摘 要：2008年金融危機(jī)以來，我國(guó)實(shí)施經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃使地方政府融資平臺(tái)數(shù)量和規(guī)模得到了迅猛的發(fā)展。但融資平臺(tái)的超高負(fù)債率，項(xiàng)目資本金的不足和項(xiàng)目?jī)攤芰Φ牡拖碌葐栴}，不僅加大地方政府的債務(wù)負(fù)擔(dān)進(jìn)而可能形成未來的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，并且投資風(fēng)險(xiǎn)還將轉(zhuǎn)系到銀行體系，進(jìn)而形成金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。本文將重點(diǎn)對(duì)地方政府融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析，進(jìn)而提出應(yīng)對(duì)措施?！ ?
關(guān)鍵詞：平臺(tái)貸款 風(fēng)險(xiǎn)分析 對(duì)策
2008年以來，地方政府融資平臺(tái)在加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)中發(fā)揮了積極的作用，但由于平臺(tái)數(shù)量增長(zhǎng)過快，貸款規(guī)模迅速擴(kuò)張，相關(guān)營(yíng)運(yùn)問題逐步出現(xiàn)，地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)也被認(rèn)為是銀行未來最大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。近期，中國(guó)人民銀行發(fā)布的2011年下半年《中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》指出，要繼續(xù)加強(qiáng)地方融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理，并對(duì)地方融資平臺(tái)存在的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出警示。同期銀監(jiān)會(huì)也表示，今明兩年是地方政府債務(wù)的償還高峰期，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)控新增風(fēng)險(xiǎn)。
1.地方政府融資平臺(tái)的概念、特征
1.1 地方政府融資平臺(tái)的概念
地方政府融資平臺(tái)是指地方各級(jí)政府為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展目標(biāo)，通過劃撥土地、股權(quán)、相關(guān)資產(chǎn)等手段，整合運(yùn)作各類資源或新成立一家資本金和資產(chǎn)等指標(biāo)可以達(dá)到銀行融資標(biāo)準(zhǔn)的公司，將其作為承貸主體，已投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)收入或者財(cái)政收入作為質(zhì)押或還款收入，向銀行取得貸款用于市政建設(shè)、公共事業(yè)等政府項(xiàng)目。
1.2地方政府融資平臺(tái)的特征
1.2.1地方政府融資平臺(tái)貸款規(guī)模激增
在積極的財(cái)政政策與適度寬松的貨幣政策的帶動(dòng)下，地方政府融資平臺(tái)積極利用銀行信貸來拓寬融資渠道，導(dǎo)致貸款數(shù)量猛增。至2010年底，全國(guó)省、市、縣三級(jí)政府設(shè)立融資平臺(tái)公司6576家，全國(guó)地方政府性債務(wù)余額107174.91億元，而2008年1月底，全國(guó)各級(jí)地方政府投融資平臺(tái)負(fù)債總計(jì)1萬多億元；2009年底，各級(jí)政府融資平臺(tái)達(dá)到8200個(gè)，債務(wù)余額已達(dá)6萬億元左右。
1.2.2地方政府融資平臺(tái)的表現(xiàn)形式多樣
融資平臺(tái)是一個(gè)泛稱，它既可以表現(xiàn)為各種類型的城投公司，作為政府進(jìn)行融資的一個(gè)窗口，對(duì)政府的城市基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目提供全方位的融資服務(wù)，并負(fù)責(zé)該投資項(xiàng)目的管理與運(yùn)作；也可以表現(xiàn)為對(duì)某些特定行業(yè)進(jìn)行融資的平臺(tái)，比如設(shè)立針對(duì)交通、電力、農(nóng)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等的行業(yè)性融資平臺(tái)。從盈利能力上來劃分，有的是公益性的融資平臺(tái)，有的是盈利性的融資平臺(tái)。各種形式的融資平臺(tái)，給管理帶來了相當(dāng)?shù)碾y度。
2.商業(yè)銀行面臨的地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)分析
2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)
此類貸款的本質(zhì)是政府信用。貸款期限可能歷經(jīng)幾屆政府,本屆地方政府利用平臺(tái)公司名義,過度舉債。地方政府現(xiàn)實(shí)負(fù)債規(guī)模實(shí)際已超過了未來的財(cái)政還款能力。而財(cái)政經(jīng)常性開支增加、省管縣政策的推進(jìn)等各種因素,會(huì)導(dǎo)致地方財(cái)政收支波動(dòng)較大。政府財(cái)政數(shù)據(jù)信息的透明度不足,銀行和地方財(cái)政之間存在著信息不對(duì)稱,銀行依據(jù)財(cái)政提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行的地方財(cái)政還款能力測(cè)算難以準(zhǔn)確。
2.2 法律風(fēng)險(xiǎn)
目前,政府或人大對(duì)貸款的任何擔(dān)保或變相擔(dān)保承諾行為,其擔(dān)保責(zé)任無效,貸款不受法律保護(hù)。財(cái)政部等五部委聯(lián)合下文件,明確予以規(guī)定。另外,依據(jù)《合同法》第402條規(guī)定:受托人以自己的名義,在委托人授權(quán)范圍內(nèi)與第三人訂立的合同,第三人在訂立合同時(shí)知道受托人與委托人之間的委托代理關(guān)系的,該合同直接約束委托人和第三人,但有確切證據(jù)證明該合同只約束受委托人和第三人的除外。即如果銀行與融資平臺(tái)訂立貸款合同時(shí),明知貸款被財(cái)政部門實(shí)際使用,則城市商業(yè)銀行只能要求財(cái)政部門履行還款義務(wù),而財(cái)政擔(dān)保行為無效,在法律上,財(cái)政和平臺(tái)公司實(shí)際上都擺脫了責(zé)任。
2.3 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)
部分貸款授信手續(xù)不齊全,主要表現(xiàn):信貸檔案中無項(xiàng)目貸款有權(quán)部門的立項(xiàng)批復(fù)及項(xiàng)目可行性報(bào)告;特別缺少項(xiàng)目開工的合法性批文以及土地使用權(quán)證等。 同時(shí)，存在以中期流動(dòng)性貸款的形式發(fā)放項(xiàng)目貸款的現(xiàn)象。 有的貸款是政府融資平臺(tái)之間相互擔(dān)保,或者以行政劃撥土地進(jìn)行抵押,不具有可實(shí)現(xiàn)性。
3. 地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制措施
3.1嚴(yán)格按照銀監(jiān)局監(jiān)管要求，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范
按照銀監(jiān)局《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于切實(shí)做好2011年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2011] 34號(hào)）文件要求，將繼續(xù)按照逐包打開、逐筆核對(duì)、重新評(píng)估、整改保全十六字方針，以降舊控新為目標(biāo)，進(jìn)一步做好地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作。
3.2 嚴(yán)格加強(qiáng)新增平臺(tái)貸款管理
通過健全名單制管理系統(tǒng)、建立總行集中審批制度、嚴(yán)格信貸準(zhǔn)入條件、合理確定貸款期限和還款方式等途徑，加強(qiáng)的新增平臺(tái)貸款的管理，合理規(guī)范貸款的審批程序，嚴(yán)控貸款風(fēng)險(xiǎn)。
3.3 提高地方政府融資平臺(tái)的透明度
應(yīng)對(duì)地方政府融資平臺(tái)的信息公開制定一套能夠行之有效的透明規(guī)則，以規(guī)定何種信息必須公開、如何公開、向誰公開等，這樣既有利于地方融資平臺(tái)能夠在公開透明的制約下良性運(yùn)行，也是建設(shè)陽光政府、陽光財(cái)政的必然內(nèi)容。另外，作為地方政府融資平臺(tái)本身，其設(shè)立、運(yùn)行、融資、項(xiàng)目評(píng)估與建設(shè)和管理等各個(gè)環(huán)節(jié)，都應(yīng)主動(dòng)遵循公開透明的原則，避免暗箱操作所帶來的監(jiān)管盲區(qū)和盲目融資。地方政府作為其融資平臺(tái)的后臺(tái)，應(yīng)規(guī)定所屬下級(jí)政府按事先規(guī)定的內(nèi)容形式有向上級(jí)政府提供其融資平臺(tái)各種信息的職責(zé)；將債務(wù)情況定期向同級(jí)人大報(bào)告，以便接受立法監(jiān)督審查；必要時(shí)，采取適當(dāng)形式向社會(huì)公開披露，接受公眾及市場(chǎng)主體的評(píng)估與監(jiān)督。
