為了提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性，我國在2007年引入公允價(jià)值。 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值主要應(yīng)用于金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交易、非同一控制下的企業(yè)合并等五個(gè)領(lǐng)域。通過相關(guān)性分析和回歸分析發(fā)現(xiàn)公允價(jià)值的運(yùn)用對(duì)盈余管理的影響有限。一方面，公允價(jià)值計(jì)量提高了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性，進(jìn)而抑制了上市公司的盈余管理；但另一方面，由于某些客觀因素的存在，增加了上市公司的主觀判斷，進(jìn)而賦予了上市公司更大的自主權(quán)，為公司進(jìn)行盈余管理開辟了新的空間。
一、實(shí)證研究
（一）研究假設(shè)
假設(shè)1：上市公司在金融工具計(jì)量中通過公允價(jià)值的應(yīng)用進(jìn)行盈余管理
2007年1月1日，上市公司在金融工具計(jì)量中有條件地引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性，將公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，進(jìn)而引起當(dāng)期利潤(rùn)波動(dòng)。如交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值增加，在以前按成本與市價(jià)孰低法確認(rèn)時(shí)不會(huì)確認(rèn)這部分收益，而采用公允價(jià)值計(jì)量則將這部分收益計(jì)入當(dāng)期損益，反映在當(dāng)期業(yè)績(jī)中。因此，企業(yè)可能會(huì)利用公允價(jià)值這一計(jì)量屬性，來進(jìn)行盈余管理“創(chuàng)造”賬面利潤(rùn)。
假設(shè)2：上市公司通過公允價(jià)值在債務(wù)重組中的運(yùn)用達(dá)到盈余管理的目標(biāo)
2007年1月1日上市公司再次將公允價(jià)值引入債務(wù)重組中，公允價(jià)值計(jì)量模式的引入可能為部分公司利用債務(wù)重組創(chuàng)造利潤(rùn)帶來了機(jī)會(huì)。債務(wù)人可以通過現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本、修改其他債務(wù)條件及其組合方式清償債務(wù)。債務(wù)人用非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)時(shí)，將產(chǎn)生債務(wù)重組收益和當(dāng)期損益兩部分收益。而債權(quán)人將產(chǎn)生債務(wù)重組損失。若非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值越高，則債權(quán)人的債務(wù)重組損失也就越小。而債務(wù)人的債務(wù)重組收益也就越少，但其非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額也越大；反之亦然。這樣一來，債務(wù)重組中債權(quán)人與債務(wù)人兩者之間存在一個(gè)共同利益，即提高非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值以減少債權(quán)人的損失、美化債務(wù)人的營運(yùn)能力。這就為企業(yè)利用債務(wù)重組調(diào)整損益提供了動(dòng)機(jī)。
假設(shè)3：上市公司通過公允價(jià)值在非同一控制下的企業(yè)合并中的運(yùn)用達(dá)到盈余管理的目標(biāo)
新準(zhǔn)則規(guī)定，非同一控制下的企業(yè)合并，原則上應(yīng)按照購買法的會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行，即購買方在購買日對(duì)作為企業(yè)合并對(duì)價(jià)付出的資產(chǎn)，發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。企業(yè)可以通過調(diào)節(jié)支付對(duì)價(jià)資產(chǎn)以及被購方資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值來操控利潤(rùn)，或是通過確認(rèn)被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值來調(diào)節(jié)利潤(rùn)。如購買企業(yè)可以通過重估支付對(duì)價(jià)資產(chǎn)的價(jià)值，直接將其公允價(jià)值和賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益，調(diào)節(jié)利潤(rùn)。另外，也可以利用大幅度壓低購入資產(chǎn)的重估價(jià)值，以達(dá)到調(diào)節(jié)利潤(rùn)的目的。
（二）樣本選取與數(shù)據(jù)來源
選取2007年機(jī)械、儀電儀表行業(yè)滬深兩市上市公司為例，剔除了數(shù)據(jù)缺失的公司，共有110家。
所選的數(shù)據(jù)以2007年年報(bào)的截面數(shù)據(jù)為主，信息來源于中國證券網(wǎng)（http//www.cnstock.com/2006）、巨潮資訊（http：//www. cninfo.com.cn）、巨靈金融終端等相關(guān)網(wǎng)站和數(shù)據(jù)庫。
（三）本論文采用模型介紹
=b0 （ ） b1 （） b2 （） αj∑NRi，j εi，t
TA——公司i在年度t的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總額；
ΔREVi，t——公司i年度t的主營業(yè)務(wù)收入相對(duì)于年度t－1的變化；
ΔRECi，t——公司i年度t的應(yīng)收賬款金額相對(duì)于年度t－1的變化；
PPEi，t——公司i年度t末的固定資產(chǎn)總額；
A——公司i年度t－1末的資產(chǎn)總額，即t年初資產(chǎn)總額；
εi，t——?dú)埐睿?br />
NRi，j——虛擬變量，各虛擬變量的含義見表1。
（四）實(shí)證結(jié)果分析
1.描述性統(tǒng)計(jì)分析
2.相關(guān)因子的相關(guān)性分析
3.線性回歸統(tǒng)計(jì)結(jié)果及其分析
二、結(jié)果分析
本論文采用實(shí)證分析方法，利用SPSS分析軟件，對(duì)所選取的機(jī)械、儀電儀表行業(yè)上市公司的研究變量進(jìn)行了分析。首先提出研究假設(shè)，然后在修正的瓊斯模型的基礎(chǔ)上構(gòu)建了本文的實(shí)證研究模型，最后對(duì)模型的相關(guān)變量進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)分析、相關(guān)性統(tǒng)計(jì)分析以及回歸分析。
從實(shí)證研究的結(jié)果來看，在0.1的顯著水平下，采用公允價(jià)值計(jì)量模式，在企業(yè)合并領(lǐng)域的應(yīng)用與應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總額的相關(guān)性顯著，而在金融工具、債務(wù)重組領(lǐng)域的應(yīng)用與應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總額的相關(guān)性不顯著。因此可以得出結(jié)論，在我國目前的市場(chǎng)和監(jiān)管環(huán)境下，公允價(jià)值的應(yīng)用對(duì)上市公司盈余管理水平的影響有限。換句話說，上市公司利用公允價(jià)值這一手段進(jìn)行利潤(rùn)操縱的空間非常有限。
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