一、OECD國家企業(yè)年金監(jiān)管立法與監(jiān)管機構(gòu)
（一）監(jiān)管機構(gòu)
OECD國家企業(yè)年金的監(jiān)管涉及社會保障部門、稅收、金融保險等部門。一般而言，負責企業(yè)年金監(jiān)管的機構(gòu)設(shè)在財政部、勞動和社會保障部、中央銀行或其它金融部門的監(jiān)管當局。稅務(wù)部門一般負責對強制性企業(yè)年金計劃的免稅資格進行審核。稅務(wù)部門一般不具體負責審慎監(jiān)管或保護相關(guān)人員或受益人的權(quán)益。
按照監(jiān)管機構(gòu)的專門性程度可將企業(yè)年金監(jiān)管機構(gòu)分為三種類型：
1.專門監(jiān)管。國家設(shè)置1－2個機構(gòu)專門負責養(yǎng)老金的監(jiān)管。瑞典、瑞士和英國強制性企業(yè)年金的監(jiān)管屬于這種類型。瑞典的金融監(jiān)管局(FI)、瑞士的聯(lián)邦職業(yè)養(yǎng)老金委員會和英國的職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局(OPRA)、英國的職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局(OPRA)都是專門負責養(yǎng)老金監(jiān)管的機構(gòu)。
2.部分整合。國家設(shè)置一個機構(gòu)負責保險和私人養(yǎng)老金的監(jiān)管，芬蘭和波蘭屬于這種類型。波蘭的保險和養(yǎng)老金監(jiān)管局以及芬蘭的保險監(jiān)管局都是同時負責保險和養(yǎng)老金監(jiān)管的機構(gòu)。
3.整合監(jiān)管。一個機構(gòu)負責金融監(jiān)管,包括銀行、證券、保險公司及養(yǎng)老金
的監(jiān)管。澳大利亞和冰島的監(jiān)管模式屬于整合模式。澳大利亞審慎監(jiān)管局（APRA）、澳大利亞證券與投資委員會(ASIC)和冰島的金融監(jiān)管局(FME)是分別負責對兩國的金融市場進行監(jiān)管的部門。
法國的監(jiān)管機構(gòu)比較特殊，法國的準強制性的企業(yè)年金是以雇主與雇員之間的集體協(xié)議為基礎(chǔ)的，由補充養(yǎng)老金協(xié)會（ARRCO）、養(yǎng)老金協(xié)會（AGIRC）這兩個社會組織管理的，這兩個機構(gòu)都是由雇主、雇員代表及工會聯(lián)合組成的。法國政府對職業(yè)養(yǎng)老金的介入很少，除非職業(yè)養(yǎng)老金的運作明顯地損害了公共利益。
在英國、瑞士和瑞典三個實行專門監(jiān)管的國家，還專門設(shè)置的幾個機構(gòu)是負責養(yǎng)老金總體監(jiān)管和各個專門性監(jiān)管部門間的合作與協(xié)調(diào)。在芬蘭和波蘭這兩個實行部分整合監(jiān)管的國家，養(yǎng)老金的監(jiān)管和商業(yè)保險的監(jiān)管統(tǒng)一由一個監(jiān)管機構(gòu)進行，這個機構(gòu)僅僅負責對養(yǎng)老金和商業(yè)保險進行監(jiān)管，而不負責對其它金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管。在這樣的監(jiān)管模式下，企業(yè)年金的監(jiān)管一般沒有獨立出來。
1998年開始，澳大利亞開始采取整合監(jiān)管模式，組建新的監(jiān)管結(jié)構(gòu)，由澳大利亞審慎監(jiān)管局（APRA）、澳大利亞證券與投資委員會(ASIC)、澳大利亞稅務(wù)局(ATO)一起負責整個金融市場的監(jiān)管。澳大利亞審慎監(jiān)管局負責養(yǎng)老金實體的審慎監(jiān)管，澳大利亞證券與投資委員會負責養(yǎng)老金實體的信息披露和消費者保護方面的監(jiān)管。
（二）監(jiān)管立法
企業(yè)年金立法是企業(yè)年金監(jiān)管的依據(jù)，各國對企業(yè)年金的立法目的是規(guī)范強制性企業(yè)年金制度當事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，調(diào)整強制性企業(yè)年金中的當事人如雇員、雇主、企業(yè)年金管理機構(gòu)、中介機構(gòu)等因強制性企業(yè)年金的收繳、待遇支付、投資營運等環(huán)節(jié)所發(fā)生的社會關(guān)系。大多數(shù)西方國家從19世紀末到20世紀初期就開始構(gòu)建養(yǎng)老保障體系。到20世紀50年代，大多數(shù)OECD國家的養(yǎng)老保障立法基本成熟。但是，國家對養(yǎng)老金的立法都在不斷地順應(yīng)社會經(jīng)濟發(fā)展的形勢而修訂。對企業(yè)年金的各項監(jiān)管條款多在20世紀90年代成為這些法規(guī)中的重要內(nèi)容。此外，除了各國對養(yǎng)老金的一系列立法外，企業(yè)年金一般還受到信托法、證券法等法律的監(jiān)管。另外一點值得提出的是，對于公務(wù)員的職業(yè)養(yǎng)老金很多國家都進行了專門的立法。大部分國家公務(wù)員的職業(yè)年金保障待遇都相對優(yōu)厚。這在一定程度上反映了政府官僚作為追求自身利益最大化的利益集團謀求特殊利益的傾向。
二、企業(yè)年金的協(xié)同監(jiān)管機制
企業(yè)年金的監(jiān)管涉及的部門較多，一般包括金融監(jiān)管局、稅務(wù)部門、勞動社會保障部門、社會福利和社會事務(wù)等部門。企業(yè)年金的運行主體（雇主與雇員、企業(yè)年金管理機構(gòu)等）在企業(yè)年金的運行過程中都可能同時受到多個監(jiān)管部門的管理和監(jiān)督。協(xié)調(diào)機制的建立旨在明確監(jiān)管各方的職責，促進各機構(gòu)從不同的角度來監(jiān)督企業(yè)年金的運行，在監(jiān)督過程中強調(diào)各方協(xié)調(diào)配合，提高協(xié)同監(jiān)管的效率。因此，企業(yè)年金監(jiān)管過程是各個不同的監(jiān)管部門對特定的業(yè)務(wù)和機構(gòu)的監(jiān)督過程，同時也是各個不同的監(jiān)管機構(gòu)在該國企業(yè)年金監(jiān)管的制度框架下，相互協(xié)調(diào)、協(xié)同監(jiān)管的過程。表1中所示是部分國家的企業(yè)年金協(xié)同監(jiān)管機制。從各國建立的制度來看，主要包括以下幾種制度設(shè)計：
1.備忘錄制度，如澳大利亞和英國都在不同的監(jiān)管機構(gòu)之間建立了備忘錄制度。2.聯(lián)席會議制度，澳大利亞、冰島、瑞典建立了監(jiān)管機構(gòu)之間的定期聯(lián)席會議制度，用以進行信息的交換與決策的制定。3.法定的信息披露制度，用于各監(jiān)督機構(gòu)之間的信息共享。如澳大利亞、冰島、波蘭和英國均建立了這種制度。4.各種監(jiān)管機構(gòu)之間相互參與對方的治理，澳大利亞、冰島、波蘭建立了這種制度。
表中的資料顯示，澳大利亞超級年金的監(jiān)管體系為協(xié)同監(jiān)管提供了一個較好的范例。不同的監(jiān)管機構(gòu)通過備忘錄制度及信息共享機制，降低了各機構(gòu)重置的監(jiān)管成本，同時提高了監(jiān)管效率。澳大利亞審慎監(jiān)管局與其它監(jiān)管機構(gòu)必須遵循法定的信息共享程序和定期的聯(lián)席會議制度。此外，澳大利亞審慎監(jiān)管局的董事會中包含其它監(jiān)管機構(gòu)的成員。
表1 強制性企業(yè)年金的協(xié)同監(jiān)管機制
國家
強制性企業(yè)年金的協(xié)同監(jiān)管機制
澳大利亞
1.各機構(gòu)之間的備忘錄制度（澳大利亞證券與投資委員會 ，聯(lián)邦財政部， 澳洲儲備銀行，澳大利亞央行，澳大利亞稅務(wù)局，汽車事故管理局，私人醫(yī)療保險行政理事會和澳大利亞競爭和消費者委員會）；2.定期的聯(lián)絡(luò)會議；3.法律強制的信息共享程序；4.監(jiān)管機構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)包括來自其他機構(gòu)的成員。
冰島
1.定期舉行協(xié)商會議；2.法律規(guī)定中央銀行和金融監(jiān)督局的信息共享；3.金融監(jiān)督局的治理結(jié)構(gòu)中包含中央銀行的成員。
波蘭
1.保險和養(yǎng)老金監(jiān)管局的治理結(jié)構(gòu)中包含來自其它監(jiān)管機構(gòu)的成員；2.法律強制波蘭保險和養(yǎng)老金監(jiān)管局與國家銀行、證券和交易委員會之間信息共享。
瑞典
1.法律規(guī)定縣行政委員會與其它監(jiān)管機構(gòu)的意見交換；2.法律規(guī)定了瑞典金融監(jiān)管局(FI)與瑞典中央銀行之間的意見交換制度。
英國
1.職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局、英國養(yǎng)老金監(jiān)管局、國家稅務(wù)局之間的備忘錄制度及直接的合作；2法律強制的信息共享。
資料來源：OECD, Supervising Private Pensions: Institutions and Methods ,2004, p34
三、建立我國企業(yè)年金監(jiān)管的協(xié)同監(jiān)管機制
（一）立法與監(jiān)管機構(gòu)
2004年4月23日，原勞動和社會保障部、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，2004年5月1日起和《企業(yè)年金試行辦法》同時施行，兩法的出臺標志著我國企業(yè)年金的監(jiān)管政策框架基本形成。2004年11月10日，原勞動和社會保障部會同中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于企業(yè)年金證券投資的有關(guān)問題的通知》及其配套的附件《企業(yè)年金基金證券投資登記結(jié)算業(yè)務(wù)指南》。2005年2月4日，原勞動和社會保障部公布了《企業(yè)年金基金管理機構(gòu)核準認定暫行辦法》等四個文件。這一系列辦法的出臺為我國企業(yè)年金的運作提供了統(tǒng)一的規(guī)范。此外，我國的企業(yè)年金還受《勞動法》、《信托法》、《證券法》、《證券投資基金法》的約束。但是與OECD國家相比，我國還沒有出臺專門針對企業(yè)年金或養(yǎng)老金的立法，相關(guān)的辦法比較零散，且約束力不強。
我國企業(yè)年金為信托型，企業(yè)年金的制度安排體現(xiàn)了多層和復(fù)雜的委托-代理關(guān)系。根據(jù)上述的法規(guī)，我國企業(yè)年金的監(jiān)管機構(gòu)以人力資源和社會保障部為主導，由中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會共同組成多元化的政府監(jiān)督體系。證監(jiān)會主要對作為投資管理人的證券公司進行監(jiān)管；保監(jiān)會主要對年金市場及作為投資管理人或賬戶管理人的保險公司進行監(jiān)管；人力資源和社會保障部還要對投資管理人、賬戶管理人、托管人進行監(jiān)管，并和其他監(jiān)管部門相互協(xié)調(diào)。
（二）企業(yè)年金協(xié)同監(jiān)管機制的構(gòu)建
企業(yè)年金的運行涉及到人力資源和社會保障部、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、社會中介機構(gòu)等多個監(jiān)管機構(gòu)，巴曙松、陳湘永等（2004）認為應(yīng)建立企業(yè)年金監(jiān)管的協(xié)調(diào)機制和企業(yè)年金監(jiān)管的協(xié)調(diào)框架。協(xié)調(diào)框架包括：內(nèi)部控制與外部監(jiān)管的協(xié)調(diào)；機構(gòu)性監(jiān)管與功能性監(jiān)管的協(xié)調(diào)；整體性監(jiān)管與層次性監(jiān)管的協(xié)調(diào)。在企業(yè)年金的整個監(jiān)管體系中，機構(gòu)、法律法規(guī)等都有不同的層次，應(yīng)明確各監(jiān)管主體的層次和職責，加強協(xié)調(diào)。鄧大松、吳小武（2005）在借鑒協(xié)同論一般原理的基礎(chǔ)上，提出建立企業(yè)年金協(xié)同監(jiān)管的機制，包括建立獨立、高效、統(tǒng)一的企業(yè)年金基金監(jiān)管委員會，委員會由人力資源和社會保障部、三大金融監(jiān)管機構(gòu)、用人單位、勞動者和企業(yè)年金基金各管理當事人派出人員聯(lián)合組成，并直屬國務(wù)院領(lǐng)導。
針對當前我國企業(yè)監(jiān)管中出現(xiàn)的多頭監(jiān)管與監(jiān)管真空并存的現(xiàn)象，借鑒OECD國家在企業(yè)年金協(xié)同監(jiān)管中的具體做法，我們建議我國從以下幾個方面建立企業(yè)年金的協(xié)同監(jiān)管制度：一是加快社會保障立法進程，促進企業(yè)年金在法律的制度框架下健康發(fā)展；二是在不同的監(jiān)管部門之間建立備忘錄制度, 降低了各機構(gòu)重置的監(jiān)管成本，同時提高監(jiān)管效率；三是進一步完善金融監(jiān)管部門之間的聯(lián)席會議制度；四是各金融監(jiān)管機構(gòu)間互相參與公司治理，各監(jiān)管機構(gòu)派駐人員參與相關(guān)的監(jiān)管機構(gòu)的治理，有利于信息的流通與共享，也有利于監(jiān)管機構(gòu)間的權(quán)力制衡，
