借勢發(fā)展
國內(nèi)車市的逆勢火爆讓汽車金融公司再度獲得發(fā)展機遇，不過在融資租賃領(lǐng)域還面臨諸多瓶頸。
2009年最能展現(xiàn)中國經(jīng)濟從全球金融危機中復(fù)蘇的行業(yè)莫過于汽車業(yè)了。政府推出的小排量汽車稅收減半的政策無疑推動了剛性汽車需求的提前釋放，以貸款為主的汽車金融業(yè)務(wù)隨之火爆。一時間銀行與汽車金融公司紛紛尋求差異化的車貸業(yè)務(wù)推廣來分食汽車金融這個巨大的蛋糕。汽車金融公司憑借自身的“鯰魚效應(yīng)”及專業(yè)性與增值服務(wù)占有絕對優(yōu)勢更加貼近消費者。
車貸升溫
從2004年國內(nèi)首家汽車金融公司——上海通用汽車金融公司獲批成立以來，汽車金融公司經(jīng)歷了五個年頭。在此之前，作為汽車消費信貸市場惟一的放貸人——國有商業(yè)銀行，由于其放貸收縮受國家宏觀調(diào)控等條件制約，加上風險防控不嚴，汽車價格波動等因素，出現(xiàn)許多壞賬爛賬，汽車消費信貸市場發(fā)展緩慢。
2008年1月，銀監(jiān)會發(fā)布新的《汽車金融公司管理辦法》，拓寬汽車金融公司的融資渠道，并對其資質(zhì)條件進行規(guī)范，隨著銀監(jiān)會以及相關(guān)部門對汽車金融公司逐漸放行，車貸業(yè)務(wù)漸入佳境。
此前，汽車金融公司的融資渠道狹窄，限制了其向更多的客戶提供貸款。銀監(jiān)會的新規(guī)允許汽車金融公司發(fā)行金融債券及從事同業(yè)拆借，使其得以進入貨幣市場獲取資金。此外，汽車金融公司吸收存款的范圍也有所擴大。此前的規(guī)定只允許其接受境內(nèi)股東單位三個月以上期限的存款，新規(guī)定調(diào)整為“接受境外股東及其所在集團在華全資子公司和境內(nèi)股東三個月(含)以上定期存款”，新規(guī)還為汽車金融公司的兼并收購打開了口子，允許它們投資與汽車金融業(yè)務(wù)相關(guān)的金融機構(gòu)的股權(quán)。
根據(jù)銀監(jiān)會近日發(fā)布的2008年年報顯示，2008年以來，非銀行金融機構(gòu)改革創(chuàng)新有序進行，其中汽車金融公司業(yè)務(wù)發(fā)展初具規(guī)模。截至2008年底，中國汽車金融公司總資產(chǎn)達到381.15億元，首次實現(xiàn)全行業(yè)整體扭虧為盈。目前，中國共有外商獨資或控股的汽車金融公司九家，首家由本土企業(yè)成立的奇瑞徽銀汽車金融公司也于今年4月成立。
“汽車金融公司的金融服務(wù)創(chuàng)造的是客戶的忠誠度，輔助銷售，為集團開發(fā)了新的盈利潛力?！北捡Y金融公司首席財務(wù)官燕凌云在接受《首席財務(wù)官》記者采訪時如是說。據(jù)其介紹，目前奔馳金融公司在中國的金融產(chǎn)品主要有汽車個人貸款、經(jīng)銷商貸款、保險業(yè)務(wù)與汽車融資租賃。其中個人貸款業(yè)務(wù)占到整體業(yè)務(wù)的80%。
“奔馳金融今年的個人貸款業(yè)務(wù)從去年的60%增加到80%，除了與國家出臺的一些積極的消費政策有關(guān)外，說明個人貸款業(yè)務(wù)對個人汽車的消費作用也體現(xiàn)的非常好。”燕凌云的這番話體現(xiàn)出中國的高端消費人群中已經(jīng)有越來越多的人認可了貸款購車的消費習慣。
“金融危機對汽車的行業(yè)影響是很大的，但我國在年初為有預(yù)見性的應(yīng)對金融危機出臺了一系列刺激汽車業(yè)消費的政策，在汽車消費中產(chǎn)生了積極的作用，保證了銷售?！毖嗔柙票硎?。無疑中國4萬億元的經(jīng)濟刺激計劃，對于恢復(fù)擴大內(nèi)需和維護消費者的信心起到了很大的作用。
另一方面，就目前每千個家庭擁有汽車的數(shù)量來看，中國與發(fā)達國家相比要相差很多，對于汽車市場有著剛性需求。奔馳的客戶主要集中在高收入階層。對于這一階層而言，奔馳經(jīng)常是他們選擇更新?lián)Q代的轎車，在這一人群中，貸款消費已經(jīng)成為主流的消費觀念。此外，汽車金融公司為客戶提供的服務(wù)為“一攬子”服務(wù)，也讓享受服務(wù)的購車人更樂于接受貸款消費。
“目前我國汽車貸款的滲透率為30%～40%，而在發(fā)達國家為70%80%，”燕凌云表示?！凹词固岣?0個百分點，也將帶來巨大商機。”
與個人貸款增加相比，奔馳金融的經(jīng)銷商貸款呈下降趨勢。燕凌云介紹說，這從側(cè)面反映出汽車的銷售速度加快，因為經(jīng)銷商賣出汽車的業(yè)務(wù)加快，需要貸款融資批發(fā)車輛的資金回收的快，所以從奔馳金融貸款的金額就變小了。
融資租賃市場廣闊
奔馳金融公司顯然不滿足在國內(nèi)推展傳統(tǒng)的汽車消費信貸業(yè)務(wù)，因為按照國際汽車行業(yè)價值鏈的分析，汽車銷售只占整個汽車行業(yè)價值鏈的兩到三成，而銷售后服務(wù)市場則占了汽車行業(yè)整個價值鏈的大頭。融資租賃服務(wù)恰恰是針對這一大塊蛋糕而確立的。融資租賃業(yè)務(wù)在國外相當普遍，它與汽車消費貸款一樣，是汽車金融公司的核心業(yè)務(wù)。奔馳金融稱，全世界超過1/3的新車隊的融資租賃業(yè)務(wù)都是由戴姆勒-奔馳金融提供服務(wù)的，合同總值接近200億歐元。
今年3月，奔馳金融成為首批獲得融資租賃許可的汽車金融公司，正式涉足融資租賃市場?！澳壳氨捡Y金融的汽車融資租賃主要是在北京，我們根據(jù)政策的推進會繼續(xù)擴大我們的業(yè)務(wù)?！毖嗔柙葡蛴浾呓榻B說。
融資租賃進一步降低了購車的門檻，據(jù)奔馳金融的調(diào)查顯示，采用過融資租賃的一半客戶在貸款購買新汽車時，都忠于原有的品牌，采用貸款的用戶10年會購買四輛新車，遠遠高于購買兩輛車的現(xiàn)金用戶。27%的租賃和融資的用戶比原先預(yù)計買車的速度要快，有超前的消費意向。21%的客戶，融資要購買新車而不是要購買舊車。
“目前汽車融資租賃的核心業(yè)務(wù)主要是車隊管理。目前還只針對公司客戶，考慮到風險防控等原因，目前還不全面面向市場?！毖嗔柙普f。車隊管理，主要是針對大公司大客戶的車隊管理提供有利的咨詢方案。汽車金融公司針對企業(yè)車隊客戶的不同要求，提供靈活的車隊管理服務(wù)，從環(huán)保、優(yōu)化車隊結(jié)構(gòu)，財務(wù)控制以及咨詢等方面，管理上依托先進的電子商務(wù)車隊解決方案，司機輔助，物流等全面服務(wù)，從運輸直至把車歸還都是由汽車金融公司來操作。汽車金融公司在財務(wù)控上，有詳細車隊概覽，和有關(guān)到期合同的信息。賬務(wù)管理等咨詢，包括分析、優(yōu)化成本和具體的實施方案。
奔馳金融公司的優(yōu)勢在于，它附屬于戴姆勒-奔馳汽車公司，是集團產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)。這種與企業(yè)集團天然的從屬關(guān)系決定了汽車金融公司與商業(yè)銀行相比具備三方面的特殊優(yōu)勢：它對奔馳車的了解深入；對奔馳品牌經(jīng)銷商的了解深入，同時控制有效；此外它對回收車輛處置便利。
當然，作為一項新業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的創(chuàng)新，融資租賃在國內(nèi)的拓展還是遇到了許多問題。其中一大問題就是金融業(yè)內(nèi)的創(chuàng)新無法得到其他領(lǐng)域內(nèi)監(jiān)管變化的配合。以汽車融資租賃為例，因為奔馳金融是在北京注冊的汽車金融公司，經(jīng)營性租賃的汽車歸公司所有，按照交通管理部門現(xiàn)有的規(guī)定，其所屬汽車只能掛北京的牌照，而無法在其他地區(qū)申領(lǐng)當?shù)嘏普?。這一規(guī)定就限制了奔馳金融為外地的企業(yè)提供車隊融資租賃的服務(wù)。
小步前行
汽車金融是主要在汽車的生產(chǎn)、流通、購買與消費環(huán)節(jié)中融通資金的金融活動，包括資金籌集、信貸運用、抵押貼現(xiàn)、證券發(fā)行和交易以及相關(guān)保險、投資活動。它是汽車制造、流通業(yè)、服務(wù)維修與金融業(yè)相互結(jié)合滲透的必然結(jié)果。
雖然前景廣闊，但汽車金融公司在中國的發(fā)展尚處萌芽階段，在國外汽車金融公司已成為汽車公司重要的利潤來源。
首先是融資渠道，汽車金融業(yè)的融資渠道是由汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀況、金融市場環(huán)境和政策環(huán)境決定的。由于中外汽車金融服務(wù)的提供機構(gòu)——銀行的資金來源基本相同，中國沒有建立信貸聯(lián)盟，信托公司也不提供金融服務(wù)，因此狹窄的融資方式制約了我國汽車金融公司的發(fā)展。目前國際汽車金融公司融資渠道有很多，包括同行業(yè)拆借、向銀行貸款、發(fā)行各種股票和債券、吸收消費者儲蓄，發(fā)行商業(yè)票據(jù)融資等。雖然銀監(jiān)會在08年出臺的《汽車金融公司管理辦法》中準許汽車金融公司可發(fā)債與同行業(yè)拆借，但缺乏具體配套相關(guān)實施細則，融資困難。
在風險防控與經(jīng)營模式上，國外的汽車金融公司有一套完備良好的風險防控體系和全方位的經(jīng)營模式，比如國外專業(yè)汽車金融公司能夠針對汽車消費的特點，開發(fā)出專門的風險評估模型、抵押登記管理系統(tǒng)、催收系統(tǒng)、不良債權(quán)處理系統(tǒng)等，經(jīng)營管理的專業(yè)化程度高。在營運中，從金融產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)、銷售、售中和售后服務(wù)，專業(yè)汽車金融公司都有一套標準化的業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)。這種獨立的、標準化的金融服務(wù)，不僅大大節(jié)省了交易費用，而且大大提高了交易效率，從而贏得了規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢。
信用體系的管理是汽車金融服務(wù)的關(guān)鍵，目前國內(nèi)尚沒有建立完善的社會信用體系，各類信用資訊缺失，使得汽車金融公司很難客觀地判定消費者的信用等級，遴選出優(yōu)質(zhì)客戶。這都將加大汽車金融公司的工作量和資金風險，也限制了他們在短期內(nèi)快速建立自己的用戶數(shù)據(jù)庫。盡管目前市場的增長還比較穩(wěn)定，但從產(chǎn)品開發(fā)、抵押擔保、風險評估或業(yè)務(wù)處理等各個環(huán)節(jié)看，專業(yè)化不足的問題依然存在。
業(yè)內(nèi)人士分析認為，外資汽車金融公司在現(xiàn)有融資渠道下難以保證穩(wěn)定的資金來源，他們在中國開展業(yè)務(wù)需要人民幣，融資是擺在這些汽車巨頭面前最大的難題，如果通過同業(yè)拆借發(fā)展業(yè)務(wù)，很可能使利率在市場上失去競爭力。而汽車租賃業(yè)務(wù)，這項業(yè)務(wù)恰是國外很多汽車金融公司的重要利潤來源，目前在國內(nèi)還存在許多限制；汽車金融公司也不能設(shè)立分支機構(gòu)，而且只能從商業(yè)銀行貸款，這些規(guī)定都在一定程度上制約了汽車金融公司的業(yè)務(wù)開展。在資金、體制、信用環(huán)境都不完備的前提下，外資汽車金融公司只可能小步前行，最實際的做法就是用有限的資金，拓展最有價值的客戶群體。
“目前我國的汽車融資租賃還處在剛起步階段，但隨著國家政策進一步的放寬與汽車融資租賃市場的擴大，汽車租賃對車市的促進作用會很快的顯現(xiàn)出來?！毖嗔柙谱孕诺乇硎?。
