【文章摘要】
小微企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中，有著舉足輕重的地位。然而，融資難這一棘手難題一直困擾著其發(fā)展。地方政府的政策扶持和商業(yè)銀行的低息貸款等傳統(tǒng)模式，都沒能幫助小微企業(yè)走出困境。針對小微企業(yè)“急、短、少”的融資需求特點(diǎn)，我們需要創(chuàng)新融資機(jī)制。以行業(yè)協(xié)會為主要形式的產(chǎn)業(yè)集群模式，便是一種很好的思路。本文通過對集群式融資的優(yōu)勢分析，來探究如何完善小微企業(yè)集群式融資機(jī)制，從而助其走出融資困境。
【關(guān)鍵詞】
小微企業(yè)；融資機(jī)制；產(chǎn)業(yè)集群
目前，小微企業(yè)數(shù)量已占到我國企業(yè)總數(shù)99%以上，廣泛分布在城市鄉(xiāng)村，基本涵蓋了國民經(jīng)濟(jì)的所有行業(yè)，已經(jīng)成為我國實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要動力。黨和政府也在不斷加強(qiáng)對其關(guān)注。然而，長久以來的融資難題并沒有得到實際解決，反而愈加凸顯，這嚴(yán)重制約著小微企業(yè)的發(fā)展，甚至引發(fā)了前段時間的溫州“跑路潮”事件。在破解小微企業(yè)的融資難題上，以往學(xué)者研究多集中于企業(yè)與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)之間，很少從產(chǎn)業(yè)集群的角度挖掘小微企業(yè)融資新途徑。在轉(zhuǎn)換思路的同時，首先要分析小微企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)與融資困難所在。
1 小微企業(yè)行業(yè)特征與融資特點(diǎn)
小微企業(yè)一般規(guī)模小、固定資產(chǎn)比重低、資金周轉(zhuǎn)快，這決定其“短、快、少”這一獨(dú)特的融資需求。在融資期限上較短，多為由于生產(chǎn)周期而需要的臨時性周轉(zhuǎn)資金。在融資額度上較少，一般單筆融資資金在500萬以下。因為缺少必要的抵押物，在銀行信用貸款上的需求迫切。具體可以從以下幾個方面分析：
1.1家族式企業(yè)現(xiàn)象普遍，信用風(fēng)險大
其一，小微企業(yè)的業(yè)主多為白手起家，大部分文化水平不高，創(chuàng)業(yè)時兢兢業(yè)業(yè)，勤勤懇懇。現(xiàn)在多有所成就，很多企業(yè)老板開始生活腐化奢靡，賭博盛行，有的欠下巨額高利貸，最終導(dǎo)致企業(yè)倒閉。因此，小微企業(yè)業(yè)主的個人行為和道德水平也是金融機(jī)構(gòu)放貸或民間資本借款重要的評估點(diǎn)。其二，小微企業(yè)以家庭式經(jīng)營為為主，家庭成員占據(jù)主要職位。缺少專業(yè)的管理人員和必要的財務(wù)專員，這使得小微企業(yè)業(yè)務(wù)管理混亂，賬目不清，形成不了科學(xué)有效地管理體制。很多小微企業(yè)在創(chuàng)辦前幾年就面臨著破產(chǎn)。
1.2小微企業(yè)融資需求大，融資渠道窄
作為市場經(jīng)濟(jì)最活躍的一份子，小微企業(yè)都有著發(fā)展成為中大型企業(yè)的良好愿景。它們數(shù)量多，資金需求大。然而，融資難一直阻礙著小微企業(yè)發(fā)展壯大。又因為信息的不對稱，加上小微企業(yè)自身可抵押資產(chǎn)少、生產(chǎn)經(jīng)營不穩(wěn)定，絕大多數(shù)企業(yè)難以發(fā)行股票或債券，在資本市場融資也基本不可能。考慮風(fēng)險因素和貸款規(guī)模，商業(yè)銀行也給小微企業(yè)貸款設(shè)置了很高的門檻。至于政府的扶持政策，對于龐大的小微企業(yè)資金需求，也只能是杯水車薪，只有少部分科技型企業(yè)能獲得地方政府少量的財政資金。在外源性融資模式舉步維艱的情況下，很多小微企業(yè)只好選擇在親朋好友之間相互拆借、職工內(nèi)部集資等民間借貸方式。
1.3小微企業(yè)信貸周期短，融資成本高
小微企業(yè)在融資需求上存在貸款需求急、需求頻繁、金額小的特點(diǎn)，對于流動性強(qiáng)的短期貸款具有很強(qiáng)的依賴性，這些貸款資金主要用于企業(yè)日常生產(chǎn)支付和原材料的購買。此外，小微企業(yè)從銀行獲得融資貸款的利率較高、相關(guān)費(fèi)用多。目前，商業(yè)銀行和城信社對小微企業(yè)貸款一般在法定利率基礎(chǔ)上浮30%，農(nóng)信社更是上浮50%，這使得融資成本太高。由于信用環(huán)境體系建設(shè)落后，銀行對小微企業(yè)的貸前調(diào)查成本高。企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范，銀行對其內(nèi)部管理了解不透徹，不敢輕易放貸，即使放貸，規(guī)模也有限，利率也遠(yuǎn)高于基準(zhǔn)利率。同時，為獲得貸款，小微企業(yè)還要向地方政府部門、中介機(jī)構(gòu)和銀行支付各類費(fèi)用。
2 小微企業(yè)集群式融資模式研究
小微企業(yè)雖然數(shù)量眾多，但是單個企業(yè)實力有限，社會影響力也很小。將某個區(qū)域內(nèi)的同行業(yè)企業(yè)聯(lián)合起來，聚小成大，產(chǎn)業(yè)集群效益就會越來越明顯，在融資上也發(fā)揮獨(dú)特的優(yōu)勢。例如，某個地區(qū)同行業(yè)之間成立一種互助性質(zhì)的行業(yè)協(xié)會，它可以充當(dāng)政府、企業(yè)之間的中間層，代表和維護(hù)會員企業(yè)的利益。小微企業(yè)需要融資時，行業(yè)協(xié)會可以介入其中，依靠自身的社會地位和影響力，減少企業(yè)融資成本?；蛘?，依靠政府的支持，通過產(chǎn)業(yè)集群擔(dān)保幫助無法向銀行提供有效抵押物的小微企業(yè)解決融資問題。
2.1集群融資的特殊功能
首先，具有規(guī)模優(yōu)勢。同一個區(qū)域內(nèi)小微企業(yè)在地理上相距不遠(yuǎn)，形成空間集聚，日常生產(chǎn)聯(lián)系緊密，企業(yè)之間相互協(xié)同，形成強(qiáng)勁、持續(xù)的競爭優(yōu)勢，產(chǎn)生集群效益。集群內(nèi)的企業(yè)會更容易獲得地方政府的政策支持，比如財政的補(bǔ)貼、稅費(fèi)的減免、銀行的低息貸款。小微企業(yè)多為成熟的勞動密集型產(chǎn)業(yè)，經(jīng)濟(jì)活力強(qiáng)。在集群內(nèi)，企業(yè)資本積累快，經(jīng)濟(jì)增長率高。銀行通過放貸獲得利益后，一般會選擇繼續(xù)放貸并擴(kuò)大貸款規(guī)模。
其次，集群融資具有信用優(yōu)勢。從本質(zhì)上講，小微企業(yè)融資難在于信息的不對稱，是一種信用困境。在集群內(nèi)，各個企業(yè)既有專業(yè)分工也有產(chǎn)品互補(bǔ)，是一種相互競爭與相互協(xié)作的關(guān)系。集群內(nèi)的小微企業(yè)為了獲得良好的生產(chǎn)和經(jīng)營環(huán)境，必然會加入各種形式的行業(yè)協(xié)會、行業(yè)中介，以加強(qiáng)企業(yè)間的聯(lián)絡(luò)。這對于銀行來說，可以很容易地獲得關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況以及企業(yè)主的個人資信，從而大大降低違約率。
2.2小微企業(yè)集群融資的模式
集群式融資是指通過集群內(nèi)小微企業(yè)的相互制約關(guān)系，將小微企業(yè)形成一個有機(jī)的整體以進(jìn)行共同融資，實質(zhì)是風(fēng)險共擔(dān)、資金優(yōu)化配置的過程?，F(xiàn)階段，不同地區(qū)、不同行業(yè)，由于產(chǎn)業(yè)集群程度的不同，逐漸形成以下兩種主要集群融資模式。
（1）行業(yè)協(xié)會融資模式。行業(yè)協(xié)會充當(dāng)著小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)連接橋梁的作用。它可以減少借貸過程中的信息成本，降低金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的信用風(fēng)險。在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，相繼出現(xiàn)了“撫松模式”、“下關(guān)模式”和“溫州模式”。行業(yè)協(xié)會這種集群融資模式也完成了從初級到高級，從簡單到復(fù)雜的蛻變過程。在傳統(tǒng)的初級模式中，行業(yè)協(xié)會只發(fā)揮單一的信息中介職能，減少金融機(jī)構(gòu)的信息成本。現(xiàn)階段的高級模式是一種整體授信模式，是對原有的聯(lián)保授信模式的發(fā)展。在這種模式下，行業(yè)協(xié)會高度介入小微企業(yè)的融資活動中。行業(yè)協(xié)會牽頭各會員企業(yè)繳納一定數(shù)額的互助保證金和風(fēng)險準(zhǔn)備金，形成“互助成長基金”，行業(yè)協(xié)會是基金的管理者，并以此作為小微企業(yè)申請貸款的擔(dān)保。
作者：梁立法
