摘 要:知識經(jīng)濟(jì)時代的到來,給傳統(tǒng)生產(chǎn)經(jīng)營管理帶來一系列深遠(yuǎn)的影響,企業(yè)財務(wù)管理面臨嚴(yán)峻考驗?，F(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理體系各方面都應(yīng)圍繞知識經(jīng)濟(jì)進(jìn)行創(chuàng)新與發(fā)展,通過采用分散聚合分析完善的方法,增強(qiáng)企業(yè)競爭力、謀求健康迅速發(fā)展及國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
關(guān)鍵詞:知識經(jīng)濟(jì);財務(wù)管理;創(chuàng)新
前 言
知識經(jīng)濟(jì)是相對于傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)和工業(yè)經(jīng)濟(jì)而言的，它是以科技信息、知識、智慧為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)。人才及其知識、智慧、技能是社會經(jīng)濟(jì)的第一資源、第一資本，是經(jīng)濟(jì)增長的決定性因素，因而可稱之為知識經(jīng)濟(jì)或人才經(jīng)濟(jì)。知識經(jīng)濟(jì)是創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)，在經(jīng)濟(jì)時代，創(chuàng)新是企業(yè)之間進(jìn)行競爭的利劍，知識創(chuàng)新、利-學(xué)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新是知識經(jīng)濟(jì)時代的重要特征。
一、知識經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財務(wù)管理變革的新特征
(一) 企業(yè)財務(wù)管理日標(biāo)呈多元化趁勢。
在知識經(jīng)濟(jì)時代，企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)呈現(xiàn)多元化的狀態(tài)，其內(nèi)容包括：
1.利益追求主體多元化。
在知識經(jīng)濟(jì)時代，企業(yè)的知識資本、信息與創(chuàng)新能力在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)揮著重要作用，知識擁有者成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中最重要的人。因此，企業(yè)各要素所有者的地位發(fā)生了重大的變化，企業(yè)不再僅僅歸屬于股東所有，而是歸屬于由企業(yè)家、股東、債權(quán)人、公司員工等相關(guān)的利益主體。他們都為企業(yè)投入專用性資本，都對企業(yè)做出了貢獻(xiàn)。所以，知識經(jīng)濟(jì)時代，企業(yè)的利益是各種要素所有者的共同利益，其財務(wù)管理目標(biāo)要考慮各相關(guān)主體的利益。
2、社會責(zé)任得到企業(yè)的充分重視
隨著知識經(jīng)濟(jì)時代的到來，由于知識的可共享性和可傳播性，使得企業(yè)與社會的聯(lián)系較之工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代更為深入而廣泛。企業(yè)的社會目標(biāo)在企業(yè)目標(biāo)結(jié)構(gòu)中的地位得到重視和提離。企業(yè)對知識的應(yīng)用將更加取決于知識對社會的貢獻(xiàn)度，要求企業(yè)更加重視其社會責(zé)任，重視維護(hù)社會公眾的利益等。
(二) 無形資產(chǎn)成為企業(yè)投資決策的重點。
在知識經(jīng)濟(jì)時代，知識資本在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中占據(jù)主體地位，企業(yè)之間的競爭轉(zhuǎn)向以無形資產(chǎn)為中心。無形資產(chǎn)的擁有程度和質(zhì)量高低決定著企業(yè)在競爭中的地位。企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)改變，以知識為基礎(chǔ)的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)等無形資產(chǎn)在企業(yè)的總資產(chǎn)中占據(jù)越來越大的比重，在生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)揮若重要的作用，成為企業(yè)收益的決定因素。無形資產(chǎn)成為企業(yè)最主要的投資對象，企業(yè)對無形資產(chǎn)投資的重視和提高，必然要求企業(yè)財務(wù)管理進(jìn)行相應(yīng)的變革，調(diào)整舊的投資決策指標(biāo)，增設(shè)反映無形資產(chǎn)投入狀況及其相關(guān)情況的決策指標(biāo)體系。
(三) 人力資本所有者成為企業(yè)稅后利潤分配的主要參與者。
在知識經(jīng)濟(jì)時代，人力資本成為決定企業(yè)發(fā)展的重要資源，是決定社會財富分配的最主要因素，物質(zhì)資本的增值來源于人力資本，人力資本比物質(zhì)資本更具有增值性，智力因素是企業(yè)成功的主要條件。因此，人力資本所有者即使沒有直接的物質(zhì)資本投入，也應(yīng)成為企業(yè)稅后利潤分配的參與者。
二 財務(wù)管理目標(biāo)的創(chuàng)新
（一）利益追求主體多元化
知識經(jīng)濟(jì)時代,企業(yè)的知識資本、信息與創(chuàng)新能力在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)揮重要作用,知識擁有者成為其中最重要的人。企業(yè)歸股東、企業(yè)家、股東、債權(quán)人、公司員工等相關(guān)利益主體所有。企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo),不僅要考慮實物資本所有者的資本增值、債務(wù)人的償債能力、政府的社會經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)、社會公眾的經(jīng)濟(jì)責(zé)任和績效最大化,更要考慮知識資本的所有者薪金最大化和參與利潤發(fā)配的權(quán)利。新制度學(xué)派認(rèn)為,企業(yè)利益是簽約各方的共同利益,而不僅是股東的利益。如IBM公司目標(biāo)“為員工利益、為顧客利益、為股東利益”。故企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)該是實現(xiàn)企業(yè)相關(guān)者利益的最大化。
（二） 財務(wù)管理目標(biāo)綜合化
企業(yè)追求財富最大化和知識最大化。知識最大化目標(biāo)可減少企業(yè)股東以外的人員對企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的抵觸行為,防止企業(yè)不顧經(jīng)營者、債權(quán)人及職工的利益去單純追求股東權(quán)益最大化;它不排斥物質(zhì)資本的作用,是有形物質(zhì)資本和無形知識資本在最短時間內(nèi)最佳組合營運的結(jié)果[2];它能兼顧企業(yè)內(nèi)外利益,達(dá)到企業(yè)目標(biāo)與社會目標(biāo)的統(tǒng)一。
（三） 社會責(zé)任加強(qiáng)化
由于知識的共享和傳播,企業(yè)與社會的聯(lián)系更深入廣泛。企業(yè)的社會目標(biāo)在企業(yè)目標(biāo)結(jié)構(gòu)中的地位得到重視和提高。企業(yè)是社會網(wǎng)絡(luò)的重要聯(lián)結(jié)點和中繼站,社會性日益突出,要求企業(yè)高度重視自己的社會責(zé)任,如保持生態(tài)平衡、支持社區(qū)文化和福利事業(yè)等。企業(yè)要通過財務(wù)管理履行社會責(zé)任,樹立良好形象,提高經(jīng)營效益,獲得更好的生存發(fā)展條件。企業(yè)因利益驅(qū)動只重視自身發(fā)展而忽視自己的社會責(zé)任,導(dǎo)致環(huán)境污染、資源浪費、竭澤而漁。這與整個社會的可持續(xù)發(fā)展觀念相違背,因此企業(yè)的社會責(zé)任急待加強(qiáng)。
三 財務(wù)管理內(nèi)容的創(chuàng)新
工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代,企業(yè)財務(wù)管理對象主要是物質(zhì)資本運動,內(nèi)容主要包括物質(zhì)資本的籌集、投入、收回與分配及日常管理等。而知識經(jīng)濟(jì)時代,企業(yè)財務(wù)管理的主要對象是知識資本,它的內(nèi)容也必將發(fā)生巨大變化。
（一）融資管理創(chuàng)新
在工業(yè)經(jīng)濟(jì)中,由于資本的特殊性,企業(yè)的固定資產(chǎn)投資比重很大,企業(yè)運用財務(wù)杠桿理論來融資,形成自有資金和借入資本構(gòu)成的二元資本結(jié)構(gòu)。而知識經(jīng)濟(jì)時代,由于知識的特殊性形成含有“知本”的三維結(jié)構(gòu)。知識經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求企業(yè)推進(jìn)融資管理的創(chuàng)新,籌集物質(zhì)資本與知識資本并重,并向知識資本傾斜。知識資本逐漸取代傳統(tǒng)金融資本成為企業(yè)發(fā)展的核心資本,發(fā)達(dá)國家將科技和管理人員的知識資本量化為企業(yè)產(chǎn)權(quán)已成為現(xiàn)實;企業(yè)經(jīng)營范圍的擴(kuò)大,經(jīng)濟(jì)趨向全球化,拓寬了融通知識資本的空間;金融信息高速公路和金融工程的運用,加快知識資產(chǎn)證券化的步伐,為企業(yè)融通知識資本提供具體可操作的工具。
（二）投資管理創(chuàng)新
首先,投資與“投知”并重。與工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代相比,知識經(jīng)濟(jì)時代企業(yè)的生產(chǎn)活動,需相關(guān)的投資、員工、技術(shù)、市場等。企業(yè)生產(chǎn)需要投資,首要的是智力投資;需要的技術(shù)是信息、生命、新材料、新能源、空間、海洋、環(huán)境和管理八大高新技術(shù)體系中的技術(shù);需要管理的是網(wǎng)絡(luò)組織結(jié)點創(chuàng)新的矩陣管理等。這一切均以員工的知識能力為基礎(chǔ)。
其次,要改變現(xiàn)行投資方案的評估。在知識經(jīng)濟(jì)時代，知識性資產(chǎn)將是企業(yè)投資方案評價的核心,且其內(nèi)容將超出現(xiàn)行無形資產(chǎn)的基本范疇,如企業(yè)商譽(yù)、企業(yè)管理能力等將越來越重要。投資方案的評價應(yīng)從企業(yè)全局、長遠(yuǎn)利益出發(fā),以是否給企業(yè)帶來人力資源的積累和素質(zhì)提高、增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新能力及持續(xù)發(fā)展的動力為標(biāo)準(zhǔn)。
（三）無形資產(chǎn)成為企業(yè)投資決策的重點
知識經(jīng)濟(jì)時代,以知識為基礎(chǔ)的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)、計算機(jī)軟件、人才素質(zhì)、產(chǎn)品創(chuàng)新等無形資產(chǎn)占資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比重將大大提高。無形資產(chǎn)決定企業(yè)未來收益及市場價值,因此企業(yè)必須增設(shè)切實反映其投入狀況及結(jié)果的決策指標(biāo)體系——知識資本價值指標(biāo)。它由人力資本(反映學(xué)知識、掌技能、創(chuàng)造性等)和結(jié)構(gòu)性資本(企業(yè)所有制、治理環(huán)境和結(jié)構(gòu)、領(lǐng)導(dǎo)層的領(lǐng)導(dǎo)力、數(shù)據(jù)庫及信息技術(shù)的應(yīng)用程度、設(shè)備結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品品牌等)兩個部分構(gòu)成。發(fā)達(dá)國家企業(yè)的研發(fā)投入,一般占其銷售額的3%,高技術(shù)企業(yè)則達(dá)5%以上,大型企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)達(dá)10%,有的甚至達(dá)20%以上;而我國過去10年的企業(yè)研發(fā)經(jīng)費僅占銷售收入的0.18%~0.3%,表明我國企業(yè)的技術(shù)開發(fā)能力相當(dāng)弱小,需迎頭趕上。
(四) 風(fēng)險管理成為一項重要內(nèi)容
風(fēng)險是影響財務(wù)管理目標(biāo)的重要因素。在知識經(jīng)濟(jì)時代,企業(yè)面臨更大風(fēng)險:①信息傳播和反饋的速度更快。企業(yè)的內(nèi)外對信息披露不充分、不及時,企業(yè)管理者對于企業(yè)內(nèi)部和外部的信息不能及時有效地加以選擇和利用。②知識積累、更新的速度加快。③“媒體空間”、“網(wǎng)上銀行”和“電子貨幣”,使得資本流通決策加快,貨幣形態(tài)發(fā)生質(zhì)的變化。④產(chǎn)品更新?lián)Q代加快,加大存貨、產(chǎn)品設(shè)計、開發(fā)風(fēng)險。⑤無形資產(chǎn)投入速度快,變化大,加大投資風(fēng)險。企業(yè)要追求不斷創(chuàng)新發(fā)展,有效防范、抵御各種風(fēng)險及危機(jī)。這就涉及風(fēng)險管理方法的創(chuàng)新。首先,要對風(fēng)險的各種表現(xiàn)形式進(jìn)行有效識別,確定風(fēng)險管理目標(biāo);其次,要建立風(fēng)險的計量、報告和控制系統(tǒng),采取合理的風(fēng)險管理策略。企業(yè)應(yīng)從控制現(xiàn)金流量和綜合評價獲利能力、償債能力兩方面構(gòu)建企業(yè)長期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型。
參考文獻(xiàn):
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