一、國際金融危機下我國企業(yè)“走出去”金融政策支持的現(xiàn)狀分析
?。ㄒ唬┪覈髽I(yè)走出去總體情況保持不斷擴大、增長加速
過去20年，面對國外跨國公司在全球范圍的業(yè)務(wù)開展，我國走出去在起步初期時，由于在技術(shù)、經(jīng)驗等各方面遠遠落后于國外發(fā)達國家的企業(yè)水平，還處于萌芽狀態(tài)。21世紀(jì)初期，“十五”計劃開始，我國啟動了“走出去”戰(zhàn)略，鼓勵和支持有比較優(yōu)勢的企業(yè)對外投資，帶動商品和勞務(wù)出口，打造有實力的跨國企業(yè)和著名品牌，我國企業(yè)走出去成為重大戰(zhàn)略舉措。2007年國際金融危機發(fā)生以來，世界經(jīng)濟發(fā)展曾一度出現(xiàn)萎縮、甚至迅速下滑，但在我國政府、金融機構(gòu)和走出去企業(yè)的共同努力下，我國企業(yè)“走出去”業(yè)務(wù)仍然實現(xiàn)了快速健康發(fā)展。
2010年，我國境內(nèi)投資者共對全球129個國家和地區(qū)的3 125家境外企業(yè)進行了直接投資，累計實現(xiàn)非金融類對外直接投資590億美元（約為2002年底2倍），同比增長36.3%。截至2010年底，我國對外工程承包當(dāng)年完成922億美元，累計完成營業(yè)額約為4 356億美元（約為2002年底5倍多）；對外勞務(wù)合作當(dāng)年完成營業(yè)額89億美元，累計完成營業(yè)額736億美元（約為2002年底3倍多），當(dāng)年派出各類勞務(wù)人員41萬人，累計派出各類勞務(wù)人員543萬人。
（二）國際金融危機下政府對外援助、框架性協(xié)議等一攬子安排發(fā)揮重要作用
21世紀(jì)初期，大部分非洲國家為發(fā)展本國經(jīng)濟，積極吸引外資大力發(fā)展各種資源類項目，為我國企業(yè)走進非洲、合作開發(fā)礦產(chǎn)資源提供了難得的機遇。我國政府對非洲國家的對外援助，如對外優(yōu)惠貸款，優(yōu)惠出口買方信貸等措施，使得一些國內(nèi)企業(yè)在礦產(chǎn)開發(fā)和冶煉方面與海外公司合作的經(jīng)驗、教訓(xùn)和對策為后來我國“走出去”企業(yè)提供了借鑒。
國際金融危機下，我國政府積極參與國際多邊投資框架談判和區(qū)域經(jīng)濟合作，加快商簽自由貿(mào)易協(xié)定，加強雙邊經(jīng)貿(mào)磋商，減少和排除境外貿(mào)易投資壁壘。如在東盟國家、非洲國家、上合組織成員國開展對外承包工程，巴基斯坦、沙特等國家簽訂了在政府基礎(chǔ)設(shè)施方面合作的框架協(xié)議，“政策性資金”支持為國際金融危機時期我國企業(yè)“走出去”的增長提供了強勁的推動力量。
?。ㄈ┱?、金融機構(gòu)等相關(guān)金融政策支持環(huán)境大大改善
為加大“走出去”戰(zhàn)略的實施，商務(wù)部于2008～2009年及時推動出臺《對外承包工程管理條例》、《境外投資管理辦法》等，并據(jù)此建立配套的管理辦法和實施細則，加大了政府對企業(yè)開拓海外業(yè)務(wù)和海外投資的支持力度，加速推進對外工程承包業(yè)務(wù)管理規(guī)范化，簡化了境外投資審批程序，規(guī)范了境外投資行為，促進境外投資發(fā)展；中國進出口銀行為擴大雙優(yōu)貸款和援外工程資金規(guī)模，實施專門的工作方案為承包工程和大型設(shè)備出口類項目提供信貸支持，簡化審批、提供便利，積極幫助企業(yè)渡過難關(guān)。
為有助于營造“走出去”良好外部環(huán)境，做好在境外的員工管理和勞資關(guān)系，商務(wù)部于2010年出臺了《境外中資企業(yè)機構(gòu)和人員安全管理規(guī)定》和《境外中資企業(yè)（機構(gòu)）員工管理指引》；中國人民銀行出臺《境外直接投資人民幣結(jié)算試點管理辦法》，為實現(xiàn)跨境人民幣結(jié)算和使用人民幣進行境外直接投資；國家外匯管理局推出《人民幣對外匯期權(quán)交易》，為“走出去”企業(yè)提供一個新的規(guī)避匯率風(fēng)險工具；商務(wù)部和駐外機構(gòu)加強信息收集和發(fā)布工作，將各國當(dāng)?shù)刭Y源狀況、投資政策、法律法規(guī)等最新信息及時通過商務(wù)部門戶網(wǎng)站對外公布，為“走出去”企業(yè)提供詳實、可靠、及時的國別、對外投資等信息服務(wù)。
?。ㄋ模┟鎸^(qū)域經(jīng)濟一體化挑戰(zhàn)，中國企業(yè)要積極應(yīng)對，提高國際競爭力
東亞區(qū)域經(jīng)濟一體化提速。為加快中國―東盟基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、實現(xiàn)雙方互聯(lián)互通，總規(guī)模為100億美元的“中國―東盟投資合作基金”于2009年底投入運作，其主要目的是以發(fā)展為中心的區(qū)域經(jīng)濟合作，包括建立區(qū)域內(nèi)的發(fā)展援助、全面經(jīng)濟技術(shù)合作、減貧和節(jié)能減排，使弱勢人群和地區(qū)也能參與發(fā)展和分享成果。
中國企業(yè)國際競爭實力逐漸增強。以建立現(xiàn)代企業(yè)制度，特別是中央企業(yè)的成功組合和建立，打破政企不分格局，使得我國企業(yè)在全球市場競爭具有更有利的靈活性，往往也配合國家外交的利益和兼顧企業(yè)自身發(fā)展；另一方面，中國企業(yè)積極轉(zhuǎn)變舊有業(yè)務(wù)模式，注重提高設(shè)計水平、工程服務(wù)能力、項目融資實力，加強資金管理和風(fēng)險管控，注重企業(yè)品牌建設(shè)和社會責(zé)任建設(shè)，嘗試企業(yè)間合作新方式，通過提升企業(yè)的綜合競爭能力爭取更多的發(fā)展機會。
二、我國企業(yè)“走出去”存在的主要問題
（一）國際環(huán)境影響
1.國際貿(mào)易保護主義抬頭，市場壁壘有所增加
金融危機之后，國際服務(wù)貿(mào)易保護主義逐步抬頭，已經(jīng)使我國企業(yè)在一些國家和地區(qū)的業(yè)務(wù)受到影響。比如，歐盟成員國在歐盟資金支持和政府項目上更傾向于歐盟內(nèi)部企業(yè)；俄羅斯、土庫曼斯坦等國要求，政府項目的外國承包方需至少將總額30%的工程分包給當(dāng)?shù)仄髽I(yè)；塞爾維亞出臺新政策，在本國企業(yè)投標(biāo)價不超過外國企業(yè)報價20%的情況下，項目必須由本國企業(yè)實施；俄羅斯還規(guī)定，2010年起，外國企業(yè)必須加入俄建筑行業(yè)相關(guān)協(xié)會才能取得建筑業(yè)許可證。此外，原有的技術(shù)性壁壘仍然存在，如部分國家對工程技術(shù)人員執(zhí)業(yè)資質(zhì)要求嚴(yán)格，我國相關(guān)資質(zhì)不被認可等等。這些都為我國對外承包工程企業(yè)開拓國際市場制造了更多障礙。
此外，以我國國家戰(zhàn)略主導(dǎo)的大型能源企業(yè)海外投資，頻頻受到部分國家以國家安全為理由限制資本流入，如中海油收購尤尼科失敗，實際上是美國把安全擴大化，本質(zhì)是變相的貿(mào)易保護主義；其次，以美國為首的發(fā)達經(jīng)濟體在不承認我國市場經(jīng)濟前提下對我國企業(yè)發(fā)起多個反傾銷反補貼案件，直接損害了我國國內(nèi)制造企業(yè)；西亞北非少數(shù)國家出現(xiàn)動亂的影響，我國“走出去”項目面臨著人身和財產(chǎn)安全等的風(fēng)險加大，防范各種風(fēng)險的費用支出也在不斷增加。
2.國際市場競爭不斷加劇，貿(mào)易和投資能否維持高增長存在疑問
金融危機的影響，此前涌入發(fā)展中國家和欠發(fā)達國家建筑行業(yè)的部分資金開始撤出，國際金融機構(gòu)貸款能力下降，國際市場有效需求仍然不足等造成新的項目持續(xù)減少和推遲，我國對外承包正在籌備中、建設(shè)中的項目數(shù)量和規(guī)模受到影響，正在實施的項目付款延遲。各國限制性措施的逐步積累也對直接投資的持續(xù)增長投下陰影。國際工程承包市場由于印度、巴西、俄羅斯等新興發(fā)展中國家進入，在國際市場上公開招標(biāo)項目的競爭程度更加激烈，海外投資環(huán)境也存在更多的競爭，在主流市場面臨已有國外投資國以及宗主國的競爭，如中國鋁業(yè)收購力拓案，因受到必和必拓的攪局導(dǎo)致195億美元投資失敗。
3.全球治理結(jié)構(gòu)變化可能帶來不利影響
一是于2010年，全球絕大多數(shù)的經(jīng)濟體的監(jiān)管機構(gòu)就出臺的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》達成共識，并通過有關(guān)資本流動性和全球金融機構(gòu)的國際標(biāo)準(zhǔn)和原則，使全球金融監(jiān)管提升至新的高度，然而，也有觀點認為《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》引發(fā)“監(jiān)管套利效應(yīng)”、“信貸緊縮效應(yīng)”、“親經(jīng)濟周期效應(yīng)”可能會客觀上導(dǎo)致將金融危機進一步傳導(dǎo)至實體經(jīng)濟；二是國際貨幣基金組織調(diào)整中國等發(fā)展中經(jīng)濟體在國際貨幣體系的份額，并提高了相應(yīng)的投票權(quán)，但是這一調(diào)整并未動搖美日和歐盟在決策中的主導(dǎo)地位；三是受到全球貿(mào)易保護主義抬頭影響，國際貿(mào)易領(lǐng)域沒有相應(yīng)變化，歷時9年的多哈回合談判仍然原地不動。
?。ǘ﹪鴥?nèi)宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響
1.國內(nèi)基礎(chǔ)建設(shè)等投資資金缺口巨大
由于目前我國企業(yè)“走出去”資本金不足，主要依靠銀行資金支持及貸款，對當(dāng)前宏觀經(jīng)濟運行中貨幣政策的緊縮，所受到的影響較大。我國的國情決定了我國銀行業(yè)仍然是支持中國經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮主要的作用，特別是國內(nèi)基礎(chǔ)大量投入，建設(shè)后期存在大量資金缺口，加上當(dāng)前地方政府紛紛舉債籌集建設(shè)資金，銀行政府融資平臺中長期貸款的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險加大，而我國商業(yè)銀行給予融資平臺、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等項目動輒5年、10年的寬限期，暫時很難具有足夠資金支持“走出去”企業(yè)。
2.大宗商品價格上漲、資產(chǎn)泡沫因素引發(fā)的通脹風(fēng)險導(dǎo)致“走出去”困難
實施“走出去”除了政治意義外，還有在能源、資源、技術(shù)裝備等方面我國剩余能力輸出以及獲取戰(zhàn)略性資源具有重要意義。受到發(fā)達國家經(jīng)濟體量化寬松政策和新興國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)導(dǎo)致大量鐵礦石需求影響，在以美元計價的時代里，國際石油、礦產(chǎn)類大宗商品價格普遍上漲；全球農(nóng)業(yè)主要受氣候災(zāi)害影響導(dǎo)致食品價格，加上人員工資不斷上漲也造成企業(yè)成本負擔(dān)不斷增大。目前，我國國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境主要是面臨輸入型通脹風(fēng)險和刺激經(jīng)濟政策帶來的資產(chǎn)泡沫雙重問題，而通脹與匯率變動風(fēng)險大幅度增加對于周期比較長的對外承包工程項目帶來了巨大的風(fēng)險隱患。
3.“走出去”企業(yè)面臨轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、產(chǎn)業(yè)升級等壓力增大
“十二五”規(guī)劃提出，要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，開創(chuàng)發(fā)展的新局面。隨著我國“走出去”戰(zhàn)略的實施，特別是實施境外投資，表明我國不再僅僅是資本的輸入國，而由國內(nèi)資本向國外輸出。但目前，我國走出去正處在發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)并存的關(guān)鍵時期，如：由于我國企業(yè)總體上自主創(chuàng)新能力不強，產(chǎn)品科技含量低，我國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍然處于以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主的初級狀態(tài)，與發(fā)達國家相比處于國際垂直分工中的中間層次，在國際分工中仍處于不利地位；我國對外承包工程企業(yè)與國際大承包商的水平還有很大的差距，大力提高走出去企業(yè)的能力和水平是實現(xiàn)對外承包業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)升級，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的必經(jīng)之路。
三、促進我國企業(yè)“走出去”有關(guān)政策金融支持的建議
?。ㄒ唬┱畯姆煞ㄒ?guī)、財政金融、稅收保險等多個層面入手，為我國企業(yè)開展境外投資等走出去業(yè)務(wù)營造良好的政策環(huán)境
1.研究和建立應(yīng)對全球系統(tǒng)性風(fēng)險的全球?qū)_機制和運作能力；大力推進金融市場化和結(jié)構(gòu)深化，加快金融創(chuàng)新、金融衍生品市場和資產(chǎn)證券化；大力發(fā)展亞洲金融中心以及區(qū)域內(nèi)債券市場、貨幣市場、衍生工具市場、財富管理市場，分散全球金融市場一體化的系統(tǒng)性風(fēng)險；改善貿(mào)易融資、出口信用保險及風(fēng)險對沖體系的建設(shè)。
2.努力推動建立保持國際儲備貨幣穩(wěn)定的全球協(xié)調(diào)機制；合理界定全球失衡和貨幣定值的調(diào)整責(zé)任，減少對發(fā)展中國家的負外部性；探索建立超主權(quán)儲備貨幣及貨幣監(jiān)管當(dāng)局，完善金融全球化監(jiān)管和治理制度框架，維護發(fā)展中國家的基本權(quán)益。同時，加快推進國內(nèi)金融和貨幣的市場化基礎(chǔ)；深化人民幣區(qū)域化和國際化改革、國際收支和外匯儲備結(jié)構(gòu)改革、金融衍生品市場和金融監(jiān)管體制改革；提升中國在世界經(jīng)濟、金融、貨幣事務(wù)的話語權(quán)及主導(dǎo)作用。
3.制定更優(yōu)惠的財政稅收政策。理順現(xiàn)有配套政策與鼓勵“走出去”的國家戰(zhàn)略相一致的步調(diào)，大幅度減少企業(yè)海外經(jīng)營收入的稅收，免收海外工作人員所得稅，實施具有國際競爭力的對外貸款利率，降低政策性保險費率，以資本優(yōu)勢為先導(dǎo)，幫助企業(yè)提高資本競爭力。
4.改革外匯管理體制，一方面認真研究利用外匯儲備來推動對外投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，為我國工程企業(yè)開展海外投資提供支持；另一方面適當(dāng)放松外匯管理力度，簡化外匯審批流程，提高工作效率；同時繼續(xù)大力推進人民幣計價結(jié)算、離岸業(yè)務(wù)及區(qū)域化、國際化進程。
5.加快推動我國工程技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和設(shè)計咨詢業(yè)務(wù)“走出去”進程?！芭c其授之以魚，不如授之以漁”，建議設(shè)立專項技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)翻譯支持資金，一來加快翻譯進程，二來避免支持企業(yè)重復(fù)翻譯中國工程標(biāo)準(zhǔn)。從長遠發(fā)展看，從標(biāo)準(zhǔn)是“走出去”核心內(nèi)容的戰(zhàn)略高度出發(fā)，相關(guān)政府部門聯(lián)合出臺支持政策，長期扶持我國設(shè)計咨詢業(yè)“走出去”。
?。ǘ┙鹑诒ｋU機構(gòu)積極改善融資保險環(huán)境，建立和完善多邊、高效的金融支持體系
1.建立起政策性金融與商業(yè)性金融分工合作的金融支持體系，鼓勵商業(yè)金融采取多種形式，為企業(yè)“走出去”提供配套資金支持，同時充分發(fā)揮中國進出口銀行政策性金融的引導(dǎo)、輔助與補充作用，通過政策性金融的拓展，帶動更多商業(yè)性資本和民間資本介入。
2.積極探索借鑒發(fā)達國家“項目融資”和“項目擔(dān)?！钡慕?jīng)驗，以項目本身權(quán)益作擔(dān)保，參照“對外承包工程保函風(fēng)險專項基金”辦法，由國家或金融機構(gòu)和企業(yè)共同出資設(shè)立擔(dān)保專項基金。
3.改革現(xiàn)行出口信用保險機制，出口信用保險公司應(yīng)努力提高自身的評估和承擔(dān)風(fēng)險的能力，更加準(zhǔn)確地評估風(fēng)險，細分市場和客戶，針對投保的具體情況以及交易雙方的資信情況制定合理的費率，降低出口企業(yè)的投保費用。引入其他政策性保險機構(gòu)，以分擔(dān)中信保繁重的工作任務(wù)，促進其改進服務(wù)，滿足企業(yè)日益增長的保險需求。
4.金融機構(gòu)盡快建立符合對外工程承包企業(yè)特點的授信評級體系，積極探索以工程企業(yè)履約能力、項目收益和現(xiàn)金流作為重要評估依據(jù)的授信模式，提高商業(yè)銀行風(fēng)險評估和風(fēng)險管控能力。
5.加快金融企業(yè)機構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新與“走出去”的步伐。建議金融企業(yè)進一步轉(zhuǎn)變理念，以國家“走出去”大局出發(fā)，以單純自身盈利的發(fā)展理念轉(zhuǎn)變?yōu)閲艺w發(fā)展的觀念，創(chuàng)新和發(fā)展企業(yè)渴求的項目投融資產(chǎn)品，布局企業(yè)有需要理財?shù)牡赜颍粚τ诖箜椖?，組織銀團貸款或與企業(yè)聯(lián)合投標(biāo)，更大程度上為企業(yè)，為國家“走出去”戰(zhàn)略保駕護航。
6.創(chuàng)造海外業(yè)務(wù)發(fā)展的良好環(huán)境，依法管理，整治企業(yè)無資格開展海外業(yè)務(wù)的行為，制定分級分類的管理措施，督導(dǎo)企業(yè)遵守行業(yè)規(guī)章制度；行業(yè)組織要繼續(xù)加大規(guī)范企業(yè)海外經(jīng)營秩序的力度，創(chuàng)新規(guī)范海外經(jīng)營秩序的舉措，提高維護秩序的成效，引導(dǎo)企業(yè)建立長期的海外發(fā)展持續(xù)化、技術(shù)專業(yè)化、服務(wù)系統(tǒng)化的發(fā)展戰(zhàn)略。
?。ㄈ┕膭钇髽I(yè)轉(zhuǎn)變自身業(yè)務(wù)增長方式，全面提升自身綜合實力，支持民營企業(yè)加速實施“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略
1.結(jié)合當(dāng)前國家政策導(dǎo)向和本企業(yè)的業(yè)務(wù)實際，積極探索轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)增長方式，推進業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化；進一步提高風(fēng)險控制能力，切實做好項目的可行性評估，強化風(fēng)險分析和管理，多渠道地積極探索合理的風(fēng)險分?jǐn)?、?guī)避方式；努力拓寬融資渠道，提高資信水平，加強對國際融資環(huán)境、資本市場和運作的研究，盡快改變目前“境外投資、境內(nèi)融資”為主的現(xiàn)象；注重履行企業(yè)社會責(zé)任，正確處理好國家利益、企業(yè)利益和當(dāng)?shù)乩嬷g的關(guān)系，實現(xiàn)和諧共同發(fā)展。
2.進一步提高我國“走出去”企業(yè)經(jīng)營水平和品牌。培養(yǎng)大型跨國企業(yè)，由勞動力成本優(yōu)勢發(fā)展到依靠管理，逐步發(fā)展我國大型跨國企業(yè)和跨國金融機構(gòu)提升國際化經(jīng)營水平。目前我國企業(yè)走出去的確已經(jīng)不少了，但是行業(yè)集中度仍然是很低的，企業(yè)多、小、散的現(xiàn)象比較突出，既缺乏具有先進理念和管理水平，又缺乏有很強競爭能力的群體，對內(nèi)也沒有形成企業(yè)間合理分工的體系。
3.支持民營企業(yè)提高人員素質(zhì)和管理水平，為其“走出去”提供人才和智力支持。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，通過商會、協(xié)會等中介組織的培訓(xùn)和督促，健全民營企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)，全面導(dǎo)入企業(yè)資源計劃（ERP）管理系統(tǒng)，進一步推動民營企業(yè)管理的制度化、流程化、規(guī)范化；加大民營企業(yè)人才培訓(xùn)力度，加強校企合作，參與專業(yè)人才的培養(yǎng)，同時給優(yōu)秀人才提供更多參與項目實踐的機會和廣闊的發(fā)展空間。
