一、信用是中小企業(yè)與商業(yè)銀行間發(fā)生信用行為的前提和關(guān)鍵因素
目前，融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，解決這一問(wèn)題的正常途徑應(yīng)該是：中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為金融機(jī)構(gòu)提供保證支持、維護(hù)信用關(guān)系的安全，兩者相互配合、相互推進(jìn)，使金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)安全性得到更高的保證，從而增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的信心，使中小企業(yè)的融資渠道變得暢通起來(lái)。在此過(guò)程中，中小企業(yè)應(yīng)該如實(shí)向商業(yè)銀行報(bào)告自身財(cái)務(wù)信息、社會(huì)相應(yīng)機(jī)構(gòu)能夠準(zhǔn)確及時(shí)為商業(yè)銀行提供企業(yè)信譽(yù)歷史記錄、商業(yè)銀行在充分審核中小企業(yè)綜合信息的前提下，雙方的信用行為才可能順利地發(fā)生。于是，信用成為了中小企業(yè)是否能得到商業(yè)銀行資金支持的最關(guān)鍵因素之一。信用指的是一種借貸行為，是定期地以?xún)斶€付息為條件的單方向價(jià)值轉(zhuǎn)讓運(yùn)動(dòng)。通常情況下，商業(yè)銀行應(yīng)該在充分了解中小企業(yè)的償債能力和信譽(yù)歷史，有把握保證中小企業(yè)能夠履約的前提下才與中小企業(yè)發(fā)生信用行為。而當(dāng)前在我國(guó)，由于社會(huì)信用環(huán)境缺乏、中小企業(yè)信用意識(shí)淡薄以及商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理方式過(guò)時(shí)滯后等多方面原因的限制，中小企業(yè)與商業(yè)銀行間難以發(fā)生信用行為，以致中小企業(yè)融資困難。
二、信用視角下中小企業(yè)融資難的原因分析
中小企業(yè)融資難是一項(xiàng)世界性的難題，這在我國(guó)表現(xiàn)得更為明顯。中國(guó)人民銀行一項(xiàng)調(diào)查顯示，有66％的企業(yè)發(fā)生了融資困難，主要是中小企業(yè)；國(guó)際融資公司在某些省份的調(diào)查也顯示，融資困難是中小企業(yè)面臨的第一大障礙。從信用的視角來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)的融資難不僅與當(dāng)前我國(guó)社會(huì)的信用環(huán)境相關(guān)，與中小企業(yè)自身的信用意識(shí)及商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理方式也是密切相關(guān)的。
（一）整個(gè)信用環(huán)境的狀況是決定中小企業(yè)融資的根本原因
信用環(huán)境主要是指影響信用發(fā)生的各種媒介的總稱(chēng)，其主要包括社會(huì)征信體系的構(gòu)建和信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展等兩個(gè)方面的主要內(nèi)容。相應(yīng)地，信用環(huán)境對(duì)中小企業(yè)融資的影響也就表現(xiàn)為社會(huì)征信體系建設(shè)和信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展對(duì)中小企業(yè)融資的影響。
1、我國(guó)征信體系的建設(shè)很不完善，這直接影響了中小企業(yè)的融資。一是在信用宣傳和信用教育體系不完善的情況下，一些中小企業(yè)刻意隱瞞自身財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)等方面的真實(shí)情況，從而使征信系統(tǒng)難以獲取相應(yīng)的信息，也就無(wú)法做出公正客觀的信用評(píng)價(jià)。在沒(méi)有良好的信用評(píng)價(jià)基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行是不敢貿(mào)然給中小企業(yè)融資的。二是我國(guó)當(dāng)前的信用征集和信用評(píng)估體系存在問(wèn)題，影響中小企業(yè)融資。我國(guó)信用信息極度分散，特別是一些中小企業(yè)的信用數(shù)據(jù)更為缺乏，各征信機(jī)構(gòu)所得的信息相對(duì)單一，內(nèi)容遠(yuǎn)不夠全面完善。商業(yè)銀行要獲得要求融資的中小企業(yè)的全面的信用數(shù)據(jù)，不僅難度大，而且成本高。如2003年底，中國(guó)人民銀行正式行使對(duì)信貸征信業(yè)的管理職責(zé)，并在信貸登記咨詢(xún)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，建立了企業(yè)和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，收集、錄入了全部有信貸關(guān)系的企業(yè)和部分個(gè)人信用信息，基本實(shí)現(xiàn)了全國(guó)聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行，但是由于所收集的信息有限而難以滿足商業(yè)銀行的需要。
2、信用擔(dān)保業(yè)的滯后嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的融資。這主要表現(xiàn)在3個(gè)方面：一是與國(guó)外相比，我國(guó)信用擔(dān)保業(yè)的資金來(lái)源不固定，絕大部分的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)都沒(méi)有建立和形成政策性資金補(bǔ)償機(jī)制。二是我國(guó)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒(méi)有建立嚴(yán)格的擔(dān)保市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，尤其是對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本實(shí)力、人員從業(yè)資格沒(méi)有嚴(yán)格要求，以致當(dāng)前我國(guó)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是量多資質(zhì)差。三是我國(guó)允許信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)出資方式及資金來(lái)源多樣化，使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本中貨幣形態(tài)出資少，更多的是依靠土地使用權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)和股權(quán)等。這不僅使擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本嚴(yán)重不實(shí)，而且由于上述資產(chǎn)的流動(dòng)性較差，在發(fā)生代償時(shí)清償力不足，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨信用缺失的窘境，嚴(yán)重影響中小企業(yè)的融資。
（二）中小企業(yè)自身信用強(qiáng)弱是決定其融資多少的內(nèi)在原因
中小企業(yè)信用，作為一種特殊的信用，其與中小企業(yè)的信用意識(shí)密切相關(guān)。對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)的信用意識(shí)就是指中小企業(yè)期望能夠從商業(yè)銀行不斷地得到所需資金而具有的按期履約的內(nèi)在強(qiáng)制力。具體來(lái)說(shuō)，就是中小企業(yè)主動(dòng)配合征信機(jī)構(gòu)，自愿提供對(duì)信用評(píng)價(jià)有用的必要的信息，以便讓征信機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行了解企業(yè)的真實(shí)情況而愿意為企業(yè)融資的意識(shí)。結(jié)合我國(guó)的實(shí)際來(lái)看，我國(guó)的中小企業(yè)的信用意識(shí)不強(qiáng)直接影響其融資，這主要表現(xiàn)存下述兩個(gè)方面：
1、中小企業(yè)刻意隱瞞真實(shí)信息導(dǎo)致融資難?；谥行∑髽I(yè)自身的特性，其對(duì)外公布自身信息的主動(dòng)性不夠。一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)大多處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱，在具有高成長(zhǎng)性的同時(shí)，也具有不確定性和不穩(wěn)定性，并且中小企業(yè)的供給、產(chǎn)出、客戶、財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)能力等具體情況基本上是完全的私人信息，一旦這些信息被對(duì)手過(guò)早地知道，企業(yè)的發(fā)展將會(huì)受到致命的影響，因此，很多中小企業(yè)都不愿意對(duì)外透露自身的一些基本信息甚至刻意隱瞞自身的真實(shí)狀況，銀行也就很難獲取中小企業(yè)的相應(yīng)信息，自然中小企業(yè)難以融資。
2、信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致中小企業(yè)做出逆向選擇。在一些特殊的情況下，一部分中小企業(yè)能夠通過(guò)商業(yè)銀行來(lái)融資，但是由于在商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱(chēng)的情況，這為那些信用意識(shí)不強(qiáng)的中小企業(yè)的逆向選擇提供了契機(jī)。所謂逆向選擇，簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)就是由于信息不對(duì)稱(chēng)，市場(chǎng)交易雙方中的一方比另一方知道的信息少，因而承擔(dān)了較高成本的現(xiàn)象。很明顯，逆向選擇只會(huì)使商業(yè)銀行蒙受更多的損失，由此帶來(lái)的直接后果就是更多的中小企業(yè)融資困難。據(jù)調(diào)查資料顯示，2000-2004年，我國(guó)中小企業(yè)所獲得的貸款占總貸款的比重分別為0.68％、0.77％、0.78％、0.79％、0.83％，很重要的一個(gè)原因就是中小企業(yè)信用意識(shí)不強(qiáng)，商業(yè)銀行不敢放貸。
（三）銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理方式的合理性是決定中小企業(yè)融資的重要外在原因
銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方式作為中小企業(yè)融資的前提條件，其自身的合理程度和具體操作方式對(duì)中小企業(yè)融資也是至關(guān)重要的。當(dāng)前，我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方式的弊端非常明顯，這給中小企業(yè)的融資帶來(lái)了極為不利的影響。
1、商業(yè)銀行貸款管理方式存在弊端。我國(guó)貸款實(shí)行的是五級(jí)分類(lèi)管理方式，即貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)法，它把貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失，其中后三類(lèi)合稱(chēng)不良貸款。五級(jí)分類(lèi)管理方式其實(shí)是典型的一維評(píng)價(jià)系統(tǒng)，其更多的是以主觀判斷為特征，缺乏相應(yīng)的數(shù)量分析，并且其只能在事后的檢查或者是補(bǔ)救中發(fā)揮一些作用，如跟蹤借款人的合同執(zhí)行情況、經(jīng)營(yíng)情況及提醒借款人按時(shí)還本付息、催收逾期貸款本息等工作。實(shí)質(zhì)上，作為一維評(píng)價(jià)系統(tǒng)的五級(jí)分類(lèi)管理方式，它是不區(qū)分借款人與款項(xiàng)這兩類(lèi)不同性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)以及影響這兩類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素的，故其不能準(zhǔn)確有效地反映和防范信用風(fēng)險(xiǎn)，以至于前期部分不具備貸款條件的中小企業(yè)借貸到了資金但又不能按期償還，信用市場(chǎng)逐步惡化，后期需要資金的中小企業(yè)（不管自身?xiàng)l件如何）難以再融資。
2、商業(yè)銀行缺乏有效的信用風(fēng)險(xiǎn)防范和控制手段。當(dāng)前，我國(guó)沒(méi)有一家銀行建立起完善的“一對(duì)一”服務(wù)系統(tǒng)，即銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)以及市場(chǎng)的具體狀況來(lái)為企業(yè)提供服務(wù)，以至于在信貸市場(chǎng)上，銀行之間爭(zhēng)搶所謂的“大客戶”；再加上當(dāng)前我國(guó)征信系統(tǒng)建設(shè)的落后和跨行之間信息交流的障礙，信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生存在必然性。在信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以后，銀行又沒(méi)有有效的追收貸款的手段和方法，急于追收貸款，甚至是以不合理的手段來(lái)催收貸款，其結(jié)果是企業(yè)可能直接破產(chǎn)。
三、目前信用狀況下緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題的路徑選擇
中小企業(yè)融資難，不僅困擾著中小企業(yè)自身的發(fā)展，也嚴(yán)重制約了我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。結(jié)合我國(guó)實(shí)際，從信用的視角看，應(yīng)該解決好以下方面的問(wèn)題。
（一）加快我國(guó)的征信體系建設(shè)和完善我國(guó)的信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展
1、在征信體系建設(shè)方面，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際，一方面，可以由政府部門(mén)在全社會(huì)大力推行信用宣傳和信用教育體系建設(shè)，逐步杜絕中小企業(yè)的失信行為。另一方面，可以鼓勵(lì)和支持當(dāng)前征信市場(chǎng)上一些規(guī)模相對(duì)較大、資質(zhì)較好的征信機(jī)構(gòu)對(duì)一些小的征信機(jī)構(gòu)的兼并，通過(guò)優(yōu)化組合，逐步形成一些龍頭征信機(jī)構(gòu)，并加強(qiáng)各個(gè)征信機(jī)構(gòu)之間的橫向、縱向方面的聯(lián)系，把整個(gè)社會(huì)的征信機(jī)構(gòu)建成一個(gè)大的征信網(wǎng)絡(luò)體系。此外，加強(qiáng)征信行業(yè)、機(jī)構(gòu)的立法和監(jiān)督，鼓勵(lì)征信行業(yè)的行業(yè)自律，讓征信機(jī)構(gòu)有法可依，對(duì)違法行為也予以必要的懲罰。
2、在信用擔(dān)保業(yè)建設(shè)方面，一方面，針對(duì)我國(guó)當(dāng)前信用擔(dān)保業(yè)政策性資金補(bǔ)償機(jī)制存在問(wèn)題的現(xiàn)狀和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)出資方式及資金來(lái)源異化的現(xiàn)象，政府應(yīng)該做出努力，成立專(zhuān)門(mén)化的資金用于扶持信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展，嚴(yán)禁一些地方政府以土地等不易流轉(zhuǎn)的物資作為擔(dān)保資金的來(lái)源。另一方面，考慮到信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在溝通銀行和中小企業(yè)中間的特殊作用，應(yīng)該提高和規(guī)范信用擔(dān)保行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻。不符合要求的機(jī)構(gòu)堅(jiān)決不準(zhǔn)進(jìn)入。對(duì)已經(jīng)進(jìn)入了門(mén)檻的機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管，杜絕一切違法行為的發(fā)生，鼓勵(lì)行業(yè)建立自己的自律機(jī)制和行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)化組合，徹底改變信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小、資金少、自身約束不規(guī)范的行為。
（二）提高中小企業(yè)的信用意識(shí)，為中小企業(yè)自身的融資創(chuàng)造條件
1、中小企業(yè)自身要加強(qiáng)和提升信用度。鼓勵(lì)和幫助中小企業(yè)建立健全的管理制度和信息化系統(tǒng)，以便于征信機(jī)構(gòu)和銀行在必要的時(shí)候可以方便地獲取所需信息。對(duì)信息全面的中小企業(yè)在融資的時(shí)候給予關(guān)照，對(duì)刻意隱瞞自身信息的中小企業(yè)給予嚴(yán)厲的制裁。另外，可以通過(guò)政府或中小企業(yè)聯(lián)合會(huì)與商業(yè)銀行之間的合作，定期對(duì)中小企業(yè)的信譽(yù)進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)信譽(yù)好的企業(yè)予以表彰和獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)違約的中小企業(yè)予以制裁。在必要的時(shí)候，可以公布商業(yè)銀行與信譽(yù)好的企業(yè)之間的資金往來(lái)，對(duì)違約的中小企業(yè)予以刺激。
2、不斷改善中小企業(yè)融資的外部大環(huán)境。要加快我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方式的改革，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，為我國(guó)中小企業(yè)的融資掃除內(nèi)部障礙。一方面，考慮到作為一維評(píng)價(jià)系統(tǒng)的五級(jí)分類(lèi)管理方式的弊端，可以采用二維評(píng)價(jià)系統(tǒng)的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系（IRB，Internal Rat-ing System）來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。IRB與五級(jí)分類(lèi)管理方式相比，具有自身獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，如其以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，可以通過(guò)數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析，進(jìn)行客戶評(píng)級(jí)和債務(wù)評(píng)級(jí)，可以進(jìn)行事先監(jiān)督等等。另一方面，加強(qiáng)對(duì)信貸市場(chǎng)的管理和監(jiān)督，嚴(yán)禁銀行之間的爭(zhēng)搶客戶的行為，加強(qiáng)跨行之間的交流和溝通。針對(duì)當(dāng)前銀行爭(zhēng)著給國(guó)有大中型企業(yè)貸款，而對(duì)中小型企業(yè)，特別是民營(yíng)中小企業(yè)惜貸的現(xiàn)象，國(guó)家應(yīng)該采取措施，鼓勵(lì)銀行合理、合法、有據(jù)地為中小型企業(yè)的發(fā)展提供資金支持。
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