【摘要】企業(yè)可以通過(guò)與債權(quán)人的其他交易進(jìn)行利益輸送，間接地履行自己的債務(wù)。與此同時(shí)在企業(yè)的賬務(wù)上，相應(yīng)的負(fù)債科目中企業(yè)應(yīng)償還債務(wù)的金額沒(méi)有受到影響。在本文中，筆者將基于真實(shí)企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的案例，探討在當(dāng)前我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則框架下，債務(wù)重組被用于盈余管理的可能性，以及企業(yè)類似業(yè)務(wù)合理的賬務(wù)處理的方法。
【關(guān)鍵詞】債務(wù)重組 盈余管理 長(zhǎng)期股權(quán)投資 資產(chǎn)回購(gòu)
一、引言
一個(gè)企業(yè)在償還債務(wù)時(shí)，通常按照傳統(tǒng)的方法借記相應(yīng)的負(fù)債類科目，貸記清償債務(wù)的資產(chǎn)。然而，在條件允許時(shí)，企業(yè)可以通過(guò)與債權(quán)人的其他交易進(jìn)行利益輸送，間接履行自己的債務(wù)。與此同時(shí)在企業(yè)的賬務(wù)上相應(yīng)的負(fù)債科目中，企業(yè)應(yīng)償還債務(wù)的金額沒(méi)有受到影響。這時(shí)，債權(quán)人可以在表面上做出讓步，免除部分相應(yīng)的負(fù)債。這種操作會(huì)使該企業(yè)在實(shí)質(zhì)上履行了債務(wù)，但在賬務(wù)處理上卻可以確認(rèn)債務(wù)重組利得。
管理層在面臨業(yè)績(jī)壓力時(shí)，會(huì)有動(dòng)機(jī)與債權(quán)人共謀進(jìn)行上述操作，由此產(chǎn)生的債務(wù)重組利得可以影響企業(yè)的整體利潤(rùn)。由此可見(jiàn)，債務(wù)重組可以作為盈余管理的一種方式。清償企業(yè)已經(jīng)存在的債務(wù)并不會(huì)為企業(yè)帶來(lái)價(jià)值，所以這種盈余管理行為存在誤導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的可能。
一些實(shí)證研究的結(jié)果表明，債務(wù)重組與盈余管理行為在某種程度上存在關(guān)聯(lián)。但現(xiàn)有的研究多數(shù)為理論分析和大樣本的實(shí)證研究，缺乏基于真實(shí)企業(yè)賬務(wù)處理實(shí)務(wù)的案例分析，因此往往沒(méi)有闡明盈余管理行為的具體內(nèi)容。除此之外，現(xiàn)有的實(shí)證研究往往聚焦于發(fā)生債務(wù)重組的業(yè)績(jī)不佳的上市公司，沒(méi)有充分考慮到業(yè)績(jī)正常的公司出于績(jī)效考核的需要，如基于歷史遺留問(wèn)題進(jìn)行債務(wù)重組的情況。
二、理論基礎(chǔ)
假設(shè)一個(gè)企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)存在一定金額的負(fù)債：［負(fù)債——A］，并需要進(jìn)行清償，則該企業(yè)可能并不按傳統(tǒng)的方法，借記負(fù)債科目，貸記償債用資產(chǎn)或權(quán)益類科目，而是進(jìn)行如下賬務(wù)處理：借：［資產(chǎn)——B］XX；貸：銀行存款XX。借：［負(fù)債——A］XX；貸：營(yíng)業(yè)外收入（債務(wù)重組利得）XX。
［資產(chǎn)——B］由企業(yè)從債權(quán)人處購(gòu)買，可為任何形式，如存貨、固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資等，在購(gòu)入資產(chǎn)的交易中負(fù)債企業(yè)完成了對(duì)債權(quán)人的利益輸送，在實(shí)質(zhì)上間接履行了債務(wù)，而此時(shí)負(fù)債科目卻沒(méi)有受到影響，并在隨后的賬務(wù)處理中通過(guò)確認(rèn)債務(wù)重組利得進(jìn)行沖減。
這種做法從表面上看不易實(shí)現(xiàn)，因?yàn)樵谶@一過(guò)程中債權(quán)人需向負(fù)債企業(yè)交付一項(xiàng)資產(chǎn)，這無(wú)疑會(huì)使債權(quán)人產(chǎn)生額外的成本，因此債權(quán)人似乎沒(méi)有動(dòng)機(jī)配合企業(yè)完成上述債務(wù)重組的操作。然而，負(fù)債企業(yè)可有兩種方法解決上述問(wèn)題：第一種是該企業(yè)可以以遠(yuǎn)高于該項(xiàng)資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值的價(jià)格向債權(quán)人購(gòu)買資產(chǎn)；第二種是該企業(yè)可以在事先與債權(quán)人的交易中交付一項(xiàng)資產(chǎn)，并在需要償債時(shí)進(jìn)行回購(gòu)。
例如，在與債權(quán)人做出約定后，負(fù)債企業(yè)可以先向債務(wù)人用非貨幣資產(chǎn)MM清償一部分債務(wù)，之后再以清償業(yè)務(wù)之前該項(xiàng)負(fù)債的余額XX為回購(gòu)原非貨幣資產(chǎn)的價(jià)格回購(gòu)該項(xiàng)資產(chǎn),將負(fù)債的余額與非貨幣資產(chǎn)的差額NN作為債務(wù)重組利得。賬務(wù)處理如下：借：［負(fù)債——A］MM；貸：［資產(chǎn)——B］MM。借：［資產(chǎn)——B］XX；貸：銀行存款XX。借：［負(fù)債——A］NN；貸：營(yíng)業(yè)外收入（債務(wù)重組利得）NN（數(shù)值上NN=XX-MM）。
剛剛提到，任何非貨幣資產(chǎn)都有可能完成上述交易，但如果該項(xiàng)交易所購(gòu)入的資產(chǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出了合理價(jià)格，那么在審計(jì)過(guò)程中的減值測(cè)試就有可能發(fā)現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題，由此而計(jì)提的資產(chǎn)減值損失會(huì)抵消債務(wù)重組利得，那么負(fù)債企業(yè)就無(wú)法完成盈余管理。因此筆者認(rèn)為，企業(yè)會(huì)傾向于選擇利用不容易確定減值風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)進(jìn)行債務(wù)重組。例如在某些情況下，長(zhǎng)期股權(quán)投資的減值風(fēng)險(xiǎn)就難以確定。
首先，企業(yè)對(duì)于由其控制的權(quán)益性投資，以及其不具有控制、共同控制或重大影響的權(quán)益性投資，可以使用成本法進(jìn)行核算，因此在進(jìn)行資產(chǎn)回購(gòu)時(shí)，企業(yè)所支付的對(duì)價(jià)會(huì)直接記入長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本；此外，在企業(yè)交付長(zhǎng)期股權(quán)投資給債權(quán)人到其回購(gòu)長(zhǎng)期股權(quán)投資的期間里，該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資的公允價(jià)值可能已經(jīng)增值，因此企業(yè)以較高價(jià)格回購(gòu)長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)被視為合理的交易。鑒于此筆者認(rèn)為，資產(chǎn)回購(gòu)結(jié)合債務(wù)重組會(huì)為盈余管理創(chuàng)造條件。三、案例分析
1. 案例背景及前期賬務(wù)處理。
甲方：XZ資產(chǎn)管理公司（債權(quán)人，簡(jiǎn)稱“XZ公司”）。
乙方：DF集團(tuán)有限公司（債務(wù)人，簡(jiǎn)稱“DF集團(tuán)”）。
DF集團(tuán)由于歷史原因欠XZ公司6 000萬(wàn)元債務(wù)，在2003年以前沒(méi)有執(zhí)行，于是雙方在2003年12月31日簽訂債務(wù)重組協(xié)議，約定由DF集團(tuán)以其對(duì)下屬絕對(duì)控股的K股份公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資2 000萬(wàn)股抵償對(duì)XZ公司2 000萬(wàn)元債務(wù)，且該操作不影響DF集團(tuán)對(duì)K股份公司的控制。另外4 000萬(wàn)元債務(wù)則在XZ公司退出DF集團(tuán)下屬K股份公司股權(quán)，同時(shí)在DF集團(tuán)以6 000萬(wàn)元債務(wù)金額按約定回購(gòu)K股份公司股權(quán)后的情況下予以豁免。
雙方債務(wù)重組補(bǔ)充協(xié)議中約定：“甲乙雙方同意，甲方在取得K股份公司的股權(quán)后，將采取下列方式并最遲在2010年12月20日之前實(shí)現(xiàn)全部退出：①乙方安排并促成K股份公司回購(gòu)甲方的股權(quán)；②乙方安排其集團(tuán)內(nèi)部的成員公司收購(gòu)甲方所持K股份公司的股權(quán)；③乙方收購(gòu)甲方所持K股份公司的股權(quán)；④甲方以公開(kāi)、合理的價(jià)格直接向第三方出售其所持K股份公司的股權(quán)；⑤甲乙雙方同意的其他方式。為實(shí)現(xiàn)甲方持股退出的順利完成，甲方可以采取以上所列任何一種方式或同時(shí)采取多種方式。在保證甲方退出的前提下，乙方有義務(wù)盡快安排或促成上述回購(gòu)或收購(gòu)事項(xiàng)的完成，同時(shí)甲方不得拒絕上述回購(gòu)或收購(gòu)?！?br />
DF集團(tuán)于2003年12月以其下屬K股份公司2 000萬(wàn)股抵償對(duì)XZ公司2 000萬(wàn)元債務(wù)，進(jìn)行如下賬務(wù)處理：借：長(zhǎng)期借款——XZ公司2 000；貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——K股份公司2 000。
2010年12月，DF集團(tuán)回購(gòu)XZ公司持有的DF集團(tuán)下屬K股份公司2 000萬(wàn)股股份，支付對(duì)價(jià)6 000萬(wàn)元，賬務(wù)處理為：借：其他應(yīng)收款——XZ公司6 000；貸：銀行存款6 000。
截止2010年12月31日，經(jīng)上述處理后DF集團(tuán)賬上顯示：其他應(yīng)收款——XZ公司6 000萬(wàn)元，長(zhǎng)期借款——XZ公司4 000萬(wàn)元。此時(shí)DF集團(tuán)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)完成支付股份回購(gòu)的全部?jī)r(jià)款，但賬面上仍有4 000萬(wàn)元長(zhǎng)期借款余額。
2. 債務(wù)豁免的賬務(wù)處理分析。根據(jù)協(xié)議的字面意思，XZ公司已經(jīng)豁免DF集團(tuán)剩余的4 000萬(wàn)元債務(wù)，此外由于被回購(gòu)股權(quán)的股份公司一直受DF集團(tuán)控制，DF集團(tuán)可以依照成本法將回購(gòu)支付的價(jià)款確認(rèn)為該項(xiàng)新增長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。如果在2010年年底，DF集團(tuán)有意圖進(jìn)行盈余管理，那么在2010年12月31日可以進(jìn)行如下賬務(wù)處理：借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——K股份公司6 000；貸：其他應(yīng)收款——XZ公司6 000。借：長(zhǎng)期借款——XZ公司4 000；貸：營(yíng)業(yè)外收入（債務(wù)重組利得）4 000。
這一操作能夠?yàn)镈F集團(tuán)增加4 000萬(wàn)元的報(bào)表利潤(rùn)，但同時(shí)DF集團(tuán)要為這筆虛高的利潤(rùn)多承擔(dān)1 000萬(wàn)元企業(yè)所得稅，這對(duì)于DF集團(tuán)的股東而言無(wú)異于是無(wú)謂的損失。當(dāng)然，進(jìn)行上述賬務(wù)處理的前提是DF集團(tuán)認(rèn)定股份回購(gòu)是與債務(wù)重組業(yè)務(wù)相獨(dú)立的交易，否認(rèn)其在實(shí)質(zhì)上清償了債務(wù)，并堅(jiān)稱以合理的價(jià)格回購(gòu)了股份并在另一方面得到了債務(wù)豁免。如果DF集團(tuán)使用某種手段使上述立場(chǎng)得到了審計(jì)人員的認(rèn)可，就可以在現(xiàn)有準(zhǔn)則下實(shí)現(xiàn)上述盈余管理行為。
但如果依據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的會(huì)計(jì)原則，上述賬務(wù)處理是不合理的，依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)——債務(wù)重組》，債務(wù)重組是指?jìng)鶆?wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項(xiàng)。債務(wù)重組強(qiáng)調(diào)了債務(wù)人處于財(cái)務(wù)困難的前提條件，突出了債權(quán)人做出讓步的實(shí)質(zhì)，從而排除了雖然修改了債務(wù)條件但實(shí)質(zhì)上債權(quán)人并未作出讓步的債務(wù)重組事項(xiàng)。
從上述一系列合同安排也可以看出，交易初始時(shí)XZ公司就沒(méi)有作出任何讓步，交易的結(jié)果是XZ公司全額回收了其全部債務(wù)6 000萬(wàn)元。對(duì)DF集團(tuán)而言，該交易的實(shí)質(zhì)是：以股權(quán)作為質(zhì)押，于合同到期日收回質(zhì)押物并償付負(fù)債；對(duì)XZ公司而言，該交易的實(shí)質(zhì)是：取得股權(quán)質(zhì)押對(duì)自債務(wù)實(shí)施保全，最終收回全部債權(quán)。
綜上所述，DF集團(tuán)不應(yīng)確認(rèn)債務(wù)重組收益，而應(yīng)按其交易實(shí)質(zhì)終止確認(rèn)對(duì)XZ公司的負(fù)債，并按初始投資成本確認(rèn)其回購(gòu)的股權(quán)，即：借：長(zhǎng)期借款4 000，長(zhǎng)期股權(quán)投資2 000；貸：其他應(yīng)收款——XZ公司6 000。案例分析表明，債務(wù)重組利得結(jié)合資產(chǎn)回購(gòu)等手段可以被利用來(lái)調(diào)增企業(yè)的報(bào)表利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)盈余管理，但這種做法不能反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，是對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的曲解和掩飾。
四、幾點(diǎn)建議
首先，現(xiàn)有的準(zhǔn)則應(yīng)彌補(bǔ)這一缺陷，例如可修改準(zhǔn)則為：長(zhǎng)期掛賬或金額較大的負(fù)債免除后不記入債務(wù)重組利得，而是記入資本公積，或是先記入資本公積，并在一定年限內(nèi)攤?cè)雮鶆?wù)重組利得，加大利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理的難度。
其次，審計(jì)人員應(yīng)注重實(shí)質(zhì)重于形式原則的應(yīng)用，發(fā)現(xiàn)形式上的債務(wù)重組與其他涉及利益輸送的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)之間的內(nèi)在聯(lián)系，明確債務(wù)人的實(shí)質(zhì)性讓步與負(fù)債企業(yè)的財(cái)務(wù)困難的真正含義，從而識(shí)別這種盈余管理行為，并最終將企業(yè)的相關(guān)賬務(wù)處理調(diào)整至公允的狀態(tài)。
最后，無(wú)論是國(guó)資委對(duì)央企進(jìn)行的績(jī)效考核，還是一家企業(yè)對(duì)下屬子公司的績(jī)效考核，抑或是證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的利潤(rùn)要求，不應(yīng)簡(jiǎn)單地將稅后利潤(rùn)或利潤(rùn)總額作為重要的考核指標(biāo)，要分析利潤(rùn)的成分，排除非經(jīng)常性損益的影響，從而遏制高管進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)。
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【作 者】
李鶴尊
【作者單位】
（中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 北京 100081）
