在當(dāng)前全國(guó)對(duì)外貿(mào)易企穩(wěn)回升的良好態(tài)勢(shì)下,進(jìn)一步加大國(guó)際貿(mào)易融資的支持力度,將有效減少金融危機(jī)造成的負(fù)面影響,使對(duì)外貿(mào)易走上增長(zhǎng)軌道。
一、國(guó)際貿(mào)易融資概述
國(guó)際貿(mào)易融資是指企業(yè)在貿(mào)易過(guò)程中,運(yùn)用各種貿(mào)易手段和金融工具增加現(xiàn)金流量的融資方式,是銀行運(yùn)用結(jié)構(gòu)性短期融資工具進(jìn)行的融資。在國(guó)際貿(mào)易中,規(guī)范的金融工具為企業(yè)融資發(fā)揮了重要作用。
國(guó)際貿(mào)易融資的主要方式有保理、信用證、福費(fèi)廷、打包放款、出口押匯、進(jìn)口押匯等6種。
(一)國(guó)際保理融資。國(guó)際保理融資是指在國(guó)際貿(mào)易承兌交單、賒銷(xiāo)方式下,銀行或出口保理商通過(guò)代理行或進(jìn)口保理商以有條件放棄追索權(quán)的方式對(duì)出口商的應(yīng)收賬款進(jìn)行核準(zhǔn)和購(gòu)買(mǎi),從而使出口商獲得出口后收回貨款的保證。
(二)福費(fèi)廷。福費(fèi)廷也稱票據(jù)包買(mǎi)或票據(jù)買(mǎi)斷,是指銀行或包買(mǎi)人對(duì)國(guó)際貿(mào)易延期付款方式中出口商持有的遠(yuǎn)期承兌匯票或本票進(jìn)行無(wú)追索權(quán)的貼現(xiàn)(即買(mǎi)斷)。
(三)打包放款。打包放款是指出口商收到進(jìn)口商所在地銀行開(kāi)立的未議付的有效信用證后,以信用證正本向銀行申請(qǐng),從而取得信用證項(xiàng)下出口商品生產(chǎn)、采購(gòu)、裝運(yùn)所需的短期人民幣周轉(zhuǎn)資金。
(四)出口押匯。出口押匯是指信用證的受益人在貨物裝運(yùn)后,將全套貨運(yùn)單據(jù)質(zhì)押給所在地銀行,該行扣除利息及有關(guān)費(fèi)用后,將貨款預(yù)先支付給受益人,而后向開(kāi)證行索償以收回貨款的一種貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。
(五)進(jìn)口押匯。進(jìn)口押匯是指開(kāi)證行在收到信用證項(xiàng)下全套相符單據(jù)時(shí),向開(kāi)證申請(qǐng)人提供的,用以支付該信用證款項(xiàng)的短期資金融通。進(jìn)口押匯通常與信托收據(jù)配套使用法。開(kāi)證行憑開(kāi)證申請(qǐng)人簽發(fā)給銀行的信托收據(jù)釋放信用證項(xiàng)下單據(jù)給申請(qǐng)人,申請(qǐng)人在未付款的情況下先行辦理提貨、報(bào)關(guān)、存?zhèn)}、保險(xiǎn)和銷(xiāo)售,并以貨物銷(xiāo)售后回籠的資金支付銀行為其墊付的信用證金額和相關(guān)利息。
(六)提貨擔(dān)保。提貨擔(dān)保信用證項(xiàng)下進(jìn)口貨物先于單據(jù)到達(dá)目的地,銀行應(yīng)進(jìn)口商申請(qǐng),為其向船運(yùn)公司承運(yùn)人或其代理人出具的提貨擔(dān)保書(shū)以提取貨物的一種授信業(yè)務(wù)。
(七)出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)。出口商發(fā)貨后,采用商業(yè)承兌交單(D/A)或賒銷(xiāo)(O/A)方式收取貨款的情況下,將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓銀行,銀行保留追索權(quán)以貼現(xiàn)的方式買(mǎi)入出口商業(yè)發(fā)票項(xiàng)下應(yīng)收款項(xiàng),為客戶提供短期資金融通的一種授信業(yè)務(wù)。
二、開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易融資的重要性
作為銀行現(xiàn)代化、國(guó)際化重要標(biāo)志之一的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)近年來(lái)已為越來(lái)越多的銀行所重視,隨各銀行新融資產(chǎn)品的不斷開(kāi)發(fā)和工作力度的加大,貿(mào)易融資收入在銀行總收入中的占比逐步提高。
貿(mào)易融資的作用從改變企業(yè)的資金流到影響企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)管理。國(guó)際貿(mào)易融資是以國(guó)際結(jié)算為依托、在國(guó)際結(jié)算的相關(guān)環(huán)節(jié)上提供的資金融通,進(jìn)出口商選擇的結(jié)算方式直接決定了貿(mào)易融資的種類(lèi)和操作流程,通過(guò)結(jié)算環(huán)節(jié)的融資,加速了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn),解決了企業(yè)應(yīng)收賬款或?qū)ν飧犊钏媾R的資金困境。但是隨著貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響已不僅僅停留于資金層面,由融資帶動(dòng)的服務(wù)逐漸擴(kuò)大到資信調(diào)查、催收賬款、信用擔(dān)保等企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。如保理業(yè)務(wù)即是對(duì)企業(yè)采取賒銷(xiāo)時(shí)提供的集融資、擔(dān)保、咨詢、收款、管賬等為一體的一攬子服務(wù),涉及企業(yè)的大部分財(cái)務(wù)管理。如今的貿(mào)易融資已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出“融資”本身,其所能發(fā)揮的效力涵蓋企業(yè)的整個(gè)財(cái)務(wù)管理。
從國(guó)際上看,近幾年,國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在融資方式、市場(chǎng)組織形式等方面發(fā)生了很大的變化,其創(chuàng)新的步伐遠(yuǎn)在中國(guó)銀行業(yè)之前。從總體上看,不僅強(qiáng)調(diào)和重視流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性及對(duì)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的適應(yīng)性,而且積極借鑒其他市場(chǎng)的做法,使國(guó)際貿(mào)易融資更為靈活和方便,如移植了辛迪加這種組織形式,由多家銀行或機(jī)構(gòu)聯(lián)合對(duì)大額交易共同提供融資;采納了證券市場(chǎng)的管理經(jīng)驗(yàn),運(yùn)用諸如資本資產(chǎn)定價(jià)模型來(lái)評(píng)估融資風(fēng)險(xiǎn);通過(guò)地域分散化來(lái)降低整體風(fēng)險(xiǎn);采用出售、貸款證券化等方式優(yōu)化融資組合;甚至出現(xiàn)了二級(jí)市場(chǎng),一改貿(mào)易融資缺乏流動(dòng)性和透明的弊端?？梢?jiàn),我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易融資還是剛剛起步,任重道遠(yuǎn),必須不失時(shí)機(jī)地創(chuàng)新,方能融入世界潮流。 三、國(guó)際貿(mào)易融資中存在的問(wèn)題
(一)國(guó)際貿(mào)易融資的資金在不同性質(zhì)的銀行中分配不平衡。為國(guó)際貿(mào)易提供資金融通的銀行其一為各商業(yè)銀行,其二為政策性銀行。相比而言,國(guó)有商業(yè)銀行的資金雄厚,但他們做的多為期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、金額小的貿(mào)易融資;而對(duì)于政策性銀行,由于國(guó)家的大力支持,風(fēng)險(xiǎn)由國(guó)家來(lái)承擔(dān),就可以做那些中長(zhǎng)期的貿(mào)易融資。因此,國(guó)際貿(mào)易融資的資金來(lái)源出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性不平衡。
(二)擔(dān)保難問(wèn)題仍是制約國(guó)際貿(mào)易融資發(fā)展的主要因素之一。據(jù)了解,由于外貿(mào)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高,大多數(shù)外貿(mào)企業(yè)在辦理貿(mào)易融資時(shí),即使在授信額度范圍之內(nèi),也被要求提供相應(yīng)的擔(dān)保。因外貿(mào)企業(yè)普遍存在可供抵押的資產(chǎn)不多、能提供保證的單位難找的問(wèn)題,擔(dān)保條件難以達(dá)到銀行要求,所以,擔(dān)保難是外貿(mào)企業(yè)在辦理國(guó)際貿(mào)易融資時(shí)面臨的主要問(wèn)題之一。
(三)融資方式簡(jiǎn)單,融資對(duì)象集中。目前,國(guó)內(nèi)各銀行辦理的業(yè)務(wù)主要以傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式為主,如出口打包貸款、進(jìn)出口押匯等,約占貿(mào)易融資總量的70%,而相對(duì)較為復(fù)雜的保理、福費(fèi)廷等業(yè)務(wù)則開(kāi)展有限。如福費(fèi)廷是一項(xiàng)無(wú)追償權(quán)的貿(mào)易融資方式,對(duì)外貿(mào)企業(yè)而言,可確保應(yīng)收賬款的安全性,加速資金周轉(zhuǎn),有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn),且不占用企業(yè)授信額度,但目前各銀行對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)不夠,業(yè)務(wù)額極其有限,很難滿足企業(yè)需要。
從融資對(duì)象來(lái)看,主要集中于大型外貿(mào)企業(yè)。這些企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng),業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)定,資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)良,是各家銀行主要融資對(duì)象。而對(duì)廣大中小企業(yè),則往往設(shè)定額外條件,不利于中小企業(yè)申請(qǐng)國(guó)際貿(mào)易融資貸款。
(四)審批程序繁多,操作流程不暢。不少企業(yè)反映,申請(qǐng)國(guó)際貿(mào)易融資所需程序復(fù)雜、手續(xù)繁雜,辦理期限較長(zhǎng),效率較低,這些都大大增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本,給辦理業(yè)務(wù)帶來(lái)很大的不便。如有的銀行將國(guó)際貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)審批等同于一般流動(dòng)資金貸款,忽略了貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)特點(diǎn),缺乏一套符合其特點(diǎn)的快速、高效的審批方法,有時(shí)甚至出現(xiàn)貨款已經(jīng)收回,融資申請(qǐng)還未批復(fù)的尷尬局面。
(五)缺少有效的國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)防范措施。國(guó)際貿(mào)易融資的特點(diǎn)決定了其涉及的風(fēng)險(xiǎn)較為復(fù)雜,但它們
是可以預(yù)測(cè)和防范的,然而科學(xué)有效的預(yù)測(cè)方法和防范措施,并沒(méi)有在企業(yè)中得到具體的應(yīng)用。如對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn),仍使用傳統(tǒng)的、無(wú)針對(duì)性的5C法,沒(méi)有考慮到國(guó)際貿(mào)易融資的新特點(diǎn)和有別于一般貸款的形勢(shì);就國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)來(lái)講,其評(píng)估和預(yù)測(cè)的方法也不是十分的科學(xué)。
(六)我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易融資易與國(guó)際上其他國(guó)家發(fā)生法律糾紛。國(guó)際貿(mào)易融資由一種傳統(tǒng)的融資方式,逐漸形成了一套規(guī)范的國(guó)際慣例和通行做法。然而在我國(guó),卻存在著與國(guó)際慣例和通行做法不相協(xié)調(diào)甚至是相沖突的情況,違規(guī)操作的事件時(shí)有發(fā)生,法律糾紛不斷。
四、對(duì)策建議
針對(duì)上述在我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易融資中存在的問(wèn)題,結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況,現(xiàn)提出以下建議。
(一)進(jìn)一步加大國(guó)際貿(mào)易融資信貸力度。在銀行風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,繼續(xù)做好傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的同時(shí),進(jìn)一步推廣出口信用保險(xiǎn)保單融資、出口保理、福費(fèi)廷等新興產(chǎn)品及目前使用不多但前景廣闊的產(chǎn)品,同時(shí)降低貸款利率,減輕企業(yè)成本壓力。另外,銀行還應(yīng)利用國(guó)際業(yè)務(wù)方面的人才和資源優(yōu)勢(shì),加強(qiáng)對(duì)外貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和風(fēng)險(xiǎn)提示,充分發(fā)揮好理財(cái)顧問(wèn)的作用。
(二)探索建立適應(yīng)外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的信用評(píng)級(jí)與國(guó)際貿(mào)易融資貸款審批制度。建立外貿(mào)企業(yè)信用等級(jí)制度,科學(xué)合理地反映外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和償債能力,創(chuàng)建有別于其他企業(yè)的授信管理新模式。在進(jìn)行傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的同時(shí),重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)外銷(xiāo)渠道、經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)、結(jié)算方式、產(chǎn)品科技含量、市場(chǎng)潛力等方面的審查,對(duì)基本面好、有訂單、有市場(chǎng)但暫時(shí)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)困難的企業(yè)給予國(guó)際貿(mào)易融資支持。 (三)政企銀通力合作促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的多樣化。隨著我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的快速發(fā)展,進(jìn)出口企業(yè)的融資渠道逐漸由單一的銀行貸款方式轉(zhuǎn)變到更多地利用貿(mào)易融資來(lái)解決企業(yè)的資金問(wèn)題,貿(mào)易融資業(yè)務(wù)以其風(fēng)險(xiǎn)小、收益高、手續(xù)簡(jiǎn)便、融資的時(shí)效性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)越來(lái)越受到銀行和企業(yè)的重視。除了銀行和企業(yè)之間要很好的合作之外,政府也在融資中起著舉足輕重的作用,并且時(shí)時(shí)關(guān)注國(guó)際形勢(shì)的新變化做到時(shí)時(shí)更新,也不使銀行和企業(yè)在做融資時(shí)不會(huì)太被動(dòng),使他們的融資更加高效和成本最低。貿(mào)易融資的其他形式如押匯、打包放款、國(guó)際保理業(yè)務(wù)、福費(fèi)廷、銀行保函及備用信用證等可以在三方通力合作的背景下順利展開(kāi),先通過(guò)信貸部門(mén)對(duì)客戶進(jìn)行全面考察,總體上把握經(jīng)濟(jì)實(shí)力和短期償債能力,確定其可以承受的授信總額;再通過(guò)國(guó)際結(jié)算人員對(duì)該客戶的業(yè)務(wù)跟蹤,把握客戶的業(yè)務(wù)能力和業(yè)務(wù)特點(diǎn),制定適用的融資方式及配套額度,在總額內(nèi)充分開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。這樣,就可以借助三方的力量促進(jìn)貿(mào)易融資向多樣化的方向發(fā)展。
(四)提高金融機(jī)構(gòu)貿(mào)易融資能力。國(guó)家直接向商業(yè)銀行、政策性銀行等金融機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性,或利用國(guó)際多邊開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)、國(guó)內(nèi)出口信貸機(jī)構(gòu)的主權(quán)信用和資金,支持金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貿(mào)易融資。我國(guó)外匯儲(chǔ)備充足,也可以通過(guò)回購(gòu)協(xié)議向我國(guó)銀行或進(jìn)口商提供外匯資金。
(五)增加對(duì)貿(mào)易相關(guān)信用保險(xiǎn)和擔(dān)保的支持。增加出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資本金,提高信保機(jī)構(gòu)承保責(zé)任法定上限,擴(kuò)大出口信用保險(xiǎn)承保范圍,進(jìn)一步便利中小企業(yè)投保,對(duì)部分較大的經(jīng)濟(jì)體承保不受總額限制等。
(六)幫助企業(yè)解決國(guó)際貿(mào)易融資擔(dān)保問(wèn)題。國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)由于存在貿(mào)易背景,又有物流保障,信貸風(fēng)險(xiǎn)總體上低于普遍融資。因此,在國(guó)際貿(mào)易融資過(guò)程中,建議銀行適當(dāng)降低國(guó)際貿(mào)易融資的擔(dān)保要求,重點(diǎn)考察貸款企業(yè)單筆貿(mào)易的真實(shí)背景及企業(yè)的歷史信譽(yù)狀況,保證外貿(mào)業(yè)務(wù)發(fā)生后的資金回籠,以控制風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),建議省里設(shè)立國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)資金,專(zhuān)項(xiàng)用于外貿(mào)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資擔(dān)保,幫助企業(yè)解決擔(dān)保問(wèn)題。
(七)加強(qiáng)法律和制度建設(shè),規(guī)范國(guó)際貿(mào)易融資市場(chǎng)的秩序。一方面立法部門(mén)必須加強(qiáng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資政策法律的研究,另一方面必須從現(xiàn)有法律法規(guī)存在的漏洞出發(fā),分析國(guó)際慣例與中國(guó)現(xiàn)行法律之間存在的問(wèn)題,為科學(xué)立法提供依據(jù),制訂切實(shí)可行的操作方案,并與國(guó)際慣例和通行做法接軌,進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資的發(fā)展。但是這需要一個(gè)過(guò)程,我國(guó)當(dāng)前最重要的任務(wù)是在現(xiàn)有的法律環(huán)境上,如何與國(guó)際慣例接軌,制定一套切實(shí)可行的業(yè)務(wù)操作方案,依靠法律來(lái)為我國(guó)企業(yè)融資業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展保駕護(hù)航。
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(2009年全國(guó)商務(wù)財(cái)會(huì)獲獎(jiǎng)?wù)撐?
