在一定時(shí)期內(nèi)所采取的貨幣金融政策也會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重要影響。其中，對(duì)公司影響最大的因素是利息和匯率。另外，國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定了要對(duì)某些產(chǎn)業(yè)實(shí)行限制或淘汰，對(duì)某些產(chǎn)品實(shí)行加稅或減少信貸資助等，也可能引發(fā)那些產(chǎn)業(yè)和公司的危機(jī)。
二、公司財(cái)務(wù)危機(jī)的防范對(duì)策
財(cái)務(wù)危機(jī)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下特有的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，對(duì)其管理和控制極富挑戰(zhàn)性。危機(jī)管理的目的就是避免危機(jī)的發(fā)生或降低危機(jī)產(chǎn)生的損害程度，從危機(jī)中尋求新的發(fā)展機(jī)會(huì)。本文基于財(cái)務(wù)運(yùn)作的角度進(jìn)行分析，提出以下防范措施：
（一）樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念，關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的新變化
公司理財(cái)活動(dòng)是在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下進(jìn)行的，不可避免地要遇到和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)律。因此，理財(cái)活動(dòng)必須遵循風(fēng)險(xiǎn)—收益匹配原則，在追求財(cái)務(wù)杠桿利益時(shí)，謹(jǐn)慎對(duì)待償債風(fēng)險(xiǎn)；在提高投資收益時(shí)，嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)；在積極開拓國(guó)際市場(chǎng)時(shí)，能避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。
（二）規(guī)范投資行為，提高投資收益
投資決策是公司重大經(jīng)營(yíng)決策內(nèi)容之一，直接影響公司較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)效益和資金結(jié)構(gòu)，投資決策失誤會(huì)使公司蒙受重大損失，甚至使公司陷入財(cái)務(wù)困境直至破產(chǎn)、倒閉。堅(jiān)持投資決策科學(xué)化、規(guī)范化，必須以經(jīng)濟(jì)效益為中心，集中統(tǒng)一運(yùn)用資金，使資金投向合理配置，保持投資規(guī)模適度，通過定性和量化的分析方法對(duì)投資回收和盈利能力進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)，以防范投資風(fēng)險(xiǎn)，避免因投資失誤引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。
（三）實(shí)施資本結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)管理，防范負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)
資本結(jié)構(gòu)是指?jìng)鶆?wù)資本與自有資本之間的比例關(guān)系。負(fù)債籌資具有節(jié)稅、降低成本、提高權(quán)益資本利潤(rùn)率的杠桿作用，同時(shí)可以讓公司在不稀釋控制權(quán)的條件下，掌握和支配更多資源。這些好處吸引為數(shù)眾多的公司紛紛踏上負(fù)債經(jīng)營(yíng)的道路。調(diào)整和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，使負(fù)債規(guī)模適度是防范負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。
（四）加強(qiáng)日常資金管理，保證資金合理匹配
在日常理財(cái)過程中，應(yīng)重視流動(dòng)資金的投放與管理，維持資產(chǎn)流動(dòng)性；加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的動(dòng)態(tài)管理，做好信用調(diào)查與信用評(píng)價(jià)工作，防范信用風(fēng)險(xiǎn)；運(yùn)用科學(xué)方法加強(qiáng)存貨監(jiān)控，盤活存量資產(chǎn)。
（五）建立公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)與監(jiān)控
財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是適時(shí)數(shù)據(jù)化管理方式，通過全面分析公司內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)情況的各種資料，將公司存在的潛在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)先告知經(jīng)營(yíng)者和其他利益相關(guān)者的一種工具。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)具有三個(gè)基本特征：第一，科學(xué)的防范性，預(yù)警系統(tǒng)為使用者提供財(cái)務(wù)危機(jī)可能發(fā)生的有效信息，指導(dǎo)他們及時(shí)地采取相應(yīng)的措施，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，防患于未然。第二，廣泛的實(shí)用性，預(yù)警系統(tǒng)對(duì)不同行業(yè)、不同規(guī)模的上市公司具有普遍的指導(dǎo)意義，為方便實(shí)用，所選用的指標(biāo)力求能多層次、多視角、全方位地尋找財(cái)務(wù)危機(jī)“惡魔”的蹤影。第三，較強(qiáng)的可操作性。預(yù)警系統(tǒng)中所采納的各項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)能從大量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中獲取相關(guān)可靠的信息，操作靈便。設(shè)置財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，可以促使公司財(cái)務(wù)部門及相關(guān)部門迅速做出現(xiàn)狀分析，一旦發(fā)現(xiàn)異常情況及時(shí)采取應(yīng)變對(duì)策，避免或減少風(fēng)險(xiǎn)損失。
（六）建立財(cái)務(wù)危機(jī)防范機(jī)制
公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中除了財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警系統(tǒng)和預(yù)警體系，還應(yīng)創(chuàng)立切實(shí)可行的防范機(jī)制，以有效地防范和化解財(cái)務(wù)危機(jī)。防范機(jī)制的建立可從以下方面考慮：一是加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測(cè)，主要是利用財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)對(duì)公司在負(fù)債過程中所涉及的各個(gè)環(huán)節(jié)和因素進(jìn)行分析，并對(duì)過去中不利因素引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性程度大小進(jìn)行估計(jì)，及時(shí)采取有效的措施，防范危機(jī)的發(fā)生。二是事前預(yù)防，即對(duì)公司的資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)制定一套乃至幾套防范危機(jī)的方案，以便對(duì)危機(jī)進(jìn)行預(yù)先控制，盡量避免危機(jī)的發(fā)生。三是加強(qiáng)對(duì)危機(jī)的事中或事后控制，這主要是在危機(jī)可能發(fā)生或已經(jīng)發(fā)生時(shí)，通過一定的手段和方法或通過嚴(yán)密的危機(jī)處理計(jì)劃，迅速制定處理方案，進(jìn)而及時(shí)控制和扭轉(zhuǎn)局面，最大限度地避免或減少危機(jī)造成的損失。
（七）設(shè)立危機(jī)處理基金，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的維護(hù)
危機(jī)爆發(fā)時(shí)急需資金解決危機(jī)，尤其是財(cái)務(wù)危機(jī)更是如此，如何緊急調(diào)集資金補(bǔ)充缺口，緩解財(cái)務(wù)壓力，實(shí)為當(dāng)務(wù)之急。為解決危機(jī)爆發(fā)所需要的資金，公司可以更進(jìn)一步將每一年的盈余提取3％-5％，設(shè)立危機(jī)處理基金，以備急時(shí)所需。知識(shí)產(chǎn)權(quán)是公司進(jìn)可攻、退可守的有力武器，而攻守之間又蘊(yùn)涵著有機(jī)的聯(lián)系。在攻的戰(zhàn)略方面，公司可通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)，有效阻礙后繼者進(jìn)入此市場(chǎng)，甚至以各種專利作為公司收入的來源。如溫州樂清的小家伙果奶公司為瓶蓋專利訴浙江金義奶有限公司獲得判賠人民幣3000萬(wàn)元。
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，要完全消除風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不現(xiàn)實(shí)的。但是我們可以采取種種措施，來防范財(cái)務(wù)危機(jī)，避免或減少財(cái)務(wù)危機(jī)對(duì)企業(yè)所造成的危害。
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