次貸危機(jī) 住房貸款 業(yè)務(wù)風(fēng)險 防范策略
一、美國次貸危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)的影響
“次貸”即次級抵押貸款，是指某些貸款機(jī)構(gòu)向并不擁有較高收入或是信用程度較低的客戶提供貸款的一種行為。與傳統(tǒng)的抵押貸款形式相比，次級抵押貸款并沒有對借款人提出較高要求，因此這種貸款尤其受到一些償還能力差、信用記錄存在問題的客戶青睞，他們大多曾經(jīng)被銀行拒絕提供貸款。
在美國次貸危機(jī)的影響作用下，由于我國與美國經(jīng)濟(jì)關(guān)系密切，因此也受到一定負(fù)面影響。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的全面開放，顯然在國際市場中不能“獨善其身”。雖然次貸危機(jī)問題并沒有完全暴露，但是也沒有從根本得以解決，而美國經(jīng)濟(jì)的不確定性正在逐步加大。由于美國經(jīng)濟(jì)衰退所導(dǎo)致的全球需求增長的大幅放緩、美國經(jīng)濟(jì)降溫將放大中國反通脹措施以及美國和歐盟對中國商品需求不斷減少都將對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生諸多不利的影響。從總體來看，我國通貨膨脹的壓力可能經(jīng)過一定時期之后能夠得以緩解，但是出口貿(mào)易的減少，必將給工業(yè)生產(chǎn)帶來制約作用。
另外，由于次貸危機(jī)的產(chǎn)生，也給中國宏觀調(diào)控政策帶來一定影響。出口的疲弱所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)可能大幅下降，通脹壓力長期難以緩解，而超調(diào)的緊縮政策必須引起重視，可能由此將次債危機(jī)直接轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)滯脹。首先，市場重估風(fēng)險可能帶來風(fēng)險溢價的迅速上升，短期內(nèi)將導(dǎo)致高風(fēng)險投資撤離新興市場，引發(fā)資產(chǎn)價格和匯率的劇烈波動，部分高等級抵押貸款產(chǎn)品的變化，將可能使我國外匯儲備安全性和收益率受到影響。其次，在美元持續(xù)貶值的情況下，人民幣的升值幅度將超過以往，此時人民幣資產(chǎn)和作為人民幣資本品的中國股市將成為全球為數(shù)不多的避風(fēng)港，更多熱錢流入中國，美國次貸危機(jī)可能使得中國經(jīng)濟(jì)過熱背景下流動性過剩問題日趨加重。
二、次貸危機(jī)對商業(yè)銀行住房貸款的啟示
美國次貸危機(jī)作為2007年國際經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的重大事件之一，給全球金融市場帶來嚴(yán)重沖擊，而我國金融機(jī)構(gòu)也受到諸多影響。在這一背景下，商業(yè)銀行必須總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，從中獲得發(fā)展的啟示，以全面規(guī)避風(fēng)險，將風(fēng)險損失降到最低化。
?。ㄒ唬┙鹑跈C(jī)構(gòu)應(yīng)樹立風(fēng)險防范意識
隨著貸款機(jī)構(gòu)對貸款條件的松懈，給次貸風(fēng)險帶來可乘之機(jī)。銀行將貸款提供給并不具備償還能力或者信用水平低下的客戶，加大了信貸風(fēng)險；因此，金融機(jī)構(gòu)必須認(rèn)清當(dāng)前發(fā)展的實際形勢，樹立全新經(jīng)營理念，客觀權(quán)衡業(yè)務(wù)創(chuàng)新與風(fēng)險防范之間的關(guān)系。但是以當(dāng)前我國銀行的房貸創(chuàng)新來看，尚未尋找有效的風(fēng)險防控措施，由此引發(fā)的各種全新風(fēng)險難以切實解決。隨著各種房貸新產(chǎn)品的提出，一方面為借款人帶來實惠與方便，但是另一方面也引入了更多不具備償還能力的借款人，產(chǎn)生逆向選擇風(fēng)險。一旦后者的收入狀況發(fā)生改變，那么銀行難以回收貸款，或者出現(xiàn)房價回落現(xiàn)象，理性違約問題將更加突出。
（二）提高評級體系的競爭性
從本次金融危機(jī)來看，評級機(jī)構(gòu)存在明顯缺陷及失誤。由于評級機(jī)構(gòu)既要參加衍生產(chǎn)品的設(shè)計，又要進(jìn)行客觀性的評級工作，明顯存在矛盾性、沖突性，工作中的獨立性不強(qiáng)。而以國際評級市場現(xiàn)狀來看，已經(jīng)表現(xiàn)出較為明顯的寡頭壟斷特征，普遍對發(fā)達(dá)國家的企業(yè)或者債券存在高估問題，而對其他國家則以低估為主，評級機(jī)構(gòu)逐漸失去了公信力。
（三）—金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新相一致
若想對日趨復(fù)雜的金融產(chǎn)品實施有效監(jiān)管，必須改進(jìn)監(jiān)管手段，尤其加強(qiáng)對信用衍生品的監(jiān)管力度，作為資產(chǎn)支持證券發(fā)行機(jī)構(gòu)，必須履行基本債務(wù)人的債務(wù)監(jiān)督責(zé)任。
三、政策建議與具體措施
?。ㄒ唬┖暧^調(diào)控層面的政策優(yōu)化
實際上，由于次貸危機(jī)而引發(fā)的問題并沒有完全暴露，今后仍存在較大風(fēng)險可能性。在這一過程中，美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨各種不確定因素，因此我國在選擇宏觀調(diào)控政策時，必須密切關(guān)注國際化金融市場的變動，發(fā)現(xiàn)其中對我國住房貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響的因素，了解我國房地產(chǎn)市場的未來發(fā)展動向，并針對可能出現(xiàn)的問題采取調(diào)控措施，防止游資和投機(jī)行為，保持房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定。一方面，對信貸規(guī)模進(jìn)行優(yōu)化配置，避免出現(xiàn)流動性過剩問題。以我國當(dāng)前金融環(huán)境實際情況來看，與美國存在相似之處，即房產(chǎn)價格有所攀升、流動性較強(qiáng)、銀行放貸的熱情高漲，大量住房貸款發(fā)放下來，如果政府不能及時采取措施進(jìn)行管理與規(guī)范，任由信貸規(guī)模的不斷上升，必然產(chǎn)生大量的不良貸款，金融體系也將置身于動蕩局面中，不利于我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的健康發(fā)展。因此，政府必須采取有力的宏觀調(diào)控政策，進(jìn)一步提高存款準(zhǔn)備金率，以此控制流動性，解決住房貸款的后顧之憂，將風(fēng)險降到最低點；同時，銀行自身也可以發(fā)展多元化的業(yè)務(wù)，拓展到住房貸款以外，減少銀行之間的惡性競爭，控制信貸規(guī)模。另一方面，進(jìn)一步實現(xiàn)房價的穩(wěn)定性發(fā)展，避免出現(xiàn)大幅度波動，通過不斷完善住房保障體系，有效改善中低收入人群面臨的住房難、住房貴問題。作為中低收入人群，他們亟需住房貸款，但是其中不乏個別存有信用問題的人群，我們應(yīng)該汲取美國次貸危機(jī)的教訓(xùn)，通過政府制定廉租房制度與經(jīng)濟(jì)適用房制度，幫助低收入人群順利度過家庭住房問題難關(guān)，發(fā)揮住房保障體系的積極作用，同時建立以政府住房機(jī)構(gòu)為主體的個人住房住房貸款擔(dān)保制度，為符合條件的個人住房貸款提供擔(dān)保，有效避免房地產(chǎn)價格的大幅波動，降低銀行貸款風(fēng)險，保障社會穩(wěn)定性。
?。ǘ┙鹑诒O(jiān)管部門的改進(jìn)建議
在金融發(fā)展過程中，離不開監(jiān)管的保障作用。因此，強(qiáng)化監(jiān)管的科學(xué)性、有效性，可全面促進(jìn)我國金融持續(xù)發(fā)展。
1、整頓金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)監(jiān)管力度
盡管我國銀行投資于美國次級房貸產(chǎn)品的總額較小，但仍暴露出在處理危機(jī)是反映能力不強(qiáng)、透明度較差的弱點。因此，政府有必要整頓金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)金融系統(tǒng)的透明度。同時，強(qiáng)化政府的干預(yù)和保護(hù)，增強(qiáng)商業(yè)銀行的自律性，減少不良資產(chǎn)的發(fā)生率。另外，政府應(yīng)該加強(qiáng)金融監(jiān)管，更新監(jiān)管方法和監(jiān)管手段，及時發(fā)現(xiàn)和消除金融機(jī)構(gòu)運營中可能存在的金融隱患和金融風(fēng)險。
