黨的十八屆三中全會(huì)《決定》提出積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，并強(qiáng)調(diào)國(guó)有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，國(guó)有企業(yè)承擔(dān)著重要責(zé)任,現(xiàn)結(jié)合國(guó)企改革的現(xiàn)狀和實(shí)踐中存在的困難和問(wèn)題，從財(cái)務(wù)角度談點(diǎn)看法。
一、國(guó)有企業(yè)在發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)中的三個(gè)難點(diǎn)
（一）與誰(shuí)發(fā)展混合所有制，選擇難。在市場(chǎng)配置資源起決定作用大趨勢(shì)、大環(huán)境下，充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)的國(guó)有企業(yè)發(fā)展方向和路徑之一是走混合所有制的改革之路，這已成為人們的共識(shí)。但是，在實(shí)際工作中跟誰(shuí)“混”、怎么“混”，“混”多少，如何不越“混”越差，都是擺在出資人和國(guó)有企業(yè)面前的大事、難事。當(dāng)前，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)有一個(gè)很大的難點(diǎn)，就是國(guó)有經(jīng)濟(jì)決策者們不太敢和民營(yíng)企業(yè)接觸，因?yàn)檎咝燥L(fēng)險(xiǎn)較大，把賺錢的資產(chǎn)拿出去“混”，老百姓會(huì)說(shuō)國(guó)有資產(chǎn)流失了；把不賺錢的資產(chǎn)拿出去“混”，民營(yíng)企業(yè)和其他資本肯定不愿意進(jìn)來(lái)，根本“混”不了。同時(shí)，有的民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)不透明，運(yùn)作不規(guī)范,今天還是好好的，明天就可能突然被銀行追債起訴了，國(guó)有企業(yè)不敢“混”。像中石化油品銷售板塊進(jìn)行重組（中國(guó)石化旗下最為賺錢板塊之一），發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，當(dāng)然不愁，但對(duì)于投資大回報(bào)低的行業(yè)、過(guò)剩行業(yè)和資源性行業(yè)來(lái)說(shuō)，選擇難度就會(huì)增加。比如，川南城際鐵路經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)半年的引資窗口期，直到今年2 月底成立之日仍無(wú)民間資本加入，令地方政府和鐵路部門深為尷尬。
（二）文化差異和財(cái)務(wù)理念不同，融合難。在實(shí)際工作中，“混”難不僅難在產(chǎn)權(quán)融合，更難在文化融合。眾所周知，無(wú)論國(guó)際還是國(guó)內(nèi)企業(yè)聯(lián)合重組，融合失敗者不乏其例，究其原因，大多數(shù)發(fā)生在文化理念沖突上。由于文化的融合不到位，致使合作雙方發(fā)展理念產(chǎn)生分歧，在企業(yè)運(yùn)營(yíng)機(jī)制、金融策略、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、企業(yè)家精神方面難以融合，導(dǎo)致矛盾難以協(xié)調(diào)，直至分道揚(yáng)鑣。如何讓不同所有制、不同文化背景的企業(yè)加盟融合成為一艘“航空母艦”，而不是眾多“小舢板”的捆綁體？文化融合、財(cái)務(wù)理念融合是關(guān)鍵，也是難點(diǎn)。這需要融資環(huán)境、社會(huì)法制環(huán)境等宏觀層面的不斷改善，也需要各所有制企業(yè)的企業(yè)家精神逐步趨同，需要財(cái)務(wù)管理理念適應(yīng)新體制的需要。
（三）國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)多，合理估值難。國(guó)有企業(yè)實(shí)施混合所有制改革，繞不過(guò)去的就是資產(chǎn)價(jià)格，資產(chǎn)價(jià)格如何確定是個(gè)難題。以寶鋼股份為例，2013 年12 月31日每股凈資產(chǎn)6.71元，而股票的收盤價(jià)是每股4.09 元，搞混合制，資產(chǎn)以何種價(jià)格來(lái)定，是個(gè)難題。若這個(gè)難題沒(méi)解決好，混合所有制發(fā)展要取得成功是一句空話。此外，不少國(guó)有企業(yè)掌控了大量的礦產(chǎn)、土地和各類社會(huì)資源、無(wú)形資產(chǎn)，怎么合理確定價(jià)格，也更難。
二、發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，當(dāng)前國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的三個(gè)問(wèn)題據(jù)德勤中國(guó)的統(tǒng)計(jì)，對(duì)于目前提出的混合所有制，有60%以上民營(yíng)企業(yè)家選擇“暫不進(jìn)入，等待制度明朗或先完善自身?xiàng)l件”；擔(dān)心“開(kāi)放股權(quán)比例過(guò)低，民營(yíng)企業(yè)難有話語(yǔ)權(quán)”的企業(yè)家占66.7%。究其原因，固然有能否保護(hù)私有財(cái)產(chǎn)方面的顧慮，微觀層面有合作對(duì)象的選擇問(wèn)題，但也與兩種所有制間不同的財(cái)務(wù)管理理念、監(jiān)管模式有關(guān)。
（一）管資產(chǎn)為主的財(cái)務(wù)管理模式，不適應(yīng)混合所有制企業(yè)價(jià)值最大化追求。多年來(lái)，國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是國(guó)有資產(chǎn)保值增值。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),監(jiān)管部門建立起一套完整的國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)管體系和國(guó)有資產(chǎn)保值增值考核體系; 國(guó)有企業(yè)圍繞這一體系要求，建立起確保這一目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)管理體系，即以資金管理為核心、資產(chǎn)管理為主線的財(cái)務(wù)管理模式。這種模式，對(duì)保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)發(fā)揮了很好的作用，但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在實(shí)際工作中也存在以下問(wèn)題：一是資產(chǎn)保值增值的標(biāo)準(zhǔn)具有不確定性和自身的局限性。會(huì)計(jì)資產(chǎn)靜態(tài)與經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)存在矛盾，資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)、調(diào)整的不確定性使資產(chǎn)保值增值不可能有一個(gè)科學(xué)和準(zhǔn)確的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)為了發(fā)展，有時(shí)要退，也要舍棄一些東西，時(shí)點(diǎn)上看,這時(shí)國(guó)有資產(chǎn)可能要減值。而一項(xiàng)戰(zhàn)略投資，投資效益的釋放有個(gè)過(guò)程，有的要三至五年，甚至更長(zhǎng)時(shí)間。二是僅提國(guó)有資產(chǎn)保值增值，有不重視其他股東利益的嫌疑，不利于發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。三是以資產(chǎn)管理為主線的財(cái)務(wù)管理不能適應(yīng)市場(chǎng)化國(guó)際化要求。實(shí)際上，資產(chǎn)只是資本的一個(gè)方面，僅從資產(chǎn)的角度對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理是不全面的，一定程度上制約了企業(yè)價(jià)值目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
（二）未能充分發(fā)揮管理會(huì)計(jì)創(chuàng)造價(jià)值的作用，使得股東各方更加關(guān)注企業(yè)的控制權(quán)問(wèn)題。管理會(huì)計(jì)又稱“內(nèi)部報(bào)告會(huì)計(jì)”，是旨在提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，并通過(guò)一系列專門方法，利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)提供的資料及其他資料進(jìn)行加工、整理和報(bào)告，使企業(yè)各級(jí)管理人員能據(jù)以對(duì)日常發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)劃與控制，并幫助決策者作出各種專門決策的一個(gè)會(huì)計(jì)分支。管理會(huì)計(jì)是企業(yè)的戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)一體化最有效的工具。但在實(shí)際工作中，由于國(guó)有出資人履行股東權(quán)利和義務(wù)，存在層層委托代理關(guān)系，使得管理會(huì)計(jì)往往注重為管理層服務(wù)，為管理層實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)提出建議，增強(qiáng)管控。而企業(yè)內(nèi)部人利用自身的信息優(yōu)勢(shì)，實(shí)質(zhì)上掌控了管理會(huì)計(jì)行為，使得短期利益最大化成為大部分企業(yè)會(huì)計(jì)工作的基本導(dǎo)向，沒(méi)有為決策層戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理提供支撐。更絕少顧及企業(yè)治理層面的需要，沒(méi)有為股東層面改進(jìn)公司治理，提高企業(yè)價(jià)值服務(wù)。
（三）當(dāng)前會(huì)計(jì)信息滿足不了不同投資者的需要。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的目標(biāo)是向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者做出經(jīng)濟(jì)決策。這一規(guī)定基本滿足了單一所有制狀況下投資者、債權(quán)人、政府及其有關(guān)部門等報(bào)告使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求。但在混合所有制情況下，如何滿足不同方面對(duì)會(huì)計(jì)信息的使用，還有待于會(huì)計(jì)主管部門和理論界及實(shí)務(wù)界去探索研究。混合所有制不等同于股權(quán)多元化，也不等同于股份制。首先，“混合”的前提是產(chǎn)權(quán)清晰，其特征是通過(guò)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)確計(jì)量和報(bào)告企業(yè)產(chǎn)權(quán)，以保護(hù)各個(gè)投資人的合法權(quán)益不受侵犯；尤其是國(guó)有出資人不再直接管理企業(yè)，國(guó)有母公司也以管資本為主線的情況下，就更要通過(guò)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告來(lái)了解企業(yè)產(chǎn)權(quán)中國(guó)家權(quán)益的存量和增量情況。其次，“混合”有效運(yùn)行的保障是權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)，其特征是通過(guò)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)準(zhǔn)確量化產(chǎn)權(quán)投資人和債權(quán)投資人的權(quán)利和責(zé)任，從而使企業(yè)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和債權(quán)人權(quán)益得到有效保障。強(qiáng)調(diào)政府作為社會(huì)管理者和企業(yè)投資者的雙重身份對(duì)企業(yè)的不同影響，作為前者只能通過(guò)有關(guān)法規(guī)和政策間接地對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)進(jìn)行規(guī)范；作為后者，則要求與其他投資人一樣通過(guò)會(huì)計(jì)得到利益上的保護(hù)。第三，“混合”成功的關(guān)鍵是管理科學(xué)，其特征是建立科學(xué)的會(huì)計(jì)管理、財(cái)務(wù)管理制度，為企業(yè)優(yōu)化戰(zhàn)略管理、提高經(jīng)濟(jì)效益、增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)能力提供有用的信息和管理支撐。
三、發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的六點(diǎn)建議（一）培育良好的社會(huì)和輿論環(huán)境，促使財(cái)務(wù)管理理念創(chuàng)新。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要，又是一項(xiàng)急需推進(jìn)的工作，要進(jìn)行正確的宣傳和引導(dǎo)，讓社會(huì)公眾和企業(yè)都能認(rèn)識(shí)到單一國(guó)有制或私有化都不符合中國(guó)國(guó)情，發(fā)展混合所有制是堅(jiān)持和完善基本經(jīng)濟(jì)制度的必然選擇；讓廣大財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員意識(shí)到以管資本為主線的現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理，有利于發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，也要以寬容的態(tài)度對(duì)待改革中出現(xiàn)一些失誤，多提建設(shè)性意見(jiàn)，不要一味指責(zé)和批評(píng)，為國(guó)企改革發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)好的環(huán)境。（二）抓緊做好頂層制度設(shè)計(jì)，早日出臺(tái)財(cái)務(wù)管理的指導(dǎo)意見(jiàn)。相關(guān)部門要抓緊、制定發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的實(shí)施規(guī)定，明確發(fā)展混合所有制的具體思路、發(fā)展重點(diǎn)、實(shí)施方式和配套措施；進(jìn)一步完善產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，為發(fā)展混合所有制提供依據(jù)和執(zhí)行規(guī)范。以管資本為主，完善國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理體制，準(zhǔn)確界定不同國(guó)有企業(yè)功能，有效推進(jìn)國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)。加快出臺(tái)財(cái)務(wù)管理指導(dǎo)意見(jiàn)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，引導(dǎo)廣大財(cái)務(wù)人員轉(zhuǎn)變觀念，提升現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理水平。（三）做好資產(chǎn)的審計(jì)和評(píng)估工作，公開(kāi)接受社會(huì)監(jiān)督。資產(chǎn)的審計(jì)和評(píng)估是發(fā)展混合制經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)工作，資產(chǎn)的審計(jì)和評(píng)估要全、實(shí)、真。建立信息披露制度和一整套公開(kāi)透明的流程，及時(shí)向社會(huì)和公眾公開(kāi)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果和跟誰(shuí)“混”、“混”多少、什么價(jià)格“混”等情況，自覺(jué)接受監(jiān)督，使國(guó)有企業(yè)既能賣出好價(jià)錢，實(shí)現(xiàn)保值增值，又能實(shí)現(xiàn)更大的發(fā)展。讓改革在陽(yáng)光下推進(jìn)，是保證混合所有制健康發(fā)展的一個(gè)重要措施。加強(qiáng)相關(guān)制度建設(shè)，保護(hù)產(chǎn)權(quán)，搭建交易平臺(tái)，降低交易成本，通過(guò)市場(chǎng)手段引導(dǎo)混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。（四）規(guī)范公司治理，提高企業(yè)決策水平。要根據(jù)平等、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的原則，建立權(quán)力分設(shè)、相互制衡、協(xié)調(diào)發(fā)展的現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu), 讓公司真正成為市場(chǎng)主體。堅(jiān)持股東會(huì)、董事會(huì)決策制度，保證董事會(huì)等獨(dú)立、專業(yè)、高效運(yùn)作。充分尊重投資人的意見(jiàn)，共同維護(hù)所有者的利益。企業(yè)的管理會(huì)計(jì)要為全體股東和經(jīng)營(yíng)者服務(wù)，提高決策與治理水平。通過(guò)對(duì)相應(yīng)的公司治理、運(yùn)營(yíng)機(jī)制、財(cái)務(wù)管理、技術(shù)創(chuàng)新、管理文化等進(jìn)行一系列相應(yīng)的配套改革，使混合所有制既不姓“公”，也不姓“私”，最終形成新的管理與文化體系。（五）以管資本為主，加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。國(guó)資層面的管資本意味著國(guó)有資產(chǎn)管理將從參與企業(yè)的日常管理中退出，站在資本投入者的角度對(duì)企業(yè)的資本使用效率進(jìn)行管理和監(jiān)督。企業(yè)層面以管資本為主線，以投入資本回報(bào)率作為最主要的考核指標(biāo)，將有利于統(tǒng)一不同投資者的價(jià)值取向，保護(hù)各方股東的權(quán)益，全面提升企業(yè)管理水平，適應(yīng)市場(chǎng)化國(guó)際化新形勢(shì)，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。（六）加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督，重構(gòu)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督體系?；旌纤兄平?jīng)濟(jì)同樣需要加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督，但是監(jiān)督的方法和內(nèi)容應(yīng)與監(jiān)督國(guó)有企業(yè)有所不同。在國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估和國(guó)有資產(chǎn)交易階段，國(guó)有企業(yè)出資資產(chǎn)的真實(shí)性應(yīng)由政府審計(jì)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)審計(jì)。在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段，必須減少重復(fù)監(jiān)督，要堅(jiān)持“混合”人自行監(jiān)督的原則，由企業(yè)出資各方聯(lián)合組建審計(jì)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)出資人監(jiān)督。重構(gòu)的審計(jì)監(jiān)督管理體制應(yīng)與混合經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)，要超越傳統(tǒng)內(nèi)部審計(jì)所強(qiáng)調(diào)和偏重的監(jiān)督職能，逐步接軌現(xiàn)代國(guó)際內(nèi)部審計(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的評(píng)價(jià)、鑒證和服務(wù)職能。
作者葉根英單位浙江省省屬企業(yè)外派監(jiān)事會(huì)
