一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的解讀
所謂財(cái)務(wù)報(bào)表分析,就是以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù),采用科學(xué)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和適用的分析方法,遵循規(guī)范的分析程序,通過(guò)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等重要指標(biāo)的比較分析,從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況及其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出判斷、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的主要是為信息使用人提供其需要的更為直觀的信息,同時(shí)對(duì)不同的信息使用人,企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的也不相同。對(duì)于投資人而言,可以以分析企業(yè)的資產(chǎn)和盈利能力來(lái)決定是否投資;對(duì)于債權(quán)人而言,從分析貸款的風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬以決定是否向企業(yè)貸款,從分析資產(chǎn)流動(dòng)狀況和盈利能力來(lái)了解其短期與長(zhǎng)期償債能力;對(duì)于經(jīng)營(yíng)者而言,為改善財(cái)務(wù)決策、經(jīng)營(yíng)狀況、提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。由于財(cái)務(wù)報(bào)表分析目的的差別,決定了不同的分析目的可能使用不同的分析方法、側(cè)重不同的考核數(shù)據(jù)指標(biāo)。
企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表為投資人、債權(quán)人、政府部門(mén)、企業(yè)管理當(dāng)局及其他財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供了大量反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況的綜合信息。然而,財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的數(shù)據(jù)資料等綜合信息對(duì)于報(bào)表使用者來(lái)說(shuō),仍有其本身所固有的缺陷。
1、財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)都是前個(gè)會(huì)計(jì)期間歷史性的數(shù)據(jù),而很多報(bào)表使用者關(guān)心的是企業(yè)的未來(lái)。例如投資者最注重的是考察企業(yè)未來(lái)的盈利能力和增長(zhǎng)潛力。要使報(bào)表中歷史性的數(shù)據(jù)為報(bào)表使用者提供更為有用的未來(lái)信息,還需要用一定的方法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行整理分析,以便從報(bào)表揭示的數(shù)據(jù)信息中判定企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。
2、財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)盡管比會(huì)計(jì)賬簿更為集中地概括了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果信息,但閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表卻需要更多的會(huì)計(jì)專門(mén)知識(shí)。對(duì)多數(shù)報(bào)表使用者來(lái)說(shuō),財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)和信息使他們覺(jué)得籠統(tǒng)、抽象,單純通過(guò)報(bào)表的閱讀來(lái)全面判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況和未來(lái)趨勢(shì)是件很困難的事。
3、財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的是較為概括、綜合的信息,缺乏對(duì)報(bào)表使用者的針對(duì)性。但是不同的單位和個(gè)人對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的了解都是各有側(cè)重的。企業(yè)債權(quán)人最關(guān)心的是企業(yè)是否有能力按時(shí)清償其債務(wù),因而想了解的主要是企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性如何;企業(yè)股票持有者所關(guān)心的則是企業(yè)目前的收益、未來(lái)一定期間的收益及企業(yè)的盈利增長(zhǎng)趨勢(shì),與收益相對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流量、股利分配以及上述諸因素對(duì)股票價(jià)格的影響等。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法
財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ),對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法。財(cái)務(wù)分析方法體系則是指進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所采用的各種方法組成的有機(jī)整體,是完成財(cái)務(wù)分析目標(biāo)的重要方式和手段。沒(méi)有科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法體系,將無(wú)法提供有用的財(cái)務(wù)分析信息,也就不可能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的作用。因此,建立科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法體系是財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容。一般來(lái)說(shuō),財(cái)務(wù)分析的方法主要有以下幾種:
第一比較分析:是為了說(shuō)明財(cái)務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差異,為進(jìn)一步的分析指明方向。這種比較可以是將實(shí)際與計(jì)劃相比,可以是本期與上期相比,也可以是與同行業(yè)的其他企業(yè)相比。
第二趨勢(shì)分析:趨勢(shì)分析法又叫比較分析法、水平分析法,它是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中各類(lèi)相關(guān)數(shù)字進(jìn)行分析比較,尤其是將一個(gè)時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表和另一個(gè)或幾個(gè)時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表相比較,以判斷一個(gè)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的演變趨勢(shì)及其在同行業(yè)中地位變化等情況。
第三因素分析:是為了分析幾個(gè)相關(guān)因素對(duì)某一財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度,一般要借助于差異分析的方法;
第四比率分析:是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)比率的分析,了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果,往往要借助于比較分析和趨勢(shì)分析方法。上述各方法有一定程度的重合。在實(shí)際工作當(dāng)中,比率分析方法應(yīng)用最廣。財(cái)務(wù)比率最主要的好處就是可以消除規(guī)模的影響,用來(lái)比較不同企業(yè)的收益與風(fēng)險(xiǎn),從而幫助投資者和債權(quán)人作出理智的決策。它可以評(píng)價(jià)某項(xiàng)投資在各年之間收益的變化,也可以在某一時(shí)點(diǎn)比較某一行業(yè)的不同企業(yè)。由于不同的決策者信息需求不同,所以使用的分析技術(shù)也不同。
第五現(xiàn)金流分析:在現(xiàn)金流量表中,將現(xiàn)金流量分為三大類(lèi):經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指直接進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)、商品銷(xiāo)售或勞務(wù)提供的活動(dòng),它們是企業(yè)取得凈收益的主要交易和事項(xiàng)。投資活動(dòng),是指長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)?；I資活動(dòng),是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。現(xiàn)金流量表按照經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)進(jìn)行分類(lèi)報(bào)告,目的是便于報(bào)表使用人了解各類(lèi)活動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響,以及估量未來(lái)的現(xiàn)金流量。上述劃分的基礎(chǔ)上,又將每大類(lèi)活動(dòng)的現(xiàn)金流量分為現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出兩類(lèi),即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流出、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出。
三、小結(jié)
對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的分析主要通過(guò)比率分析實(shí)現(xiàn)。常用的財(cái)務(wù)比率衡量企業(yè)四個(gè)方面的情況,即變現(xiàn)能力、負(fù)債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力。對(duì)現(xiàn)金流的分析一般不能通過(guò)比率分析實(shí)現(xiàn),而是要求從現(xiàn)金流的數(shù)量和質(zhì)量?jī)蓚€(gè)方面評(píng)價(jià)企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)情況,并據(jù)此判斷其產(chǎn)生未來(lái)現(xiàn)金流的能力。比率分析與現(xiàn)金流分析作用各不相同,不可替代?！?
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