摘要：本文基于時間和空間的視角，采用1987年至2009年中國30個省市的面板數(shù)據(jù)，通過固定效應(yīng)模型分區(qū)域、分時期研究FDI對我國東、中、西三大區(qū)域?qū)ν赓Q(mào)易的影響。結(jié)果顯示：FDI對我國對外貿(mào)易影響具有顯著的時間效應(yīng)和地域空間差異，并且FDI 對貿(mào)易影響隨時間變化產(chǎn)生的區(qū)域轉(zhuǎn)移效應(yīng)也十分明顯。
關(guān)鍵詞：FD 對外貿(mào)易 總體效應(yīng) 時空差異
一、文獻(xiàn)綜述
?。ㄒ唬﹪馕墨I(xiàn) 關(guān)于FDI與國際貿(mào)易國外學(xué)者主要討論兩方面：一是FDI與國際貿(mào)易之間的因果關(guān)系。Muchielli和Chedor（1999）、Graham（2000）等分析得出FDI對東道國出口具有顯著的帶動作用。而Zhang和Felmingham（2001）的研究結(jié)論是出口規(guī)模的擴(kuò)張能吸引FDI的流入。二是FDI與國際貿(mào)易之間是替代效應(yīng)還是互補(bǔ)效應(yīng)。替代關(guān)系理論認(rèn)為貿(mào)易障礙在一定條件下會導(dǎo)致資本的國際流動，即表現(xiàn)為投資對貿(mào)易的替代，同時國際資本流動的障礙也會產(chǎn)生國際貿(mào)易。Belderbos和Sleuwaegen（1998）、Blonigen（2000）等學(xué)者研究證實了此觀點(diǎn)?；パa(bǔ)關(guān)系理論認(rèn)為FDI 可以在投資國與東道國之間創(chuàng)造新的貿(mào)易機(jī)會，使貿(mào)易在更大的規(guī)模上進(jìn)行，即表現(xiàn)為投資與貿(mào)易的互補(bǔ)。Goldberg 和 Klein（1999）、Mariam Camarero（2004）等研究結(jié)果表明貿(mào)易與FDI之間存在互補(bǔ)關(guān)系。
?。ǘ﹪鴥?nèi)文獻(xiàn) 國內(nèi)學(xué)者蔡小勇、余子鵬（2005）利用2003年中國30個省份的出口總值、機(jī)電產(chǎn)品出口總值及當(dāng)年實際利用FDI值，分析了FDI對中國出口及地區(qū)差異影響，結(jié)果表明FDI對西部落后地區(qū)出口的帶動作用最大，對中部地區(qū)出口的帶動作用最小。王少平等（2006）利用1992年至2003年我國三大地區(qū)省份的面板數(shù)據(jù)考察FDI 對不同地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易的動態(tài)效應(yīng)。結(jié)果表明東部地區(qū)FDI對出口有顯著的創(chuàng)造效應(yīng)和較強(qiáng)的替代效應(yīng)，而對中、西部地區(qū)其創(chuàng)造效應(yīng)不顯著并且替代效應(yīng)相對較弱。梁瑞（2008）研究發(fā)現(xiàn)我國FDI對出口貿(mào)易的促進(jìn)作用在東部和西部地區(qū)較為顯著，但FDI對東部地區(qū)出口貿(mào)易的促進(jìn)作用最大，西部次之。國內(nèi)外相關(guān)研究主要集中在FDI對兩國貿(mào)易流量的影響方面，即替代性和互補(bǔ)性問題。國內(nèi)學(xué)者的研究大部分結(jié)果表明FDI對我國進(jìn)出口貿(mào)易增長的貢獻(xiàn)越來越大，但這些研究沒有充分考慮到我國各區(qū)域由于自然和經(jīng)濟(jì)條件不同而導(dǎo)致FDI的貿(mào)易效應(yīng)可能具有顯著差異，在更深層次上分析FDI對我國區(qū)域貿(mào)易失衡狀況、轉(zhuǎn)移效應(yīng)等方面問題?；诖耍疚睦?987年至2009年中國30個省市的面板數(shù)據(jù)對FDI對我國區(qū)域?qū)ν赓Q(mào)易的階段性影響進(jìn)行實證，從而對我國FDI的貿(mào)易總體效應(yīng)進(jìn)行全面分析。
二、研究設(shè)計
?。ㄒ唬颖炯皵?shù)據(jù)選取 本文采用中國30個省市（西藏因部分?jǐn)?shù)據(jù)缺失）1987年至2009年的面板數(shù)據(jù)。1987年合資2008年各省進(jìn)出口額、實際利用FDI、GDP與公路鐵路總長度，2009年實際利用FDI數(shù)據(jù)來源于各省統(tǒng)計年鑒及各省統(tǒng)計信息網(wǎng)，2009年其他變量的數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒-2010》。其中各省的進(jìn)出口額和實際利用FDI以萬美元為單位；各省的國內(nèi)生產(chǎn)總值是以2000年的名義GDP為基期調(diào)整得到實際GDP，然后按當(dāng)期匯率調(diào)整為萬美元；匯率是IFS所公布的人民幣實際有效匯率，以2000年為基期進(jìn)行了指數(shù)化調(diào)整；各省鐵路與公路總長度以公里為單位，所有數(shù)據(jù)均采用對數(shù)形式。
?。ǘ┠Ｐ驮O(shè)立 為研究FDI 對我國三大區(qū)域?qū)ν赓Q(mào)易的影響，在實證分析中除了把當(dāng)年實際FDI作為解釋變量，還將各地區(qū)貿(mào)易績效與其經(jīng)濟(jì)規(guī)模聯(lián)系起來。經(jīng)濟(jì)規(guī)模是決定外商直接投資的關(guān)鍵因素，因此，引入各省GDP這一變量作為經(jīng)濟(jì)規(guī)模的測量指標(biāo)。同時，根據(jù)影響貿(mào)易收支的一般理論，影響一國進(jìn)出口貿(mào)易的變量主要是進(jìn)出口商品的相對價格及國內(nèi)外的實際國民收入水平，而影響進(jìn)出口相對價格的關(guān)鍵因素是匯率。因此，引入?yún)R率這一解釋變量，在文中用人民幣實際有效匯率REER表示。另外，根據(jù)國際貿(mào)易理論和國際投資理論，基礎(chǔ)設(shè)施除了是影響對外貿(mào)易的重要因素，也是影響FDI 的關(guān)鍵因素。因此，引入各省公路和鐵路里程數(shù)作為基礎(chǔ)設(shè)施狀況的替代變量，該替代變量用ROAD表示?；谏鲜龇治?，選取影響對外貿(mào)易的四個主要經(jīng)濟(jì)變量——外商直接投資、國民在截面間的異方差性和相關(guān)性造成估計結(jié)果偏差，對個體固定效應(yīng)模型和個體隨機(jī)效應(yīng)模型分別采用廣義最小二乘法（GLS）和可行的廣義最小二乘估計（FGLS）進(jìn)行估計。
三、實證檢驗
（一）FDI對我國對外貿(mào)易影響總體效應(yīng)分析 本文首先對解釋變量回歸，并依據(jù)面板模型的F檢驗和隨機(jī)效應(yīng)檢驗結(jié)果選擇合適的模型進(jìn)行估計。模型 1、2、3見表（1）是FDI對解釋變量的混合效應(yīng)、個體固定效應(yīng)和個體隨機(jī)效應(yīng)模型的擬合結(jié)果。模型1由于面板模型F檢驗統(tǒng)計量對應(yīng)的p值趨近于0，故拒絕混合模型；而個體隨機(jī)效應(yīng)的Hausman檢驗值，在1%的顯著性水平下拒絕隨機(jī)效應(yīng)模型。由模型2中冗余固定效應(yīng)檢驗的F值和模型3的Hausman檢驗結(jié)果可知，建立個體固定效應(yīng)模型是較為合適的，因此認(rèn)為模型2的回歸結(jié)果較為準(zhǔn)確。結(jié)論顯示，F(xiàn)DI對我國進(jìn)出口貿(mào)易均有顯著的創(chuàng)造效應(yīng)，當(dāng)我國FDI流入量增加1個百分點(diǎn)，出口將增加約0.06個百分點(diǎn)，進(jìn)口約增加0.18個百分點(diǎn)。此外，GDP與基礎(chǔ)設(shè)施對我國對外貿(mào)易的影響顯著正相關(guān)。人民幣實際有效匯率的系數(shù)顯著為負(fù)，表明在我國匯率變動顯著影響進(jìn)出口，即人民幣貶值1%，出口將上升0.61%，進(jìn)口上升1.09%。
（二）FDI對我國對外貿(mào)易影響時空差異分析 1987-2009年時期，我國經(jīng)歷了對外開放、金融危機(jī)、加入 WTO等重大經(jīng)濟(jì)事件，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和對外貿(mào)易環(huán)境有可能產(chǎn)生了相應(yīng)變化。政府積極引入 FDI的同時，開始注意到引導(dǎo)FDI轉(zhuǎn)型，使外商直接投資在區(qū)域、產(chǎn)業(yè)內(nèi)的分布也發(fā)生了巨大變化。單純通過1987年至2009年數(shù)據(jù)對FDI與我國三大區(qū)域?qū)ν赓Q(mào)易關(guān)系進(jìn)行研究，很可能會遺漏掉一些重要的階段性影響。因此考慮到這種階段性的變化，將 1987年至1992年作為第一階段，1993年至2001年作為第二階段，2002年至2009年作為第三階段，沿用前文設(shè)定的方程，對三個階段分別進(jìn)行GLS回歸分析，通過計量結(jié)果來比較隨著時間的推移FDI對各區(qū)域的貿(mào)易影響有怎樣的改變。（1）不同階段FDI對我國東部地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易的影響分析。計量結(jié)果見表（2）顯示：在不同階段，東部地區(qū)FDI 對貿(mào)易影響產(chǎn)生了一些明顯的改變。1987-1992年東部地區(qū)FDI對進(jìn)出口貿(mào)易均具有創(chuàng)造效應(yīng)，對于進(jìn)口FDI系數(shù)為0.21，即增加1單位 FDI，會拉動?xùn)|部 0.21 單位的進(jìn)口，大于出口的FDI系數(shù)0.1。1993年至2001年東部地區(qū) FDI對進(jìn)出口貿(mào)易表現(xiàn)出顯著的創(chuàng)造效應(yīng)，進(jìn)口的FDI系數(shù)為 0.9大于出口的FDI系數(shù)0.32。而在2002年至2009年東部地區(qū) FDI 對進(jìn)出口貿(mào)易均無顯著影響。1987年至1992和1993年至2001年間，東部進(jìn)口創(chuàng)造效應(yīng)明顯的原因可能是由于東部地區(qū)憑借著地理優(yōu)勢、廉價勞動力和較低的運(yùn)輸成本吸引大量外資企業(yè)進(jìn)入投資建廠并開展加工貿(mào)易。建廠期間，需要從國外進(jìn)口大量的機(jī)器設(shè)備、技術(shù)專利以及人才，無疑會拉動?xùn)|部進(jìn)口貿(mào)易。 2002年至2009 年間，東部地區(qū)FDI對進(jìn)出口貿(mào)易均沒有顯著影響的原因可能是經(jīng)過前期外資企業(yè)的發(fā)展，其已經(jīng)完成了生產(chǎn)所必需的基礎(chǔ)建設(shè)。另一方面，東部地區(qū)已形成圍繞外資企業(yè)的產(chǎn)業(yè)需求的加工貿(mào)易服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，不用通過進(jìn)口就可以在國內(nèi)完成所需生產(chǎn)資料的采購。（2）不同階段FDI對我國中部地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易的影響分析。通過FDI對中部地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易影響的實證分析，結(jié)果見表（3）顯示：1987年至1992年，中部地區(qū)FDI對進(jìn)出口貿(mào)易均無顯著影響。1993年至2001 年，F(xiàn)DI 對進(jìn)口貿(mào)易表現(xiàn)出顯著的創(chuàng)造效應(yīng)，對出口沒有顯著的影響。進(jìn)口FDI系數(shù)為0.12，即增加1單位 FDI，會拉動中部 0.12 單位的進(jìn)口。2002年至2009年，F(xiàn)DI 對出口貿(mào)易則表現(xiàn)出顯著的替代效應(yīng)，出口FDI系數(shù)為-0.15，對進(jìn)口無顯著的影響。1993年至2001年間中部地區(qū)FDI的進(jìn)口創(chuàng)造效應(yīng)明顯的原因可能是在東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈基本形成和生產(chǎn)成本逐步上升，而中部地區(qū)有豐富的自然資源和人力資源，并且相對于西部地區(qū)還有著便利的交通和良好的基礎(chǔ)設(shè)施，大量產(chǎn)業(yè)開始向中部轉(zhuǎn)移。在這一階段中部地區(qū)吸引大量FDI 的流入，對進(jìn)口貿(mào)易有顯著帶動作用。在2002年至2009年間，F(xiàn)DI 對出口呈現(xiàn)顯著替代效應(yīng)并不意味著FDI 對中部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用在減小。相反，這是正確利用FDI推動地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的起點(diǎn)。雖然中部地區(qū)不具備東部地區(qū)天然地理優(yōu)勢，運(yùn)輸成本等因素也制約出口導(dǎo)向型FDI的流入，但非常適合引入市場導(dǎo)向型FDI。同時中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對落后，引入外資有著較大的發(fā)展?jié)摿?。?）不同階段FDI對我國西部地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易的影響分析。通過FDI對西部地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易影響的實證分析，結(jié)果見表（4）顯示：1987年至1992、1993年至2001年兩階段，西部地區(qū)FDI對進(jìn)出口貿(mào)易均無顯著影響；2002年至2009年間西部FDI對進(jìn)出口貿(mào)易則表現(xiàn)出顯著的創(chuàng)造效應(yīng)。FDI的系數(shù)進(jìn)出口系數(shù)分別為0.14和0.11，即增加1單位FDI，會拉動西部地區(qū)0.14單位的進(jìn)口和0.11單位的出口。前兩個階段西部地區(qū)FDI系數(shù)不顯著的原因可能與中部較一致。主要是由于西部地區(qū)比較惡劣的自然條件和薄弱的基礎(chǔ)設(shè)施，給對外貿(mào)易帶來巨大的運(yùn)輸成本，引入西部地區(qū)的FDI數(shù)量較少，一定程度上導(dǎo)致對外貿(mào)易發(fā)展水平較低。而在2002年至2009年間，西部FDI 對進(jìn)出口貿(mào)易表現(xiàn)出顯著的創(chuàng)造效應(yīng)。其可能是隨著西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展，西部地區(qū)較大潛在的自然資源和低廉的勞動力成本等優(yōu)勢對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用得到了充分發(fā)揮，吸引大量的外商直接投資。這種 FDI 與中部地區(qū) FDI 類型（市場導(dǎo)向型）一致，這種市場導(dǎo)向型外資企業(yè)可以利用西部地區(qū)優(yōu)勢投資設(shè)廠和發(fā)展產(chǎn)業(yè)，同時也大大推動了西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 四、結(jié)論與建議
本文分析我國FDI對三大區(qū)域?qū)ν赓Q(mào)易的階段性影響結(jié)論如下：（1）1987年至1992、1993年至2001年間東部FDI對進(jìn)出口貿(mào)易均有顯著的創(chuàng)造效應(yīng)；2002年至2009，東部FDI對進(jìn)出口貿(mào)易均無顯著影響。（2）1987年至1992年中部FDI對進(jìn)出口貿(mào)易均無顯著影響；1993年至2001年中部FDI對進(jìn)口有顯著的創(chuàng)造效應(yīng)；2002年至2009年中部 FDI 對出口有顯著的替代效應(yīng)。（3）1987年至1992、1993年至2001年間西部FDI 對進(jìn)出口貿(mào)易均無顯著的影響；2002年至2009，西部FDI對進(jìn)出口貿(mào)易均有顯著的創(chuàng)造效應(yīng)。根據(jù)上述結(jié)論，提出如下建議：（1）加強(qiáng)西部地區(qū)基礎(chǔ)實施建設(shè)，積極引導(dǎo)市場導(dǎo)向型FDI流入。地理區(qū)域決定西部引資環(huán)境的競爭力較弱，要大規(guī)模的引資必須加強(qiáng)教育、水電、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。因此，西部應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)鐵路建設(shè)，加快高速公路建設(shè)，適當(dāng)擴(kuò)大航空運(yùn)輸能力，解決西部交通中通道少、密度低的瓶頸問題。（2）利用中部地區(qū)資源和勞動力，大力引入市場導(dǎo)向性FDI流入。中部在制定招商引資政策時，應(yīng)該提供相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，引導(dǎo)外商直接投資于具有一定技術(shù)含量的企業(yè)。引入外資能帶來先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備，通過技術(shù)外溢，以及外資企業(yè)的輻射作用，能提高中部企業(yè)的競爭力并大大帶動中部地區(qū)與外資企業(yè)配套的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。（3）利用東部地區(qū)的良好投資環(huán)境，積極引導(dǎo)FDI 轉(zhuǎn)型。FDI 進(jìn)入東部地區(qū)之后，能夠迅速形成生產(chǎn)能力，外商可以得到較高和較快的投資回報，促進(jìn)對外貿(mào)易的發(fā)展。東部地區(qū)大量出口導(dǎo)向型外資企業(yè)推動我國貿(mào)易順差的同時，也帶來了人民幣升值的巨大壓力和嚴(yán)重的通貨膨脹。因此，限制東部地區(qū)加工貿(mào)易業(yè)的發(fā)展，引導(dǎo)東部地區(qū)FDI 投向高附加值、高科技產(chǎn)業(yè)。通過這種轉(zhuǎn)型東部地區(qū) FDI的貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)必然會得到顯著增強(qiáng)。
