新準(zhǔn)則力推公允價值和所得稅會計創(chuàng)新；已披露2006年年報上市公司股東權(quán)益平均凈增約0.34億元
制圖/趙斌
今年1月1日開始，上市公司全面啟動實施新企業(yè)會計準(zhǔn)則，滬深兩市已有多家上市公司披露了根據(jù)新準(zhǔn)則調(diào)整后的2006年年報。截至1月底，36家已披露2006年年報的上市公司按新準(zhǔn)則調(diào)整后的股東權(quán)益比按原制度計算的股東權(quán)益凈增加12.28億元（不包括屬于少數(shù)股東權(quán)益的調(diào)整增加額22.02億元），每家上市公司股東權(quán)益平均凈增加約0.34億元，平均增幅為3.69%.
股東權(quán)益平均增幅3.69%
1月12日，隨著深滬兩市上市公司2006年度年報陸續(xù)出爐，新企業(yè)會計準(zhǔn)則體系的實施對資本市場的量化影響也正式拉開序幕。由于處于新舊會計準(zhǔn)則的過渡期，上市公司2006年年報與往年相比，最顯著的特點(diǎn)就是增加披露了一份“股東權(quán)益調(diào)節(jié)表”。
第一份年報———江南高纖披露的股東權(quán)益調(diào)節(jié)表顯示，按原會計準(zhǔn)則，公司2006年12月31日的股東權(quán)益為3.23億，按新會計準(zhǔn)則，公司2007年1月1日的股東權(quán)益為3.41億，一夜之間因執(zhí)行新會計準(zhǔn)則公司凈資產(chǎn)膨脹1761萬元。
接下來，隨著年報的一一亮相，新會計準(zhǔn)則的量化影響逐漸顯露。隨后的南京高科、S*ST百花差異幅度更大，依照新會計準(zhǔn)則測算出的股東權(quán)益較原有制度下的股東權(quán)益分別增長了76％和93%.當(dāng)然，并不是所有上市公司的股東權(quán)益都呈正向增長，如華泰股份按原會計準(zhǔn)則股東權(quán)益是26.7億元，而在新會計準(zhǔn)則下股東權(quán)益降為25.8億元。寶新能源也是如此，其股東權(quán)益因新會計準(zhǔn)則而縮水了123萬元左右。目前2006年度的年報披露還未進(jìn)入高峰期，但從已披露報表的各家公司情況看，總體變動不是很大。
財政部會計司以及證監(jiān)會會計部有關(guān)負(fù)責(zé)人日前表示，市場對新會計準(zhǔn)則的實施反應(yīng)良好，標(biāo)志著新準(zhǔn)則的實施實現(xiàn)了平穩(wěn)過渡。
兩大因素調(diào)增股東權(quán)益
新準(zhǔn)則體系自今年1月1日起在上市公司開始實行，以后逐步在其他公司推行?！霸谝酝臅嫓?zhǔn)則中，公司利潤以歷史成本計價，而新準(zhǔn)則力推公允價值，以市值為計算依據(jù)，進(jìn)行一系列價值重估?！敝袊嗣翊髮W(xué)公共管理學(xué)院孫玉棟教授表示，他指出原有會計準(zhǔn)則注重的是當(dāng)時時點(diǎn)價，而新準(zhǔn)則主要考量的是市場現(xiàn)時價值。比如公司購買的房產(chǎn)升值，投資的金融資產(chǎn)包括股票、債券、基金等上漲都可能引起公司當(dāng)期利潤的上漲。“去年國內(nèi)金融市場如此火爆，大量持有股票的公司股東權(quán)益由此調(diào)高實屬正常。”
事實上，南京高科在10.72億元增厚金額中，有10.65億元都是因“以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)”年末市值增加所致。
此外，財政部會計司以及證監(jiān)會會計部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，因計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等原因形成遞延所得稅資產(chǎn)是導(dǎo)致上市公司股東權(quán)益增加的另一主要因素。
根據(jù)原制度規(guī)定，在所得稅確認(rèn)上，舊準(zhǔn)則要求企業(yè)采用應(yīng)付稅款法和納稅影響會計法核算所得稅；新會計準(zhǔn)則則要求企業(yè)一律采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算遞延所得稅。在減值確認(rèn)計量上，舊準(zhǔn)則沒有遞延稅款借項計提減值準(zhǔn)備的規(guī)定，而新準(zhǔn)則則規(guī)定在一定的情況下，可計提減值準(zhǔn)備，并在日后符合規(guī)定時可以轉(zhuǎn)回。
孫玉棟認(rèn)為，新準(zhǔn)則在計提減值準(zhǔn)備上給予了企業(yè)一定選擇的余地，體現(xiàn)了貨幣時間價值法，不僅可以增加當(dāng)期股東權(quán)益，并能夠幫助企業(yè)間接節(jié)稅?！霸僖阅暇└呖茷槔?，其所得稅增厚382.78萬元，就是因為已計提壞賬準(zhǔn)備的部分應(yīng)收款，其賬面值小于計稅資產(chǎn)值所致?！?br />
警惕可變現(xiàn)資產(chǎn)價值被操控
隨著新會計準(zhǔn)則的實施，部分上市公司資產(chǎn)重估的財富效應(yīng)也逐漸放大。據(jù)了解，受新準(zhǔn)則即將啟動的消息影響，以房地產(chǎn)為首的一些行業(yè)股從去年年底開始再度走牛。
2006年11月23日、24日和27日，上市公司陸家嘴連續(xù)拉3個漲停板。當(dāng)時有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，陸家嘴股價狂漲，最主要的原因是各路資金對新會計準(zhǔn)則實施后公司資產(chǎn)大幅增值的大膽想象。但在投資者關(guān)注新準(zhǔn)則實施公司利潤蛋糕變大的同時，財務(wù)管理者更操心的是新準(zhǔn)則所帶來的挑戰(zhàn)。
公允價值是新準(zhǔn)則引入的一個全新的計量理念，如何能更好地使用它也為公司的財務(wù)管理提出新的考驗。相比歷史成本，公允價值的優(yōu)勢是相關(guān)性比較強(qiáng)，但也存在主觀判斷很強(qiáng)的缺陷，而歷史成本相對就更客觀和可靠。
孫玉棟認(rèn)為，由于新準(zhǔn)則下公允值的評定需要由評估公司來進(jìn)行，人為因素的介入使公允度的確定存在差異性。在過去為避免利潤虛增而僵化地采用歷史成本計算，一般會使企業(yè)利潤縮水。新準(zhǔn)則采用公允值更加公平的體現(xiàn)了企業(yè)的現(xiàn)實資產(chǎn)價值，但也可能從一個極端走向另一個極端，公司為追求業(yè)績，可變現(xiàn)資產(chǎn)的價值可能會受到操控。
由于新準(zhǔn)則充分借鑒國際財務(wù)報告準(zhǔn)則，除極少數(shù)事項外，已與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則實現(xiàn)了趨同。孫玉棟表示，新會計準(zhǔn)則的實施對國內(nèi)資本市場是長期利好，使得企業(yè)的資金運(yùn)營余地更大了，有利于提高融資能力，促進(jìn)資本市場的完善。但他同時認(rèn)為，在西方的企業(yè)理念中追求股東利益最大化是其根本，國內(nèi)公司在采用西方的財務(wù)管理體系的同時，也應(yīng)學(xué)習(xí)西方的理念，避免出現(xiàn)打擦邊球的現(xiàn)象，充分維護(hù)投資者的利益。
本報記者 張羽飛
■年報實例
公允價值引發(fā)價值重估
截至1月底，滬、深兩市1400多家上市公司中，已有36家上市公司披露了2006年年報，其中滬市26家、深市10家。已披露年報的36家上市公司，按新準(zhǔn)則調(diào)整后的股東權(quán)益比按原制度計算的股東權(quán)益凈增加12.28億元，每家上市公司股東權(quán)益平均凈增加約0.34億元，平均增幅僅為3.69%.
1月30日公布的南京高科的財務(wù)年報顯示，原會計準(zhǔn)則下股東權(quán)益為14.14億元，新會計準(zhǔn)則下股東權(quán)益卻達(dá)到24.86億元，增厚金額高達(dá)10.72億元，增幅76%.
南京高科在其“以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)”項目下，增長金額高達(dá)10.65億元。年報詳細(xì)揭示了增長的依據(jù)：在2006年12月31日，公司持有成本為1.85億上市公司可流通股票和限售可流通股票，當(dāng)日該金融資產(chǎn)的公允價值大于其賬面價值的差額為12.53億元，扣除所得稅后凈額為10.65億元。也就是說，投資成本1.85億元的這部分金融資產(chǎn)，年末市值已達(dá)14億多元，扣稅后還有10億元凈收益。
從年報可知，這部分金融資產(chǎn)主要是中信證券2754.98萬股，棲霞建設(shè)5842萬股，科學(xué)城518.4萬股。但實際上，南京高科的潛在升值資產(chǎn)還不止這10億元，例如公司持有的中信證券股票是按2006年末27元多股價計算的，目前股價又漲了10來元，使其持有的2700多萬股又增值兩個多億。
