【摘 要】
【摘要】 本文選取1998 ~ 2009年的ST公司為樣本，實證研究特定公司長期的盈余管理行為，結(jié)果表明ST公司在首次出現(xiàn)虧損前一年累計應(yīng)計達到最高點，在首次出現(xiàn)虧損前正向調(diào)整增量應(yīng)計，在虧損年度里負向調(diào)整增量應(yīng)計。
【關(guān)鍵詞】 ST公司 盈余管理 增量應(yīng)計
一、引言
盈余管理有多種方式，本文從會計應(yīng)計項目角度來研究管理層的盈余管理行為。盈余管理是一個中性概念，單期的盈余管理是管理層盈余管理能力的體現(xiàn)，財務(wù)上表現(xiàn)為當(dāng)期增量應(yīng)計。而管理層每次進行盈余管理都會消耗企業(yè)既有的資源或潛在資源，因此連續(xù)各期的盈余管理反映管理層累計盈余管理能力的空間和壓力，財務(wù)上表現(xiàn)為累計應(yīng)計。
在美國等國外成熟的資本市場，公眾公司對外報告的盈余是投資者決策的重要依據(jù)，壞的盈余信息會使華爾街及投資者拋售公司股票，導(dǎo)致公司出現(xiàn)危機甚至破產(chǎn)。報告盈余對管理層形成很大壓力。但管理層擁有的信息不可能完全傳遞給投資者，即使可以完全傳遞給投資者，由于投資者不是專業(yè)人士，其理解能力有限，更何況人數(shù)眾多，難以形成一致意見。完全傳遞信息也會使企業(yè)在與對手的競爭中處于不利地位，因此管理層有根據(jù)企業(yè)實際情況進行盈余管理的動機。由于管理層也是經(jīng)濟人，他的職業(yè)聲譽和薪酬均與上市公司緊密相連，要使其超然獨立，在理論和實踐上都不現(xiàn)實。經(jīng)理人的管理才能體現(xiàn)在對公司各方面的協(xié)調(diào)管理，而盈余管理其中的一個重要方面，盈余管理能力的高低某種程度上可以反映出企業(yè)經(jīng)理人的管理水平。
二、文獻綜述
Healy（1985）以設(shè)有上下限盈余分紅計劃的公司為樣本，實證研究得出：如果凈利潤界于上下限之間，管理人員有動機操縱應(yīng)計項目使利潤最大化，使其報酬同利潤線性增加；如果凈利潤在盈余線之下或者之上，因為沒有機會獲得報酬，管理人員就操縱應(yīng)計項目降低凈利潤，以便以后通過應(yīng)計項目增加利潤。
