財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種人為或客觀條件等不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而給企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理帶來(lái)困難和損失。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因上看，主要有以下幾點(diǎn)：
一、有形資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)的構(gòu)成比例以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重問(wèn)題
我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理長(zhǎng)期以來(lái)存在重有形資產(chǎn)，輕無(wú)形資產(chǎn)的現(xiàn)象。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的完善，許多企業(yè)都知道無(wú)形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性，通過(guò)資產(chǎn)置換和債務(wù)重組方式獲得或干脆一擲千金自創(chuàng)或外購(gòu)無(wú)形資產(chǎn)?，F(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理變成重?zé)o形資產(chǎn)、輕有形資產(chǎn)的狀態(tài)。在前一種狀態(tài)下，由于自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的匱乏，企業(yè)的規(guī)模發(fā)展受到抑制。在后一種模式下，無(wú)形資產(chǎn)增長(zhǎng)過(guò)快，管理手段和管理力度沒(méi)有跟上，也存在著很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，畢竟“現(xiàn)金為王”對(duì)投資者和股東是最有吸引力的。以美國(guó)世通公司為例，從世通近年披露的財(cái)務(wù)報(bào)表上看可以十分清楚地看出，由于不計(jì)成本大肆收購(gòu)兼并，商譽(yù)已成為世通的最大資產(chǎn)，最高時(shí)超過(guò)50%.而從財(cái)務(wù)上看，在無(wú)形資產(chǎn)中，商譽(yù)的變現(xiàn)能力是最差的。2002年世通申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)時(shí)的賬面資產(chǎn)總額盡管高達(dá)1070億美元，但經(jīng)專家評(píng)估，這些資產(chǎn)的公允價(jià)值僅為150億美元，其中一個(gè)重要原因是賬面上體現(xiàn)的506億美元的商譽(yù)和其他無(wú)形資產(chǎn)已經(jīng)一文不值了。
現(xiàn)在有一種經(jīng)營(yíng)方式叫負(fù)債經(jīng)營(yíng)。負(fù)債經(jīng)營(yíng)使一些企業(yè)借雞生蛋，以較低的成本獲得成功。但債務(wù)規(guī)模過(guò)大也會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。一旦企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)較大失誤，投入資金不能及時(shí)回收，無(wú)力到期償債，企業(yè)就可能倒閉。溫州市區(qū)一家較有名氣的酒店金臺(tái)大酒店無(wú)力償還巨額債務(wù)被法院查封，最終被拍賣還債，沉重的債務(wù)迫使企業(yè)走上了絕路。
二、對(duì)合同尤其是擔(dān)保合同缺乏必要的管理
在一些訂單式生產(chǎn)的企業(yè)中，財(cái)務(wù)管理和內(nèi)部控制制度很健全，卻忽視了對(duì)合同進(jìn)行管理。往往是合同簽訂以后，就把合同作為辦公文件束之高閣。殊不知，這存在著很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于《合同法》第50條規(guī)定，法人或者其他組織的法定代表人、負(fù)責(zé)人超越權(quán)限訂立的合同，除相對(duì)人知道或者應(yīng)當(dāng)知道其超越權(quán)限的以外，該代表行為有效。且訂立擔(dān)保合同，短期內(nèi)往往對(duì)公司財(cái)務(wù)支付沒(méi)有造成影響。財(cái)務(wù)管理往往不到位。一旦擔(dān)保發(fā)生連帶責(zé)任時(shí)，擔(dān)保單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可想而知。以溫州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)公司為例，因其為溫州四通公司等幾家單位向7家銀行及財(cái)政部門借款提供無(wú)償擔(dān)保，后來(lái)3家公司因經(jīng)營(yíng)虧損無(wú)力償還貸款，至今仍有3167萬(wàn)元的資金及利息無(wú)法追回，導(dǎo)致這家曾經(jīng)被列入全國(guó)進(jìn)出口額最大的500家知名企業(yè)的公司陷入瀕臨倒閉的絕境，甚至總公司的辦公大樓也被法院依法拍賣，用來(lái)償還債務(wù)。更有甚者，一些公司視擔(dān)保為兒戲，像信聯(lián)公司（股票代碼600899）2004年累計(jì)對(duì)外擔(dān)?？傤~高達(dá)2.65億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)公司1527萬(wàn)元凈資產(chǎn)的數(shù)倍，其中4500萬(wàn)元擔(dān)保已被提起訴訟。這樣的“小馬拉大車”式的惡意擔(dān)保不僅為公司本身帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也為銀行的貸款安全制造了風(fēng)險(xiǎn)。
三、投資主體多元化、投資決策和管理水平相對(duì)滯后
近年來(lái)，我國(guó)不少企業(yè)追求多元化經(jīng)營(yíng)模式，試圖通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)減輕企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這本無(wú)可厚非，畢竟這世界沒(méi)有人敢保證那個(gè)行業(yè)永遠(yuǎn)是“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”。然而，現(xiàn)實(shí)卻讓人們看到多元化經(jīng)營(yíng)使一些行業(yè)的“單項(xiàng)冠軍”發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)甚至瀕臨破產(chǎn)。究其原因，往往是簡(jiǎn)單地移植或采用原有的經(jīng)驗(yàn)，孰不知，隔行如隔山。不同的行業(yè)除了技術(shù)形態(tài)存在差異外，在財(cái)務(wù)管理上也存在巨大的不同，如盈利模式和銷售方式的差別絲毫不遜于產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)。一套班子，沒(méi)有及時(shí)更換決策理念，像這幾年，許多電器、制藥企業(yè)都投資房地產(chǎn)業(yè)。由于房地產(chǎn)行業(yè)前期資金投入較大，從而使公司的營(yíng)運(yùn)資金發(fā)生困難，萬(wàn)一投資失敗，血本無(wú)歸，又會(huì)產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，造成更嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
四、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂
一些企業(yè)內(nèi)部控制制度形同虛設(shè)，企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)人堅(jiān)守自盜。企業(yè)應(yīng)收賬款催收不力，應(yīng)收賬款周期過(guò)長(zhǎng)，資金長(zhǎng)期被占用。成本控制和核算不到位，盲目擴(kuò)大生產(chǎn)，導(dǎo)致產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)品大量積壓，使?fàn)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)不暢，使生產(chǎn)和銷售脫節(jié)，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
從以上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因來(lái)看，可以從以下幾個(gè)方面入手進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。
一、注意現(xiàn)金流、優(yōu)化現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)
經(jīng)濟(jì)學(xué)上有個(gè)著名的“木桶理論”，說(shuō)的是決定木桶容量大小的不是最長(zhǎng)的那塊木塊，而是最短的那塊，資產(chǎn)負(fù)債率和速動(dòng)比率就是最短的那塊。有時(shí)我們會(huì)被一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家財(cái)務(wù)分析的是頭頭是道，但就是不提這兩個(gè)比率，孰不知沒(méi)有這兩個(gè)比率的有效支撐，就連木桶也不也叫木桶了。所以我們進(jìn)行決策時(shí)不能光看資產(chǎn)負(fù)債中的資產(chǎn)總額，要先看資產(chǎn)負(fù)債中里的資產(chǎn)負(fù)債率和速動(dòng)比率，如果該企業(yè)的這些比率長(zhǎng)期低于同行業(yè)的適合比率，則不能認(rèn)為該企業(yè)是個(gè)優(yōu)秀企業(yè)，甚至有喪失會(huì)計(jì)假設(shè)中的持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)這個(gè)前提條件的危險(xiǎn)。據(jù)此，我們不難發(fā)現(xiàn)，一些國(guó)際性大公司其實(shí)只是披著資產(chǎn)總額豐厚這層狼皮的小羊。又如我國(guó)的許多科研機(jī)構(gòu)，擁有眾多的科研成果，但其卻連生存都舉步維艱。無(wú)形資產(chǎn)數(shù)量和比重上升是個(gè)客觀規(guī)律，不是什么壞事，反而是件好事。關(guān)鍵是加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)營(yíng)銷，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，合理采用無(wú)形資產(chǎn)的開發(fā)策略、融資策略、分配策略等方式和手段，提高無(wú)形資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率，從而實(shí)現(xiàn)其價(jià)值的最大增值，最終建立無(wú)形資產(chǎn)向有形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的良性機(jī)制。再者企業(yè)可以采用虛擬經(jīng)營(yíng)等經(jīng)營(yíng)模式，借用外部資源進(jìn)行整合，借力造勢(shì)，借船出海。在主打產(chǎn)業(yè)與轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)之間求得低成本過(guò)渡和擴(kuò)張，使企業(yè)不致背上“大而全”“小而全”的包袱。
二、加強(qiáng)合同管理尤其是提高擔(dān)保法律知識(shí)的學(xué)習(xí)和認(rèn)識(shí)
在合同訂立以后，如果合同性質(zhì)是可撤銷合同，那么行使撤銷權(quán)就很關(guān)鍵。合同法規(guī)定具有撤銷權(quán)的當(dāng)事人自知道或者應(yīng)當(dāng)知道撤銷事由之日一年內(nèi)行使。又如合同履行過(guò)程中法律賦予當(dāng)事人雙方同時(shí)履行抗辯權(quán)、后履行抗辯權(quán)和不安抗辯權(quán)三種抗辯權(quán)。在合同保全制度中，法律允許債權(quán)人為保全其債權(quán)實(shí)現(xiàn)而采取的法律措施有代位權(quán)和撤銷權(quán)。同時(shí)由于產(chǎn)業(yè)調(diào)整和規(guī)模資質(zhì)的變化，一些企業(yè)在簽訂合同后無(wú)法履行合同時(shí)，可以通過(guò)合同權(quán)利義務(wù)的轉(zhuǎn)讓，使用合同履行不致拖累企業(yè)和降低違約風(fēng)險(xiǎn)，處理的好甚至?xí)谢貓?bào)。企業(yè)在正確履行合同義務(wù)時(shí)，也要充分利用以上各種權(quán)利保護(hù)自己的利益。一些公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往來(lái)源于對(duì)合同擔(dān)保失去管理。因此要加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)人員、營(yíng)銷人員的經(jīng)濟(jì)法學(xué)習(xí)，對(duì)領(lǐng)導(dǎo)和法定代表人尤其要加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保法的學(xué)習(xí)和認(rèn)識(shí)。
三、建立、健全內(nèi)部控制制度
理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。建立一套有效可行的激勵(lì)機(jī)制，對(duì)各部門進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，按不同的職能、責(zé)任和控制范圍的大小，分成各責(zé)任單位。明確各責(zé)任單位的責(zé)、權(quán)、利，積極調(diào)動(dòng)各單位參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性。有條件的單位可以引入ERP（企業(yè)資源管理計(jì)劃），提高決策和控制的及時(shí)性和科學(xué)性，若決策時(shí)有多個(gè)備選方案，就可以運(yùn)用多種科學(xué)的決策模型進(jìn)行分析，比如運(yùn)用投資回收期法、凈現(xiàn)值法、內(nèi)部報(bào)酬法等，從中選出最優(yōu)的方案，切勿拍腦門行事。
在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可避免。只要我們加強(qiáng)內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)管理，防止人為舞弊行為的發(fā)生。從而確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)的良性化運(yùn)作，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)富的最大化。
作者：蔡秉良 文章來(lái)源：浙江省洞頭縣中醫(yī)院
