一、引言
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性的特征。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是高校運(yùn)營(yíng)過程中因資金運(yùn)動(dòng)而面臨的風(fēng)險(xiǎn)，主要是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前高校對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析主要有三種方法：判別分析法、回歸分析法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法。這三種方法都存在一定的局限性，缺乏動(dòng)態(tài)流量分析和理論指導(dǎo)。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)將定量方法和定性方法結(jié)合起來，提高預(yù)警準(zhǔn)確度，而模糊綜合評(píng)價(jià)方法正好具備這種優(yōu)點(diǎn)，可以對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況作出全面評(píng)價(jià)。本文擬借助模糊綜合評(píng)價(jià)理論構(gòu)建高校財(cái)務(wù)預(yù)警模型，以有效預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范高校財(cái)務(wù)危機(jī)。
二、模糊綜合評(píng)價(jià)理論
模糊綜合評(píng)價(jià)理論是美國(guó)伯克利加州大學(xué)L.AZdah教授于1965年提出的，模糊綜合評(píng)價(jià)是綜合事物的多種屬性和各種因素影響而作出的總體評(píng)判，它應(yīng)用了模糊數(shù)學(xué)變化原理，具有模糊性、定量性和層次性的特征。
模糊綜合評(píng)價(jià)的基本原理是以關(guān)鍵影響因素為著手點(diǎn)，確定被評(píng)價(jià)對(duì)象若干等級(jí)的評(píng)價(jià)集合和指標(biāo)權(quán)重，對(duì)各指標(biāo)作出模糊評(píng)價(jià)，確定隸屬函數(shù)，形成判斷矩陣，將其與權(quán)重矩陣進(jìn)行模糊運(yùn)算，得到定量綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。模糊綜合評(píng)價(jià)通過各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)衡量評(píng)價(jià)對(duì)象，建立評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等級(jí)，對(duì)評(píng)價(jià)值評(píng)分結(jié)果進(jìn)行匯總分析，按模糊數(shù)學(xué)的隸屬原則進(jìn)行指標(biāo)取值量化。
模糊理論是處理模糊性的一種不確定性數(shù)學(xué)理論，由于高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性和評(píng)價(jià)困難的特點(diǎn)，將模糊綜合評(píng)價(jià)理論應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析中，通過模糊性數(shù)學(xué)模型，運(yùn)用科學(xué)評(píng)價(jià)手段，結(jié)合矩陣對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，可以為高校領(lǐng)導(dǎo)層提供科學(xué)、準(zhǔn)確的決策依據(jù)。
三、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立
模糊評(píng)價(jià)的核心問題是對(duì)多指標(biāo)進(jìn)行綜合處理，建立指標(biāo)分級(jí)體系，以確保評(píng)價(jià)模型的科學(xué)性和可行性。本文根據(jù)高校發(fā)展的特點(diǎn)，結(jié)合定量與定性分析，從高校償債能力、支付能力、財(cái)務(wù)資金管理能力三方面提出了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，運(yùn)用5個(gè)預(yù)警指標(biāo)綜合反映高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小和財(cái)務(wù)危機(jī)程度，有效地監(jiān)控高校財(cái)務(wù)狀況。
1.債務(wù)負(fù)擔(dān)率u1＝年末債務(wù)總額/當(dāng)年總收入
該指標(biāo)可以直接衡量學(xué)校償還債務(wù)的能力、承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度。指標(biāo)值越高，債務(wù)壓力越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。
2.現(xiàn)實(shí)支付比率u2＝（年末銀行存款 年末現(xiàn)金）/月平均支出額
現(xiàn)實(shí)支付比率u2反映學(xué)校財(cái)務(wù)潛力，指標(biāo)值越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。
3.支出收入比率u3＝總支出/總收入
支出收入比率u3反映學(xué)校財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況，分析學(xué)校當(dāng)年預(yù)算支出的平衡關(guān)系，是反映學(xué)校隱性負(fù)債狀況的重要指標(biāo)。指標(biāo)值>1，說明學(xué)校該年度出現(xiàn)赤字，動(dòng)用了歷年結(jié)余彌補(bǔ)赤字，財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。指標(biāo)值≤1，說明學(xué)校財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)正常。
4.自有凈資金占貨幣資金比率u4＝（年末事業(yè)基金-投資基金 年末專用基金-留本基金）/（年末銀行存款 年末現(xiàn)金）
該指標(biāo)比率u4比重越大，表明學(xué)?？芍涞淖杂匈Y金越多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越??；反之，當(dāng)該指標(biāo)值小到一定程度時(shí)，則表明學(xué)校財(cái)務(wù)有了潛在的危險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定的情況下，該指標(biāo)值通常在54%至60%之間。
5.自有資金動(dòng)用比率u5＝（應(yīng)收及暫付款中非正常周轉(zhuǎn)墊款 年末對(duì)外投資 借出款）/（年末事業(yè)基金 年末專用基金-留本基金）
自有資金動(dòng)用比率u5應(yīng)在100％內(nèi)，根據(jù)相關(guān)理論分析，為了保證自有資金動(dòng)用的安全限度，比率u5值一般不要超過20％。
四、模糊綜合評(píng)價(jià)模型的構(gòu)建
（一）模糊評(píng)價(jià)指標(biāo)體系權(quán)重的確定
1.構(gòu)造判斷矩陣
在建立遞階層次結(jié)構(gòu)體系后，根據(jù)上下層次之間的隸屬關(guān)系，構(gòu)造判斷矩陣。即以上一層某元素為準(zhǔn)則，它對(duì)下一層各元素有支配關(guān)系，通過兩兩成對(duì)比較該層各元素對(duì)上一層元素的相對(duì)重要性，并賦予一定的分值。其方法一般采用表1中的標(biāo)度法。
設(shè)對(duì)于某一準(zhǔn)則X，幾個(gè)比較元素構(gòu)成了一個(gè)兩兩判斷矩陣：
U=（uij）n*n
式中uij為元素ui與uj相對(duì)于X的重要性的比例標(biāo)度，bij=1。
2.一致性檢驗(yàn)
由于判斷矩陣是人為賦予的，故需進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，即評(píng)價(jià)判斷矩陣的可靠性。其計(jì)算步驟如下:
（1）計(jì)算隨機(jī)一致性指標(biāo)CI
式中：λmax為判斷矩陣的最大特征根；n為判斷矩陣的階數(shù)。
（2）計(jì)算一致性比率CR
CR=CI/RI
式中：RI為平均隨機(jī)一致性指標(biāo)，由表2可查得。
當(dāng)CR≤0.1時(shí)，認(rèn)為判斷矩陣的一致性可以接受；當(dāng)CR>0.1時(shí)，應(yīng)對(duì)判斷矩陣作適當(dāng)修正。
3.權(quán)重的組合計(jì)算
本文運(yùn)用層次分析法確定評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，將定量與定性分析有機(jī)結(jié)合，這種方法評(píng)價(jià)過程簡(jiǎn)單，評(píng)價(jià)時(shí)間短，能在短期內(nèi)提高預(yù)測(cè)的精確度。通過判斷矩陣計(jì)算得出各元素相對(duì)重要度后建立權(quán)重向量，計(jì)算上述指標(biāo)在目標(biāo)U中的比重，結(jié)果見表3。
（二）模型的構(gòu)建
1.確定評(píng)價(jià)因素集和評(píng)語(yǔ)集
本文構(gòu)建的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系選取5個(gè)預(yù)警指標(biāo)：債務(wù)負(fù)擔(dān)率、現(xiàn)實(shí)支付比率、支出收入比率、自有凈資金占貨幣資金比率和自有資金動(dòng)用比率。因此：
評(píng)價(jià)指標(biāo)集即因素集為U＝{u1，u2，u3，u4，u5}
評(píng)語(yǔ)集為V={v1，v2，v3，v4，v5}
其中V={20（最差），40（較差），60（一般），80（較好），100（最好）}。
2.建立綜合評(píng)價(jià)矩陣
要評(píng)價(jià)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可從因素集和評(píng)語(yǔ)集入手，因素論域和評(píng)語(yǔ)論域之間的模糊關(guān)系可用評(píng)價(jià)矩陣來表示：R=r11…r1n… … …rm1…rmn
其中rij＝R（ui，vj）表示從因素ui著眼某事物被評(píng)為vj的隸屬程度，也就是rij為因素ui對(duì)等級(jí)vj的隸屬度，因而矩陣R的第i行Ri=（ri1，ri2，…，rin）為第i個(gè)因素ui的單因素評(píng)價(jià)，它就是V上的模糊子集。
為求模糊矩陣，需要根據(jù)待評(píng)高校的指標(biāo)數(shù)據(jù)，對(duì)每一個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)ui（i＝1，2，…，6）分別構(gòu)造出它隸屬于v1（最差），v2（較差），v3（一般），v4（較好），v5（最好）的隸屬函數(shù)v1 i，v2 i，v3 i，v4 i，v5 i。
3.評(píng)價(jià)結(jié)果
在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)過程中，按照風(fēng)險(xiǎn)類型，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為5個(gè)預(yù)警等級(jí)，將其劃分為嚴(yán)重、較大、中等、較小和無風(fēng)險(xiǎn)5種類型。警戒線可按照這5個(gè)等級(jí)進(jìn)行確定。如表4所示：
高校決策群可以根據(jù)綜合評(píng)價(jià)中的結(jié)果對(duì)應(yīng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)按照警戒線的提示，及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理策略。通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模糊綜合評(píng)價(jià)預(yù)警模型可減少潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有效防范財(cái)務(wù)危機(jī)，增強(qiáng)高校財(cái)務(wù)運(yùn)作能力，促進(jìn)高等教育事業(yè)健康、有序發(fā)展。
【參考文獻(xiàn)】
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注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請(qǐng)以PDF格式閱讀原文
