我國(guó)公司之間相互持股，交叉持股在公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中變得越來(lái)越普遍，其衍生出來(lái)的會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量問(wèn)題在實(shí)務(wù)中迫切需要解決，而目前還沒(méi)有相應(yīng)的法律和會(huì)計(jì)法規(guī)來(lái)規(guī)范公司間的交叉持股。筆者現(xiàn)探討母子公司交叉持股的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題。
一、母子公司交叉持股的概念和形態(tài)
(一)母子公司交叉持股概念 相互持股又稱交叉持股，有學(xué)者將之定義為：“兩個(gè)以上的公司，基于特定目的，互相持有對(duì)方所發(fā)行之股份，而形成企業(yè)法人間相互持股的現(xiàn)象”；有的學(xué)者則認(rèn)為“指一家公司存在控股股東的公司持有控股股東或者處于該股東控制鏈中的其他公司的股份”；有學(xué)者根據(jù)對(duì)相互持股現(xiàn)象最為流行的日本的考察，將之定義為：“指在戰(zhàn)后日本發(fā)達(dá)的股權(quán)法人化現(xiàn)象的基礎(chǔ)上，法人企業(yè)作為穩(wěn)定的大股東互相持有對(duì)方法人企業(yè)股票從而在法人股東間形成了一種長(zhǎng)期而穩(wěn)定的持股關(guān)系”。這三種定義基本含義一致，都是指企業(yè)法人互相投資，互相成為對(duì)方的投資人而持有權(quán)益。在非股份公司類型的公司和企業(yè)中，投資人的出資不被稱為“股份”，因此它們之間和它們與股份公司之間的相互投資不能稱為“相互持股”，但其本質(zhì)與股份公司之間的相互持股相同，因此筆者都稱之為相互持股。
(二)母子公司交叉持股形態(tài) 根據(jù)交叉持股公司之間是否具有母子公司關(guān)系，交叉持股可分為垂直式(縱向)和水平式(橫向)兩種。本文主要探討前者，即母子公司之間的交叉持股，筆者主要簡(jiǎn)述三種形式：
(1)簡(jiǎn)單型。即A←→B型。是指單純地于AB公司間，相互持有對(duì)方公司的股份，這是交叉持股的最為基本和簡(jiǎn)單的型態(tài)。
(2)直線型。即A←→B←→C型，是指A持有B的股份，B又持有C的股份，這是最為典型的垂直型持股，形成母子公司，子孫公司的關(guān)系。
(3)環(huán)狀型，ABC。是指AB間，BC間，AC間各有交叉持股形存在，彼此間形成一封閉環(huán)狀系統(tǒng)。
二、母子公司交叉持股會(huì)計(jì)處理
(一)股權(quán)分配法 股權(quán)分配法是我國(guó)現(xiàn)運(yùn)用較多的方法。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中沒(méi)有對(duì)母子公司的交叉持股會(huì)計(jì)處理作出明確要求，為了解決實(shí)務(wù)中的問(wèn)題，會(huì)計(jì)從業(yè)人員根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中長(zhǎng)期股權(quán)投資的規(guī)定，處理原則為：在交叉持股情況下，如果持股雙方達(dá)到控制、共同控制或重大影響的條件，關(guān)于交叉持股的會(huì)計(jì)問(wèn)題，雙方均應(yīng)采用權(quán)益法確定投資收益。但投資方和被投資方的交叉持股關(guān)系，使得投資收益的確定成為一個(gè)循環(huán)問(wèn)題。要確定交叉持股第一方的投資收益，必須首先確認(rèn)第二方的凈利潤(rùn)，并再次確認(rèn)第二方的凈利潤(rùn)。這種研究方法一般稱為交互分配法。該方法具有較強(qiáng)邏輯性，但這一循環(huán)問(wèn)題不僅增加了確定投資收益的難度，更在一定程度上造成會(huì)計(jì)信息失真，實(shí)務(wù)中很少運(yùn)用。我國(guó)實(shí)務(wù)中常用股權(quán)分配法，即在確認(rèn)相互持股公司的投資收益時(shí)，僅按投資企業(yè)的持股比例及被投資企業(yè)不含相互投資收益的凈利潤(rùn)計(jì)算應(yīng)分享的份額，而不考慮長(zhǎng)期投資收益再分享的份額。投資收益的確定可按以下步驟進(jìn)行：
(1)相互持股公司的一方計(jì)算其全部投資，包括直接投資和間接投資占被投資企業(yè)所有者權(quán)益的比例；(2)計(jì)算被投資企業(yè)可供分配的本期收益，其中不包括相互投資的投資收益。(3)以確認(rèn)的投資比例和可供分配的收益，直接計(jì)算確定長(zhǎng)期投資收益。
[例1]A公司是母公司，有股本1000萬(wàn)股，B公司是子公司，有股本500萬(wàn)股，A公司控制B公司80％股權(quán)，B公司擁有A公司30％股權(quán)。當(dāng)年A公司盈利1000萬(wàn)，B公司盈利500萬(wàn)。則按直接分配法計(jì)算為：合并凈利潤(rùn)1400萬(wàn)(1000 500×80％)；合并每股收益1.4元，股(1400/1000)，少數(shù)股東凈利潤(rùn)為100萬(wàn)，少數(shù)股東每股收益為1元/股(100/100)。
(二)庫(kù)藏股法 庫(kù)藏股法是將子公司持有母公司的股票視為合并主體的庫(kù)藏股，不作為母公司流通在外的股份看待。子公司持有母公司的股份同母公司購(gòu)回其發(fā)行在外的股份，在這里子公司被理解為母公司購(gòu)回股份的代理人。因此，子公司的“長(zhǎng)期股權(quán)投資——母公司”賬戶應(yīng)使用成本法核算，并在合并資產(chǎn)負(fù)債表上按投資成本列示為合并主體的庫(kù)藏股。子公司持有母公司的股份將來(lái)出售時(shí)視為庫(kù)藏股再出售，出售收入超過(guò)投資成本的部分作為合并主體的資本公積，而出售收人低于投資成本的，其差額首先沖減已有資本公積，不足部分沖減留存收益。子公司持有母公司的股權(quán)比例不論是否大于20％，均不能采用權(quán)益法核算，因?yàn)樽庸緦?duì)母公司的決策不具有重大影響。這與長(zhǎng)期股權(quán)投資核算原則一致。庫(kù)藏股不能分配股利，如果將子公司持有母公司的股份視為合并主體的庫(kù)藏股，那么在母公司分享子公司的凈利潤(rùn)中也應(yīng)該包括子公司從母公司取得的投資收益，如果不包括這一部分投資收益。則違背權(quán)益法核算要求。
[例2]甲公司于2003年1月1日以48萬(wàn)元收購(gòu)乙公司80％股權(quán)。當(dāng)時(shí)，乙公司的股本為40萬(wàn)元(每股面值為1元)，資本公積為10萬(wàn)元，留存收益為10萬(wàn)元。乙公司于2003年1月4日以14萬(wàn)元購(gòu)買甲公司lO％的股權(quán)，當(dāng)時(shí)，甲公司的股本為100萬(wàn)元(每股面值為1元)，資本公積為15萬(wàn)元，留存收益為25萬(wàn)元。兩公司凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值均等于其公允價(jià)值，沒(méi)有合并價(jià)差。假定2003年甲公司單獨(dú)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12萬(wàn)元(不包括來(lái)源于乙公司的投資收益)，分配現(xiàn)金股利6萬(wàn)元；乙公司單獨(dú)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8萬(wàn)元(不包括來(lái)源于甲公司的投資收益)，分配現(xiàn)金股利5萬(wàn)元(暫不考慮兩公司提取的盈余公積)。在庫(kù)藏股法下，乙公司持有甲公司10％的股權(quán)應(yīng)按成本法核算，并作為合并主體的庫(kù)藏股處理。乙公司從甲公司取得的投資收益較容易計(jì)算，即實(shí)際分得的現(xiàn)金股利為6000元，盡管乙公司單個(gè)主體報(bào)告的凈利潤(rùn)為86000元(包括從甲公司取得的現(xiàn)金股利6000元)。但對(duì)于甲公司的股東而言，其實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)只有8萬(wàn)元，另外6000元是集團(tuán)內(nèi)部的股利分配。甲公司按權(quán)益法分享乙公司報(bào)告凈利潤(rùn)的80％，即68800元，并非真正的投資收益，實(shí)際的投資收益應(yīng)為62800元(68800-6000)。因此甲公司除按權(quán)益法核算對(duì)乙公司的投資業(yè)務(wù)外，還需要作調(diào)整分錄，以確認(rèn)真實(shí)的投資收益，并抵銷母公司分配給子公司的現(xiàn)金股利6000元。2003年末甲公司編制會(huì)計(jì)分錄為
(1)借：投資收益(62800 6000) 68800
貸：應(yīng)收股利 40000
長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司 28800
(2)借：股本 400000
資本公積 100000
留存收益 100000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司 480000
少數(shù)股東權(quán)益 120000
乙公司會(huì)計(jì)分錄為
(3)借：庫(kù)藏股 140000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——甲公司 140000
筆者認(rèn)為該方法較為合理。因?yàn)橥顿Y者所分享的只能是被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)，而不是被投資單位報(bào)告的凈利潤(rùn)。乙公司從甲公司取得的6000元現(xiàn)金股利，相對(duì)于乙公司少數(shù)股東而言，是實(shí)
現(xiàn)的利潤(rùn)，但相對(duì)于甲公司的股東而言，僅僅是集團(tuán)內(nèi)部的股利分配，不屬于凈利潤(rùn)的范疇。
(三)交互分配法 交互分配法是將母公司股票被子公司持有的情況視為推定贖回，而且母公司不把所有者權(quán)益中屬于子公司持有的部分列示在合并會(huì)計(jì)報(bào)表中。子公司對(duì)母公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法處理，并在合并會(huì)計(jì)報(bào)表工作底稿中將子公司的“長(zhǎng)期股權(quán)投資——母公司”賬戶的金額與母公司所有者權(quán)益的部分金額相抵銷。交互分配法下，母公司以權(quán)益法計(jì)算凈利潤(rùn)需要等到按權(quán)益法確定子公司凈利潤(rùn)之后才能確定，反之亦然。通常采用聯(lián)立方程組或矩陣的方法確定母子公司的凈利潤(rùn)，即首先按合并基礎(chǔ)計(jì)算母子公司的凈利潤(rùn)(包括相互持有股份的投資收益)。然后將上述計(jì)算的金額乘以母子公司內(nèi)部持股比例及少數(shù)股權(quán)比例，以確定權(quán)益法下合并的凈利潤(rùn)及少數(shù)股東收益。
承例2，假定X表示甲公司合并基礎(chǔ)上凈利潤(rùn)(包括來(lái)源于乙公司的投資收益)，Y表示乙公司合并基礎(chǔ)上凈利潤(rùn)(包括來(lái)源于甲公司的投資收益)，則：X=120000 Y×80％，Y=80000 X×10％。得到：X=200000(元)，Y=100000(元)。這并不是最終答案。兩公司合并基礎(chǔ)上的凈利潤(rùn)之和為30萬(wàn)元，而實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)只有20萬(wàn)元(12 8)，這說(shuō)明有些凈利潤(rùn)重復(fù)計(jì)算。甲公司權(quán)益法下的凈利潤(rùn)應(yīng)為上述計(jì)算結(jié)果的90％(18萬(wàn)元)。這是因?yàn)閺暮喜⒅黧w來(lái)看，甲公司只有90％的股權(quán)流通在外，甲公司從乙公司獲取的投資收益為6萬(wàn)元(18-12)；乙公司從甲公司獲取的投資收益為2萬(wàn)元(10-8)，乙公司少數(shù)股東收益為2萬(wàn)元(107Y×20％)?！伴L(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司”賬戶的金額本年凈增2萬(wàn)元(6-5×80％)，“長(zhǎng)期股權(quán)投資——甲公司”賬戶的金額本年凈增14000元(20000-60000×10％)。
2003年末編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)應(yīng)進(jìn)行抵銷：
(1)借：投資收益(60000 20000) 80000
貸：應(yīng)收股利(40000 6000) 46000
長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司 20000
長(zhǎng)期股權(quán)投資——甲公司 14000
(2)借：股本 400000
資本公積 100000
留存收益 100000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司 480000
少數(shù)股東權(quán)益 120000
(3)借：股本(1000000×10％) 100000
資本公積(150000×10％) 15000
留存收益(250000×10％) 25000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——甲公司 140000
在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，合并股東權(quán)益只列示母公司股東權(quán)益的90％，以反映真正流通在外的股份情況。庫(kù)藏股法和交互分配法下編制的合并會(huì)計(jì)報(bào)表并不相同，尤其是在這兩種方法下得到的合并留存收益和少數(shù)股東權(quán)益的數(shù)額通常不相等。
(四)三種會(huì)計(jì)處理方法比較 母子公司交叉持股的會(huì)計(jì)處理一直是實(shí)務(wù)界討論較多的問(wèn)題，因?yàn)槭褂靡话愕臅?huì)計(jì)方法容易使資本虛增。不論是國(guó)內(nèi)的股權(quán)處理方法、庫(kù)藏股法還是交互分配法，其原則都是盡可能的讓投資收益明晰化，針對(duì)不同的情況，三種方法各有優(yōu)缺點(diǎn)。如國(guó)內(nèi)的處理方法，大多是簡(jiǎn)單的股權(quán)分配法。在處理簡(jiǎn)單的交叉持股時(shí)，方便而且直觀。但是在處理復(fù)雜的多方交叉持股時(shí)，容易出現(xiàn)忽略小股東權(quán)益的情況，而我國(guó)目前的國(guó)情和經(jīng)濟(jì)條件，沒(méi)有強(qiáng)制要求采用何種方式處理。由于多重交叉持股沒(méi)有普遍的存在，作為特例處理，股權(quán)分配法暫時(shí)可以解決一些問(wèn)題。但仍然需要國(guó)家制定相關(guān)的法律法規(guī)和行業(yè)制度來(lái)完善這項(xiàng)新業(yè)務(wù)。
庫(kù)藏股法建立的基礎(chǔ)相當(dāng)于只承認(rèn)母公司對(duì)子公司的投資行為，所以在計(jì)算結(jié)果上除了合并每股收益外，其余的與不存在交叉持股時(shí)的計(jì)算結(jié)果是相同的，忽視了交叉持股對(duì)利潤(rùn)分享的影響。雖然庫(kù)藏股法簡(jiǎn)化了交叉持股問(wèn)題的會(huì)計(jì)處理，但是與經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)不符。
而交互法強(qiáng)調(diào)了相互持股各方的法律形式，計(jì)算的結(jié)果比較準(zhǔn)確。但該方法忽略了經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，主要表現(xiàn)在：(1)處理交叉持股問(wèn)題時(shí)，精確使用數(shù)學(xué)分?jǐn)偟姆椒ㄟ`背了編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表的持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)，其采用的是中止經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)。(2)子公司對(duì)母公司的股權(quán)投資采用權(quán)益法核算未必妥當(dāng)，因?yàn)樽庸静豢赡軐?duì)母公司的決策產(chǎn)生重大影響，這與權(quán)益法的核算原則相違背。(3)交互分配法過(guò)分強(qiáng)調(diào)相互持股的法律形式，忽略了經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。因?yàn)閺暮喜⒅黧w的角度看，子公司持有母公司的股份與母公司自己購(gòu)回發(fā)行在外的股份沒(méi)有本質(zhì)上的區(qū)別。按照實(shí)質(zhì)重于形式原則的要求，子公司持有母公司的股份確實(shí)使母公司流通在外的股份減少，因此，從各種方法來(lái)看，沒(méi)有絕對(duì)適合的方法來(lái)處理所有的問(wèn)題，只有實(shí)際情況實(shí)際分析，決定采用何種方法。同時(shí)還要加強(qiáng)從業(yè)人員的自律。才能杜絕虛假信息。
