【摘要】 融資難一直困擾著工業(yè)小微企業(yè)發(fā)展。本文根據(jù)遼寧工業(yè)小微企業(yè)抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，通過(guò)召開(kāi)座談會(huì)和走訪(fǎng)相關(guān)部門(mén)等形式，觀察小微企業(yè)融資情況，分析融資難原因，并結(jié)合遼寧工業(yè)小微企業(yè)特點(diǎn)，給出解決融資難的對(duì)策。
【關(guān)鍵詞】 工業(yè)小微企業(yè) 融資現(xiàn)狀 原因分析 對(duì)策
遼寧是老工業(yè)基地，屬于工業(yè)大省，工業(yè)小微企業(yè)在就業(yè)、民生等方面起到了重要作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年遼寧工業(yè)小微企業(yè)共有6.4萬(wàn)戶(hù)，占全部工業(yè)企業(yè)的97.2%；平均從業(yè)人數(shù)為222.8萬(wàn)人，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入22 363.4億元，均占全部工業(yè)企業(yè)的51%以上?？梢?jiàn)，小微企業(yè)對(duì)促進(jìn)遼寧工業(yè)發(fā)展起到了不可替代的作用。但是，融資難也是制約遼寧工業(yè)小微企業(yè)發(fā)展甚至是生存的主要障礙。尤其是近年來(lái)在全球性金融危機(jī)影響下，銀行多次上調(diào)利率和存款準(zhǔn)備金率的情形下，對(duì)小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沖擊很大。本文根據(jù)遼寧工業(yè)小微企業(yè)抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，通過(guò)召開(kāi)座談會(huì)和走訪(fǎng)相關(guān)部門(mén)等形式，觀察小微企業(yè)融資情況，分析融資難原因，并結(jié)合遼寧工業(yè)小微企業(yè)特點(diǎn)，給出解決融資難的對(duì)策。
一、遼寧工業(yè)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析
（一）小微企業(yè)融資需求分析：缺乏資金，融資意愿強(qiáng)烈，目的為補(bǔ)充流動(dòng)資金不足
本文對(duì)2011 ~ 2012年遼寧工業(yè)小微企業(yè)進(jìn)行了抽樣調(diào)查選取2012年樣本1 965戶(hù)（小型企業(yè)為890戶(hù)，微型企業(yè)為1 075戶(hù)，選取2011年樣本1 700戶(hù)（小型企業(yè)為642戶(hù)，微型企業(yè)為1 058戶(hù)），相關(guān)統(tǒng)計(jì)結(jié)果見(jiàn)表1。
當(dāng)小微企業(yè)被問(wèn)及目前影響企業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題時(shí)，“資金短缺”仍是首選項(xiàng)；當(dāng)被問(wèn)及融資的主要目的時(shí)，“補(bǔ)充流動(dòng)資金”是首選項(xiàng)；當(dāng)被問(wèn)及企業(yè)資金缺乏的主要原因時(shí)，原材料價(jià)格上漲、貨款回籠困難、訂單減少、用人成本增加這些原因排列在前面，而“固定資產(chǎn)投入增加”選項(xiàng)則排在后面，“小微企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模”選項(xiàng)排在后面。
根據(jù)調(diào)查資料分析可知：小微企業(yè)缺乏資金；資金短缺是影響企業(yè)發(fā)展的主要因素；小微企業(yè)融資的主要目的是補(bǔ)充流動(dòng)資金不足。補(bǔ)充流動(dòng)資金實(shí)則是補(bǔ)充救命的“血液”，一旦補(bǔ)充不上，小微企業(yè)可能馬上面臨破產(chǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)小微企業(yè)的生存時(shí)間大多數(shù)不超過(guò)三年，資金短缺是導(dǎo)致其壽命較短的主要因素。小微企業(yè)的融資意愿是非常強(qiáng)烈的，且需求資金時(shí)間較短，主要是補(bǔ)充流動(dòng)資金不足，其次是擴(kuò)大規(guī)模意愿，即“先保命，后成長(zhǎng)”。
（二）小微企業(yè)資金供給及渠道分析：傳統(tǒng)渠道起主要作用，新型融資方式少，擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用小
從以上資金需求分析可知，小微企業(yè)有強(qiáng)烈的融資意愿，但是融資需求是否能得到滿(mǎn)足呢？表2是對(duì)遼寧工業(yè)小微企業(yè)2011年度和2012年度融資渠道的調(diào)查結(jié)果。
從2011年到2012年，75%以上的小微企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行過(guò)融資。融資意愿強(qiáng)烈卻又沒(méi)有進(jìn)行融資，說(shuō)明小微企業(yè)資金需求大于資金供給，即存在資金供給缺口。有過(guò)融資的企業(yè)從資金渠道分析，資金來(lái)源主要是銀行貸款和民間借款。沒(méi)有融過(guò)資的企業(yè)，其資金來(lái)源主要是內(nèi)源融資，即內(nèi)部利潤(rùn)留存。從融資渠道分析，傳統(tǒng)的融資方式貸款仍是小微企業(yè)外部融資的主要來(lái)源，風(fēng)險(xiǎn)投資、融資租賃等新型融資方式很少見(jiàn)于小微企業(yè)融資渠道。
擔(dān)保機(jī)構(gòu)在小微企業(yè)融資過(guò)程中僅發(fā)揮很小的作用。調(diào)查中，當(dāng)被問(wèn)及中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)改善企業(yè)融資難是否起到了應(yīng)有的作用時(shí)，40.51%的小微企業(yè)選擇不了解，4.27%的企業(yè)認(rèn)為沒(méi)有作用，只有8.3%的企業(yè)認(rèn)為有重要作用。
（三）支持小微企業(yè)融資的政策效果分析：政策未起到應(yīng)有效果
針對(duì)小微企業(yè)資金短缺、融資困難，國(guó)家和各級(jí)政府已出臺(tái)多項(xiàng)政策幫助小微企業(yè)融資。但是調(diào)查結(jié)果顯示，目前這些政策實(shí)施效果并不理想：近七成以上的小微企業(yè)沒(méi)有享受到任何優(yōu)惠政策，僅4%的企業(yè)享受到融資擔(dān)保政策，7%的企業(yè)享受到貸款貼息的優(yōu)惠政策；45%的企業(yè)根本不了解中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用；17%的小微企業(yè)認(rèn)為中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用不大；僅8%的企業(yè)認(rèn)為中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮了重要作用；38%的小微企業(yè)根本不知道政府搭建的“中小企業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)”，48%的企業(yè)知道有這個(gè)平臺(tái)但從未使用過(guò)；七成以上的企業(yè)只聽(tīng)說(shuō)過(guò)國(guó)家和省市相關(guān)扶持政策但不了解具體內(nèi)容和實(shí)施細(xì)則。正如在調(diào)研中有位企業(yè)負(fù)責(zé)人反映：好政策和小微企業(yè)中間好像有一個(gè)隔離層，上面政策很好，但是照不到下面的小微企業(yè)，小微企業(yè)只能看到光明，卻感受不到實(shí)實(shí)在在的溫暖。
（四）小微企業(yè)融資成本測(cè)算
小微企業(yè)如果從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款，銀行貸款利息加上擔(dān)保費(fèi)等其他手續(xù)費(fèi)用，則貸款綜合利率要達(dá)到7.5%以上（年利率，考慮擔(dān)保手續(xù)費(fèi)率和其他費(fèi)率，下同），有時(shí)甚至達(dá)到10%。如果是民間借貸，則融資成本分為兩種情況：一是隱性融資成本，即企業(yè)之間相互無(wú)利率拆借，表面資金成本為零，但是一旦其他企業(yè)需要拆借資金時(shí)，自身必須也以零利率拆借資金，存在隱性資金成本；二是顯性資金成本，即典型的民間借貸，屬于一貸一議形式，多數(shù)小微企業(yè)對(duì)此不愿多談，綜合融資成本至少在10%以上。
而小微企業(yè)對(duì)產(chǎn)品成本、市場(chǎng)需求的預(yù)測(cè)力和掌控力弱，只能順應(yīng)市場(chǎng)而動(dòng)，無(wú)法影響市場(chǎng)走勢(shì)。小微企業(yè)的多數(shù)產(chǎn)品無(wú)自主品牌、科技含量低，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)只能依靠?jī)r(jià)格戰(zhàn)，多數(shù)企業(yè)的平均利潤(rùn)率在10%左右，剔除融資成本所剩無(wú)幾。由于融資成本較高，小微企業(yè)處于既想融資又怕融資的尷尬境地。
二、小微企業(yè)融資難原因分析
（一）表層原因分析
1. 小微企業(yè)融資觀念狹窄，融資渠道單一。小微企業(yè)多為家族式企業(yè)，企業(yè)主年齡偏大，企業(yè)外部融資以銀行借款或民間借貸等債務(wù)融資為主。當(dāng)債務(wù)融資遇到困難時(shí)，小微企業(yè)囿于觀念、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的缺乏，對(duì)于新型融資渠道如協(xié)議投資、小額股權(quán)轉(zhuǎn)讓、融資租賃等不知如何開(kāi)拓。尤其是小微企業(yè)主對(duì)出讓部分股權(quán)進(jìn)行融資的做法相當(dāng)?shù)钟|。觀念狹窄、融資渠道單一導(dǎo)致小微企業(yè)融資困難。
2. 小微企業(yè)制度不規(guī)范，管理水平相對(duì)落后，財(cái)務(wù)報(bào)告不規(guī)范，可信性不高，很難達(dá)到金融機(jī)構(gòu)貸款要求。在調(diào)查問(wèn)卷中，問(wèn)及申請(qǐng)貸款被拒絕的主要原因時(shí)，因財(cái)務(wù)報(bào)表不實(shí)和財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)狀況不能滿(mǎn)足貸款要求的企業(yè)占到8%，居貸款被拒絕原因首位。小微企業(yè)生存時(shí)間短，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃，為應(yīng)付稅務(wù)、工商、銀行等機(jī)構(gòu)審查，常常違反相關(guān)規(guī)定設(shè)置多套賬簿體系，加之其制度不健全，很難取得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任，貸到款項(xiàng)。即使部分小微企業(yè)提供了前景良好、內(nèi)容真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告，也很難讓銀行等金融機(jī)構(gòu)相信其內(nèi)容的真實(shí)性、完整性和可靠性。
3. 小微企業(yè)貸款抵押物少，取得有效擔(dān)保較難。銀行等金融機(jī)構(gòu)針對(duì)小微企業(yè)貸款都需要提供抵押物或擔(dān)保。據(jù)調(diào)查顯示，因抵押無(wú)法落實(shí)或缺乏有效擔(dān)保是小微企業(yè)申請(qǐng)貸款被拒的第二原因。很多小微企業(yè)很難提供銀行等級(jí)融資機(jī)構(gòu)認(rèn)可的抵押物，導(dǎo)致銀行等級(jí)融資機(jī)構(gòu)拒貸。同時(shí)，小微企業(yè)很難取得具有擔(dān)保資格的擔(dān)保機(jī)構(gòu)或大企業(yè)的擔(dān)保，這些原因?qū)е滦∥⑵髽I(yè)融資難度較大。
4. 小微企業(yè)單筆貸款額度小、成本高、效率低，銀行等金融機(jī)構(gòu)普遍惜貸。小微企業(yè)普遍具有規(guī)模偏小、行業(yè)分布廣、成立時(shí)間較短、產(chǎn)品品種及銷(xiāo)售渠道不穩(wěn)定等特點(diǎn)，銀行放貸給小微企業(yè)審查和監(jiān)管等費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)與放款給大中型企業(yè)基本相同或甚至超出，收益卻遠(yuǎn)小于放款給大中型企業(yè)。衡量成本效益后，許多銀行不愿意貸款給小微企業(yè)。
5. 小微企業(yè)直接融資渠道不暢、準(zhǔn)入條件較高。在我國(guó)能夠發(fā)行企業(yè)債券融資和通過(guò)上市融資的小微企業(yè)非常少，只有受到國(guó)家或地方政府扶持的極少數(shù)高新技術(shù)型小微企業(yè)才具有這樣的機(jī)會(huì)。這些企業(yè)除具有較強(qiáng)的發(fā)展?jié)摿陀麢C(jī)會(huì)外，還需具有規(guī)范完善的企業(yè)制度和財(cái)務(wù)報(bào)表等。這些準(zhǔn)入條件對(duì)大多數(shù)小微企業(yè)而言是具有相當(dāng)難度的，因此，現(xiàn)階段直接融資對(duì)小微企業(yè)而言是不可能實(shí)現(xiàn)的。
（二）融資難原因的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析
1. 小微企業(yè)存在融資上的“金融缺口”。小微企業(yè)外源性融資得不到滿(mǎn)足，資本金和債務(wù)資金的籌集面臨困難，進(jìn)而形成融資上的“金融缺口”。一般表現(xiàn)為以下三種情況：一是小微企業(yè)面臨好的投資機(jī)會(huì)，即投資的邊際收益大于邊際成本，但由于資金供給不足而不能進(jìn)行投資，即資金實(shí)質(zhì)缺口；二是小微企業(yè)獲得資金的成本遠(yuǎn)大于大企業(yè)獲得資金成本，致使小微企業(yè)無(wú)法通過(guò)正常投資實(shí)現(xiàn)其增長(zhǎng)潛力的情況，即融資成本缺口；三是當(dāng)小微企業(yè)擁有具備盈利潛力的投資項(xiàng)目，但是該項(xiàng)目存在一定的投資時(shí)限，即使資金能夠得到、成本也能夠承擔(dān)，但是因?yàn)榻鹑诮灰姿璧臅r(shí)間較長(zhǎng)，小微企業(yè)無(wú)法在最佳時(shí)機(jī)及時(shí)得到資金而導(dǎo)致投資機(jī)會(huì)錯(cuò)過(guò)，即融資時(shí)限缺口。這三種“金融缺口”，在我國(guó)小微企業(yè)融資過(guò)程中普遍存在，是我國(guó)小微企業(yè)發(fā)展面臨的突出瓶頸約束。
同時(shí)，我國(guó)小微企業(yè)還面臨結(jié)構(gòu)性金融缺口，即對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境而言，資金供給是非常充裕甚至是超過(guò)需求的，但是缺少對(duì)小微企業(yè)的資金供給機(jī)構(gòu)或現(xiàn)有機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)“惜貸”，形成對(duì)小微企業(yè)資金供給的結(jié)構(gòu)性缺口。小微企業(yè)融資的結(jié)構(gòu)性金融缺口為表3陰影部分所示。
2. 強(qiáng)制性制度變遷的金融制度缺失與滯后。制度變遷有兩種：誘致性制度變遷和強(qiáng)制性制度變遷。我國(guó)融資制度變遷屬于強(qiáng)制性制度變遷，金融制度是通過(guò)國(guó)家行政力量構(gòu)建起來(lái)的，并按照政府的目的建立融資體系，按照政府行為進(jìn)行融資活動(dòng)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略重心一般放在扶持國(guó)有企業(yè)和大企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)上，在強(qiáng)制性制度變遷的過(guò)程中，中小微企業(yè)和個(gè)人活動(dòng)往往沒(méi)有納入政府行為融資活動(dòng)中，有的甚至與政府目標(biāo)相沖突，因此制度是小微企業(yè)融資難的根本原因。
同時(shí)，我國(guó)金融制度的變遷落后于整體經(jīng)濟(jì)制度的變遷，金融部門(mén)的產(chǎn)權(quán)安排落后于產(chǎn)業(yè)部門(mén)的產(chǎn)權(quán)改革。在現(xiàn)有銀行體系下，國(guó)有銀行依然是資金供給主體，是企業(yè)外源融資的主要渠道，并且其主要為國(guó)有大中型企業(yè)提供金融支持。在國(guó)有經(jīng)濟(jì)占主體的時(shí)期，這種外生型制度安排符合國(guó)家的效用目標(biāo)，具有合理性與必然性。但是隨著經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)的崛起和壯大，這種典型的外生型制度安排則嚴(yán)重滯后，使得民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)缺乏可供選擇的、融資成本較低的、多樣化分層次的外部融資市場(chǎng)，導(dǎo)致小微企業(yè)面臨嚴(yán)重的融資困難。
3. 金融抑制使利率的市場(chǎng)機(jī)制難以發(fā)揮作用，導(dǎo)致小微企業(yè)資金供給不足。金融抑制表現(xiàn)為政府對(duì)金融活動(dòng)的強(qiáng)制干預(yù)，如限制名義利率、較高的存款準(zhǔn)備金等。我國(guó)對(duì)存貸款利率進(jìn)行管制，規(guī)定了存貸款利率的上下限。在這種情況下，對(duì)資金的供給者和需求者均產(chǎn)生了影響：較低的貸款利率刺激了資金需求者強(qiáng)烈的借款需求，導(dǎo)致資金供不應(yīng)求；資金的供給者不能根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度決定利率，只能在現(xiàn)有利率條件下選擇低風(fēng)險(xiǎn)、低收益項(xiàng)目，而摒棄高風(fēng)險(xiǎn)或生產(chǎn)性項(xiàng)目，此類(lèi)項(xiàng)目只能通過(guò)信貸配給取得貸款或求助于非正規(guī)金融市場(chǎng)。在金融抑制下政府的偏好決定了金融資源投入方向，我國(guó)政府較為偏好大項(xiàng)目和國(guó)有項(xiàng)目，而對(duì)小微企業(yè)和非國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén)支持不夠。導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)惜貸，而國(guó)有大中型企業(yè)貸款相對(duì)容易，但貸款使用效率較低，形成金融資源的浪費(fèi)。
三、解決遼寧工業(yè)小微企業(yè)融資難問(wèn)題的對(duì)策
（一）依托沿海經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)集群核心企業(yè)，開(kāi)展供應(yīng)鏈融資
遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)集群布局已經(jīng)完成，小微企業(yè)需以產(chǎn)業(yè)集群作為其成長(zhǎng)的搖籃，依托集群核心企業(yè)規(guī)模和信息優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展供應(yīng)鏈融資，克服其規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不透明、財(cái)務(wù)信息不規(guī)范等劣勢(shì)，更好地進(jìn)行融資。企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)已逐漸轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)，整體績(jī)效差的供應(yīng)鏈將被淘汰出局，包括供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)。供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為保持供應(yīng)鏈的績(jī)效和競(jìng)爭(zhēng)力，必須維護(hù)本鏈上其他成員的利益。而提高供應(yīng)鏈上小微企業(yè)信用能力，助其融到發(fā)展所需資金，是核心企業(yè)與小微企業(yè)建立合作伙伴關(guān)系最重要的事情。銀行面對(duì)的是供應(yīng)鏈整體，因?yàn)楹诵钠髽I(yè)的參與和供應(yīng)鏈整體利益，使得信貸風(fēng)險(xiǎn)有效降低。供應(yīng)鏈融資模式具體結(jié)構(gòu)如下圖所示：
供應(yīng)鏈融資又可細(xì)分為采購(gòu)鏈融資、生產(chǎn)鏈融資和銷(xiāo)售鏈融資三種模式。采購(gòu)鏈融資有廠商租賃、買(mǎi)房租賃、供應(yīng)商賒銷(xiāo)融資、預(yù)付款融資和動(dòng)產(chǎn)信托等融資模式；生產(chǎn)鏈融資有倉(cāng)單抵押、售后回租等融資模式；銷(xiāo)售鏈融資有應(yīng)收賬款、商品質(zhì)押等融資模式。這些融資模式在我國(guó)金融制度改革滯后的現(xiàn)實(shí)條件下，是解決小微企業(yè)融資難最切合實(shí)際的途徑。
（二）地方銀行等金融機(jī)構(gòu)依托地緣優(yōu)勢(shì)，為小微企業(yè)開(kāi)展關(guān)系型貸款
關(guān)系型貸款是指銀行貸款決策主要基于通過(guò)與企業(yè)長(zhǎng)期和多種渠道所積累的關(guān)于借款企業(yè)及企業(yè)主的相關(guān)信息而做出的關(guān)系型融資。關(guān)系型貸款要求銀行和企業(yè)間必須保持長(zhǎng)期、密切的交易關(guān)系和穩(wěn)定及時(shí)的信息渠道。關(guān)系型貸款不需要企業(yè)提供規(guī)范的財(cái)務(wù)信息和合格的抵押品，并能以較低利率獲得貸款，因而比較適合于小微企業(yè)。
地方商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等中小銀行在規(guī)模、收集和信息處理上處于劣勢(shì)，但是地域特征使其與當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)保持密切的近距離接觸而獲得各種軟信息，這些信息具有較強(qiáng)的人格化特征，地方商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等中小銀行可以通過(guò)獲得小微企業(yè)這些非公開(kāi)信息來(lái)獲得信貸成本優(yōu)勢(shì)。如錦州銀行開(kāi)展的“三小”（小企業(yè)、小門(mén)店、小攤位）企業(yè)貸款，即是基于銀企關(guān)系開(kāi)展的關(guān)系型貸款，“三小”企業(yè)申請(qǐng)貸款當(dāng)天就能得到所需款項(xiàng)，沒(méi)有良好的銀企關(guān)系，貸款決策在這么短的時(shí)間內(nèi)是無(wú)法確定下來(lái)的。
（三）發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)民間金融組織正規(guī)化，填補(bǔ)結(jié)構(gòu)性金融缺口
美國(guó)小微企業(yè)融資較容易是因?yàn)榇嬖诤芏嗌鐓^(qū)銀行，如地方性的小型商業(yè)銀行、互助儲(chǔ)蓄銀行、儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)等。我國(guó)沿海經(jīng)濟(jì)帶有很多小型金融機(jī)構(gòu)，但它們因?yàn)榧?lì)不足和風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大不敢向小微企業(yè)貸款。對(duì)這些小型金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)適當(dāng)放開(kāi)利率，調(diào)動(dòng)其放款的積極性。
民間金融在小微企業(yè)融資中發(fā)揮重要作用，這是市場(chǎng)選擇的結(jié)果。民間金融內(nèi)生于小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，能夠及時(shí)獲得小微企業(yè)的軟硬信息，節(jié)省信貸成本，且手續(xù)簡(jiǎn)單，放貸迅速，適合小微企業(yè)融資“短、頻、快”的特點(diǎn)，所以將民間金融組織納入公開(kāi)和規(guī)范的金融體系，不但可以減少我國(guó)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，而且還能彌補(bǔ)小微企業(yè)資金供給的不足。
（四）充分發(fā)揮融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的中介作用，建立社會(huì)信用體系，減少信息不對(duì)稱(chēng)，彌補(bǔ)小微企業(yè)融資缺口
截至2012年末，遼寧全省共有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)443家，注冊(cè)資本440億元，期中民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)335家，占全省75.6%。2012年，實(shí)現(xiàn)新增融資擔(dān)保額731億元，為1.1萬(wàn)戶(hù)企業(yè)和9.4萬(wàn)個(gè)人提供了融資擔(dān)保服務(wù)，極大地緩解了中小微企業(yè)融資困難。但從調(diào)查問(wèn)卷分析，融資擔(dān)保額流向中型企業(yè)的數(shù)額較多，小微企業(yè)獲得的融資擔(dān)保額度較小。
小微企業(yè)融資因制度缺失而形成融資缺口，在制度環(huán)境難以快速轉(zhuǎn)變時(shí)，擔(dān)保是彌補(bǔ)融資缺口的理想選擇。擔(dān)保機(jī)構(gòu)按照投資來(lái)源可分為三種類(lèi)型：不以盈利為目的的中小企業(yè)政策性扶持機(jī)構(gòu)；中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)；以盈利為目的的民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。面向小微企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)主要是前兩種擔(dān)保機(jī)構(gòu)。政府應(yīng)加大對(duì)小微企業(yè)擔(dān)保力度，同時(shí)促進(jìn)小微企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè)。
【注】 本文系遼寧省教育廳項(xiàng)目《XBRL在遼寧省中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中應(yīng)用的評(píng)價(jià)及推廣策略研究》（項(xiàng)目編號(hào)：2012JYT011）的階段性研究成果。
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【作 者】
紀(jì)茂利（教授） 李影雙 張征超
【作者單位】
（渤海大學(xué)管理學(xué)院 遼寧錦州 121013 遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展研究院 遼寧錦州 121013）
