摘要：本文對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)來源及原因進(jìn)行了分析，并在此基礎(chǔ)上，從政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)三個(gè)角度給出了風(fēng)險(xiǎn)控制的政策建議。
關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款 質(zhì)押融資 風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)控制
隨著登記程序逐步規(guī)范，以及信用等級要求相對較低，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)愈發(fā)受金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)和企業(yè)的青睞。但應(yīng)收賬款流動(dòng)性差、風(fēng)險(xiǎn)管理困難的特點(diǎn)也讓應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)較大。做好應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)控制工作十分重要。
一、應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款質(zhì)押融資
應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售商品，提供勞務(wù)，墊付運(yùn)雜費(fèi)、裝卸費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用取得的向購貨方獲取現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的要求權(quán)。
應(yīng)收賬款質(zhì)押融資作為金融市場常見六種應(yīng)收賬款融資方式之一，是指應(yīng)收賬款債權(quán)人將其未到期的應(yīng)收賬款作為擔(dān)保，質(zhì)押給商業(yè)銀行等信貸機(jī)構(gòu)獲取貸款的行為。
二、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)來源及原因
應(yīng)收賬款質(zhì)押融資一般涉及三方當(dāng)事人：應(yīng)收賬款的質(zhì)權(quán)人，一般為商業(yè)銀行；應(yīng)收賬款的債權(quán)人，即借款人或出質(zhì)人；應(yīng)收賬款的債務(wù)人，即應(yīng)收賬款的付款方。所以，其風(fēng)險(xiǎn)來源也應(yīng)該分三個(gè)方面來進(jìn)行闡述（表1）。
造成應(yīng)收賬款抵押融資風(fēng)險(xiǎn)來源的原因眾多。筆者將其歸為四點(diǎn)：一、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的相關(guān)法律法規(guī)不夠完善。如，《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理辦法》中對企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資中的“應(yīng)收賬款確認(rèn)與計(jì)量”、“應(yīng)收賬款質(zhì)押登記與審查”、“質(zhì)權(quán)人的義務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)”的規(guī)定還存在一定問題。二、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的環(huán)境不夠完善。在社會(huì)信用體系方面，企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)較為淡薄，同時(shí)非物質(zhì)性資產(chǎn)抵押風(fēng)險(xiǎn)較大，導(dǎo)致抵押融資環(huán)境較差。三、信用平臺(tái)不夠完善。在企業(yè)及個(gè)人方面，信用信息化平臺(tái)建設(shè)不夠完善，企業(yè)對于自身信用水平進(jìn)行搜集、整合、分析、評價(jià)的能力較為欠缺。四、企業(yè)應(yīng)收賬款信用管理不夠完善。包括不重視應(yīng)收賬款的信用管理和應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)管理方法較為落后等方面。
三、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)控制
我們知道，風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩種。政府政策失位或者失敗常常是造成系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。因此，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的控制需要政府（征信部門） 、金融機(jī)構(gòu)（質(zhì)權(quán)人）和企業(yè)（出質(zhì)人）三方共同努力。筆者擬從政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)三者角度分別給出建議。
1.政府：環(huán)境優(yōu)化、制度完善與輿論引導(dǎo)
筆者看來，政府的作用包括環(huán)境優(yōu)化、制度完善和輿論引導(dǎo)幾個(gè)方面。（1）環(huán)境優(yōu)化，主要是對市場信用環(huán)境的優(yōu)化。政府積極推動(dòng)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資相關(guān)法律法規(guī)的完善，隨著我國金融市場的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新活動(dòng)愈發(fā)活躍，相關(guān)法律法規(guī)出現(xiàn)滯后市場的情形，導(dǎo)致系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)增加。（2）制度完善上，政府要建立信用信息共享和失信懲戒機(jī)制，對于企業(yè)信用紀(jì)錄公開共享，規(guī)范市場使用環(huán)境，對企業(yè)信用違紀(jì)情況進(jìn)行通報(bào)，肅清市場不健康之風(fēng)；中國人民銀行要加快完善征信系統(tǒng)，將應(yīng)收賬款債務(wù)人的失信信息也記入征信系統(tǒng)，以此為金融中介機(jī)構(gòu)提供較為完整的評估資料，降低應(yīng)收賬款價(jià)值評估風(fēng)險(xiǎn)。（3）輿論引導(dǎo)上，政府宣傳部門要充分利用網(wǎng)絡(luò)、電視、報(bào)紙、雜志以及平面廣告等豐富的形式，推進(jìn)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制制度的輿論引導(dǎo)和監(jiān)督工作。
2.金融機(jī)構(gòu)：體系完善、人員培訓(xùn)與跟蹤管理
作為質(zhì)權(quán)人，銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨貸款無法收回或者完全收回的風(fēng)險(xiǎn)。筆者看來，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該從完善自身體系，加強(qiáng)員工業(yè)務(wù)素質(zhì)培訓(xùn)以及強(qiáng)化質(zhì)押貸款跟蹤管理等方面來加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。（1）體現(xiàn)完善上，可以嘗試發(fā)展弱保全下應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，建立適應(yīng)于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資發(fā)展的信貸管理模式，完善登記公示系統(tǒng)部分功能，增加統(tǒng)計(jì)查詢功能，并建立科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)評估體系和風(fēng)險(xiǎn)控制制度，對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)進(jìn)行精細(xì)化的管理，具體包括將定性分析與定量分析相結(jié)合，加快審批流程，完善動(dòng)態(tài)追蹤等。（2）人員培訓(xùn)方面，加大對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)力度。一方面，定期對業(yè)務(wù)人員進(jìn)行質(zhì)押融資業(yè)務(wù)技能培訓(xùn)、對管理人員進(jìn)行管理工作培訓(xùn)，另一方面，對于新的業(yè)務(wù)要求及時(shí)開展專項(xiàng)培訓(xùn)。將定期例行培訓(xùn)與專項(xiàng)培訓(xùn)相結(jié)合，不斷提高從業(yè)人員業(yè)務(wù)水平、道德水平，降低道德風(fēng)險(xiǎn)。（3）貸款管理上，加強(qiáng)跟蹤管理。首先在賬戶設(shè)置上，要設(shè)立質(zhì)押應(yīng)收賬款的專用賬戶來規(guī)范企業(yè)應(yīng)收賬款的管理；其次，在相關(guān)票據(jù)的查驗(yàn)上，要嚴(yán)格、及時(shí)地審查出質(zhì)人、債權(quán)人履行合同的有關(guān)證據(jù)。雙管齊下、強(qiáng)化跟蹤，從而敦促應(yīng)收賬款出質(zhì)人及時(shí)還款，降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。
3.企業(yè)：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、內(nèi)控完善與管理強(qiáng)化
這里的企業(yè)是指債權(quán)人，債權(quán)人面臨債務(wù)人到期無法償還借款的風(fēng)險(xiǎn)。而造成這種風(fēng)險(xiǎn)的原因既可能來自債務(wù)人，也可能來自債權(quán)人自身。作為出質(zhì)人，企業(yè)可以通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、完善內(nèi)控和強(qiáng)化管理等方面來加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。（1）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。業(yè)保險(xiǎn)公司無論是資信能力還是信用水平都高于一般企業(yè)，因此，企業(yè)可以通過保險(xiǎn)公司擔(dān)保，減少應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)。（2）內(nèi)控完善。企業(yè)需加強(qiáng)自身信用建設(shè)工作，樹立信用意識(shí)，完善自身內(nèi)控制度。首先，企業(yè)應(yīng)完善自己的信用制度；其次，企業(yè)應(yīng)時(shí)常審查相關(guān)聯(lián)企業(yè)的信用評估數(shù)據(jù)，不斷提高自身信用管理水平。（3）管理強(qiáng)化。企業(yè)需致力于應(yīng)收賬款的管理，以減少應(yīng)收賬款帶來的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)派專員管理應(yīng)收賬款，進(jìn)行追蹤分析以方便應(yīng)收賬款的及時(shí)收回和壞賬準(zhǔn)備的及時(shí)計(jì)提，并及時(shí)向銀行等金融機(jī)構(gòu)反饋。
參考文獻(xiàn)：
[1]孟曉敏.應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)控制研究[J]，財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2013（04）.
[2]潘玉偉. 論應(yīng)收賬款質(zhì)押融資及其風(fēng)險(xiǎn)防[D]，復(fù)旦大學(xué)，2009.
作者：范素芳
