摘要：銀企之間存在著信息不對稱，中小企業(yè)在需要申請貸款時多次被拒絕，而銀行也因存在著大量的閑置資金，增加了機會成本。如何有效消除銀企之間的信息不對稱，解決中小企業(yè)融資難問題，已成為我國各學者共同關注的課題。本文從內(nèi)外部環(huán)境入手，以信息不對稱的角度來分析我國中小企業(yè)融資難的問題，并通過客觀的分析，為解決我國中小企業(yè)融資難問題提出可行性的建議和對策。
關鍵詞：中小企業(yè) 信息不對稱 融資
企業(yè)的發(fā)展離不開資金的投入，中小企業(yè)為了自身的生存和發(fā)展，需要根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營以及資金結(jié)構(gòu)，通過一定的融資渠道，并采取適當?shù)姆绞絹慝@取所需的生產(chǎn)資金。可見，資金是一個企業(yè)發(fā)展的立足之根本，資金的籌集對于正在起步的中小企業(yè)來說更是發(fā)展過程中的重中之重。資金的籌集對于中小企業(yè)來說，是企業(yè)經(jīng)營活動的前提；是企業(yè)再生產(chǎn)、再發(fā)展順利進行的保證；是影響到企業(yè)的經(jīng)營好壞與收益分配的重要因素。然而在這些中小企業(yè)的發(fā)展過程中，由于企業(yè)內(nèi)部的缺陷和外部環(huán)境等因素影響，導致其在融資上的困境。而資金在企業(yè)發(fā)展過程中的重要性不言而喻，可見中小企業(yè)在資金籌集上的困境已然成為了其發(fā)展的瓶頸。
一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀
我國正處于并將長期處于社會主義初級階段，這是我國的特殊國情?；诋斍皣橄碌闹行∑髽I(yè)融資，具有其鮮明的特點：大部分企業(yè)偏向于外部融資；但是外部融資的渠道過分狹窄，對于中小企業(yè)來說，往往更偏向于銀行貸款的融資方式；在當前經(jīng)濟發(fā)展的新形勢下，民間的借貸活動越來越頻繁。
（一）中小企業(yè)融資渠道狹窄
直接融資是指企業(yè)不借助銀行等金融機構(gòu)，直接與資本所有者進行資本的融通。目前，直接融資主要的方式有吸收直接投資、商業(yè)信用、發(fā)行債券以及發(fā)行股票等融資方式。據(jù)有關統(tǒng)計，我國中小企業(yè)間接融資所占比例高達98%，而直接融資卻不足2%。但是由于資本市場準入條件的苛刻，對于無論生產(chǎn)規(guī)模還是資金規(guī)模都較薄弱的中小企業(yè)來說，進入資本市場來擴寬其融資渠道是不大可能的。因為我國在《公司法》和《證券法》中明確規(guī)定，只有上市公司才能在資本市場進行融資。其中股票發(fā)行要求必須是上市公司，并且注冊資本最低為5000萬，同時要求設立3年后才能上市。面對這些市場準入的高門檻，絕大部分的中小企業(yè)只能望而卻步。另外，《公司法》中還規(guī)定股份有限公司、國有獨資企業(yè)和兩個以上的國有企業(yè)或其他兩個以上的國有投資主體投資設立的有限責任公司，才有資格進行發(fā)行公司債券進行融資?？梢娫谖覈?，金融市場能夠很大程度上市為大中型企業(yè)提供資金，而無法真正為中小企業(yè)的發(fā)展提供所需資金。
（二）中小企業(yè)融資難度大
對于我國數(shù)量極多的中小企業(yè)來說，其數(shù)量就決定了其所需的資金是極其龐大的，資本市場能夠給予的幫助是微乎其微。所以，我國中小企業(yè)采取負債融資也是合情合理的。而銀行以其資金雄厚，信用等級高的形象，無疑是中小企業(yè)融入資金的最佳對象。因此，中小企業(yè)的融資方式主要是指以銀行的借貸資金為主的負債融資。但是中小企業(yè)在銀行的貸款需求往往得不到滿足。在歷來的調(diào)查中，“資金不足”始終被列為中小企業(yè)第一位的問題。有資料顯示，90%以上的中小企業(yè)的貸款服務得不到滿足或只得到部分被滿足。由于我國中小企業(yè)目前在融資模式上過分依賴銀行貸款，我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀并不樂觀，中小企業(yè)融資難的問題十分普遍，涉及全國各個地區(qū)和行業(yè)。
（三）中小企業(yè)融資成本高
在融資過程中所發(fā)生的費用過高。中小企業(yè)向銀行申請貸款時，并不像大型企業(yè)那樣，受到商業(yè)銀行的青睞，因此其貸款過程也會比大型企業(yè)的貸款過程復雜得多，當中增加了不少環(huán)節(jié)。這些環(huán)節(jié)多為銀行對中小企業(yè)信用狀況的調(diào)查和考核，當中的費用多數(shù)為中小企業(yè)來承擔，即使不是由中小企業(yè)直接擔負起這筆費用，銀行也通過其他手段，把這部分中間費用轉(zhuǎn)嫁給中小企業(yè)，對于本來融資總額不太大的中小企業(yè)，擔負起不少的中間費用，無疑會增加企業(yè)的融資壓力。
二、中小企業(yè)融資支持體系構(gòu)建
（一）積極為中小企業(yè)提供金融服務
銀行要健全專門為中小企業(yè)信貸融資的機制。銀行總行要對目前的工作加以改進，努力完善目前的授權授信的方式，應當把一定的貸款審批權力下放到其各個支行中，讓支行來分擔對中小企業(yè)申請融資的工作。這樣不僅可以減輕總行的工作壓力，提高對中小企業(yè)貸款審批的效率，還能提高支行信貸工作人員的工作積極性。另外，要根據(jù)不同中小企業(yè)的經(jīng)營特點和經(jīng)營業(yè)績、獲利能力來設置不同的貸款方式和貸款利率，一來可以保障銀行的利益，二來可以滿足中小企業(yè)資金的需求。譬如說，對于一部分信用良好，還債能力強的中小企業(yè)，銀行對其就可以采取信用貸款的方式。對于一部分經(jīng)濟來往密切的中小企業(yè)，可以彼此之間組成聯(lián)保小組，建立起聯(lián)保貸款的模式。此外，為了避免由于信息不對稱中“道德風險”的發(fā)生，可以使企業(yè)法人代表和財務負責人貸款連帶責任的方式，假如企業(yè)不能按協(xié)議的時間及時償還貸款，法人代表和財務負責人就應當承擔無限責任。
（二）降低銀企信息不對稱的不利影響
由前文的分析可知，鑒于我國中小企業(yè)自身發(fā)展的特點和狀況，其融資方式仍然以銀行的信貸融資為主。對于處于市場上兩種地位不同的經(jīng)濟主體，信息不對稱現(xiàn)象的存在是普遍的。所以，我們在研究中小企業(yè)融資問題的時候，要以信息不對稱作為切入點，對于如何有效解決我國中小企業(yè)的融資難題，本文認為首先應該考慮的就是如何讓銀企之間信息不對稱的問題得以解決。信息不對稱的存在，使得銀行要花費大量的時間成本和信息成本去獲取中小企業(yè)的真實經(jīng)營狀況，因此，商業(yè)銀行往往不偏好于中小企業(yè)發(fā)放貸款，而對于中小企業(yè)財務信息和經(jīng)營狀況信息等方面的收集工作，可以借以更具權威和公信力度的相關機構(gòu)或部門的幫助，并通過信用評級工作，緩解中小企業(yè)與銀行之間存在的矛盾。同樣的問題也發(fā)生在中小企業(yè)身上，它們對銀行發(fā)放貸款的標準也難以有一個很好的把握。因此，中小企業(yè)可以通過同行業(yè)的協(xié)會這個平臺，來解決自身融資難的問題。
（三）建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度
大部分中小企業(yè)都是民營企業(yè)，發(fā)展初期投資人與經(jīng)營者為同一人，此時內(nèi)部權益資金基本上滿足了企業(yè)發(fā)展的需要。而在需要外部資金支持的階段，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，實現(xiàn)經(jīng)營權與所有權的分離，對提高企業(yè)信息的透明度，增強從銀行貸款融資的能力，拓寬企業(yè)融資渠道而言具有重要的作用。中小企業(yè)在逐步實現(xiàn)發(fā)展壯大的過程中，應相應地從物質(zhì)資本和人力資本兩方面入手，逐漸實現(xiàn)股權的分散化，促進企業(yè)進入比較規(guī)范的股份制發(fā)展階段。
結(jié)論
眾所周知，資金作為企業(yè)的血液，沒有維持足夠的資金，企業(yè)就發(fā)展不起來。解決中小企業(yè)融資難的問題，首先要解決的是信息不對稱問題，這不僅僅需要中小企業(yè)自身加強規(guī)范建設，同時還需要國內(nèi)金融機構(gòu)和國家政策的支持，各方共同努力。我們也可以借鑒西方發(fā)達國家成功的案例，在融資方案和對策上加以改善。只有解決好中小企業(yè)融資難問題，中小企業(yè)才有持續(xù)的資金來源來維持自身的發(fā)展，也只有解決好這個問題，中小企業(yè)的發(fā)展才能對我國國民經(jīng)濟健康穩(wěn)定的增長起到推動作用。
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