，小企業(yè)資金短缺、融資難這一問題依然普遍存在，一直成為制約其發(fā)展壯大的“瓶頸”。如何利用金融的經(jīng)濟杠桿作用，有效支持小企業(yè)發(fā)展，還需要積極探索。
一、小企業(yè)融資難的成因分析
小企業(yè)融資難的主要客觀原因是由企業(yè)、銀行、政府、社會等多方面原因交織形成的。
1、企業(yè)方面因素。一是小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度和治理結(jié)構(gòu)不完善，大多為家族式經(jīng)營管理，決策隨意性大，企業(yè)邊界不清，公司賬戶與個人賬戶串用現(xiàn)象普遍，使銀行因擔心企業(yè)隨意轉(zhuǎn)移資產(chǎn)而不敢輕易發(fā)放貸款。二是小企業(yè)虛假的財務信息直接損害了企業(yè)群體信用。小企業(yè)的財務管理水平低、報表賬冊科目不全、內(nèi)控制度不嚴，而且有些小企業(yè)出于某種目的，一廠多表，造成財務信息披露失真，商業(yè)銀行信貸人員對小企業(yè)財務報表的真實性普遍表示懷疑，為了防范信貸中的逆向選擇和道德風險，必然提高了小企業(yè)信貸準入的門檻。也就是說，企業(yè)群體信用的短缺加大了銀企交易的信息成本，在很大程度上堵塞了小企業(yè)的融資渠道。三是小企業(yè)能用于貸款抵押的有效資產(chǎn)不足，或者資產(chǎn)變現(xiàn)能力不高，難以符合銀行貸款抵押條件。如有的小企業(yè)從開發(fā)區(qū)取得的土地因附加有條件，其成交價格低于所在地土地等別相對應的最低價標準，不符合國家有關(guān)規(guī)定，抵押有效性不足；有的小企業(yè)雖有土地廠房，但產(chǎn)權(quán)證不齊全，無法用于抵押等。
2、政府方面因素。地方政府一直關(guān)注著地方經(jīng)濟發(fā)展，一直努力要求金融機構(gòu)多為地方經(jīng)濟作貢獻。但是，對經(jīng)濟主體市場化運作所需的制度環(huán)境，如高效的抵押擔保制度、維護銀行債權(quán)的配合機制等，所做的努力相對較少。安徽屬于不發(fā)達地區(qū)，政府財力有限，而擔保機構(gòu)的資本金主要依靠政府的投入，擔保機構(gòu)的啟動資金偏小，風險補充資金來源單一，而且擔保機構(gòu)的市場運作也有待提高，直接制約了擔保能力的發(fā)揮。同時，由于政策不到位，辦理抵押登記手續(xù)環(huán)節(jié)多、收費高、時間長；如一般不動產(chǎn)的抵押手續(xù)要花費將近7天的時間，而且要交不低于擔保資金1%的手續(xù)費；在抵押物的處置上存在不易變現(xiàn)或司法成本高的現(xiàn)象。
3、銀行方面因素。近年來，銀行也認識到拓展小企業(yè)業(yè)務的重要意義，甚至將小企業(yè)業(yè)務上升到戰(zhàn)略業(yè)務的高度，不可謂不重視。但從國內(nèi)各家銀行小企業(yè)貸款的實踐來看，目前小企業(yè)信貸產(chǎn)品單一，主要集中為資產(chǎn)保證型貸款，如建設(shè)銀行推出的“速貸通”業(yè)務就是該類典型的產(chǎn)品。該類產(chǎn)品能比較有效地解決小企業(yè)信息不對稱、弱化企業(yè)逆向選擇，但有充足抵押物的小企業(yè)客戶數(shù)量畢竟有限，大量具備良好成長性的小企業(yè)由于缺乏抵押物被攔在門檻之外。
二、小企業(yè)信貸融資的對策建議
解決小企業(yè)融資難問題，需要小企業(yè)完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu),提高會計信息真實性和信用度，加強與銀行的聯(lián)系；需要強化政府作用，創(chuàng)造小企業(yè)公平競爭的外部條件；需要銀行拓展信貸產(chǎn)品，為小企業(yè)開辟較多的融資渠道。
（一）小企業(yè)要練好內(nèi)功，著力提高企業(yè)綜合實力
一是加強企業(yè)財務管理。首先，加快企業(yè)自身會計制度的建立。包括：建立內(nèi)部財務管理體系、會計人員崗位責任制、內(nèi)部財務制度、會計核算組織程序制度，內(nèi)部牽引制度、稽核制度、原始記錄管理制度、定額管理制度、計量驗收制度、成本核算制度、財產(chǎn)清查制度、財務收支審批制度、財務分析制度等。其次，完善小企業(yè)的會計組織設(shè)置。小企業(yè)的會計組織主要問題是會計從業(yè)人員少，會計部分不獨立。因此，小企業(yè)應按照《中華人民共和國會計法》的要求，根據(jù)會計業(yè)務的需要，設(shè)置會計機構(gòu)；不具備設(shè)置條件的應當委托經(jīng)批準設(shè)立的從事會計代理記賬業(yè)務的中介機構(gòu)代記賬。再次，通過各種形式的培訓，不斷提高會計人員的素質(zhì)。對于一些財務會計力量較弱的企業(yè)，可以考慮由開戶銀行對其進行賬戶托管或賬戶管理。這對于小企業(yè)來說，可以節(jié)約成本，提高財務信息質(zhì)量；對于銀行來說，可以對所發(fā)放的貸款進行監(jiān)督，指導企業(yè)合理運用資金。
二是狠抓產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，尋求小企業(yè)強身壯骨的產(chǎn)業(yè)支撐，提高企業(yè)核心競爭力。因地制宜，找準優(yōu)勢資源和特色產(chǎn)業(yè)作為調(diào)整結(jié)構(gòu)的突破口，著力發(fā)展符合國家產(chǎn)業(yè)政策，并以高新技術(shù)為支撐的技術(shù)密集型、以當?shù)剞r(nóng)產(chǎn)品和自然資源加工的增值型、與大型企業(yè)協(xié)作的配套型產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)。
三是尋求大中企業(yè)的投資參股。目前，由于多種因素，小企業(yè)融資困難，而效益好的大中企業(yè)通過上市、發(fā)債、銀行貸款等方式，融資較容易，資金比較富裕。通過大中企業(yè)的參股不僅可以解決小企業(yè)融資難問題，還可以規(guī)范小企業(yè)的經(jīng)營管理、完善產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，從而提高自身信用等級。
?。ǘ┱獔猿址龀制髽I(yè)和化解風險結(jié)合，構(gòu)筑銀企雙贏平臺
一是搭建銀企雙方溝通交流的平臺。定期或不定期組織銀企座談會、企業(yè)自薦會、優(yōu)良項目投資論證會、信貸資金供需見面會、銀行服務項目介紹會、信貸咨詢會等等，實行企業(yè)自薦、政府推薦、銀行自選，促進銀企信息溝通。
二是嚴厲打擊逃廢銀行債務行為。首先，建立客戶黑名單制度，對按規(guī)納稅、及時還貸、誠實守信、規(guī)范經(jīng)營的企業(yè)進行表彰，給予支持；而對惡意制造假賬、蓄意逃避銀行債務的企業(yè)，要嚴格記入業(yè)務檔案，公開曝光，打擊企業(yè)逃債行為。其次，采取各種有效措施，防止惡意逃廢債務的發(fā)生，切實維護銀行債權(quán)債務；地方政府在維護金融債權(quán)債務工作中，要確實加強對企業(yè)誠信教育，規(guī)范企業(yè)改制行為，克服地方保護主義，積極協(xié)調(diào)金融、司法、財稅、新聞等部門間的關(guān)系，切實解決當前金融案件受理難、判決難、執(zhí)行難的問題，扎扎實實開展創(chuàng)建金融安全區(qū)工作，創(chuàng)造一個寬松的信用環(huán)境。再次，不斷完善以中央銀行為主體的信用登記咨詢系統(tǒng)的建設(shè)，實現(xiàn)銀行與企業(yè)信貸數(shù)據(jù)聯(lián)網(wǎng)共享，有效監(jiān)控客戶資信動態(tài)，及時在網(wǎng)絡(luò)中予以通報。強化對不良貸款客戶的監(jiān)管約束機制，建立信貸法人賬戶檔案，建立賬戶查詢管理制度，對其賬戶實行全面監(jiān)管，監(jiān)管控制資金流向。
三是提高抵押制度效率，降低銀企交易成本。 政府相關(guān)部門在抵押登記方面，要降低各項手續(xù)費用，提高抵押辦理效率，提高抵押物品處置的司法效率。
四是建立和完善小企業(yè)信用擔保體系。目前，安徽省的省、市、縣各級地方政府為了支持小企業(yè)發(fā)展，利用有限的財政資金成立了小企業(yè)信用擔保公司，但大多注冊資本不超過3000萬元，資金實力較弱，達不到商業(yè)銀行準入的門檻，如建設(shè)銀行規(guī)定擔保公司的實收資本要達1億元以上。且普遍存在擔保公司沒有專職的人員，多為政府部門人員兼職，公司治理結(jié)構(gòu)不完善，經(jīng)營管理不規(guī)范等問題。為了真正發(fā)揮小企業(yè)擔保公司的作用，地方政府可牽頭重組各級擔保公司，并按照公司制運作成立集團擔保公司，實行商業(yè)化運作，提升擔保公司的擔保能力。此外，政府可對小企業(yè)擔保費給予財政補帖，降低企業(yè)的融資成本。
?。ㄈ┿y行要大力發(fā)展適合小企業(yè)特點的信貸產(chǎn)品
一是開展供應鏈融資。供應鏈融資就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務的一種融資模式。銀行不只是考慮供應鏈中某個企業(yè)的資信情況，而是把供應鏈企業(yè)間的貿(mào)易關(guān)系綜合起來考慮，提供的融資會滲透到供應鏈的每一個環(huán)節(jié)。供應鏈融資的基本思想是，只要不是某種產(chǎn)品的終端客戶，就一定存在貿(mào)易行為。如果銀行能夠把握這些連續(xù)的貿(mào)易行為，就能知道這筆貿(mào)易的真實背景和上下游客戶的規(guī)模信譽和實力，而合同、訂單、發(fā)票、運輸單據(jù)、倉單等票據(jù)則能夠提供資金流、物流和信息流的信息。根據(jù)這些信息，銀行就能幫助小企業(yè)客戶以封閉貸款的形式，以客戶該筆貿(mào)易的銷售收入為第一還款來源，提供專項的自償性融資服務?！ 「鶕?jù)小企業(yè)在供應鏈中的位置，供應鏈及其融資模式可以分為兩種：
第一，小企業(yè)作為核心企業(yè)的上游，即弱勢供應商——強勢采購商。核心企業(yè)作為采購商相對強勢，通常會打壓價格，采取賒銷的方式與小企業(yè)供應商進行交易，使得小企業(yè)在賬款的回收上面臨巨大的壓力。比如：整車生產(chǎn)企業(yè)與汽車零配件企業(yè)、沃爾瑪與眾多供應商。
在這種情況下，銀行可以基于其下游核心企業(yè)到期付款的信用和實力，對小企業(yè)在交貨前后的不同階段進行融資，適合的供應鏈融資產(chǎn)品包括：訂單融資、驗貨融資、發(fā)票融資、應收賬款融資（質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓）。
第二，小企業(yè)作為核心企業(yè)的下游，即弱勢采購商——強勢供應商。作為供應商的核心企業(yè)一般會要求采購商提供預付款或直接結(jié)清貨款，其銷售能力很大程度上取決于采購商整體的采購能力。而作為采購商的小企業(yè)通常資金不足，缺乏充足的周轉(zhuǎn)率和融資條件，采購能力受到限制。比如：汽車經(jīng)銷商與汽車廠商、鋼材經(jīng)銷商與鋼廠等。
在這種情況下，銀行可以基于其上游核心企業(yè)的資信實力，同時結(jié)合動產(chǎn)或權(quán)利質(zhì)押的擔保條件，為小企業(yè)采購商解決融資問題。適合的供應鏈融資產(chǎn)品包括：動產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押、未來提貨權(quán)融資、保兌倉業(yè)務等產(chǎn)品。
通過提供資金、信用、服務介入供應鏈的全部流程，不僅可以及時發(fā)現(xiàn)風險，有效控制和防范風險，而且增加了對小企業(yè)客戶軟信息的了解，有助于評價判斷客戶。另外，在為供應鏈小企業(yè)提供融資服務的同時，還可以為核心企業(yè)提供資金管理等服務，一旦全面介入供應鏈，就成為供應鏈不可分割的一部分，與核心企業(yè)和上下游小企業(yè)建立起穩(wěn)定的伙伴型合作關(guān)系。
二是開展小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保信貸業(yè)務。聯(lián)貸聯(lián)保是指若干借款人自愿組成一個聯(lián)合體，向銀行聯(lián)合申請貸款。各借款人對其他所有借款人因向銀行申請貸款而產(chǎn)生的全部債務提供連帶保證責任，銀行藉此發(fā)放一定的流動資金貸款。通過聯(lián)合體來實現(xiàn)聯(lián)合貸款、聯(lián)合擔保，起到互相支持、互相監(jiān)督、分散風險的作用。這種形式的貸款，能夠一定程度幫助優(yōu)質(zhì)小企業(yè)因抵（質(zhì)）押物不足而引起的融資難問題。
聯(lián)貸聯(lián)保信貸業(yè)務具體操作是銀行與聯(lián)合體成員統(tǒng)一簽訂聯(lián)合體貸款額度合同，同時明確對貸款總額度承擔連帶保證責任。同時，為強化還款意識，可以追加企業(yè)法定代表人的連帶責任。聯(lián)合體的組建要遵循自愿原則，可以是企業(yè)自主結(jié)合，也可由行業(yè)協(xié)會、小企業(yè)局、開發(fā)區(qū)管委會等機構(gòu)牽頭組建。為縮小聯(lián)合體的整體信用風險敞口，銀行可根據(jù)當?shù)氐慕鹑谏鷳B(tài)環(huán)境、聯(lián)合體成員的資信狀況等因素，要求用貸款額度一定比例的保證金作為質(zhì)押，原則上保證金總額要覆蓋單筆信貸業(yè)務風險。
對于聯(lián)貸聯(lián)保信貸業(yè)務，要防止聯(lián)合體成員的道德風險。如果聯(lián)合體成員間串通一氣，提供了互相擔保，但由于信息不對稱，則使銀行面臨著騙貸陷阱。聯(lián)合體成員之間必須能夠做到人格獨立、財務獨立、業(yè)務獨立，這樣才能起到相互了解、相互支持、相互監(jiān)督與約束的作用。因此，要加強對聯(lián)合體成員的審查和把關(guān)。一是對聯(lián)合體數(shù)量的把關(guān)。申請聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務的借款人應控制在3家以上10家以下。成員太少，起不到保證責任和分散風險的作用，成員太多，則易出現(xiàn)“搭便車”現(xiàn)象，起不到應有的監(jiān)督、制約作用。二是對聯(lián)合體成員內(nèi)在關(guān)系的把關(guān)。聯(lián)合體各成員的主要投資者之間是家庭成員的不宜加入聯(lián)貸聯(lián)保團體，防止家族企業(yè)內(nèi)在的非市場性利益共同體的形成；同樣，存在著股權(quán)關(guān)系或者同為第三者所擁有、控制的企業(yè)也不宜加入，這種情況類似于集團客戶，總體信用風險較大。三是對分散行業(yè)風險的把關(guān)。聯(lián)合體成員最好分布在不同的行業(yè)，有利于分散風險。
三是開展小企業(yè)主私人財產(chǎn)抵（質(zhì)）押貸款，以個人信用提升企業(yè)信用。許多小企業(yè)是私人企業(yè)，企業(yè)財產(chǎn)與個人財產(chǎn)界限不明、劃分不清，一些小企業(yè)的企業(yè)財產(chǎn)不多，而企業(yè)主個人財產(chǎn)較大。同時，一些小企業(yè)主更重視自己的個人信用，而企業(yè)信用觀念淡薄。因此，可以開展以小企業(yè)主私人財產(chǎn)，如住房、汽車、存款、債券等抵（質(zhì)）押，對小企業(yè)發(fā)放生產(chǎn)性貸款，或直接對企業(yè)主個人發(fā)放助業(yè)貸款。這樣，既支持了小企業(yè)，又有效防范了信貸風險。
（責任編輯：云 馨）
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