一、引言
從1979年到1984年,農(nóng)行、中行、建行、工行先后從中國人民銀行獨(dú)立出來,發(fā)展為中國的四大國有商業(yè)銀行。四個(gè)國有商業(yè)銀行從成立到現(xiàn)在,一直占據(jù)著我國金融市場的絕大部分市場份額;而作為市場新興力量的城市商業(yè)銀行市場份額卻非常少。隨著中國金融市場的不斷發(fā)展,四大國有商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的市場容量都在急劇增大,兩者間市場份額的差距也在漸漸縮小,如表1所示。
本文研究的重點(diǎn)是城市商業(yè)銀行進(jìn)入金融市場后,代表傳統(tǒng)勢力的四大國有商業(yè)銀行及代表新興勢力的城市商業(yè)銀行之間的競爭行為。這里沒有考慮四大國有商業(yè)銀行對(duì)城市商業(yè)銀行進(jìn)入市場的打擊行為,因?yàn)榫臀覈?城市商業(yè)銀行進(jìn)入金融市場更多是受到政府政策的影響,不存在四大國有銀行對(duì)于它的直接打擊。
二、模型建立:存在轉(zhuǎn)換成本的雙寡頭價(jià)格博弈
(一)條件假設(shè)
1.假設(shè)在研究的初始,整個(gè)金融市場的市場容量(指資金、客戶數(shù)等)為N,國有商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的份額分別為δA和δB,δA δB=1,則可知國有商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的市場容量分別為δAN和δBN,并且δA>δB。
2.國有商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行經(jīng)營的固定成本為CA和CB,CA和CB保持不變;兩類銀行的邊際成本都是零,即MCA=0,MCB=0。這兩個(gè)假設(shè)的原因在于短期時(shí)間內(nèi),銀行的經(jīng)營規(guī)模是固定的,增加一定的市場份額,本身的成本并沒有大的改變。
3.假設(shè)兩類銀行原有的客戶如果要變更為其提供服務(wù)的銀行是存在轉(zhuǎn)換成本的,這個(gè)成本為S。由于銀行業(yè)的行業(yè)特征,用戶在銀行間的轉(zhuǎn)換是相當(dāng)困難的,轉(zhuǎn)換成本S非常高并且涉及的手續(xù)繁瑣,所以在這里假定老顧客是固定的,是不會(huì)進(jìn)行服務(wù)銀行間的轉(zhuǎn)換;如果他選擇了新的銀行,將視為市場上產(chǎn)生了新客戶。
4.兩類銀行都無法決定自身產(chǎn)量Q,只能決定自身的價(jià)格P。這里的價(jià)格指的是銀行為顧客提供的包括費(fèi)用優(yōu)惠、個(gè)性化咨詢、快速融資等一系列服務(wù)的收費(fèi)。由于銀行業(yè)的特性,銀行不能決定自身顧客(或者存貸資金)的多少,消費(fèi)者將根據(jù)銀行的價(jià)格選擇銀行。兩類銀行的供給能力(即容納客戶的能力)是無限大的,兩類銀行的產(chǎn)量即客戶或者資金的量Q由自身價(jià)格和對(duì)方的價(jià)格共同確定,QA=Q(PA,PB),QB=Q(PB,PA)。由前面的定義可以知道,當(dāng)銀行自身提供的優(yōu)惠、服務(wù)更多或者對(duì)手提供的優(yōu)惠、服務(wù)更少時(shí),自身客戶數(shù)量將會(huì)增加。
5.假設(shè)兩類銀行對(duì)于消費(fèi)者沒有價(jià)格歧視,即對(duì)于任何消費(fèi)者都是相同的價(jià)格。
6.假設(shè)市場中有新的顧客K進(jìn)入,并且新顧客在[0,1]的線性空間上均勻分布,即符合Hotelling經(jīng)典模型的條件。為簡化運(yùn)算,不妨設(shè)國有商業(yè)銀行A位于線性空間的最左端,城市商業(yè)銀行B位于線性空間的最右端。距離左端x的顧客為購買A的服務(wù)需要花費(fèi)tx的“運(yùn)輸成本”(注:在Hotelling模型中,消費(fèi)者所在的不同地理位置代表了消費(fèi)者對(duì)兩個(gè)廠商產(chǎn)品的偏好程度,Hotelling模型將消費(fèi)者的偏好轉(zhuǎn)化為消費(fèi)者的購買成本問題,距離廠商越遠(yuǎn),代表對(duì)該廠商產(chǎn)品偏好程度越低。這里的運(yùn)輸成本,代表了顧客對(duì)于銀行的偏好程度),購買B的服務(wù)需要花費(fèi)t(1-x)的“運(yùn)輸成本”,t是單位空間距離上的“運(yùn)輸成本”。
(二)國有商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行博弈過程
在Hotelling線性空間中,消費(fèi)者選擇國有商業(yè)銀行A和城市商業(yè)銀行B不存在成本差異,因而有:
兩類銀行制定的市場價(jià)格不同,即實(shí)行的優(yōu)惠政策、提供的服務(wù)不同,實(shí)際上反映了兩類銀行對(duì)待自身新老客戶的態(tài)度不同。由于國有商業(yè)銀行原有市場份額比較大,降價(jià)(即采用更多的優(yōu)惠、提供更多的服務(wù)等)從老顧客身上損失的收入將更多;而城市商業(yè)銀行原有市場份額小,降價(jià)從老顧客身上損失的收入較少。兩類銀行作為追求自身利潤最大化的企業(yè),勢必會(huì)在老顧客收入和新顧客收入之間進(jìn)行權(quán)衡和選擇:如果降價(jià)從老顧客減少的收入超過新顧客增加產(chǎn)生的收入,那么就不降價(jià),反之降價(jià)。對(duì)于國有商業(yè)銀行而言,降價(jià)后得到的新顧客有限,從老顧客身上損失的收入相對(duì)于從新顧客身上得到的收入更多,所以將采用不降價(jià)的策略;而城市商業(yè)銀行降價(jià)后新顧客增加更多,從新顧客身上得到的收入比老顧客身上損失的收入更多,因而它將會(huì)采用降價(jià)策略。
4.兩類銀行新的市場份額同新顧客的數(shù)量K和兩類銀行的價(jià)格差(PA-PB)存在關(guān)系。當(dāng)新顧客的數(shù)量很大的時(shí)候,其產(chǎn)生的收益就會(huì)非常大,老顧客的價(jià)值相對(duì)降低,這時(shí)兩類銀行將更加積極爭奪新顧客,即降價(jià)的動(dòng)機(jī)更強(qiáng),反之亦然;當(dāng)兩類銀行的價(jià)格差增大的時(shí)候,原有市場份額小的城市商業(yè)銀行所獲得的市場份額相對(duì)于原有規(guī)模而言,將會(huì)有更快的增長,這就促使城市商業(yè)銀行以更低的價(jià)格(也就是更多的優(yōu)惠政策和服務(wù)等)吸引新顧客。
三、結(jié)論及政策建議
第一,本文建立的模型說明:由于轉(zhuǎn)換成本的存在以及四大國有商業(yè)銀行同城市商業(yè)銀行初始規(guī)模的巨大差異,原有市場份額大的國有商業(yè)銀行更傾向于鞏固原有市場、留住老顧客的策略,而原有市場份額小的城市商業(yè)銀行則更傾向于采用低價(jià)格吸引新顧客的策略。
第二,本文模型分析的結(jié)果同我國當(dāng)前的金融市場的形勢是相互吻合的。在當(dāng)前的金融市場中,四大國有商業(yè)銀行牢牢占據(jù)了絕大部分的市場份額,由于其市場基數(shù)龐大,采用優(yōu)惠政策、提供額外的金融服務(wù)等必然大大增加自身營運(yùn)成本;而城市商業(yè)銀行所占的市場份額較小,為顧客提供更多優(yōu)惠政策、提供更多額外的個(gè)性化的金融服務(wù)等將會(huì)吸引更大比例的新顧客,它從新顧客身上取得的收入遠(yuǎn)高于從老顧客身上損失的收入,因而可以看到,城市商業(yè)銀行的服務(wù)質(zhì)量、所提供的優(yōu)惠政策往往要優(yōu)于四大國有商業(yè)銀行。
第三,從本文中知道,價(jià)格是市場均衡的助推器,價(jià)格反映了市場供求狀態(tài)、反映了市場的競爭需求。本文將價(jià)格定義為銀行為顧客提供的包括費(fèi)用優(yōu)惠、個(gè)性化咨詢、快速融資等一系列服務(wù),實(shí)際上這里的價(jià)格還應(yīng)當(dāng)包括資金的借貸價(jià)格,即存貸款利率。根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》第三十二條及《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第三十一條的規(guī)定,商業(yè)銀行的存貸款利率并不是自身可以決定的,而是由政府進(jìn)行嚴(yán)格的限制。對(duì)于利率的嚴(yán)格限制將導(dǎo)致中國金融市場欠缺以價(jià)格為導(dǎo)向進(jìn)行資源跨期配置的合理競爭行為,導(dǎo)致資金的價(jià)格并不能反映市場的供求?；谝陨系脑?本文認(rèn)為,政府應(yīng)當(dāng)尊重市場的規(guī)則,減少對(duì)于市場的行政干預(yù),逐步放寬對(duì)利率的限制,更好地促進(jìn)金融市場的發(fā)展。
第四,城市商業(yè)銀行是我國金融市場的重要力量,它的發(fā)展更好地促進(jìn)了我國金融市場的市場化,也必將為中國金融市場的長遠(yuǎn)發(fā)展作出巨大貢獻(xiàn)。但是在目前,城市商業(yè)銀行相對(duì)于四大國有商業(yè)銀行而言力量還十分弱小,城市商業(yè)銀行要想在市場中發(fā)展壯大,就必須降低自身的價(jià)格進(jìn)而爭取更大的市場空間。城市商業(yè)銀行降低價(jià)格的具體表現(xiàn)有很多,諸如實(shí)行開戶優(yōu)惠、提供對(duì)客戶額外的理財(cái)服務(wù)、貸款政策優(yōu)惠等。只有這樣,城市商業(yè)銀行才能在競爭激烈的中國金融市場占據(jù)一席之地。
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