內(nèi)容摘要：本文從分析會計(jì)選擇具有經(jīng)濟(jì)后果出發(fā)，認(rèn)為由于會計(jì)選擇具有經(jīng)濟(jì)后果，會最終影響各方利益，所以在不同的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)模式下，會導(dǎo)致不同導(dǎo)向的會計(jì)選擇模式。而因?yàn)檎⑼顿Y人、債權(quán)人和企業(yè)管理者利益方面的差異，導(dǎo)致他們在會計(jì)選擇方面成為不同的博弈主體，他們之間對企業(yè)的會計(jì)選擇進(jìn)行博弈，最終決定企業(yè)會計(jì)選擇的結(jié)果。
關(guān)鍵詞：會計(jì)選擇、經(jīng)濟(jì)后果、產(chǎn)權(quán)、博弈
一、 會計(jì)選擇的內(nèi)涵
美國學(xué)者Thomas• D •Fields曾對會計(jì)選擇作過如下的定義：以特定的方式影響會計(jì)系統(tǒng)產(chǎn)品的任何決策，包括：在公認(rèn)會計(jì)原則（GAAP）下有關(guān)事項(xiàng)的估計(jì)和判斷、使用會計(jì)方法和會計(jì)程序的選擇；披露詳細(xì)程度、披露內(nèi)容和時間的選擇；游說活動以影響財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則的選擇等。對這個定義，筆者略感不夠完整，以下筆者也嘗試對會計(jì)選擇下個定義。我們知道，會計(jì)選擇是會計(jì)政策選擇的簡稱，所以要定義何謂會計(jì)選擇，首先要先弄清什么是會計(jì)政策。按照國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會的定義，會計(jì)政策是指企業(yè)編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表時所采用特定原則、基礎(chǔ)、慣例、規(guī)則和做法。而按照美國會計(jì)原則委員會對會計(jì)政策所下的定義則說得更詳細(xì)：一個報(bào)告主體的會計(jì)政策，是指企業(yè)管理當(dāng)局依據(jù)一般公認(rèn)會計(jì)原則，為公允地反映最適當(dāng)?shù)沫h(huán)境中企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)狀況的變動和經(jīng)營成果，在編制財(cái)務(wù)報(bào)表過程中所采用的具體的會計(jì)原則以及為遵循這些原則所采用的方法。從上面兩個委員會對會計(jì)政策的定義，我們可以看出，會計(jì)政策其實(shí)就是編制財(cái)務(wù)報(bào)告的主體所采用的具體會計(jì)原則、慣例和方法的統(tǒng)稱。而選擇,即挑選擇定之意。那么，會計(jì)選擇就是會計(jì)報(bào)告主體為了實(shí)現(xiàn)某一特定的目標(biāo)而在多個具體的會計(jì)原則、慣例和方法中挑選擇定最符合自身利益的原則、慣例和方法的過程。
二、 會計(jì)選擇的經(jīng)濟(jì)后果分析
對會計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果的研究，從七十年代起，國外的一些學(xué)者如Alfred Rappaput等人就開始對這個問題進(jìn)行研究，而Stephen A Zeff更是撰寫了《“經(jīng)濟(jì)后果”學(xué)說的興起》一文對經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說進(jìn)行了詳細(xì)的評價，并認(rèn)為“經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說代表了會計(jì)思想真正的革命”。而美國會計(jì)學(xué)會在1978年關(guān)于會計(jì)信息的社會后果的委員會報(bào)告中指出，“社會和經(jīng)濟(jì)后果已經(jīng)成為當(dāng)今會計(jì)的中心問題”?？梢妼⒔?jīng)濟(jì)后果引入到會計(jì)的研究當(dāng)中是大勢所趨，十分必要的。不過目前對經(jīng)濟(jì)后果的考慮，大部分都是集中在會計(jì)準(zhǔn)則的制定中，而將經(jīng)濟(jì)后果用于研究會計(jì)中其他問題，則相當(dāng)寥寥。筆者在此將經(jīng)濟(jì)后果加入到會計(jì)選擇的研究中，以期從另一個角度來對會計(jì)選擇來進(jìn)一步地剖析。
讓我們首先來分析一下經(jīng)濟(jì)后果，什么是經(jīng)濟(jì)后果呢？按Stephen A Zeff的觀點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)后果指的是，會計(jì)報(bào)告對企業(yè)、政府、工會、投資者和債權(quán)人決策行為的影響。顯然Zeff是從會計(jì)報(bào)告的角度來定義經(jīng)濟(jì)后果的。William R Scott曾在其《財(cái)務(wù)會計(jì)理論》一書中曾對經(jīng)濟(jì)后果專門辟出一章來加以論述，并也給經(jīng)濟(jì)后果下過一個定義，他認(rèn)為：經(jīng)濟(jì)后果是指不論有效證券市場理論的含意如何，會計(jì)政策的選擇會影響公司的價值。從本質(zhì)上來說，經(jīng)濟(jì)后果就是認(rèn)為企業(yè)的會計(jì)政策及其變化是有影響的。也就是說Scott把會計(jì)政策選擇（也就是會計(jì)選擇）影響公司的價值等同于經(jīng)濟(jì)后果。在這里筆者認(rèn)為，會計(jì)選擇具有經(jīng)濟(jì)后果是勿庸置疑的，其內(nèi)含的邏輯是：會計(jì)選擇，作為管理者依據(jù)各利益關(guān)系人的利益統(tǒng)籌考慮后作出的政策選擇，當(dāng)然還包括管理者自身利益的考慮。所以會計(jì)選擇其實(shí)是各方利益權(quán)衡的結(jié)果。而管理者在做出會計(jì)選擇后，根據(jù)這一系列的會計(jì)選擇后的財(cái)務(wù)報(bào)告顯然就會具有會計(jì)選擇的“烙印”，而使用了此財(cái)務(wù)報(bào)告的投資者、政府、債權(quán)人等決策人顯然就會受到其影響。可以這樣說，管理者做出會計(jì)選擇，通過財(cái)務(wù)報(bào)告從而對財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者產(chǎn)生影響，這也正是經(jīng)濟(jì)后果的內(nèi)涵。更進(jìn)一步來說，我們知道，管理者通過會計(jì)選擇從而形成財(cái)務(wù)報(bào)告，而財(cái)務(wù)報(bào)告中顯然包含著會計(jì)信息，就是這種會計(jì)信息是企業(yè)利益分配和財(cái)富轉(zhuǎn)移的信息基礎(chǔ)，具有協(xié)調(diào)利益分配的功能。
總括來說，就是不同的會計(jì)政策選擇會生成不同的會計(jì)信息，從而會造成社會經(jīng)濟(jì)資源的重新配置和社會財(cái)富的重新分配。比如公司的存貨計(jì)價可以有不同的選擇，如果在物價持續(xù)不斷上漲的情況下，用先進(jìn)先出法將導(dǎo)致銷貨成本低估，利潤虛增，使公司每股收益額上升，誘使市場參與者購買該公司股票；反之，用后進(jìn)先出法，結(jié)果正好相反。兩種方法使市場參與者、國家、公司管理者所得的社會財(cái)富的份額不相同，而且造成市場參與者的資本在公司，從而在各個部門之間的不同投資。此外，會計(jì)政策選擇會影響到不同利益集團(tuán)的利益，包括一部分人受益，另一部分人受損失。利用會計(jì)政策選擇進(jìn)行盈余操縱是一種不通過實(shí)實(shí)在在勞動就可以改變業(yè)績的捷徑。因此，形式多樣的會計(jì)政策選擇為不同利益集團(tuán)爭取于己有利的經(jīng)濟(jì)后果提供了可能。
正是因?yàn)闀?jì)選擇存在經(jīng)濟(jì)后果，會影響相關(guān)利益集團(tuán)如投資人、債權(quán)人的利益，所以通過對企業(yè)提供資金進(jìn)而擁有企業(yè)部分產(chǎn)權(quán)的這些利益相關(guān)者必然會對會計(jì)選擇進(jìn)行限制。以下，筆者就試圖從這個角度來對會計(jì)選擇進(jìn)行分析。
三、 會計(jì)選擇的產(chǎn)權(quán)分析
讓我們首先來看一下什么是產(chǎn)權(quán)，關(guān)于產(chǎn)權(quán)，根據(jù)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)：產(chǎn)權(quán)不是指人與物之間的關(guān)系，而是指由于物的存在及關(guān)于它們的使用所引起的人們相互認(rèn)可的行為關(guān)系。產(chǎn)權(quán)界定和規(guī)范的是人們之間的行為關(guān)系，但其表現(xiàn)則是為人們所擁有的一項(xiàng)或一組權(quán)利（權(quán)利束）。在經(jīng)濟(jì)生活中，產(chǎn)權(quán)則主要包括人們所擁有的對資產(chǎn)的使用權(quán)、收益權(quán)與變更資產(chǎn)的形式及內(nèi)容的處置權(quán)。由于交易成本的存在，產(chǎn)權(quán)的界定就變得不完整，在產(chǎn)權(quán)交易中就必然會有一部分財(cái)富溢出，其包括因產(chǎn)權(quán)界定的不完整而有一部分隨未被界定的產(chǎn)權(quán)溢出，及由于產(chǎn)權(quán)的界定可能減少的損失。（主要參考謝德仁，2001）而在企業(yè)中，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)則主要界定投資人、債權(quán)人以及管理者等權(quán)利主體對企業(yè)各種有形和無形的財(cái)產(chǎn)的使用權(quán)、收益權(quán)和處置權(quán)等。一般來說，投資人擁有剩余的收益權(quán)，債權(quán)人則擁有的固定的收益權(quán)；而管理者則一般享有使用權(quán)和處置權(quán)。由于企業(yè)的所有權(quán)具有狀態(tài)依存的特征，導(dǎo)致企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)也是“狀態(tài)依存”的，也就是說，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)會隨著企業(yè)的投資人、債權(quán)人和管理者等之間的產(chǎn)權(quán)分享的變動而變動。
一般認(rèn)為，企業(yè)管理當(dāng)局擁有對會計(jì)政策的選擇權(quán)，其對會計(jì)政策的選擇可以隨意進(jìn)行。但我們從會計(jì)選擇具有的經(jīng)濟(jì)后果可知，其實(shí)會計(jì)選擇會影響各方面的利益，甚至可以說會影響財(cái)富的分配也不為過。所以作為擁有部分產(chǎn)權(quán)的投資人和債權(quán)人必然會對企業(yè)的會計(jì)選擇進(jìn)行限制，當(dāng)然，由于他們自身的利益并不相同，那么他們對會計(jì)選擇的限制也就不一樣。所以管理當(dāng)局對會計(jì)政策的選擇并不能隨意進(jìn)行，而是會受到企業(yè)各方產(chǎn)權(quán)主體的限制，會計(jì)選擇其實(shí)是在綜合考慮企業(yè)各種利益關(guān)系人對企業(yè)的不同利益要求的基礎(chǔ)上來進(jìn)行的。而企業(yè)的這種利益關(guān)系人，如投資人、債權(quán)人等與企業(yè)是以契約的形式來確定其產(chǎn)權(quán)關(guān)系的，因而產(chǎn)權(quán)關(guān)系的不同表現(xiàn)形式即不同的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)決定著企業(yè)會計(jì)政策的選擇。
對于以股東投入資本為主要來源的企業(yè)，股東們對企業(yè)管理當(dāng)局會計(jì)政策選擇的約束方式主要表現(xiàn)為所謂的“用手投票”和“用腳投票”兩種形式。就前者而言，股東們通過手中的投票對管理者進(jìn)行任免迫使企業(yè)管理當(dāng)局選擇于已有利的會計(jì)政策；而就后者而言，股東們對管理者使用的會計(jì)政策或?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營狀況不滿意時拋售該企業(yè)的股票，從而使該企業(yè)的股票價格下跌，使之面臨一系列的風(fēng)險和困境。所以，顯然在股東占優(yōu)勢的企業(yè)中，股東會對企業(yè)的會計(jì)選擇產(chǎn)生較重大的影響，我們可以稱之為股東導(dǎo)向的會計(jì)選擇模式。
而當(dāng)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債占有較大的比重時，債權(quán)人將在企業(yè)的會計(jì)選擇中占主導(dǎo)，債權(quán)人對企業(yè)選擇會計(jì)政策的約束就顯得更重要。債權(quán)人對會計(jì)選擇的約束的形式主要是與企業(yè)簽訂債務(wù)契約以限制其財(cái)務(wù)上的靈活性，在債務(wù)契約中，一般都訂有諸如流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)、負(fù)債權(quán)益比率等方面的條款。債權(quán)人運(yùn)用已審的會計(jì)報(bào)表對上述條款的執(zhí)行情況予以判斷，若不滿意，他們將會對企業(yè)的管理者進(jìn)行懲罰，并宣布提前收回債權(quán)，甚至要求企業(yè)破產(chǎn)清算，以利于債權(quán)的收回。所以，管理者在進(jìn)行會計(jì)選擇時將不得不考慮債權(quán)人的要求，這樣，債權(quán)人作為企業(yè)產(chǎn)權(quán)的主要擁有者，也就擁有企業(yè)主導(dǎo)的會計(jì)選擇權(quán)。
另外，政府作為特殊的產(chǎn)權(quán)主體，毫無疑問它也會與一般股東、債權(quán)人一樣擁有對企業(yè)會計(jì)選擇進(jìn)行約束的特定權(quán)力。而政府作為社會經(jīng)濟(jì)管理者，也會通過制定法律法規(guī)如會計(jì)法、公司法、證券法、會計(jì)準(zhǔn)則等來為各種產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)主體規(guī)范管理者的會計(jì)選擇提供法律基礎(chǔ)。此外，由于稅收等因素的存在，企業(yè)會計(jì)選擇顯然會影響企業(yè)所納稅額，也就會影響政府的利益。因此，僅僅因?yàn)榇?，政府也可能對企業(yè)的會計(jì)選擇進(jìn)行約束。
四、 會計(jì)選擇的博弈分析
從上面的分析，我們知道，企業(yè)的投資人、債權(quán)人和政府都會因?yàn)樽陨砝娴目紤]而通過自己在企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中所擁有的權(quán)力而對企業(yè)會計(jì)選擇進(jìn)行約束。若是把產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中的這三方再加上企業(yè)的管理者看成是博弈的主體，那么企業(yè)的會計(jì)選擇過程，其實(shí)也可以看作是由企業(yè)管理者、投資人、債權(quán)人和政府構(gòu)成產(chǎn)權(quán)主體的一個動態(tài)博弈過程。以下筆者試著以博弈理論來對會計(jì)選擇進(jìn)行分析。
一方面，作為博弈一方的政府，雖然其在企業(yè)也存在著利益，如稅收，但其在博弈中起的作用，主要是通過各種法律法規(guī)以及制定會計(jì)準(zhǔn)則來對確定企業(yè)會計(jì)選擇的基礎(chǔ)范圍，也就是說，政府在企業(yè)會計(jì)選擇的博弈中主要是提供一個博弈的基礎(chǔ)，或者說政府決定著企業(yè)會計(jì)選擇博弈的初始狀態(tài)。例如，會計(jì)準(zhǔn)則，作為會計(jì)實(shí)務(wù)的規(guī)范，顯然也是企業(yè)會計(jì)選擇所應(yīng)遵循的基礎(chǔ)，企業(yè)作出會計(jì)選擇就不能超越會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的范圍。
另一方面，除政府以外的會計(jì)選擇博弈主體（即企業(yè)管理者、投資人和債權(quán)人）之間也存在博弈關(guān)系。由于三者之間的利益不同，他們之間也就存在比較復(fù)雜的博弈關(guān)系。不過，我們可以將它們的關(guān)系加以分解，一一來加以分析，可能會有助于問題的簡化。
首先我們來看企業(yè)管理者與投資人之間對會計(jì)選擇的博弈關(guān)系。顯然，投資人可以分為兩種，一種是企業(yè)的短期投資人，一種是長期投資人（這里主要以上市公司為分析對象）。顯然這兩類投資人對企業(yè)進(jìn)行投資的目的是不一樣的。前者主要是要求企業(yè)能提供短期的大量分紅，或者能獲得企業(yè)股票差價上的收益。而后者主要希望企業(yè)能獲得長遠(yuǎn)發(fā)展，并能給投資人帶來長久的股利收益。對于前者，也就短期投資人當(dāng)然希望企業(yè)能作出對他們有利的會計(jì)選擇，比如近期提出派發(fā)較多現(xiàn)金股利的會計(jì)政策。而對于長期投資人，則顯然在乎在在企業(yè)中獲得長遠(yuǎn)的投資回報(bào)，因此他更希望企業(yè)能將更多的資金投放于能獲得更高的回報(bào)率的項(xiàng)目上，而不是大量派發(fā)現(xiàn)金。而對于企業(yè)的管理者，他可能有自己利益的考慮，比如薪酬水平的高低。所以，企業(yè)管理者在作出會計(jì)選擇時會綜合考慮短期投資人、長期投資人和自身的利益，對他們加以權(quán)衡，以作出最有利企業(yè)發(fā)展的會計(jì)選擇。而企業(yè)的短期投資者若是不滿意企業(yè)的會計(jì)選擇，可以通過“用腳投票”的方式拋售企業(yè)的股票，去尋找能給他們帶來更大利益的企業(yè)股票。而企業(yè)的長期投資者，一般也是占有企業(yè)比較大股份的投資者，雖然他們不太容易通過“用腳投票”的方式來表達(dá)他們對企業(yè)會計(jì)選擇的不滿，但其仍可能通過“用手投票”的方式把他們不滿意的管理者趕出企業(yè)，或者以此相威脅要求企業(yè)管理者做出對他們有利的會計(jì)選擇。當(dāng)然企業(yè)的管理者，并不是在企業(yè)的選擇中無所作為。相反，其可以通過一些會計(jì)選擇使投資人滿意的同時，考慮到自己的薪酬大小，會做出于己有利的會計(jì)選擇。實(shí)證研究中的一個重要假說“獎酬計(jì)劃假說”其實(shí)就是管理者發(fā)揮自己會計(jì)選擇能動性的證明。該假說認(rèn)為，管理者通常傾向于選擇可增加報(bào)告盈利的會計(jì)政策，以報(bào)告高收益來確保管理者的獎酬。在西方會計(jì)文獻(xiàn)中，不少實(shí)證研究結(jié)果為“獎酬計(jì)劃假說”提供了證據(jù)。
其次，企業(yè)管理者與債權(quán)人之間對會計(jì)選擇的博弈關(guān)系。同樣道理，由于債權(quán)人與企業(yè)管理者之間的利益并不一致，債權(quán)人希望企業(yè)管理者作出能提高其利益的會計(jì)選擇。一般來說，債權(quán)人希望其投入的資金能獲得穩(wěn)定而安全的回報(bào)，所以他希望企業(yè)管理者能選擇保持企業(yè)較低的負(fù)債比率，較高的流動比率、速動比率和利息保障倍數(shù)的會計(jì)政策；而且他還和企業(yè)簽訂債務(wù)契約作為保證，若企業(yè)管理者沒有達(dá)到契約的要求，就會要求企業(yè)提前歸還本金，從而對企業(yè)的發(fā)展造成影響。西方的實(shí)證研究中，曾提出“債務(wù)契約假說”，就是針對企業(yè)管理者與債權(quán)人的博弈關(guān)系的?！皞鶆?wù)契約假說”認(rèn)為，企業(yè)的管理者具有選擇可降低違約可能性的會計(jì)政策的動因，也就是說考慮到債權(quán)人的利益需要，企業(yè)管理者往往會做出有利于債權(quán)人的會計(jì)選擇。這一假說已得到一些實(shí)證會計(jì)研究的驗(yàn)證。
總而言之，從上面的分析我們知道，政府、企業(yè)管理者、投資人和債權(quán)人作為企業(yè)會計(jì)選擇博弈方，都會根據(jù)自己的利益對企業(yè)的會計(jì)選擇施加影響，會計(jì)選擇的結(jié)果取決于上述博弈各方力量的對比，企業(yè)做出的會計(jì)選擇其實(shí)是多方利益權(quán)衡的結(jié)果。其中，政府提供博弈的基礎(chǔ)，投資人和債權(quán)人對企業(yè)會計(jì)選擇進(jìn)行約束，而管理者考慮上述三方的利益，結(jié)合自己的利益進(jìn)行權(quán)衡，最終作出企業(yè)的會計(jì)選擇。
參考文獻(xiàn)
1、《會計(jì)理論》[M]（第4版）貝克奧伊著（美），錢逢勝等譯，上海，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2004，47頁
2、Fields T Lys,T,Vincent,L,Empirical research on accounting choice[J] Journal of Accounting and Economics, 2001,31, 255-307
3、《現(xiàn)代財(cái)務(wù)會計(jì)理論----問題與論爭》[M]（第5版）斯蒂芬•A•澤弗等主編，夏冬林等譯，北京，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2000
4、《企業(yè)剩余索取權(quán)：分享安排與剩余剩余計(jì)量》[M]謝德仁，上海：上海人民出版社，2001
5、《現(xiàn)代西方會計(jì)理論》[M]葛家澍，林志軍著，廈門大學(xué)出版社，2001
6、《論產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與會計(jì)政策》雷光勇，《財(cái)會研究》[J]1998，4
作者：王榮昌 文章來源：廈門大學(xué)會計(jì)系
