摘 要：財務(wù)報表是企業(yè)向外界傳遞經(jīng)營信息的重要手段，其產(chǎn)生的過程受諸多因素影響，存在很多局限性。為了幫助報表分析者做出正確決策，本文對現(xiàn)行財務(wù)報表分析的局限性進(jìn)行了分析，并提出完善企業(yè)財務(wù)報表分析的幾點對策。
關(guān)鍵詞：財務(wù)報表分析 局限性 解決方法
一、財務(wù)報表分析局限性概述
財務(wù)報表是反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的書面文件。通過財務(wù)報表分析，企業(yè)的投資者、債權(quán)人根據(jù)財務(wù)報告提供的信息，可以了解企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力、獲利能力等。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和完善，投資者和社會公眾對于利用財務(wù)報表了解企業(yè)經(jīng)營情況的需求也在不斷增強(qiáng)。
當(dāng)報表使用者面對企業(yè)利潤不斷提升而皆大歡喜，或黯然神傷于企業(yè)利潤止步不前時，卻對報表分析的局限性卻渾然不覺。受現(xiàn)行會計計量方法、財務(wù)分析方法、報表編制者素質(zhì)等因素的影響，現(xiàn)行財務(wù)報表數(shù)據(jù)并不能客觀的反映企業(yè)經(jīng)營實情，有的時候甚至嚴(yán)重歪曲事實。如果沉醉于這種誤導(dǎo)大眾的報表數(shù)據(jù)面前，投資者做出錯誤的選擇似乎是必然。本文以財務(wù)報表分析局限性為論題，介紹了財務(wù)報表分析局限性的表現(xiàn)，并對如何規(guī)避財務(wù)報表局限提出了幾點解決方法。
二、財務(wù)報表分析局限性表現(xiàn)
（一）、財務(wù)報表數(shù)據(jù)計量的局限性
財務(wù)報表數(shù)據(jù)由會計人員按照現(xiàn)行會計相關(guān)法規(guī)制度的要求進(jìn)行編制，其數(shù)據(jù)的確認(rèn)、計量和報告以貨幣為主要計量單位，這就面臨一個計量范圍、計量時間、計量方法、計量人員素質(zhì)及幣值穩(wěn)定性的存在局限性問題。
1.計量范圍的局限性
報表數(shù)據(jù)以幣值作為計量手段，企業(yè)如果存在大量不能用幣值表示的經(jīng)營要素，比如優(yōu)良的企業(yè)文化，科學(xué)的管理制度，核心領(lǐng)導(dǎo)人的卓越才能，財務(wù)報表就不能全面、如實的反映企業(yè)的財務(wù)狀況。這些要素對于預(yù)測企業(yè)未來的業(yè)績卻具有重要參考價值。
2.計量時間的局限性
報表數(shù)據(jù)按核算期間分為月、季、年報等。事實上如何把會計要素歸集到正確的期間就面臨著諸多會計原則的限制。比如權(quán)責(zé)發(fā)生制、重要性原則，會計穩(wěn)健性原則，這些方法受計量人員主觀判斷影響，且要求預(yù)計損失而不預(yù)計收益，有可能夸大費用少計收益和資產(chǎn)。同時報表數(shù)據(jù)信息只反映企業(yè)過去的經(jīng)營情況，不能反映企業(yè)的長期發(fā)展趨勢，對于分析者預(yù)測企業(yè)未來全憑個人經(jīng)驗。
3.計量方法的局限性
如何準(zhǔn)確的反映會計要素的價值量，會計計量方法存在多種方法并存的局面，比如資產(chǎn)的計量，有歷史成本、公允價值、重置成本等。對于材料的領(lǐng)用，有加權(quán)平均法、先進(jìn)先出法。折舊的計提，有平均年限法，加速折舊法等。這些方法并存的局面必須導(dǎo)致會計數(shù)據(jù)分析缺乏可比性，甚至使企業(yè)通過選擇不同的會計政策從而調(diào)節(jié)收益，達(dá)到操縱利潤的目的，使得財務(wù)報表數(shù)據(jù)成為擺設(shè)。
4.計量人員素質(zhì)的局限性
財務(wù)報表數(shù)據(jù)的局限性除了受上述客觀因素影響，還與計量人員素質(zhì)的高低相關(guān)，造成報表數(shù)據(jù)的真實性受影響。報表數(shù)據(jù)計量人員為追求一些不可告人的目的，比如粉飾利潤、美化企業(yè)形象，或是減少利潤從而少交所得稅，主觀上惡意加工報表數(shù)據(jù)，使報表數(shù)據(jù)會出現(xiàn)意想不到的遺漏、偏差?；蛘咭恍┢髽I(yè)的會計人員根本不會編制現(xiàn)金流量表，會計期末胡亂拼湊數(shù)據(jù)起，這就使得財務(wù)報表分析缺乏根據(jù)。
5.幣值穩(wěn)定性的局限性
現(xiàn)實生活中，通貨膨脹和通貨緊縮都可能使貨幣的購買力發(fā)生變動，對幣值產(chǎn)生影響，從而使單位貨幣所包含的價值隨著現(xiàn)行價格的波動而變化。這時運用幣值不變的貨幣進(jìn)行計量的缺陷就顯露出來，資產(chǎn)不能反映其真實價值，嚴(yán)重影響了會計信息的質(zhì)量及其對決策的有用性。
（二）、財務(wù)報表分析方法的局限性
目前我國財務(wù)報表分析方法以定量分析為主，通過計算一系列財務(wù)指標(biāo)，綜合反映企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運能力、成本費用狀況等。而這些指標(biāo)的構(gòu)成和運用都具有一定的邊界，企業(yè)經(jīng)營情況不同，這些指標(biāo)的運用必然受限。
1.償債能力分析局限性
企業(yè)償債能力的高低直接受債務(wù)到期時，企業(yè)能夠正?；I集到位的現(xiàn)金流量的影響。通過計算反映企業(yè)過去償債情況的財務(wù)指標(biāo)來分析未來的償債能力，必然存在滯后性。企業(yè)償債能力不僅與規(guī)模相關(guān)，而且和債務(wù)的構(gòu)成相關(guān)，企業(yè)甚至還存在債務(wù)擔(dān)保，質(zhì)量賠償、尚未解決的稅額爭議等隱性負(fù)債，將會加大企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)。如果對企業(yè)的債務(wù)陷阱防范不到位，就會導(dǎo)致過于樂觀的分析結(jié)果。反之，企業(yè)隱性的償債實力沒有披露完全，同樣會加重分析者悲觀的情緒。
2.盈利能力分析局限性
盈利能力是反映企業(yè)特定會計期間經(jīng)營成果的數(shù)據(jù)。單純的盈利指標(biāo)只看重過去資料顯示的利潤數(shù)據(jù)，忽視利潤構(gòu)成對企業(yè)盈利能力的影響，缺乏對盈利質(zhì)量、未來盈利狀況的關(guān)注，如果報表使用者分析沒有考慮周全與盈利相關(guān)的各要素，很容易與成長性企業(yè)失之交臂，糾纏于發(fā)展處劣勢，但數(shù)據(jù)還咄咄逼人的企業(yè)中。
3.營運能力分析局限性
營運能力是反映企業(yè)運作資產(chǎn)效率的能力，營運能力指標(biāo)通常有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)等。如果忽視企業(yè)經(jīng)營情況、資產(chǎn)質(zhì)量、企業(yè)行業(yè)環(huán)境等因素，營運指標(biāo)經(jīng)常會誤導(dǎo)分析者。比如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是否越少越好，不能一概而論。如果賒銷有可能比現(xiàn)銷更有利，周轉(zhuǎn)天數(shù)就不是越少越好，并且收現(xiàn)時間的長短與企業(yè)的信用政策有關(guān)。
4.成本費用分析局限性
成本費用分析是企業(yè)實現(xiàn)挖潛增效的重要策略之一，現(xiàn)實中，如果對成本費用的分類把握不準(zhǔn)，缺乏對成本費用的戰(zhàn)略性分析，對于成本費用變化的成因不祥，成本費用分析也只是流于形勢。成本費用分析涉及的原始資料較多，很多甚至是商業(yè)秘密級別的資料，簡單的通過報表數(shù)據(jù)觀察企業(yè)成本費用狀況只能是走馬觀花，這是現(xiàn)實中難以突破的局限之一。
三、財務(wù)報表分析局限的解決方法
財務(wù)報表分析存在較多的局限性，并不意味著財務(wù)報表分析一無是處。在各項分析指標(biāo)的引導(dǎo)下，綜合運用企業(yè)的各類報表數(shù)據(jù)，結(jié)合企業(yè)同類競爭者數(shù)據(jù)，在較長的周期范圍內(nèi)觀察企業(yè)的經(jīng)營狀況，還是能比較全面的了解企業(yè)的諸項情況。下面擬介紹幾種如何規(guī)避財務(wù)報表分析局限性的方法。
?。ㄒ唬?、做好財務(wù)報表分析前期的準(zhǔn)備工作
進(jìn)行財務(wù)報表進(jìn)行分析前，相關(guān)人員應(yīng)做好一些基本的準(zhǔn)備工作。比如掌握一定的會計核算知識，了解常用會計確認(rèn)、計量方法的要點；認(rèn)識該企業(yè)所處地域、行業(yè)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展周期及企業(yè)現(xiàn)行所處的發(fā)展階段；了解相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人的執(zhí)業(yè)背景，員工構(gòu)成；了解與企業(yè)相關(guān)的國家政策方針，地方經(jīng)濟(jì)的特點。從而對企業(yè)的利潤、現(xiàn)金狀況及報表數(shù)據(jù)分析形成合理預(yù)期。
（二）、財務(wù)報表數(shù)據(jù)綜合對比
財務(wù)報表由一系列報表組成，對期進(jìn)行分析時，應(yīng)相互對照，相互證明。比如進(jìn)行利潤分析時，對現(xiàn)金流量的增長，對資產(chǎn)、資本的構(gòu)成應(yīng)同步進(jìn)行分析。償債能力的改善離不開企業(yè)盈利能力的增長，離不開企業(yè)營運能力的合理提升。盈利能力的提升來自于成本費用的控制，還是盈利模式的改變，還是營運能力的增長。除些之外，還應(yīng)找出同行業(yè)競爭者的數(shù)據(jù)，進(jìn)行比較對照，找出差距或優(yōu)勢，探索是否與企業(yè)在行業(yè)中所處的地位相匹配。
?。ㄈ㈥P(guān)注財務(wù)報表附注，重視非財務(wù)分析指標(biāo)的應(yīng)用
財務(wù)報表分析除研究相關(guān)數(shù)據(jù)之外，報表附注即報表文字部分也是分析者應(yīng)仔細(xì)研讀的內(nèi)容。如企業(yè)是否有重大事件發(fā)生，采用的會計政策是否變更，是否有重大關(guān)聯(lián)交易，是否存在大額對外擔(dān)保或訴訟事件。此類信息的考察可幫助全面、準(zhǔn)確地研究企業(yè)經(jīng)營狀況。
其次，重視非財務(wù)分析指標(biāo)的應(yīng)用。如行業(yè)排名，市場份額，人力資源狀況等。行業(yè)排名、市場份額說明該企業(yè)相對于同行業(yè)有較強(qiáng)的競爭力和銷售份額。人力資源指標(biāo)包括領(lǐng)導(dǎo)人的社會影響力，員工技能、晉升、福利狀況，這是判斷一個企業(yè)是否具有發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)。
