【摘要】 銀行社會(huì)責(zé)任報(bào)告顯示了我國(guó)銀行業(yè)在執(zhí)行綠色信貸領(lǐng)域的政策法規(guī)方面取得了進(jìn)展，且實(shí)際業(yè)務(wù)規(guī)模品種獲得了增長(zhǎng)。不過(guò)，官方和民間環(huán)保機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)報(bào)告顯示，我國(guó)銀行綠色信貸的執(zhí)行水平仍比較低。分析其原因，主要是環(huán)保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較高、客戶尚未將環(huán)保建設(shè)放到應(yīng)有的地位，加之銀行對(duì)綠色信貸的認(rèn)識(shí)不足造成了綠色信貸供求障礙，壓制了綠色信貸業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。因此，要促進(jìn)我國(guó)綠色信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，必須雙管齊下，著力做好綠色信貸供求兩方面的工作。
【關(guān)鍵詞】 綠色信貸 商業(yè)銀行 供求分析
一、我國(guó)商業(yè)銀行綠色信貸執(zhí)行現(xiàn)狀
1． 利用社會(huì)責(zé)任報(bào)告解讀綠色信貸執(zhí)行。目前，我國(guó)大型商業(yè)銀行、股份制上市銀行已基本上形成了發(fā)布年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告的機(jī)制。在環(huán)境責(zé)任方面，我國(guó)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任報(bào)告披露了各自履行環(huán)境管理、節(jié)約資源能源時(shí)取得的成績(jī)。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)從2009年開(kāi)始發(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告》，匯總了各家商業(yè)銀行提交的信息，銀行業(yè)協(xié)會(huì)的報(bào)告一定程度揭示了中國(guó)銀行業(yè)綠色信貸的執(zhí)行狀況。尤其是報(bào)告中“銀行撤出兩高項(xiàng)目”與“環(huán)保類(lèi)項(xiàng)目貸款”的兩個(gè)指標(biāo)直接反映了綠色信貸政策和措施的實(shí)施情況。
報(bào)告指出在綠色信貸政策指導(dǎo)下，我國(guó)商業(yè)銀行通過(guò)采用“名單式”管理方法，以及差別化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、經(jīng)濟(jì)資本占用系數(shù)調(diào)整、專(zhuān)項(xiàng)撥備等方法，控制對(duì)“兩高一剩”行業(yè)的信貸投放，大幅壓縮了對(duì)火力發(fā)電、焦炭等行業(yè)的貸款。2010年對(duì)鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤炭、化工、電力、石化和造船等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的貸款比2009年下降了0.37%，“兩高一?！毙袠I(yè)貸款清理、退出力度顯現(xiàn)。
另外，我國(guó)各銀行“綠色信貸”都呈現(xiàn)出逐年增加的趨勢(shì)。下圖顯示了2008 ~ 2011年間我國(guó)銀行在節(jié)能環(huán)保和低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)領(lǐng)域的綠色貸款增長(zhǎng)情況。
《中國(guó)銀行業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告》的定期公布反映了我國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行業(yè)綠色信貸發(fā)展的意圖和決心，也反映了銀行界綠色金融的進(jìn)步。但是各家銀行報(bào)告多是顯示成績(jī)，而對(duì)銀行業(yè)是否普遍接受綠色金融模式、綠色信貸是否被視為主流常規(guī)業(yè)務(wù)則顯示不足。報(bào)告中的數(shù)據(jù)分析也有局限性，因?yàn)槟壳拔覈?guó)銀行界對(duì)綠色貸款、環(huán)保項(xiàng)目貸款等概念在統(tǒng)計(jì)口徑上沒(méi)有明確的規(guī)范，而且有些銀行綠色信貸項(xiàng)目還包含了所在地區(qū)或者國(guó)際上引起生態(tài)環(huán)境爭(zhēng)議的項(xiàng)目貸款。
2． 環(huán)保研究部門(mén)對(duì)我國(guó)銀行綠色信貸執(zhí)行的評(píng)價(jià)。2012年6月環(huán)保部政研中心公布《中國(guó)綠色信貸發(fā)展報(bào)告2011》，對(duì)2010年市值排名前50位銀行的綠色信貸進(jìn)行排名。從綠色信貸戰(zhàn)略、綠色信貸管理、綠色金融服務(wù)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、組織能力建設(shè)五個(gè)方面對(duì)中國(guó)銀行業(yè)綠色信貸政策執(zhí)行情況進(jìn)行了綜合評(píng)價(jià)。參評(píng)的50家銀行只有12%的銀行達(dá)到較好等級(jí)（其中僅興業(yè)銀行獲評(píng)A級(jí)），一半以上銀行評(píng)分不佳?！吨袊?guó)綠色信貸發(fā)展報(bào)告2011》總體評(píng)價(jià)我國(guó)銀行業(yè)綠色水平偏低，主要表現(xiàn)為銀行業(yè)發(fā)展面臨追求經(jīng)濟(jì)效益與履行環(huán)保等社會(huì)責(zé)任的矛盾。具體體現(xiàn)是：“兩高一?！表?xiàng)目貸款余額占比依然較高，這在城市商業(yè)銀行表現(xiàn)尤為突出；綠色信貸項(xiàng)目或節(jié)能環(huán)保貸款項(xiàng)目的貸款總量不斷增加，但占比較低；銀行環(huán)保信息披露不夠透明，監(jiān)管部門(mén)信息交流有待完善。
2012年綠色流域等10家民間機(jī)構(gòu)發(fā)布的《中資上市銀行綠色信貸表現(xiàn)排名（2008 ~ 2011）》報(bào)告綜合評(píng)價(jià)了中資上市銀行近四年來(lái)的綠色信貸表現(xiàn)。排名選用十項(xiàng)指標(biāo)，即環(huán)境信息披露、環(huán)境政策、環(huán)境措施、綠色信貸專(zhuān)責(zé)機(jī)構(gòu)、采納國(guó)際銀行業(yè)環(huán)境準(zhǔn)則、退出“兩高一?！辟J款、進(jìn)入環(huán)保或綠色產(chǎn)業(yè)貸款、社會(huì)輿論、內(nèi)部環(huán)?；顒?dòng)以及在同行和客戶中綠色信貸（倡導(dǎo)）環(huán)境營(yíng)造活動(dòng)。
二、綠色信貸的供需分析
如何激勵(lì)商業(yè)銀行自主性地開(kāi)發(fā)綠色信貸業(yè)務(wù)，有必要從綠色信貸業(yè)務(wù)的需求和供應(yīng)層面進(jìn)行分析。
1． 綠色信貸的需求面分析。一般各國(guó)環(huán)境立法和監(jiān)管大多從大型重點(diǎn)企業(yè)開(kāi)始，社會(huì)輿論和市場(chǎng)力量必然促使這些企業(yè)更加重視環(huán)境保護(hù)建設(shè)、認(rèn)真履行社會(huì)責(zé)任。從理性經(jīng)濟(jì)人思維的角度看，企業(yè)和個(gè)人都有遵循原有業(yè)務(wù)模式的慣性，尤其是中小企業(yè)和貧困人口，他們極少考慮自身行為對(duì)環(huán)境和社會(huì)其他部門(mén)的影響，公共利益在個(gè)體投資決策中占非常微小的地位。所以?xún)H僅基于環(huán)境保護(hù)的需要是難以激發(fā)這些客戶做出改變生產(chǎn)設(shè)備、能源結(jié)構(gòu)、住房出行方式等投資決定的。只有在嚴(yán)格法規(guī)的強(qiáng)制下，或者有清晰明確的財(cái)務(wù)收益，這種投資才會(huì)發(fā)生。對(duì)潛在投資者而言，很多節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目信息不充分、技術(shù)不成熟，新的節(jié)能減排產(chǎn)品替代原有模式存在較大的交易轉(zhuǎn)換成本，這些都可能抑制投資者的投資意愿。從時(shí)間范疇看，投資者一般對(duì)短期投資和近期能產(chǎn)生回報(bào)的投資有強(qiáng)烈的偏好，而節(jié)能減排或可再生能源項(xiàng)目通常回收期限比較長(zhǎng)，因此對(duì)很多企業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者不具有足夠的吸引力，這也必然導(dǎo)致企業(yè)對(duì)銀行綠色信貸融資的需求較低。
2． 綠色信貸的供應(yīng)面分析。
（1）銀行提供綠色信貸的動(dòng)機(jī)。商業(yè)銀行開(kāi)展綠色信貸的動(dòng)機(jī)首先是基于環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的管理和規(guī)避，其次是市場(chǎng)潛力的吸引和維護(hù)商譽(yù)的需要。隨著國(guó)家對(duì)企業(yè)環(huán)境責(zé)任管理的法規(guī)力度加強(qiáng)，銀行信貸中面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)加大，環(huán)境問(wèn)題將影響借款企業(yè)的償債能力和抵押資產(chǎn)價(jià)值，借款企業(yè)現(xiàn)金凈流入減少，影響其償債能力。如果存在嚴(yán)重環(huán)境問(wèn)題的投資項(xiàng)目失敗,會(huì)給銀行財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)負(fù)面影響，銀行甚至可能承擔(dān)環(huán)境污染清潔的連帶責(zé)任。所以規(guī)避信貸業(yè)務(wù)中的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)成為商業(yè)銀行開(kāi)展綠色信貸最直接的原因。而且，作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略方向的低碳經(jīng)濟(jì)模式，節(jié)能減排、環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間巨大，必將成為帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的著力點(diǎn)，并吸引我國(guó)一些商業(yè)銀行探索綠色信貸業(yè)務(wù)。
（2）我國(guó)銀行綠色信貸供應(yīng)不足的原因。金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為綠色信貸業(yè)務(wù)回報(bào)率不夠高，或者是綠色信貸所面臨的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有適當(dāng)?shù)墓ぞ呋蚋叩幕貓?bào)來(lái)充分抵補(bǔ)，由此導(dǎo)致綠色信貸業(yè)務(wù)的供應(yīng)不足。
銀行貸款是我國(guó)企業(yè)融資的主要來(lái)源，在緩慢的利率市場(chǎng)化進(jìn)程和嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入限制的保護(hù)下，我國(guó)銀行企業(yè)面對(duì)著足夠的其他選擇機(jī)會(huì)去獲得更高的回報(bào)，銀行會(huì)認(rèn)為執(zhí)行綠色信貸意味著必須承擔(dān)較高的機(jī)會(huì)成本。所以面對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)對(duì)銀行信貸旺盛的需求缺口，銀行必然會(huì)選擇熟悉的傳統(tǒng)對(duì)象或者其他更高速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，而對(duì)進(jìn)入環(huán)保領(lǐng)域缺乏積極性。比如上述排名中，寧波銀行和南京銀行這兩家城市商業(yè)銀行排列最末，除了地方政府對(duì)城市商業(yè)銀行有一定行政影響力外，還因?yàn)閷?duì)我國(guó)銀行企業(yè)而言，政府扶植的項(xiàng)目通常就是可靠而又有高收益的貸款對(duì)象，而出于自身利益考慮，地方政府扶植的重點(diǎn)通常不是環(huán)保型的項(xiàng)目。
綠色信貸業(yè)務(wù)屬于銀行業(yè)新開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，面臨新產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目及客戶評(píng)估導(dǎo)致的成本增加。因?yàn)樾履茉?、能效技術(shù)項(xiàng)目多處在開(kāi)發(fā)階段，市場(chǎng)成熟度不高，開(kāi)展此業(yè)務(wù)的銀行面臨潛在的高風(fēng)險(xiǎn)，銀行需要提高貸款利率來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡匹配，但是在我國(guó)利率尚未完全市場(chǎng)化的情況下，銀行不能超過(guò)貸款管制上限來(lái)發(fā)放綠色信貸，這也阻礙了銀行實(shí)際開(kāi)發(fā)綠色信貸業(yè)務(wù)的動(dòng)力。
銀行在具體綠色信貸產(chǎn)品的供應(yīng)方面還存在差距。知識(shí)不足、信貸人員能力提升有限都導(dǎo)致綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新不足，可供選擇的金融工具有限。在增加綠色信貸規(guī)模后，可能會(huì)耗竭借款企業(yè)在銀行的借款額度，或者給銀行帶來(lái)再融資的壓力，所以綠色信貸的額度一般都有限。從銀行可供綠色信貸產(chǎn)品的期限看，銀行通常傾向中短期的放貸，而很多環(huán)境性投資需求是中長(zhǎng)期限，在期限結(jié)構(gòu)上商業(yè)銀行的放貸供應(yīng)和市場(chǎng)的需求存在期限的不匹配。
三、對(duì)策建議
從上面的供求層面分析可以看出，如何促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)性發(fā)展，關(guān)鍵是如何使綠色信貸行為對(duì)借款方和金融機(jī)構(gòu)都有吸引力，從而創(chuàng)造出企業(yè)投資者、金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)“三贏”的局面。
為此,管理部門(mén)應(yīng)有效地利用財(cái)政資金和政策性金融渠道，通過(guò)提供補(bǔ)貼、貼息等方式，降低銀行執(zhí)行綠色信貸的成本和風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款收益；對(duì)節(jié)能減排項(xiàng)目提供擔(dān)保，分擔(dān)新技術(shù)開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)化過(guò)程中的損失，降低綠色投資的風(fēng)險(xiǎn)。
金融監(jiān)管當(dāng)局在強(qiáng)化和規(guī)范細(xì)化對(duì)商業(yè)銀行綠色信貸的責(zé)任要求的同時(shí)，對(duì)銀行提供技術(shù)幫助和人員培訓(xùn)，激勵(lì)商業(yè)銀行綠色信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新和推廣。
加快利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程，進(jìn)一步放開(kāi)銀行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)氛圍，并給銀行提供更大的利率自主范圍，以促進(jìn)綠色信貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。
對(duì)于商業(yè)銀行而言，執(zhí)行綠色信貸業(yè)務(wù)，并不是必然意味著承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)殂y行有效地利用新信貸業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)多樣化分散經(jīng)營(yíng)，間接降低不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)，而且可以加強(qiáng)和原有客戶的聯(lián)系，更能拓展新的客戶群體，實(shí)現(xiàn)交叉銷(xiāo)售，增加業(yè)務(wù)規(guī)模，從而提高銀行利潤(rùn)。
【注】 本文受教育部人文社科研究項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：10YJA790071）、中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)資金（項(xiàng)目編號(hào)：2012-IB-067）資助。
主要參考資料
1. Peter Lindlein，Mainsteaming Environmental Finance into Financial Markets -Relevance，Potential and Obstacles，Greening the Financial Sector：How to Maintream Environmental Finance in Developing Countries，2012
2. 于曉剛.中國(guó)銀行業(yè)環(huán)境記錄：2009NGO報(bào)告.昆明：云南科技出版社，2010
3. 王小卉.商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任研究.北京：知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社，2010
【作 者】
許黎惠 徐曉然
【作者單位】
（武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 武漢 430070）
