黑龍江財會2001.9
淺析應收賬款投資風險的控制
賈俊梅 韓明君
在社會主義市場經濟條件下。存在著激烈的商業(yè)競爭。這種競爭迫使企業(yè)不得不以各種手段擴大銷售，增加盈利。其中，信用銷售就是擴大銷售的重要手段之一。這種為客戶提供暫時所需購買存貨的資金，就是應收賬款的投資，其目的是為了擴大銷售和增加盈利。應收賬款的投資，一般會面臨回收時間、回收金額和投資收益不確定性的風險等。面對這些風險，從定性分析的角度看，應主要從以下幾方面進行控制應收賬款的投資風險。
一、選擇資信度良好的銷售客戶
選擇資信狀況良好的客戶銷售產品，對及時回收應收賬款具有重要影響。企業(yè)在銷售產品供不應求的情況下，就應特別注重客戶的資信情況。在考察客戶的資信情況時，應從如下幾方面進行：
1．盈利能力的考察?？疾炱溆芰?，最好的方法是審核其損益表及附表。通過對資本金利潤率、銷售利稅率。成本費用利潤率等指標加以考察，對其有一個深入的了解。另外，如果客戶的財務報告資料，不宜直接取得，那么這時就可以根據該企業(yè)所處的地位，經營歷史和現狀、福利待遇、生產設施和生產設備的更新替換等情況，從側面進行了解。
2．償債能力的考察。通過對資產負債率、流動比率、速動比率、現金凈流量等指標的考察，可以了解對其進行投資的安全程度。
3．信譽情況的評價?？蛻舻男抛u情況也是影響應收賬款回收的重要因素。企業(yè)應建立客戶檔案，經常進行調查評估，了解客戶過去是否一貫按時付款，與其他供應商的關系是否良好等情況。
二、采取適宜的結算方式
銀行結算辦法規(guī)定的各種結算方式，從應收賬款回收的及時性，安全性角度來看大致可劃分兩大類：一類是風險比較小的，即應收賬款回收時間短，金額有保證的結算方式，主要有：銀行匯票、銀行本票、匯兌支票和信用證等結算方式；另一類是風險比較大的，即應收賬款有可能轉為壞賬損失的結算方式，主要有：委托收款、托收承付、商業(yè)匯票等結算方式。
作為企業(yè)來講，可根據客戶的盈利能力，償債能力，信譽狀況等分析選擇適宜的結算方式，也就是說對盈利能力和償債能力強的，信譽狀況好的客戶可以選擇風險較大的結算方式。雖說風險較大，但有利于購銷雙方建立一種相互信任的伙伴關系，擴大銷售網絡，提高競爭能力，有利于長期合作。對一些沒有業(yè)務往來的新客戶和資信度較差的老客戶就適合選擇一些風險較小的結算方式，通過這種結算方式來保證應收賬款及時足額回收。
三、制定合理的信用政策
信用政策一般包括：信用期限、信用標準和現金折扣政策、單純從控制應收賬款風險的角度來考慮，企業(yè)應當選擇的是較嚴的信用標準，較短的信用期限和較高的折扣標準以及較高的收賬費用，但這并不是合理的信用政策，因為較嚴的信用標準和較短的信用期限，會使企業(yè)喪失競爭能力，使客戶望而怯步導致銷售下降，過高的折扣標準，又會增加折扣支出，減少銷售收入，收賬費用也存在一定的“飽和點”，超過這一點后，并不會使收益有所增加，因此，這種信用政策的結果雖然降低了應收賬款的投資風險，減少了壞賬損失，但卻會使企業(yè)的實現收益下降，也不是一種非?？扇〉男庞谜撸云髽I(yè)在制定信用政策時必須在這兩方面進行比較和均衡，使風險和收益相配比，達到既將應收賬款風險控制在合理水平上，又使其發(fā)揮積極作用。
四、加強應收賬款的管理工作
企業(yè)應加強應收賬款的日常管理工作，對于發(fā)生的應收賬款及時登記，并定期編制應收賬款賬齡分析表，對已到付款期限的客戶，應及時與對方聯系，提醒、催促其按時付款。
客戶不能及時足額付款，可能具有以下幾種情況：一是客戶發(fā)生暫時的財務困難，二是客戶已無支付能力，資不抵債，三是客戶準備破產清算。因此，若企業(yè)交貨后有此情況發(fā)生，企業(yè)要密切注意客戶的動向，并從各方面收集情報，分析研究客戶的真正意圖，如發(fā)生異常情況應及時果斷地采取相應的對策，把應收賬款的風險減少到最低程度。
另外，企業(yè)也可按財務制度規(guī)定提取壞賬準備金，以防范應收賬款風險，消化壞賬損失。企業(yè)還可采取合法的手段通過應付賬款的不同結算方式盡量在不影響正常信譽的前提下，延長支付時間來合理占用其他企業(yè)的資金，以及利用各種稅金繳納規(guī)定的不同，盡量將應交稅金遞延，以實現合理避稅。這樣通過適度的負債就可以將一部分投資風險轉嫁出去；又可避免因借款而增加的新的財務風險，故這也是減少應收賬款投資風險的一個可行辦法。
作者單位：中國林業(yè)機械電力設備安裝公司
黑龍江省牡丹江林業(yè)學校
