金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則無(wú)論對(duì)于我國(guó)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)還是對(duì)于其他國(guó)家或國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)都是一個(gè)難題，這是因?yàn)樵擁?xiàng)準(zhǔn)則涉及的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)信息與投資者或市場(chǎng)監(jiān)管者的決策極為相關(guān)無(wú)法忽略不進(jìn)行確認(rèn)和揭示，但是要進(jìn)行確認(rèn)和揭示卻面臨著與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素概念和會(huì)計(jì)確認(rèn)計(jì)量原則相沖突的風(fēng)險(xiǎn)。不同的金融工具確認(rèn)計(jì)量方式和披露列報(bào)方式具有不同的經(jīng)濟(jì)后果，這也引起不同利益集團(tuán)的高度關(guān)注，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)，特別是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)作為多方利益博弈的聯(lián)結(jié)點(diǎn)更是在邏輯真實(shí)與經(jīng)濟(jì)后果中搖擺不定，從而加劇了準(zhǔn)則制定的難度。以美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家在制定金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)經(jīng)歷了一個(gè)曲折的歷程，而國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)IASC（2001年改組為國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)IASB）在制定該準(zhǔn)則時(shí)多次地修改的過(guò)程就體現(xiàn)出該項(xiàng)準(zhǔn)則的復(fù)雜性。在充分借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)并考慮我國(guó)實(shí)際的前提下，2005年9月23日財(cái)政部會(huì)計(jì)司發(fā)布“ 關(guān)于印發(fā)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第××號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》等會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿的函”，該函件公布了一系列與金融工具相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其中包括：《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《套期保值》、《金融工具列報(bào)和披露》，這些準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿的發(fā)布使金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則終于從長(zhǎng)期的理論探討進(jìn)入到實(shí)踐操作層面，金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿及即將在2006年初正式頒布的金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將給實(shí)務(wù)界提供有約束力的規(guī)范和指南。由于金融工具會(huì)計(jì)在很多方面有別于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)，因此新準(zhǔn)則的頒布將會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生重大影響，這種影響是多方面的，本文無(wú)意于分析金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則帶來(lái)的所有影響，而是將分析放在金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)可轉(zhuǎn)換債券的會(huì)計(jì)處理及信息披露的影響上。
一、 當(dāng)前我國(guó)可轉(zhuǎn)債會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)及其理論依據(jù)
可轉(zhuǎn)換債券是這樣一種特殊的債券，即債券持有者有權(quán)在將來(lái)的某個(gè)時(shí)候?qū)D(zhuǎn)換成
公司股票，轉(zhuǎn)換與否取決于轉(zhuǎn)換條件成就與否，因此可轉(zhuǎn)換債券可粗略地近似為一個(gè)普通債券加上一個(gè)看漲認(rèn)股期權(quán)。為了保護(hù)在一定程度上保護(hù)發(fā)行者的利益，通常可轉(zhuǎn)換債券是可贖回的，即發(fā)行者可在將來(lái)的特定時(shí)間以特定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)換債券贖回?？赊D(zhuǎn)換債券上個(gè)世紀(jì)六七十年代出現(xiàn)于歐美國(guó)家市場(chǎng)，由于其低資本成本、可以較為便利地獲得長(zhǎng)期資金以及調(diào)節(jié)權(quán)益資本與債務(wù)成本結(jié)構(gòu)等優(yōu)點(diǎn)，可轉(zhuǎn)換債券在全球市場(chǎng)廣泛運(yùn)用，現(xiàn)在已經(jīng)成為一個(gè)成熟的金融品種。從我國(guó)的金融實(shí)踐來(lái)看，自1992年瓊能源發(fā)行了我國(guó)的第一筆可轉(zhuǎn)換債券以來(lái)，隨著市場(chǎng)的逐步完善，可轉(zhuǎn)換債券日益成為我國(guó)資本市場(chǎng)上不可或缺的金融產(chǎn)品，扮演著重要的角色。
在我國(guó)，2001年中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》、《關(guān)于做好上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行工作的通知》等文件來(lái)規(guī)范可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行工作，而可轉(zhuǎn)換債券的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)主要是由2000年發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》來(lái)規(guī)范，實(shí)務(wù)界影響最大的會(huì)計(jì)教材《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試輔導(dǎo)教材—會(huì)計(jì)》在可轉(zhuǎn)換債券的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)方面也是按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中的相關(guān)規(guī)定來(lái)編寫的。下面用具體的例子對(duì)我國(guó)可轉(zhuǎn)債會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)進(jìn)行分析。
例：某股份有限公司為一項(xiàng)工程2002年1月1日發(fā)行5年期1.5億元可轉(zhuǎn)換公司債券，債券票面年利率為6%，按面值發(fā)行（不考慮發(fā)行費(fèi)用），債券發(fā)行一年后可轉(zhuǎn)換為股份，每100元轉(zhuǎn)普通股4股，股票面值1元，可轉(zhuǎn)換公司債券的賬面價(jià)值1.59億元（面值1.5億，應(yīng)計(jì)利息0.09億元）。假定債券持有者全部將債券轉(zhuǎn)換為股份。
確認(rèn)計(jì)量事項(xiàng) 發(fā)行方會(huì)計(jì)處理 投資者會(huì)計(jì)處理
發(fā)行方收到發(fā)行收入時(shí)/投資者認(rèn)購(gòu)債券時(shí) 借：銀行存款 150000000
貸：應(yīng)付債券—可轉(zhuǎn)換公司債券
（債券面值） 150000000 借：長(zhǎng)期債權(quán)投資—可轉(zhuǎn)換債券
（債券面值） 150000000
貸：銀行存款 150000000
計(jì)提利息時(shí) 借：在建工程 9000000
貸：應(yīng)付債券—可轉(zhuǎn)換公司債券
（應(yīng)計(jì)利息） 9000000 借：長(zhǎng)期債權(quán)投資—可轉(zhuǎn)換債券
（應(yīng)計(jì)利息）9000000
貸：投資收益—債券利息收入 9000000
轉(zhuǎn)換為股份時(shí) 借：應(yīng)付債券—可轉(zhuǎn)換公司債券
（債券面值） 150000000
（應(yīng)計(jì)利息） 9000000
貸：股本 600000
資本公積 153000000 借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 159000000
貸：長(zhǎng)期債權(quán)投資—可轉(zhuǎn)換債券
（債券面值）150000000
（應(yīng)計(jì)利息）9000000
由上面的會(huì)計(jì)處理可以看到，我國(guó)實(shí)務(wù)中可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)被認(rèn)為是一項(xiàng)單純債券，其會(huì)計(jì)處理同一般債券相比沒(méi)有什么差異，只有在條件成就，投資者行使轉(zhuǎn)換權(quán)時(shí)，發(fā)行方才將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為權(quán)益，所以基本上可轉(zhuǎn)換債券包含的轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值無(wú)論對(duì)于發(fā)行方還是對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)都沒(méi)有進(jìn)行初始確認(rèn)，這種會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)所依據(jù)的是傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)理論，即會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)必須符合要素的可定義性，資產(chǎn)和負(fù)債是建立在“過(guò)去交易”的基礎(chǔ)上的未來(lái)經(jīng)濟(jì)資源流入或流出，那么對(duì)于轉(zhuǎn)換權(quán)這種帶有高度不確定性的“未來(lái)交易”因?yàn)椴环峡啥x性，所以不應(yīng)該在債券發(fā)行時(shí)進(jìn)行確認(rèn)，納入報(bào)表體系。這種會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)雖然操作方便，但是因?yàn)槭勾罅繘Q策相關(guān)的交易信息游離于表外，嚴(yán)重地影響了會(huì)計(jì)信息的有用性，給財(cái)務(wù)報(bào)表使用者帶來(lái)比較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
金融工具會(huì)計(jì)，特別是衍生金融工具會(huì)計(jì)與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)之間的沖突在理論界已經(jīng)經(jīng)過(guò)十多年的爭(zhēng)論，從美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)就該領(lǐng)域準(zhǔn)則制定的波折歷程來(lái)看，理論界與實(shí)務(wù)界都已經(jīng)傾向于不去重新定義會(huì)計(jì)要素，撼動(dòng)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的基石，而是提出金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具等一系列特殊概念來(lái)構(gòu)建對(duì)于這個(gè)特殊領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的描述體系，從目前的進(jìn)展來(lái)看，這種做法是一種可行的現(xiàn)實(shí)選擇。
二、 金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)可轉(zhuǎn)債會(huì)計(jì)處理的規(guī)范
財(cái)政部會(huì)計(jì)司發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第××號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量（征求意見(jiàn)稿）》第三章專門專門規(guī)范嵌入衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理，該征求意見(jiàn)稿對(duì)嵌入衍生金融工具作出這樣的定義：“嵌入衍生金融工具指嵌入到主合同中，使主合同的部分或全部現(xiàn)金流量，將按照特定利率、金融工具價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或類似變量的變動(dòng)而調(diào)整的衍生金融工具，如嵌在購(gòu)入的可轉(zhuǎn)換公司債券中的轉(zhuǎn)換權(quán)等”。這個(gè)定義清楚地表明可轉(zhuǎn)換債券中包含的轉(zhuǎn)股權(quán)屬于“嵌入衍生金融工具”，相應(yīng)地，金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正式實(shí)施后，可轉(zhuǎn)換債券的會(huì)計(jì)處理必定受到其影響。根據(jù)征求意見(jiàn)稿第二十條的規(guī)定，嵌入衍生金融工具符合三個(gè)條件的，應(yīng)當(dāng)從主合同中予以分拆，作為獨(dú)立的衍生金融工具處理，這三個(gè)條件分別是：（1）與主合同在經(jīng)濟(jì)特征及風(fēng)險(xiǎn)方面不存在緊密關(guān)系；（2）符合衍生金融工具的定義；（3）相關(guān)混合工具沒(méi)有指定為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。將這三個(gè)條件與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)《金融工具：確認(rèn)與計(jì)量》中的相關(guān)條款對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)，征求意見(jiàn)稿與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前兩條完全相同，但是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的第三個(gè)條件為：“混合工具不按公允價(jià)值計(jì)量、公允價(jià)值的變動(dòng)也不計(jì)入凈利潤(rùn)（或凈虧損）”。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將金融資產(chǎn)劃分為：以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期的投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售的金融資產(chǎn)。我國(guó)的征求意見(jiàn)稿《金融工具列報(bào)和披露》第十條作了類似的劃分，只不過(guò)將“以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”表述為“交易性金融資產(chǎn)”。這四種金融資產(chǎn)只有交易性金融資產(chǎn)是以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，其他幾類要么是以攤余成本進(jìn)行計(jì)量，要么雖然以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，但變動(dòng)計(jì)入權(quán)益。所以我國(guó)征求意見(jiàn)稿與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的表述看似差異很大，但實(shí)際所要表達(dá)的實(shí)質(zhì)含義與其是一致的。
《金融工具列報(bào)與披露（征求意見(jiàn)稿）》第六條提出了分拆的要求和分拆的具體指導(dǎo)原則：“企業(yè)發(fā)行的非衍生金融工具包含負(fù)債和權(quán)益成份的，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)該金融工具時(shí)將負(fù)債和權(quán)益成份分拆。在進(jìn)行分拆時(shí)，應(yīng)當(dāng)先采用未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法確定負(fù)債成份的初始入賬價(jià)值，再按該金融工具整體的發(fā)行對(duì)價(jià)扣除負(fù)債成份初始入賬價(jià)值后的金額確定權(quán)益成份的初始入賬價(jià)值”，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)第28條也有類似的規(guī)定。以下用具體的例子來(lái)說(shuō)明金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下可轉(zhuǎn)換債券的會(huì)計(jì)處理。
例：某公司A為一項(xiàng)工程發(fā)行10000張面值為500元的公司可轉(zhuǎn)換債券，發(fā)行價(jià)格為每張520元，票面利率為5%，期限為5年，同期國(guó)債利率為8%，利息年末計(jì)提，到期一次還本付息，溢折價(jià)按直線法攤銷。某投資者B在發(fā)行日購(gòu)入1000張作為長(zhǎng)期投資。債券發(fā)行一年后可轉(zhuǎn)換為股份，全部債券轉(zhuǎn)換為5000000股面值1元的普通股
按照分拆的要求，首先要按照貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法來(lái)確定債券部分的價(jià)值，即由PV=F×(P/S , i% , n)+ I×(P/A , i% , n) 計(jì)算得到債券價(jià)值=5000000*（P/S，8%，5）+400000*（P/A，8%,5）=5000000*0.681+400000*3.993=5001400元，可轉(zhuǎn)換債券中含有的轉(zhuǎn)換權(quán)的價(jià)格為198600元（5200000-5001400），債券溢價(jià)為1400元
確認(rèn)計(jì)量事項(xiàng) 發(fā)行方A會(huì)計(jì)處理 投資者B會(huì)計(jì)處理
發(fā)行方收到發(fā)行收入時(shí)/投資者認(rèn)購(gòu)債券時(shí) 借：銀行存款 5200000
貸：應(yīng)付債券—債券面值a 5000000
—債券溢價(jià) 1400
資本公積—債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)準(zhǔn)備 198600 借：長(zhǎng)期債權(quán)投資—投資面值 500000
— 溢價(jià) 140
—債券轉(zhuǎn)股權(quán) 19860
貸：銀行存款 520000
計(jì)提利息時(shí) 借：在建工程 249720
應(yīng)付債券—債券溢價(jià) 280
貸：應(yīng)付債券—應(yīng)計(jì)利息 250000 借：長(zhǎng)期債權(quán)投資—應(yīng)計(jì)利息 25000
貸：投資收益—債券利息收入 24972
長(zhǎng)期債權(quán)投資—溢價(jià) 28
會(huì)計(jì)期末債券價(jià)格發(fā)生變動(dòng)b 發(fā)行方無(wú)需會(huì)計(jì)處理 借：長(zhǎng)期債權(quán)投資—債券轉(zhuǎn)股權(quán) 10140
貸：投資收益 10140
轉(zhuǎn)換為股份時(shí)c 借：應(yīng)付債券—債券面值 5000000
—債券溢價(jià) 1120
—應(yīng)計(jì)利息 250000
資本公積—債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)準(zhǔn)備 198600
貸：普通股 5000000
資本公積—普通股溢價(jià) 52520 借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 530112
貸：長(zhǎng)期債權(quán)投資—投資面值 500000
—溢價(jià) 112
—債券轉(zhuǎn)股權(quán) 30000
注：a.此處省略了“可轉(zhuǎn)換公司債券”二級(jí)科目，下同 ; b.假設(shè)此處存在一個(gè)股票期權(quán)的參考市價(jià)30元（因?yàn)樵瓉?lái)每張可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價(jià)權(quán)價(jià)值為19860÷1000=19.86元，所以相當(dāng)于單位轉(zhuǎn)股權(quán)價(jià)值上漲了10.14元）; c.假設(shè)一年后全部可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)為股權(quán)
上面的會(huì)計(jì)處理是金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下可轉(zhuǎn)債的會(huì)計(jì)處理，與現(xiàn)行的會(huì)計(jì)處理相比，發(fā)行方在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，將嵌入其中的轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值分拆出來(lái)計(jì)入權(quán)益項(xiàng)目資本公積，在債務(wù)轉(zhuǎn)為權(quán)益時(shí)該資本公積的金額轉(zhuǎn)入“資本公積——普通股溢價(jià)”明細(xì)科目，金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之所以要求將嵌入式衍生工具與其主合同分拆是因?yàn)閮烧叩膬r(jià)值由不同的因素決定，從而具有不同的風(fēng)險(xiǎn)，一般可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行金額都非常大，發(fā)行方負(fù)債權(quán)益比例的改變會(huì)對(duì)投資者及其他財(cái)務(wù)信息使用者的決策帶來(lái)重大影響，所以分拆能夠更加真實(shí)地反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的實(shí)質(zhì)，提供更加決策有用的會(huì)計(jì)信息。對(duì)于可轉(zhuǎn)換債券的投資者來(lái)說(shuō)，將所擁有的轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值分拆出來(lái)放在“長(zhǎng)期債權(quán)投資—債券轉(zhuǎn)股權(quán)”明細(xì)科目反映，而不是籠統(tǒng)地將投資成本超過(guò)債券面值的部分全部計(jì)入“長(zhǎng)期債權(quán)投資—溢價(jià)”科目，雖然在購(gòu)買該可轉(zhuǎn)債時(shí)只是影響長(zhǎng)期債權(quán)投資價(jià)值在明細(xì)科目的分配，不影響總額，但是在未來(lái)持有期間，溢價(jià)的攤銷卻會(huì)在很大程度上影響損益，也將影響到投資方的賬面資產(chǎn)價(jià)值，這些信息同樣是影響決策的重要信息。除此之外，應(yīng)該注意到在會(huì)計(jì)期末債券價(jià)格發(fā)生變動(dòng)時(shí)發(fā)行方無(wú)需進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，而投資者則需要根據(jù)市價(jià)變化的情況調(diào)整“長(zhǎng)期債權(quán)投資—債券轉(zhuǎn)股權(quán)”及“長(zhǎng)期債券投資—投資成本”的金額（上例中僅舉了調(diào)整“債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)”的例子）。這是因?yàn)榘l(fā)行方對(duì)其所承擔(dān)的負(fù)債不是按公允價(jià)值而是按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的，投資者則相反，公允價(jià)值這一計(jì)量屬性要求必須在期末確認(rèn)持有資產(chǎn)的浮動(dòng)盈虧。在我國(guó)的現(xiàn)行實(shí)務(wù)中，長(zhǎng)期債權(quán)投資在期末計(jì)提減值準(zhǔn)備，確認(rèn)公允價(jià)值降低帶來(lái)的損失，而不確認(rèn)公允價(jià)值增加帶來(lái)的收益，這種非對(duì)稱地運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的方法不是嚴(yán)格意義的公允價(jià)值計(jì)量，只是謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用，按照我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿的原則，可以預(yù)見(jiàn)即將頒布的金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將會(huì)向國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則靠攏，會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)方面將做出重大改變。
三、 我國(guó)可轉(zhuǎn)債會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)運(yùn)用金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在的問(wèn)題
在美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(2001年改組為國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì))制定準(zhǔn)則的歷史上，金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定最為周折，經(jīng)歷了多方長(zhǎng)時(shí)間的爭(zhēng)論與協(xié)調(diào)，之所以如此是因?yàn)榻鹑诠ぞ邔?duì)于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素定義的沖擊，以及公允價(jià)值作為唯一相關(guān)計(jì)量屬性的提出。前者因?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)、金融負(fù)債等一系列概念作為特殊的會(huì)計(jì)要素補(bǔ)充傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素已經(jīng)逐漸在理論與實(shí)務(wù)界達(dá)到共識(shí)，衍生金融工具應(yīng)該進(jìn)行表內(nèi)確認(rèn)而不僅僅是表外披露也不再是一個(gè)有太多分歧的問(wèn)題。但公允價(jià)值這個(gè)計(jì)量屬性在實(shí)際運(yùn)用中仍然存在很多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，這也是我國(guó)可轉(zhuǎn)債會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)運(yùn)用金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的難點(diǎn)所在。
根據(jù)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，可轉(zhuǎn)債的主合同與嵌入衍生工具價(jià)值在初始確認(rèn)時(shí)要進(jìn)行分拆，原則上先確定較易計(jì)算部分的價(jià)值，再用可轉(zhuǎn)債發(fā)行對(duì)價(jià)減去該部分價(jià)值得到較難計(jì)算部分價(jià)值。一般來(lái)說(shuō)債務(wù)合同價(jià)值是較易計(jì)算的。但問(wèn)題是如果采用先進(jìn)流量貼現(xiàn)法，將要選擇適當(dāng)?shù)睦蕦?duì)進(jìn)行貼現(xiàn)，理論上應(yīng)該選擇與發(fā)行債券相似但沒(méi)有選擇權(quán)的其他公開發(fā)行債券市場(chǎng)利率作為貼現(xiàn)率，然而每一種可轉(zhuǎn)換債券都有著不同的市場(chǎng)背景與不同的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，從發(fā)行主體所處行業(yè)、發(fā)行方信用風(fēng)險(xiǎn)、可轉(zhuǎn)債合同本身的條款等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，必將是一個(gè)充滿爭(zhēng)議的過(guò)程，如果沒(méi)有一套詳細(xì)的選擇方法，那么必然在實(shí)務(wù)界引起混亂，這一初始分拆過(guò)程將有可能變成管理當(dāng)局一種新的操縱報(bào)表信息的手段。即便可以在初始確認(rèn)時(shí)較好地進(jìn)行分拆，實(shí)務(wù)中還將面臨在年末對(duì)可轉(zhuǎn)債持有期間價(jià)格變動(dòng)進(jìn)行調(diào)整的處理，這種變動(dòng)是分成兩部分的，一部分是主合同，即債券合同本身價(jià)值的變化，另一部分是轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值的變化。市場(chǎng)對(duì)于可轉(zhuǎn)換債券的定價(jià)是基于混合合同的定價(jià)，無(wú)法直接得到轉(zhuǎn)換權(quán)價(jià)值變化的信息，如果要分別確認(rèn)兩部分的價(jià)值變化，還是無(wú)法繞開前述方法。
金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則會(huì)大大拓展公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用，這對(duì)于長(zhǎng)期以來(lái)熟悉以歷史成本為基礎(chǔ)會(huì)計(jì)處理的會(huì)計(jì)人員將是一個(gè)挑戰(zhàn)，新的計(jì)量屬性要求會(huì)計(jì)人員不能將視野僅僅局限在企業(yè)內(nèi)部，還要看到資本市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債損益的影響。一個(gè)較為完善成熟的資本市場(chǎng)將會(huì)有助于公允價(jià)值的確定，但這一條件短時(shí)間內(nèi)在我國(guó)還難以達(dá)到，那么準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)不同金融工具的公允價(jià)值確認(rèn)方法制定比較詳細(xì)的指南，以減少不同主體的方法選擇上的隨意性。
作者：王珂珂 文章來(lái)源：復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院會(huì)計(jì)系
