基金管理公司后端收費(fèi)模式下的后端費(fèi)用支出如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理？目前財(cái)政部對(duì)此尚無明確意見，各家基金管理公司的會(huì)計(jì)處理也迥然不同。本文擬就相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理問題提出自己的一些想法。
一、開放式基金后端費(fèi)用支出的概念問題
開放式基金的收費(fèi)模式主要有前端收費(fèi)模式和后端收費(fèi)模式。前端收費(fèi)模式是指在認(rèn)（申）購基金份額時(shí)就支付認(rèn)（申）購費(fèi)用的付費(fèi)模式。后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)（申）購基金份額時(shí)暫不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)（申）購費(fèi)用的收費(fèi)模式，認(rèn)（申）購費(fèi)率隨持有基金年限的增加而降低，直至為零。
比如富國動(dòng)態(tài)平衡基金：投資人在申購富國動(dòng)態(tài)平衡基金時(shí)可以先不用支付申購費(fèi)，而在贖回時(shí)支付。2004年10月11日以后，在基金正常開放日，投資人可以在中國農(nóng)業(yè)銀行各代銷網(wǎng)點(diǎn)選擇申購富國動(dòng)態(tài)平衡基金后端收費(fèi)品種(100017)，也可選擇申購富國動(dòng)態(tài)平衡基金前端收費(fèi)品種(100016)。動(dòng)態(tài)平衡基金后端收費(fèi)品種(100017)后端申購費(fèi)率按持有年限列示如下：
持有期 后端申購費(fèi)率
1年以內(nèi)(含) 1.80%
1-2年(含) 1.50%
2～3年(含) 1.20%
3～4年(含) 1.00%
4～5年(含) 0.50%
5年以上 0.00%
后端申購費(fèi)的計(jì)算基數(shù)為本次要贖回的基金份額在當(dāng)初購買時(shí)所需的申購金額，后端申購費(fèi)用的具體計(jì)算公式為：后端申購費(fèi)用＝贖回份額×申購日基金份額凈值×對(duì)應(yīng)的后端申購費(fèi)率.
前端收費(fèi)模式是先收費(fèi)后管理，后端收費(fèi)模式是先管理后收費(fèi)。后端收費(fèi)下，投資者可先觀察投資成果再付費(fèi)，且費(fèi)率隨著基金持有期的增加而逐漸降低，更易于被投資者接受，可以起到鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有基金的作用，也有利于促進(jìn)基金的銷售。對(duì)于投資者而言，前端和后端收費(fèi)模式的交易費(fèi)用收取方式，投資者購買基金的本身并無不同，因而選擇不同收費(fèi)模式購買的基金所享有的權(quán)益是相同的。一般而言，發(fā)行時(shí)的代銷協(xié)議中會(huì)明確基金管理公司應(yīng)向委托代理銷售渠道支付相應(yīng)的費(fèi)用，銷售費(fèi)用的結(jié)算根據(jù)基金管理公司單獨(dú)設(shè)立的注冊(cè)登記中心（以下簡(jiǎn)稱“TA”）清算，支付的具體金額則按照基金管理公司和各個(gè)銷售渠道簽訂的銷售協(xié)議來支付。例如在基金認(rèn)購期間，支付給代銷機(jī)構(gòu)的費(fèi)用，按照通過該銷售渠道購買基金的投資者所支付的認(rèn)購金額的一定比例支付給代銷機(jī)構(gòu)。但是，投資者采用后端收費(fèi)模式時(shí)，基金管理公司在認(rèn)（申）購基金時(shí)沒有向投資者收取手續(xù)費(fèi)用，而代銷協(xié)議所規(guī)定發(fā)行費(fèi)用只能由基金管理公司先行墊付。那么，基金管理公司先行墊付的費(fèi)用如何會(huì)計(jì)處理?
二、后端費(fèi)用支出的兩種會(huì)計(jì)處理
例：某基金公司發(fā)行10000萬份基金，每份1元，基金管理公司為此向供銷機(jī)構(gòu)先行支付發(fā)行費(fèi)用120萬元（相當(dāng)于1.2%的發(fā)行費(fèi)率）；投資者選擇交納后端認(rèn)購費(fèi)用時(shí)，按認(rèn)購金額采用比例費(fèi)率，基金份額每多持有一年，其后端認(rèn)購費(fèi)率依次遞減，具體費(fèi)率如下：
持有期 后端申購費(fèi)率
1年以內(nèi)(含) 1.80%
1-2年(含) 1.50%
2～3年(含) 1.20%
3～4年(含) 1.00%
4～5年(含) 0.50%
5年以上 0
M為持有不滿一年的后端認(rèn)購費(fèi)率。
如果所有投資者都在第一年內(nèi)贖回，那么基金管理公司將賺取0.3%（1.5%-1.2%）的收入；如果所有投資者都在五年以后贖回，那么投資者將不在支付后端認(rèn)購費(fèi)，基金管理公司先行墊付的發(fā)行費(fèi)用將全部由基金管理公司自行負(fù)擔(dān)。
后端費(fèi)用的大額支出在會(huì)計(jì)上如何進(jìn)行核算？如何將收入和費(fèi)用進(jìn)行配比？目前各基金管理公司考慮的會(huì)計(jì)處理主要如下兩種：
（一）通過“待攤費(fèi)用”核算
在投資者選擇后端收費(fèi)模式后，基金管理公司墊付的后端費(fèi)用支出記入“待攤費(fèi)用”，其理由在于客戶贖回基金的時(shí)間存在重大不確定性，且收益無法事先合理預(yù)期。采用記入“待攤費(fèi)用”的方法，即發(fā)生（支付）后端認(rèn)（申）購手續(xù)費(fèi)時(shí)記入“待攤費(fèi)用”，收到基金持有人贖回時(shí)交納的后端手續(xù)費(fèi)直接沖銷“待攤費(fèi)用”；該科目年內(nèi)不攤銷，每年末評(píng)估5年期滿時(shí)的可回收金額，與“待攤費(fèi)用”余額進(jìn)行比較，將不可回收的部分?jǐn)備N入費(fèi)用：
發(fā)行基金支付發(fā)行費(fèi)時(shí)：
借：待攤費(fèi)用
貸：銀行存款
每年收到后端手續(xù)費(fèi)時(shí)：
借：銀行存款
貸：待攤費(fèi)用
年末經(jīng)評(píng)估確認(rèn)不能收回部分：
借：銷售費(fèi)用
貸：待攤費(fèi)用
5年后如果收到的手續(xù)費(fèi)大于“待攤費(fèi)用”余額時(shí)，多余部分記入收入，并交納相應(yīng)的稅金。
（二）通過“其他應(yīng)收款”核算
后端費(fèi)用支出時(shí)，發(fā)生的金額記入“其他應(yīng)收款”，因?yàn)楣镜闹Ц逗蠖速M(fèi)用，只是暫時(shí)由基金管理公司墊支，該筆資金待投資者贖回時(shí)會(huì)收回：
發(fā)行基金支付發(fā)行費(fèi)時(shí)：
借：其他應(yīng)收款
貸：銀行存款
每年收到后端手續(xù)費(fèi)時(shí)：
借：銀行存款
貸：其他應(yīng)收款
如果投資者持有基金超過基金管理公司規(guī)定的后端認(rèn)（申）購費(fèi)率的年限，管理公司無法收回，則應(yīng)確認(rèn)為費(fèi)用支出。
借：營(yíng)業(yè)費(fèi)用
貸：其他應(yīng)收款
三、會(huì)計(jì)處理評(píng)析及改進(jìn)建議
（一）會(huì)計(jì)處理評(píng)析
筆者同意將無法收回的代墊費(fèi)用計(jì)入營(yíng)業(yè)費(fèi)用，因?yàn)?，后端收費(fèi)模式實(shí)際上就是基金管理公司為了吸引潛在基金投資者認(rèn)購基金份額的一種促銷手段，從一定意義上講，是基金管理公司在認(rèn)購手續(xù)費(fèi)方面給予基金投資者的一種“信用折扣”，鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有基金份額。但是，之所以采用“其他應(yīng)收款”進(jìn)行核算，其出發(fā)點(diǎn)在于考慮到這些后端發(fā)行費(fèi)用不是基金管理公司的期間費(fèi)用，而是基金公司為基金投資者代墊的費(fèi)用。然而，作為其他應(yīng)收款又不得不面臨《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》應(yīng)收款項(xiàng)需要計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的硬行規(guī)定，這又與采用“其他應(yīng)收款”核算的初衷相違背。并且，采用“其他應(yīng)收款”未能充分考慮到以后年度費(fèi)率收回時(shí)很可能不能全額收回先前代墊支出這一事項(xiàng)對(duì)公司產(chǎn)生的不利影響，因而，采用“其他應(yīng)收款”會(huì)計(jì)處理不是最好的方法；而上述采用“待攤費(fèi)用”核算的方法，則又忽略了“待攤費(fèi)用”本身的科目設(shè)置，長(zhǎng)達(dá)5年的所謂“待攤”本身更表明了宜采用“長(zhǎng)期待攤費(fèi)用”科目進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。并且，每年年內(nèi)不進(jìn)行攤銷，也有背于“待攤費(fèi)用”的本質(zhì)，也不符合會(huì)計(jì)的謹(jǐn)慎性原則。
（二）改進(jìn)建議
筆者認(rèn)為，后端費(fèi)用會(huì)計(jì)處理應(yīng)通過“長(zhǎng)期待攤費(fèi)用”科目進(jìn)行，且每年末需要根據(jù)下年度的贖回費(fèi)率比較情況穩(wěn)健的確認(rèn)費(fèi)用（如果對(duì)比出現(xiàn)發(fā)現(xiàn)“收益”，則這應(yīng)確認(rèn)）。以上文基金公司發(fā)行10000萬份基金為例：
1、 基金公司代墊發(fā)行費(fèi)用時(shí)作長(zhǎng)期待攤費(fèi)用核算：
借：長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 120萬
貸：銀行存款 120萬
2、在每個(gè)會(huì)計(jì)期末，根據(jù)基金公司統(tǒng)計(jì)的報(bào)表，統(tǒng)計(jì)出截止到本會(huì)計(jì)期末已有多少基金投資者已實(shí)際回贖？此處假設(shè)基金發(fā)行后第1年內(nèi)有2000萬份已回贖，則基金公司可收到費(fèi)用2000×1.5%＝30萬元，所以應(yīng)先沖銷長(zhǎng)期待攤費(fèi)用15萬：
借：銀行存款 30萬
貸：長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 30萬
年末長(zhǎng)期待攤費(fèi)用余額為90萬元（＝120-30）。
3、第1年末，基金管理公司對(duì)下一年，即第2年的費(fèi)率對(duì)比情況進(jìn)行判斷：目前待攤費(fèi)用余額90萬元，如果第2年內(nèi)所有的投資者均回贖，則基金公司收到的申購費(fèi)率為1.2％，即基金公司可能收到的發(fā)行費(fèi)是8000×1.2％＝96萬元，即有潛在收益6萬元，出于謹(jǐn)慎性原則，不確認(rèn)為收益。
4、第2年內(nèi)，當(dāng)年實(shí)際回贖情況的會(huì)計(jì)處理同上（此處假設(shè)第2年內(nèi)無回贖）。第2年末，基金管理公司對(duì)第3年的費(fèi)率對(duì)比情況進(jìn)行判斷，應(yīng)得到的結(jié)論是：目前長(zhǎng)期待攤費(fèi)用余額90萬元，如果第3年內(nèi)所有的投資者均回贖，則基金公司收到的資金為0.9％，即基金公司可能收到的發(fā)行費(fèi)是8000×0.9％＝72萬元，與長(zhǎng)期待攤費(fèi)用賬面余額90萬相比即有損失18萬元，應(yīng)予取予求確認(rèn)為費(fèi)用：
借：營(yíng)業(yè)費(fèi)用 18萬
貸：長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 18萬
（其余年度會(huì)計(jì)處理依次類攤，不再重復(fù)）
5、第5年末，長(zhǎng)期待攤費(fèi)用還有余額20萬，因?yàn)槊赓M(fèi)持有期已屆滿，基金公司這些先行墊支的費(fèi)用余額可以現(xiàn)實(shí)地判斷不再向投資者收取，故其構(gòu)成了基金管理公司的一種期間費(fèi)用，需要全部計(jì)入自已的銷售費(fèi)用：
借：營(yíng)業(yè)費(fèi)用 20萬
貸：長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 20萬
作者：沈萍 文章來源：重慶財(cái)政學(xué)校
