國際會計準則理事會項目經(jīng)理 希拉里·伊斯蒙
大家好！這是我第一次來到中國來到北京，我非常高興今天有這樣的機會跟大家介紹在新興市場和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟國家的公允價值計量。
首先給大家概要的回顧一下我們現(xiàn)在的進展，以及就國際會計準則理事會而言，我們對這個問題的考慮。
我們?yōu)槭裁匆泄蕛r值計量這個項目呢？因為在國際財務(wù)報告準則中沒有一個有關(guān)公允價值計量的統(tǒng)一指南。實際上它分散在多個準則當中，包括《國際會計準則第39號——金融工具：確認和計量》，而且在這方面我們有非常全面的指南，但在另一些準則當中可能還有一些指南，如果大家不知道適用哪個指南，算出的結(jié)果就會不同，公允價值計量在各個準則當中是不完全一致的，有的準則提供的信息比其他的準則更多，比如《國際會計準則第39號準則》用有利市場，而有關(guān)農(nóng)產(chǎn)品的指南當中又用其他一些指標，所以會存在不必要的復(fù)雜性和多樣性，不同的主體會采用不同的概念，這樣取決于適用哪個指南。因此，公允價值計量這個項目希望改變這樣一種狀況：澄清公允價值計量的目標，為國際財務(wù)報告準則所有的公允價值計量制定統(tǒng)一的指南。消除國際財務(wù)報告準則關(guān)于公允價值計量規(guī)定的分散性和不一致，同時也進一步改進和協(xié)調(diào)國際財務(wù)報告準則關(guān)于公允價值的披露。有些人認為，今后會要求更多披露，實際上我們會消除一些重疊的地方來進一步改進目前的使用情況。這個項目僅處理當一項準則要求采用公允價值的時候怎樣對公允價值進行計量，并不會要求以公允價值計量來確認更多的項目，同時并不考慮國際會計準則理事會或國際會計準則委員會以前關(guān)于在國際財務(wù)報告準則中要求采用公允價值的決定。這是人們特別關(guān)心的一個問題。但是我們要考慮公允價值這個詞在什么地方使用以確保我們新的定義恰當，如果不恰當?shù)脑?，我們將對這個新定義進行修改和調(diào)整。
公允價值計量討論稿提供了國際會計準則理事會關(guān)于《美國財務(wù)會計準則公告第157號——公允價值計量》的一些初步觀點。泰迪主席昨天表示，這只是一個起點，我們要規(guī)劃未來的旅程。這個討論稿是希望大家進行討論而且提供評論意見，還不是最后的版本。我們評論截止期為2007年5月，從世界各地收到了130多份回饋，其中6份來自新興國家的公司。國際財務(wù)報告準則和美國財務(wù)報告準則對公允價值計量的主要區(qū)別包括：公允價值的定義——美國采用是脫手價格而我們采用交換價格；金融工具的首日利得，應(yīng)該采用哪個市場——主要市場還是最有利市場；以及輸入的信息是以出價還是要價為基礎(chǔ)。美國準則以美國的資本市場為基礎(chǔ)，它們的流動性更強，擁有更多專業(yè)知識而且市場更活躍，但是在新興市場和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟國家并沒有專門的活躍市場，也缺乏必要的專業(yè)知識。
下一步，我們將分析135份反饋意見評論稿，并舉辦圓桌會議。其中一次將在今年晚些時候或明年年初在新興市場國家召開。同時，我們要設(shè)定重新考慮計劃，包括定義公允價值和提供計量指南，這需要一年到一年半的時間完成。當然我們還要制定一份征求意見稿，大概用一年到一年半的時間，如果理事會有不同的觀點，還要解決與美國的準則趨同問題，對新興經(jīng)濟體還要考慮他們本國的法律環(huán)境。然后我們會進一步改進和替換現(xiàn)有的指南。
昨天早上，我們舉行了一場專家討論會，討論了發(fā)展中國家的一些問題，有來自四大會計師事務(wù)所和中國企業(yè)的代表。我們討論了公允價值計量在新興市場和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟國家的情況，特別是在實務(wù)方面會有什么影響。我們收到的一些評論中提到，在發(fā)展中國家企業(yè)可能在使用公允價值計量時遇到很大困難，包括發(fā)展中國家的市場缺乏流動性或不活躍。確實是這樣的，我們都知道有時候發(fā)展中國家的市場相對較新，與世界其他地方相比，缺乏資產(chǎn)和負債的評估經(jīng)驗，很顯然這是一個事實。我們也討論了國際財務(wù)報告準則的實務(wù)做法。
我們從昨天的討論中獲得很多信息，在這里我講三個問題，首先確實需要關(guān)于公允價值的培訓(xùn)，尤其需要提高新興市場國家評估專家和審計師的技能，當然這需要時間。其次，在新興經(jīng)濟國家可能有的市場價格并不能反映真實的價值，實際上，你要看一下考慮的是哪個市場，在很多情況下確實存在套利活動，即便是在活躍市場，如果交易量是非常大的，那么這當中可能也會有投機行為的出現(xiàn)，所以市場價格有時并不能真正反映實際價值。第三，我們也了解到在很多情況下有一些估值模型中的假設(shè)并不是隨時都能滿足。所以，我們需要考慮這些問題，以便進一步修改我們的討論稿。
現(xiàn)在，我們要了解應(yīng)當如何幫助新興市場和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟國家解決問題。我們制定一套統(tǒng)一的公允價值計量指南是否能降低公允價值計量的復(fù)雜性？是否能改善其計量的一致性？昨天和今天，我們都聽到大家說在全球環(huán)境下競爭越來越激烈，我們希望市場提高效率，使之具有更大活躍性和流動性，從而吸引更多投資。
從反饋意見中我們也了解到一套統(tǒng)一的公允價值計量指南可以改進一致性但不一定降低復(fù)雜性，因為實際上各個國家情況不同，而且是有本質(zhì)的不同，因此我們要看一下將來在全球怎樣應(yīng)用。我們也談到了在新型經(jīng)濟體當中需要哪一個層次的指南。因為第一層次的輸入信息很少，而在運用第二層和第三層的輸入信息時，需要較多的輸入信息。第二層是類似資產(chǎn)和負債的交易，第三層次指的是輸入信息需要自己做假設(shè)，假設(shè)市場參與者會用什么樣的價格，有的人覺得這是完全假定的情況而且是非常復(fù)雜的假設(shè)。因此，我們要了解你們是否需要高層次的概念指南或詳細的運用指南，哪一個層次的指南會幫助你們具體運用原則；你們是否需要我們幫助確定有哪些市場參與者，以及是否需要有舉例的一些培訓(xùn)材料?？傊?，我們想了解如何確保應(yīng)用這些指南不至于給你們帶來更多負擔。昨天的專家討論上，有人提出即便是發(fā)達國家經(jīng)濟體中也有很多主體缺乏好的估值模型，國際會計準則理事會認為，我們需要采取行動使得公允價值計量有意義而且盡量幫助新興經(jīng)濟體運用公允價值。
