近年來,我國中小企業(yè)發(fā)展迅速,在整個國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用,為我國的經(jīng)濟增長做出了極大的貢獻。目前,我國中小企業(yè)約有420家,約占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%,其工業(yè)總產(chǎn)值、實現(xiàn)利稅、出口總額已分別占全國的60%、50%和68%左右;中小企業(yè)還提供了大約75%的就業(yè)崗位。同時,中小企業(yè)所獲得的金融資源卻十分匱乏,融資難問題已經(jīng)成為制約我國中小企業(yè)進一步發(fā)展的最大瓶頸。
在市場經(jīng)濟條件下,企業(yè)的融資一般是通過兩個渠道完成的。一是直接融資,通過發(fā)行股票和企業(yè)債券等形式進行融資;二是間接融資,主要通過銀行貸款和各種金融工具進行融資。目前,中小企業(yè)直接融資狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業(yè)有1000多家,其中大多是國有企業(yè),僅有少數(shù)產(chǎn)品成熟、效益好、市場前景廣闊的中小企業(yè)可以爭取到直接上市籌資。而在債券市場上,中小企業(yè)暫時還不是券商的備選企業(yè)。所以,對于大多數(shù)中小企業(yè)來說,間接融資,尤其是通過銀行貸款融資就成為了其獲得資金最為重要的手段。但是,由于中小企業(yè)自身存在的不足和我國金融體制中存在的問題,中小企業(yè)在間接融資市場上進行融資也不容樂觀。目前,中小企業(yè)面臨的問題主要有:
1,中小企業(yè)抗風險能力低
目前,我國大多數(shù)中小企業(yè)主要是以傳統(tǒng)制造業(yè)為主的勞動密集型企業(yè),大多抗風險能力弱,產(chǎn)業(yè)層次低,產(chǎn)品技術(shù)含量、附加值不高。隨著宏觀調(diào)控和國際金融危機的深入,對國內(nèi)中小企業(yè)影響開始顯現(xiàn),2008年7-9月份,中小板企業(yè)平均營業(yè)收入同比增長了25.14%,低于上半年26.54%和前三個季度31.65%的平均增長水平。營業(yè)收入增速的放緩導(dǎo)致了凈利潤增速的放緩,2008年第三季度,中小板企業(yè)凈利潤增長了11.54%,也明顯低于上半年的同比增速48.67%和前三季度的同比增速32.38%。另外,由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模一般較低,技術(shù)水平落后,難以適應(yīng)不斷更新的市場需求和日益激烈的市場競爭,經(jīng)營風險較大。
2,中小企業(yè)資金缺口日益加大
一是企業(yè)資金需求增加。2008年以來,原材料、勞動力、煤電油運等要素價格持續(xù)上漲,產(chǎn)品市場競爭日趨激烈,中小企業(yè)的銷售壓力不斷加大,大量流動資金滯留在生產(chǎn)環(huán)節(jié),應(yīng)收賬款增多,存貨占用資金上升,企業(yè)資金需求量快速增加。二是商業(yè)銀行的信貸規(guī)模收縮。隨著國家從緊貨幣政策的持續(xù)實施,中小企業(yè)信貸供給明顯趨緊。三是民間借貸信心受影響。受宏觀經(jīng)濟形勢影響,一些原本效益較好的中小企業(yè)經(jīng)營面臨困境甚至倒閉,無法償還借貸資金,原本較為活躍的民間融資也明顯收縮。
3,中小企業(yè)融資成本急劇上升
我國中小企業(yè)正飽受資金高成本的困擾。目前,銀行對中小企業(yè)的貸款利率普遍上浮30%-40%,高的上浮達80%。同時不少銀行還要求企業(yè)存單質(zhì)押,使國有銀行綜合融資費率達到了11.65%,股份制銀行綜合融資費率達到了15.40%,如果是擔保貸款,加上擔保機構(gòu)平均2-3個百分點的擔保費率,中小企業(yè)承擔的融資成本將更高。而多數(shù)地方民間融資月利率已高達4分到6分。過高的資金使用成本對中小企業(yè)的經(jīng)濟效益產(chǎn)生了較大影響。
4,中小企業(yè)貸款擔保體系不健全
融資擔保體系可以降低中小企業(yè)的融資成本。目前,中小企業(yè)以高息為代價從民間市場籌借資金。而通過融資擔保體系,中小企業(yè)的融資成本是貸款的銀行利息加上一定金額的手續(xù)費,遠低于從民間籌集資金的費用。就中小企業(yè)自身來講,一方面,固定資產(chǎn)較少,不足以抵押,貸款受到限制,另一方面,企業(yè)要辦理一筆財產(chǎn)抵押,需辦理財產(chǎn)評估、登記、保險、公證等手續(xù),涉及許多職能部門,并要提供多種相關(guān)資料,對于習(xí)慣進行靈活經(jīng)營的中小企業(yè)而言,無疑會帶來很大制約。而且抵押登記和評估費用高、隨意性大,銀行對企業(yè)的貸款抵押率較低,企業(yè)通過抵押實際得到的貸款數(shù)額相對較小。
5,銀行等金融機構(gòu)缺乏對中小企業(yè)的貸款政策和金融工具
國有商業(yè)銀行為防范金融風險,上收貸款權(quán)限,大規(guī)模撤消基層網(wǎng)點,股份制商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社等中小金融機構(gòu)信貸能力有限,國家金融資源分布與中小企業(yè)空間布局不相適應(yīng)。特別是對銀行開展中小企業(yè)貸款的激勵機制有待創(chuàng)新,銀行自身在金融產(chǎn)品設(shè)計、機構(gòu)設(shè)置、信用評級,貸款管理等方面不能適應(yīng)中小企業(yè)對金融服務(wù)的需求。我國已經(jīng)設(shè)立中小企業(yè)科技創(chuàng)新基金和中小企業(yè)國際市場開拓基金,但仍無法滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要。 為進一步發(fā)揮中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用,國家高度重視解決中小企業(yè)的貸款難和融資難問題,并采取了一系列措施加以解決,本文對中小企業(yè)的應(yīng)對策略進行簡要分析:
1,完善政策,減輕稅收。增強中小企業(yè)競爭力
和發(fā)達國家相比,我國中小企業(yè)發(fā)展還是缺乏合理的政策支持力度。而在美、英、日等發(fā)達國家均具備各種金融政策解決小企業(yè)資金來源問題。在美國,小企業(yè)管理局作為一個永久性的聯(lián)邦政府機構(gòu),解決小企業(yè)資金不足,日本有三家政府直接控制和出資的小企業(yè)金融機構(gòu);德國則有專為缺乏資金但有市場前景的小企業(yè)提供低息融資的銀行。為支持中小企業(yè)的發(fā)展,我國需要不斷完善政策,加大對中小企業(yè)的扶持力度,增強中小企業(yè)的競爭力和抗風險能力。地方政府應(yīng)適當降低中小企業(yè)營業(yè)稅,加快企業(yè)增值稅轉(zhuǎn)型,不斷降低小企業(yè)貸款的外部成本,比如登記、評估、公正、擔保等中介收費標準應(yīng)統(tǒng)一。中小企業(yè)本身應(yīng)該加強內(nèi)部管理,完善企業(yè)制度,以適應(yīng)不斷更新的市場需求和日益激烈的市場競爭。
2,加快中小企業(yè)信用擔保體系建設(shè)
貸款擔保機構(gòu)是以自身的信譽和實力,承擔數(shù)倍于自身資產(chǎn)的擔保責任,服務(wù)于債權(quán)人和債務(wù)人的中介組織,它具有經(jīng)濟杠桿的屬性。地方各級政府應(yīng)在借鑒發(fā)達國家扶持中小企業(yè)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國實際,推動中小企業(yè)信用擔保體系的建設(shè)。由政府出資為中小企業(yè)融資提供擔保。是政府發(fā)揮政策性資金的經(jīng)濟杠桿功能,按照政府的政策導(dǎo)向,扶持中小企業(yè)發(fā)展的一種間接方式,這也是國際上通用的一種做法。我國政府出資的貸款擔保行業(yè)幾年來,在推進科技成果的轉(zhuǎn)化、支持中小企業(yè)發(fā)展等方面的政策導(dǎo)向作用明顯。但是,政府擔保并不能完全解決中小企業(yè)融資過程中的一切問題。而且更為重要的是,貸款擔保行業(yè)是國際上公認的高風險行業(yè),它需要良好的法律環(huán)境、信用環(huán)境以及科學(xué)的規(guī)范的內(nèi)部管理機制和嚴格的監(jiān)督機制。所以,各級地方政府要鼓勵多種形式的擔保形式發(fā)展,從而實現(xiàn)擔保資金的多元化、擔保機制的多樣化,實現(xiàn)政府擔保,商業(yè)性擔保和民間互助擔?；檠a充,建立完善的信用擔保體系。
3,拓寬中小企業(yè)融資渠道,啟動民間資金
金融危機的背景下,應(yīng)該形成財政投資搭臺、民間投資唱戲的框架,以小博失。民間資金啟動非常關(guān)鍵,因為它不僅解決資金來源,更重要的是民間投資有效了。才能調(diào)整中國的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),才能使資金流到最需要的地方去,進而豐富中小企業(yè)的融資渠道。金融危機下,我們需要進一步優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu),使資本流入到那些有活力、有效益的中小企業(yè)中去,鼓勵優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)上市融資,創(chuàng)建中小企業(yè)板塊。要通過貸款貼息、無償資助、資本投入等方式,扶持科技型中小企業(yè)快速發(fā)展。另外,要逐步培育風險投資基金、創(chuàng)業(yè)投資公司、私人股本基金、擔保公司等多種主體滿足中小企業(yè)發(fā)展需要,充分發(fā)揮典當、融資租賃等融資工具作用。從而進一步拓寬中小企業(yè)融資渠道。
4,建立完善的中小企業(yè)政策性金融體系
鼓勵各類銀行增加對中小企業(yè)的信貸支持。通過稅收支持、擴大利率浮動幅度以及再貸款、再貼現(xiàn)等方式,鼓勵國有商業(yè)銀行、股份制銀行提高對中小企業(yè)的貸款比例,合理確定中小企業(yè)貸款期限和額度,切實發(fā)揮銀行內(nèi)設(shè)中小企業(yè)信貸部門的作用。要鼓勵政策性銀行依托地方商業(yè)銀行和擔保機構(gòu),開展以中小企業(yè)為服務(wù)對象的擔保貸款、轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)。
穩(wěn)步扎實推進小額貸款公司試點,抓住國家推行小額貸款公司試點的有利時機,盡快實施小額貸款公司試點工作,依托小額貸款公司的發(fā)展,增加初創(chuàng)型小企業(yè)創(chuàng)業(yè)貸款供給。
世界經(jīng)濟危機下,我國經(jīng)濟亦不能獨善其身,中小企業(yè)作為市場經(jīng)濟中的弱勢群體更是受到了巨大的沖擊,如何解決好中小企業(yè)的融資難問題,關(guān)系國計民生。各級政府和金融機構(gòu)應(yīng)該共同努力,政府需要提供相關(guān)政策,拓寬中小企業(yè)融資渠道。而企業(yè)則須提高自身的信用度,適當利用金融產(chǎn)品,從而達到融資的目的.
