企業(yè)融資主要可以分——內(nèi)部融資和外部融資,內(nèi)部融資主要是指企業(yè)自有積累和資金進(jìn)行融資,當(dāng)企業(yè)自身積累和資金不能滿足企業(yè)發(fā)展要求之時(shí)就需要通過外部融資來滿足需求?！巴獠咳谫Y又分為直接融資和間接融資。直接融資由于交易是直接的,資金提供者必須親自對資金使用者的狀況進(jìn)行了解和判斷。所以直接融資方式除了要求存在一個(gè)比較完善的社會公證機(jī)制來實(shí)現(xiàn)上述透明度外,還要求資金使用者是規(guī)模較大的企業(yè)。”再者是間接融資,一般即通過金融機(jī)構(gòu)來融資,這里的金融機(jī)構(gòu)主要包含傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)如銀行和民間金融組織。
(一)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)惜貸的原因
1.中小企業(yè)管理水平較低,信用程度相應(yīng)較低。我國中小企業(yè)普遍存在著管理不正規(guī),信用水平低的問題。一方面是由于我國中小企業(yè)發(fā)展時(shí)間比較短暫,各方面經(jīng)驗(yàn)不足;另一個(gè)方面,也是主要原因由于許多中小企業(yè)沒有正規(guī)企業(yè)管理和財(cái)務(wù)制度,使得銀行貸款后信息嚴(yán)重缺乏,有著明顯的后顧之憂。
2.中小企業(yè)盈利較小,對銀行缺乏吸引力。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,任何商事組織都有逐利性這一特征,商業(yè)銀行也不例外。而中小企業(yè)一般盈利預(yù)期較小,也就造成了銀行貸款給中小企業(yè)盈利預(yù)期小同時(shí)成本偏高的情況,銀行自然對中小企業(yè)惜貸。
3.銀行與中小企業(yè)間存在信息不對稱。信息不對稱主要包括事前的信息不對稱和事后的信息不對稱。事前的信息不對稱主要是指對企業(yè)以往經(jīng)營狀況不了解、對經(jīng)營者能力不了解、對本項(xiàng)貸款前景不了解等等;事后的信息不對稱主要是指,貸款發(fā)放之后企業(yè)對貸款的利用情況缺乏信息。不幸的是,這兩者在銀行與中小企業(yè)間都存在。筆者認(rèn)為,這是造成銀行不對中小企業(yè)貸款的最重要原因之一。
(二)已有的民間金融無法滿足中小企業(yè)貸款的原因
民間金融又稱非正規(guī)金融,“是非法定的金融機(jī)構(gòu)所提供的間接融資以及個(gè)人之間或個(gè)人與企業(yè)之間的直接融資?！蔽覈拿耖g金融長久存在于地下,這也就是為什么許多人將其稱之為非正規(guī)金融的原因,目前我國政策上允許的民間金融方式主要有三種:
1.村鎮(zhèn)銀行。目前來看,村鎮(zhèn)銀行設(shè)立的初衷應(yīng)當(dāng)是更為適應(yīng)農(nóng)村金融形式的金融機(jī)構(gòu),其宗旨應(yīng)當(dāng)是更方便的為村名提供金融服務(wù)。但是此項(xiàng)規(guī)定一方面使得村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立困難重重,商業(yè)銀行本來就是因?yàn)槠淠Ｊ讲贿m應(yīng)農(nóng)村金融市場才大量撤出農(nóng)村的,如今使其重新進(jìn)入,困難可想而知;其次,即便有相當(dāng)一部分的銀行愿意投入到農(nóng)村金融市場中去,其很有可能成為村鎮(zhèn)銀行的第一大股東從而擁有控股權(quán),那么商業(yè)銀行的那一套繁復(fù)的規(guī)程很有可能照搬過來,村鎮(zhèn)銀行幾乎成為商業(yè)銀行的農(nóng)村營業(yè)部。
2.小額貸款公司。“由于嚴(yán)格限定為‘只貸不存’的公司,導(dǎo)致小額信貸公司既依托于《公司法》,又在《公司法》中無章可循。作為一類經(jīng)營特殊產(chǎn)品(貨幣)的公司,在現(xiàn)行的《公司法》中,沒有對涉及貸款類業(yè)務(wù)的公司規(guī)定。而由于它并不經(jīng)營存款,所以銀監(jiān)會認(rèn)為它也不屬于金融機(jī)構(gòu)。地位上的尷尬,導(dǎo)致了沒有機(jī)構(gòu)可以對其進(jìn)行有效的監(jiān)管?！?
3.農(nóng)村資金互助組織。農(nóng)村資金互助組織是農(nóng)村社員的資金合作組織,貸款投向多是社員婚嫁、建房、子女入學(xué)、短期商業(yè)經(jīng)營等方面,貸款對象一般局限于入股社員,向非社員提供貸款,必須由社員擔(dān)保,且貸款利率較低。但是資金互助組織要求其入社的人員必須為本鄉(xiāng)甚至是本村人員,且設(shè)立這種組織的地方一方為經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū),這種組織的資金來源又能否保障強(qiáng)勁的資金需求呢?
二、民間金融與中小企業(yè)的契合性
(一)成本上契合
民間金融可以視其發(fā)展水平自由掌握,可以采取有一定場所的方式也可以沒有,甚至沒有固定的員工等,使得民間金融在成本上具有天然的優(yōu)勢。另外,民間金融一般不需要或者需要較少的抵押或擔(dān)保,即便是需要的情形下,也沒有過多的手續(xù)束縛,這也大大降低了民間金融的成本,同時(shí)這也符合中小企業(yè)的需求,不像傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)“抵押、擔(dān)保條件太苛刻等問題更加突出了,貸款成本太高。”
(二)信息上契合
“特殊信任建立在熟人社會基礎(chǔ)上,包括私人信任、親緣信任、聲望信任和宗教道德信任等形式,依賴基于聲譽(yù)的私人執(zhí)行機(jī)制保障其有效運(yùn)行?！边@就使得民間金融的貸款發(fā)放者與貸款者幾乎不存在什么信息上的不公開,即便是家庭作坊式的工廠,民間金融組織對其經(jīng)營狀況特別像經(jīng)營者的能力都有比較清楚的了解。從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析,“非正規(guī)金融部門通過各種人緣、地緣關(guān)系較易獲得臨近的中小企業(yè)的信息,因此在向中小企業(yè)提供貸款方面具有信息優(yōu)勢?！?
(三)效率上契合
民間金融組織在很多情形之下發(fā)放貸款不需要繁復(fù)的手續(xù),一般只需要簡單協(xié)議即可,小額的短期貸款甚至只需要口頭的協(xié)議。這與中小企業(yè)要求貸款速度快,同時(shí)其貸款額度小有巨大的契合性,二者的結(jié)合可以有效的促進(jìn)中小企業(yè)的長期發(fā)展。
三、民間金融的完善
