資本充足率，簡而言之即資本對風險加權資產(chǎn)的比率。在監(jiān)管條件下，資本必須符合監(jiān)管規(guī)定，主要包括核心資本、附屬資本和第三級資本；風險加權資產(chǎn)，則由信用風險的加權資產(chǎn)、市場風險所需資本以及操作風險所需資本組成。資本充足率反映的是商業(yè)銀行在存款和債權人的資產(chǎn)蒙受損失之前，該銀行以自有資本承擔損失的能力以及承擔的程度。
2004年2月，中國銀監(jiān)會頒布《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》( 以下簡稱《辦法》)。時至今日，該《辦法》已經(jīng)實施了8年，在這8年里頭，國內商業(yè)銀行的資本充足率有了什么樣的變化，而它們所承擔的風險又是否得到了控制或有所降低了呢？
一、學界的分析及研究
根據(jù)資本充足率的定義，銀行要提升資本充足率，無非有兩個方向，一是采取各種可行方式來增加資本，二是想方設法減少各類風險資產(chǎn)。增加資本的主要途徑有增發(fā)新股、配股、減少分紅或發(fā)債，前三者成本較高、見效較慢，故多數(shù)銀行選擇發(fā)債這一方式——尤其在2009年以后，銀行是成群結隊地發(fā)行發(fā)級債和混臺資本債。至于減少風險，銀行通常會優(yōu)先壓縮風險高、期望收益小的風險資產(chǎn)，例如向企業(yè)和居民發(fā)放的普通信貸類資產(chǎn)及信用類債券，而增加央票、國債和政策性金融債這類相對來說風險較低的資產(chǎn)比重。在這樣的調整思路下，商業(yè)銀行的資本充足率應該會有不俗的增長。
蔡允革（2008）的研究發(fā)現(xiàn)，在2004至2007年期間，國內十四家商業(yè)銀行在大多數(shù)情況下的資本充足率水平呈逐年上升趨勢——其中國家或外企注資對部分銀行提升資本充足率起到了作用。但他也指出“各家銀行降低資產(chǎn)風險水平的行為在一定程度上導致了其資產(chǎn)充足率水平的上升，但這種影響并不明顯”，另外，這一期間的資本監(jiān)管對商業(yè)銀行調整資產(chǎn)風險水平的影響并不是很大。
劉曉星等人（2011）的研究則發(fā)現(xiàn)，以2005至2010年為樣本期，在2008年金融危機前，十四家樣本銀行的資本充足率是呈上升趨勢的，金融危機后卻有所下降——主要是為了刺激經(jīng)濟發(fā)展，放松放款。另外，商業(yè)銀行資本充足率與銀行風險變化呈負相關，即資本充足率較高的，銀行風險相對較低，反之亦然。
賀建清（2010）的研究中提到，國內有的學者認為“資本充足率監(jiān)管對銀行的安全性沒有實際意義”，或者覺得盡管對降低風險有一定影響，但是影響在減弱。而賀本身的研究則指出，“在資本監(jiān)管的強制約束下,……（商業(yè)銀行）風險資產(chǎn)比率出現(xiàn)了較大幅度的下降, 資本與風險調整行
為負相關”。但他也同時指出，資本充足率監(jiān)管只是銀行風險的外因變量，并不能取代銀行自身對資本的管理和對風險的控制。
由以上研究可以看出，國內學界對于資本充足率監(jiān)管與銀行風險的關系尚無統(tǒng)一意見。
二、金融危機的實踐檢驗、對銀行風險管理的反思
如果說學界的研究結果未達成一致與各學者使用的研究模型或計算方式有關，從而引導著學界尋求更切合實際的建?；蛩惴ㄒ赃M行研究，那么，金融危機中一些銀行的表現(xiàn)狀況，則大大沖擊了學界對于資本充足率與銀行風險的關系。
以美國雷曼為例。一直到2008年6月，雷曼資本充足率都大大高于8%這一由《巴塞爾資本協(xié)議》提出的標準比率，僅從資本充足率指標來看，許多金融分析師都認為雷曼的情況很安全，不可能出現(xiàn)重大危機。但事實上，自次貸危機爆發(fā)后，次貸違約率上升，信用風險向外擴展，住房抵押貸款金融產(chǎn)品的市場價值跌尤未盡，雷曼的股價也在數(shù)個月內狂瀉不止，在得不到政府出手相助和其他企業(yè)收購無果的情況下，雷曼最終未能挺住，在當年9月15日申請破產(chǎn)保護。
從以上例子可以看出，資本充足率達標并不能保證銀行抵受得住風險。金融危機的影響，暴露了資本充足率的監(jiān)管漏洞以及銀行抵御風險的意識薄弱——甚至，也許正是由于資本充足率的監(jiān)管掩蓋了銀行的潛在危機，進而滋生了金融危機。在我國，大多銀行盡管資本充足率達標，但其達標的手段或者日常運營仍有一些不小的問題：
(1)忽視了流動性風險的不確定性。流動性風險對銀行的影響往往是偶然性和突發(fā)性的，而如果要動用資本抵御流動性風險，又必然提高銀行的管理負擔和管理成本，在利益-風險博弈下，銀行很容易忽視對流動性風險的抵御。
(2)上文提過銀行多數(shù)會選擇發(fā)債的方式增加資本，從而提高資本充足率，但不加節(jié)制、不加分辨地發(fā)行次級債券，這樣只會讓資本充足率虛高，等于為銀行的資產(chǎn)安全埋下定時炸彈。尤其是現(xiàn)今中國銀行之間互相持有彼此債券的比率已經(jīng)高達50%，萬一某家銀行出現(xiàn)危機，恐怕就會產(chǎn)生多米諾骨牌效應。
(3)我國商業(yè)銀行在銀監(jiān)會監(jiān)管下，對于資本充足率的達標能力很強，但其自身對于風險管理和控制的能力亟待提高。尤其是混業(yè)經(jīng)營大勢所趨的情況下，我國商業(yè)銀行還停留在分業(yè)經(jīng)營背景下建立的風險管理機制下，從業(yè)人員的風險管理意識還跟不上發(fā)展的腳步。
三、結束語
盡管資本充足率監(jiān)管對于國內銀行保持合理健康的資本充足率起到了積極作用，資本充足率也是衡量銀行健康運營的核心指標之一。但正如人一樣，光是心率健康，不代表這個人就可以身強體壯、長命百歲，高血糖、高血壓等都容易讓人折壽。因此，商業(yè)銀行即使在資本充足率達標的情況下，切勿以為拿到一塊免死金牌，從而松懈危機意識和淡漠風險管理。學界對于資本充足率和銀行風險的研究也不能光停留在相關分析、建模計算的基礎上，而要認真洞悉兩者之間的內在聯(lián)系。至于銀監(jiān)會，更應看到金融危機后，國際通用的《巴塞爾資本協(xié)議》又被重新檢討、修訂，加以完善，以填補金融監(jiān)管的漏洞——銀監(jiān)會也應該與時俱進，從而指導我國銀行業(yè)的健康發(fā)展。
