對外直接投資 特點(diǎn) 原因
一、中國對外直接投資的特點(diǎn)
通過對《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》的數(shù)據(jù)的分析，我們可以得出中國對外直接投資呈現(xiàn)出如下特點(diǎn)：在區(qū)域上，集中于非洲和亞洲地區(qū)；而在增速上，進(jìn)入21世紀(jì)后增速明顯變快，在金融危機(jī)后呈現(xiàn)出更快的增長，且中國對歐洲、北美以及拉美地區(qū)對外投資的增速超過了在其他地區(qū)的增速而且還在不斷加快；中國企業(yè)對外投資產(chǎn)業(yè)偏愛資源礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)；還有一點(diǎn)是形式呈現(xiàn)出多樣化的特點(diǎn)，開始了一些新的嘗試。那么，中國企業(yè)對外直接投資呈現(xiàn)出的這些特點(diǎn)其原因是什么呢？
二、基于內(nèi)部化理論
在今年7月，奇瑞汽車宣布在巴西建立汽車生產(chǎn)廠房，總投資額達(dá)到四億美元。奇瑞汽車公司總經(jīng)理助理金弋波在接受記者采訪時表示：“巴西距離中國遙遠(yuǎn)，運(yùn)輸成本非常高，時間長，市場反應(yīng)太慢，而在巴西國產(chǎn)后不僅省了昂貴的運(yùn)輸費(fèi)，而且也不用交關(guān)稅，再加上零部件在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)，對成本影響很大，產(chǎn)品的競爭力將有很大的提升?！?br />
看完這個新聞，我們引入內(nèi)部化理論：內(nèi)部化理論其主要觀點(diǎn)為外部市場失效導(dǎo)致外部市場交易成本太高，從而迫使企業(yè)實(shí)行市場內(nèi)部化。此理論是由巴克萊提出的。其用于解釋這樣的現(xiàn)象：“跨國公司沒有利用世界貿(mào)易的市場來實(shí)現(xiàn)國際分工，而通過進(jìn)行對外直接投資，建立起企業(yè)內(nèi)部化市場，用企業(yè)內(nèi)部的行政關(guān)系來代替企業(yè)與其他企業(yè)之間的契約關(guān)系，以節(jié)約或降低外部交易成本的?！?br />
很顯然，內(nèi)部化給奇瑞產(chǎn)品競爭力提升帶來了優(yōu)勢。巴西的汽車關(guān)稅以及其他貿(mào)易壁壘使市場外部市場失效，交易成本過高；而奇瑞選擇對外直接投資，在巴西當(dāng)?shù)亟◤S這種方式，回避了這些交易成本，同時還獲得了快速市場信息回饋的收益，也消除了市場因?yàn)樾畔⒉煌ㄒ鸬慕灰仔允袌鍪АＮ覀冞M(jìn)一步探求在什么情況下企業(yè)會選擇對外直接投資這種方式：
我們用：C1 來表示產(chǎn)品國內(nèi)生產(chǎn)成本；C2 表示國外生產(chǎn)成本；M來表示國內(nèi)生產(chǎn)后用于出口的出口銷售成本；A來表示由于市場內(nèi)部化而增加的額外成本；D來表示技術(shù)授權(quán)條件下母公司技術(shù)壟斷優(yōu)勢方面的損失。
出口方式的總成本=C1 + M ①
內(nèi)部化（對外直接投資）方式的總成本=C2 + A ②
技術(shù)授權(quán)方式的總成本=C2+D ③
?、佗冖凼街锌偸找媾c總成本之間的差額不同，差額最大的就是最佳的國際生產(chǎn)方式。
其實(shí)上例中奇瑞汽車只是中國很多開始在歐洲、北美進(jìn)行對外直接投資戰(zhàn)略企業(yè)的一個縮影：在08年金融危機(jī)之后，歐美等中國傳統(tǒng)的出口貿(mào)易市場萎縮，同時這些國家的貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，對中國產(chǎn)品設(shè)置了各種新增關(guān)稅及貿(mào)易壁壘，出口銷售的競爭越來越激烈，成本越來越高；同時，中國企業(yè)在某些領(lǐng)域也具有了一定的技術(shù)優(yōu)勢，而技術(shù)壟斷對企業(yè)競爭力有越來越重要。 因此中國企業(yè)，特別是技術(shù)型和有實(shí)力的企業(yè)越來越多的選擇內(nèi)部化也就是在歐美改變傳統(tǒng)貿(mào)易方式而開始在歐美進(jìn)行對外直接投資來進(jìn)入歐美市場。
雖然在內(nèi)部化理論的基礎(chǔ)上我們分析了為什么中國企業(yè)對外直接投資規(guī)模在08年金融危機(jī)后增速加快，以及中國對歐洲、北美以及拉美地區(qū)對外投資的增速超過了在其他地區(qū)的增速而且還在不斷加快的特點(diǎn)，但其也有不足的地方：一方面很難解釋中國對外直接投資集中于亞洲非洲等發(fā)展中國家地區(qū)的特點(diǎn)，另一方面也不能解釋中國對外投資對于資源礦產(chǎn)偏好的特點(diǎn)以及形式呈現(xiàn)出多樣化的特點(diǎn)。
三、基于小規(guī)模技術(shù)理論
在小規(guī)模技術(shù)理論里，發(fā)展中國的企業(yè)在與發(fā)達(dá)國家的大型跨國公司競爭上有三方面的優(yōu)勢： 1）擁有為小市場需要服務(wù)的勞動密集型小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)。2）國外民族產(chǎn)品的生產(chǎn)。 3）產(chǎn)品低價營銷戰(zhàn)略。
前面在《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》的數(shù)據(jù)中，呈現(xiàn)出集中于亞洲與非洲發(fā)展中國家的特點(diǎn)，這個特點(diǎn)包含了兩方面的含義：第一，亞洲與非洲大部分是發(fā)展中國家，有很大一部分是收入較低的國家；第二，產(chǎn)品在這些國家受歡迎要具備價格低廉的特點(diǎn)。而小規(guī)模技術(shù)理論正好解釋了這個特點(diǎn)的兩方面含義。 所以中國企業(yè)在進(jìn)入這些國家進(jìn)行對外直接投資是具有比較優(yōu)勢的。首先，中國企業(yè)因?yàn)橐?guī)模較小、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度也相對較低、針對市場的反應(yīng)也更靈活，更能滿足市場多樣化需求，能夠找到大型跨國企業(yè)留下的市場縫隙，而填補(bǔ)這些縫隙。其次，中小企業(yè)在一定程度上能夠滿足市場對專業(yè)化生產(chǎn)的需求。前面在理論中也有提到，大型企業(yè)與中小企業(yè)相比，在科技產(chǎn)品上處于優(yōu)勢地位；然而在民族特色產(chǎn)品與手工產(chǎn)品的生產(chǎn)上，中國企業(yè)處于優(yōu)勢地位。第三，中國企業(yè)因?yàn)殚L期長于控制產(chǎn)品成本，能夠承受產(chǎn)品低價薄利的營銷狀況。
四、結(jié)論
中國對外直接投資所顯現(xiàn)出的在區(qū)域上，集中于非洲和亞洲地區(qū)；而在增速上，進(jìn)入 21 世紀(jì)后增速明顯變快，在金融危機(jī)后呈現(xiàn)出更快的增長，且中國對歐洲、北美以及拉美地區(qū)對外投資的增速超過了在其他地區(qū)的增速而且還在不斷加快。
通過上述分析我們可以總結(jié)出如下原因：1、回避貿(mào)易壁壘及關(guān)稅，降低交易成本，提升企業(yè)競爭力。在金融危機(jī)后，一方面國外貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，各種貿(mào)易壁壘增加，出口的大環(huán)境惡化；另一方面國外的資產(chǎn)變得較以前廉價，這時候中國企業(yè)到國外直接投資能夠獲得更低的交易成本，從而提高自己的國際競爭力。2、更快獲取國外市場信息與技術(shù)。 無論是在國外設(shè)立合資企業(yè)或者收購境外企業(yè)都可以獲得一定的技術(shù)要素或者管理要素，有利于其進(jìn)行國際市場上的競爭。同時，在境外設(shè)立研發(fā)中心對母國技術(shù)提高也有很大幫助。在當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)也能更快收到市場的信息反饋，從而有利于企業(yè)競爭。
