近年來,由美國次貸危機(jī)引爆的世界金融危機(jī),從美國蔓延至歐洲乃至整個西方世界,在經(jīng)濟(jì)全球化時代包括大量發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)也無一幸免,令全球經(jīng)濟(jì)遭受不同程度的重創(chuàng)。在此艱難恐慌的過程中,國際會計準(zhǔn)則之公允價值會計一直處在風(fēng)口浪尖上而備受世人矚目。
一、公允價值的概念
公允價值是指在公平交易的市場當(dāng)中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)置換和債務(wù)清償?shù)慕痤~。
公允價值最基本的含義是“公平的市場價格”,公允價值本質(zhì)上是一種基于市場信息的評價,是市場而不是其他主體對資產(chǎn)或負(fù)債價值的認(rèn)定。中國注冊會計師協(xié)會把公允價值的特征集中概括為形成公允價值交易的公平性、計量對象的廣泛性以及交易和交易雙方的假定性。
二、公允價值的功過分析
反方意見:公允價值計量有嚴(yán)重的問題,要求停止使用公允價值對金融工具的計量,以避免經(jīng)濟(jì)危機(jī)進(jìn)一步惡化。首先是以華爾街為代表的金融機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為,面對急劇下跌的資產(chǎn)價格,公允價值計量準(zhǔn)則要求企業(yè)必須迅速、真實地將下跌的市場價格反映在財務(wù)報表中,直接導(dǎo)致與抵押有關(guān)的證券資產(chǎn)的巨額減計,從而在某種程度上加劇或放大了金融危機(jī)。其次是,部分美國政界人員從救助成本的角度考慮,讓納稅人感覺救援方案實際不會花費那么高昂的代價,以獲得納稅人的支持,從而將修改公允價值提升到減少納稅人損失的政治高度。
正方意見:以國際會計界為代表的正方則認(rèn)為,金融機(jī)構(gòu)抨擊公允價值會計完全是尋找替罪羊的伎倆,無非是為了轉(zhuǎn)移公眾的視線,為自己開脫罪責(zé)。不應(yīng)當(dāng)將金融危機(jī)的根源歸于公允價值會計準(zhǔn)則,更不應(yīng)全盤否定公允價值。在這兒,暫且不談在此次金融危機(jī)中公允價值是真實反映市場信息還是推波助瀾。倘如公允價值真的如反方所說存在放大效應(yīng),那些銀行家們?yōu)楹卧诮?jīng)濟(jì)繁榮時,只顧享受公允價值助推金融泡沫所帶來的快樂,不提公允價值非真實反映呢?
不過,面對金融界以及各方面的壓力,國際會計準(zhǔn)則理事會還是對相關(guān)條款進(jìn)行了部分修正和改革,并適度放寬了對金融資產(chǎn)重分類的規(guī)定,允許在極其罕見的情況下可以對部分金融資產(chǎn)進(jìn)行重分類,從而改善公司的財務(wù)報告業(yè)績。國際上許多采用國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的國家和地區(qū),也很快地相繼發(fā)布了金融資產(chǎn)允許重分類的規(guī)定并開始實施。
其實,在本次金融危機(jī)爆發(fā)后,G20華盛頓、倫敦和匹茲堡峰會認(rèn)為,公允價值會計并不是問題的關(guān)鍵,問題的關(guān)鍵在于公允價值的形成過程(特別是金融資產(chǎn)和負(fù)債的定價機(jī)制)。這次金融危機(jī)的重要根源是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡、金融創(chuàng)新過度、金融機(jī)構(gòu)疏于風(fēng)險管理和金融監(jiān)管缺位,尤其是美國等實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)之間的結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫擴(kuò)大,風(fēng)險蔓延和經(jīng)濟(jì)失控。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化和金融化的時代,盡管實體經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本,但實體經(jīng)濟(jì)的快速可持續(xù)發(fā)展越來越離不開虛擬經(jīng)濟(jì)。如何健康有序地發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì),使之與實體經(jīng)濟(jì)形成良性互動,是后金融危機(jī)時代重塑國際經(jīng)濟(jì)金融秩序的要害所在。而且,虛擬經(jīng)濟(jì)能否健康發(fā)展,能否風(fēng)險可控,其關(guān)鍵是金融資產(chǎn)和金融負(fù)債(尤其是創(chuàng)新型金融工具)的公允價值問題,這才是公允價值計量需要解決的核心問題。如果公允價值計量會計準(zhǔn)則在這方面能夠有所突破,不斷完善公允價值的理論基礎(chǔ),同時提高其可操作性,那么就為虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、金融風(fēng)險的控制和全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的平衡做出了重要貢獻(xiàn)。
三、我國對公允價值會計持適度謹(jǐn)慎態(tài)度
今年以來,瘋狂的農(nóng)產(chǎn)品例如大蒜價格令人困惑。于是,大家紛紛挖掘農(nóng)產(chǎn)品價格波動背后的動因。這不難讓人聯(lián)想到近年來讓國內(nèi)鋼鐵業(yè)很郁悶的鐵礦石價格。當(dāng)商品集中掌握在一群人的手中時,如果這群人有意抬高價格,購買者卻無能為力,這個時候,談?wù)撌袌龅墓市詻]有任何意義。
不過,公允的市場對于公允價值會計而言,卻意義重大。因為,在很多時候,公允價值要依賴于會計人員的職業(yè)判斷能力,而會計人員職業(yè)判斷的依據(jù)正是基于商品在公允市場下的價格。倘若市場不公允,價格的公允性很難保證。按照公允價值的定義,只要買賣雙方出于自愿、彼此熟悉情況、且不是關(guān)聯(lián)方,他們達(dá)成的交換價格就可以作為公允價值入賬。比如大蒜的價格,即使貴得離譜,只要是買賣雙方自愿在活躍市場上進(jìn)行交易的價格,就可以認(rèn)定為是公允價值。不過,事情并沒有這么簡單。如前文所述,既然這一市場的公允性也無法保證,那么基于這一市場之下確認(rèn)的公允價值又有何意義呢?再回頭看看金融危機(jī)中的華爾街,金融危機(jī)后,公允價值飽受爭議,其原因正是在于:當(dāng)金融資產(chǎn)的市場價格存在極大泡沫時,按照這種計量方式計算出來的資產(chǎn)的公允價值被異化了。
事實上,我國在2006年財政部頒布《企業(yè)會計準(zhǔn)則》時,即將公允價值計量模式正式引入到我國會計體系。不過,結(jié)合實際情況,我國作為發(fā)展中國家尤其是新興市場經(jīng)濟(jì)國家的情況,有些資產(chǎn)和負(fù)債缺乏成熟的活躍市場,會計信息的相關(guān)性固然重要但應(yīng)當(dāng)以可靠性為前提,如果不加限制地以“直接采用”策略引入公允價值,可能會出現(xiàn)偏差或人為操縱利潤現(xiàn)象。所以,我國采取了“趨同”策略,即在會計原則和實質(zhì)內(nèi)容上保持與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的一致,堅持“趨同不等于等同、趨同應(yīng)當(dāng)互動”的原則,這是由我國特殊的政治、經(jīng)濟(jì)、法律和文化環(huán)境所決定的,是符合當(dāng)前我國會計法等法律框架和監(jiān)管要求的。
四、對公允價值理論服務(wù)并指導(dǎo)我國會計實踐的建議
1.加強(qiáng)宏觀調(diào)控,加大金融監(jiān)管力度。即使不采取公允價值計量,危機(jī)也在所難免。對美國長期的低利率信貸政策和消費信貸文化導(dǎo)致的房地產(chǎn)價格泡沫;美國中央銀行對投資銀行及其他金融機(jī)構(gòu)長期缺乏監(jiān)管;金融創(chuàng)新的金融衍生品的恣意放縱;對國際金融炒家等機(jī)構(gòu)的惡意價格操縱……,我們都應(yīng)引以為戒。
2.較歷史成本計量,公允價值在技術(shù)和人才方面提出了更高的要求。同時,應(yīng)大力培育資產(chǎn)評估市場,特別是選擇非市場直接參與者且與市場沒有利益沖突的中介估值機(jī)構(gòu)作為第三方估值機(jī)構(gòu)就顯得十分迫切而必要。
3.應(yīng)加強(qiáng)公允價值計量及應(yīng)用的研究,可以提高企業(yè)風(fēng)險管理的執(zhí)行力,讓公允價值計量更加有效。與此同時,按照國際會計標(biāo)準(zhǔn)及時披露信息,在境內(nèi)外金融市場贏得投資者信任,也可以對經(jīng)營層的經(jīng)營管理真正產(chǎn)生約束。
五、結(jié)束語
對公允價值的科學(xué)性不應(yīng)懷疑。然而,同樣不可否認(rèn)的是,公允價值對非正常、非有效市場的無力。所以,要辯證地看待國際財務(wù)報告準(zhǔn)則中的公允價值會計,探討我國公允價值計量可操作性刻不容緩。
參考文獻(xiàn):
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