【摘要】近些年來(lái)，隨著對(duì)外政治、經(jīng)濟(jì)、文化交流日益頻繁，需要一批高端商務(wù)型酒店來(lái)承擔(dān)集商務(wù)洽談、宴會(huì)、展覽、政務(wù)接待等大型活動(dòng)的功能。而酒店的籌建常會(huì)發(fā)生資金短缺現(xiàn)象，因此，就需要選擇合理方式進(jìn)行融資。本文主要對(duì)酒店行業(yè)融資過(guò)程中相關(guān)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題進(jìn)行分析和探討。
【關(guān)鍵詞】酒店 融資 財(cái)務(wù)管理
融資問(wèn)題一直以來(lái)困擾著中小企業(yè)的發(fā)展。雖然我國(guó)政府出臺(tái)了相關(guān)鼓勵(lì)政策與積極措施處理融資問(wèn)題，可是產(chǎn)生的實(shí)際效果卻不是很理想。酒店作為集住宿與餐飲為一體的現(xiàn)代化商業(yè)服務(wù)行業(yè)，隨著經(jīng)濟(jì)的全球化，使酒店企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境變得更為復(fù)雜與多變。在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)的作用下，酒店要想具備充足的資金，就一定要做好酒店融資財(cái)管理。
一、資金需求分析
購(gòu)買(mǎi)或租賃資金：先要明確酒店產(chǎn)權(quán)，是自購(gòu)是租賃？自購(gòu)就要預(yù)測(cè)購(gòu)買(mǎi)成本，租賃又分融資租賃還是經(jīng)營(yíng)租賃，兩者產(chǎn)權(quán)不同。
裝修資金：根據(jù)工程項(xiàng)目概算，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目裝修資金，如：總投資多少。其中含：工程材料費(fèi)用，工程人工費(fèi)用，建設(shè)期利息，鋪底流動(dòng)資金和必要的中介咨詢費(fèi)用等。
二、資金籌措分析
（一）資金籌集的概念及分類(lèi)
資金籌集是指企業(yè)通過(guò)不同渠道，采取各種方式，按照一定程序，籌措企業(yè)設(shè)立、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的財(cái)務(wù)活動(dòng)。資金是企業(yè)籌辦和從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的物質(zhì)基礎(chǔ)，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的起點(diǎn)。資金籌集管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。
企業(yè)的資金籌集活動(dòng)，按不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類(lèi)。按照所籌資金的性質(zhì)，可分為權(quán)益籌資和債務(wù)籌資；按照所籌資金的來(lái)源，可分為內(nèi)部籌資和外部籌資；按照是否通過(guò)金融機(jī)構(gòu)，可分為直接籌資和間接籌資?！锻▌t》將資金籌集劃分為權(quán)益籌資和債務(wù)籌資兩大類(lèi)。
權(quán)益籌資是指企業(yè)籌集權(quán)益資金的財(cái)務(wù)活動(dòng)。權(quán)益資金是企業(yè)投資者的投資及其增值中留存企業(yè)的部分，是投資者在企業(yè)中享有權(quán)益和承擔(dān)責(zé)任的依據(jù)，在企業(yè)賬面上體現(xiàn)為權(quán)益資本，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金來(lái)源。
債務(wù)籌資是指企業(yè)籌集債務(wù)資金的財(cái)務(wù)活動(dòng)。債務(wù)資金是企業(yè)債權(quán)人向企業(yè)提供的借款、商業(yè)信用等，企業(yè)須在一定期限內(nèi)歸還，往往還需支付利息。按照籌資方式不同，可分為借款籌資、商業(yè)信用籌資、發(fā)行債券籌資、融資租賃籌資等。
（二）資金籌集的原則
合法性原則：資金籌集必須遵守國(guó)家的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章，接受?chē)?guó)家的宏觀調(diào)控；適量原則：合理預(yù)測(cè)資金需要量，防止盲目籌資；時(shí)效性原則：安排好資金供應(yīng)時(shí)間，確保資金籌集與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的協(xié)調(diào)一致；最低資金成本原則：綜合分析各種籌資渠道，分析各種籌資成本，求得各種籌資方式最佳組合；資金結(jié)構(gòu)合理原則：將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與獲利能力控制在最合理的水平。
（三）資金籌集渠道及審批程序
①向銀行等金融機(jī)構(gòu)借款：由財(cái)務(wù)部提出方案，財(cái)務(wù)總監(jiān)審核，總經(jīng)理、董事長(zhǎng)批準(zhǔn)后報(bào)公司董事會(huì)、股東同意后，按法定程序執(zhí)行；②增資擴(kuò)股：由董事會(huì)提出方案，經(jīng)集團(tuán)公司批準(zhǔn)后，按法定程序執(zhí)行；③發(fā)行企業(yè)債券：同本條第①款規(guī)定。④融資租賃：同本條第①款規(guī)定。
（四）籌資風(fēng)險(xiǎn)分析
籌資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在籌資活動(dòng)中，由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或者籌資來(lái)源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性。
不同籌資方式承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是不同的。債務(wù)籌資受固定的利息負(fù)擔(dān)和債務(wù)期限結(jié)構(gòu)等因素的影響，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，特別是投資收益率低于債務(wù)利息率時(shí)，可能產(chǎn)生不能按時(shí)還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)益籌資則受股權(quán)資本市場(chǎng)的影響較大，以上市公司為例，當(dāng)企業(yè)投資收益率不能滿足投資者的收益目標(biāo)時(shí)，投資者可能拋售其股票，造成股價(jià)下跌，增加企業(yè)的再籌資成本，特別是企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)生困難時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可以通過(guò)市場(chǎng)收購(gòu)其股票，吞并企業(yè)。
（五）項(xiàng)目現(xiàn)狀分析
若是新成立的公司，尚不具備增資擴(kuò)股及發(fā)行企業(yè)債券的條件，故資金來(lái)源為業(yè)主自籌和銀行貸款。由于時(shí)下正當(dāng)央行金融政策調(diào)控，銀根緊縮，向銀行融資難度較大，故在與銀行進(jìn)行洽談時(shí)應(yīng)注意向銀行作好充分的溝通和交流，應(yīng)讓銀行對(duì)該項(xiàng)目作深入細(xì)致的了解，作好政策解讀，也可以適當(dāng)采用其它渠道，如融資租賃、獲取商業(yè)信用，緩解資金短期償債壓力等。同時(shí)，考慮項(xiàng)目酒店是否屬于有關(guān)政策優(yōu)惠范疇，所以在選擇貸款銀行時(shí)，應(yīng)盡量選擇對(duì)旅游業(yè)有政策優(yōu)惠的銀行，這種優(yōu)惠主要體現(xiàn)在貸款利率低，貸款期限長(zhǎng)等，以此減輕還款壓力。
三、償債分析和測(cè)算
由于負(fù)債總是要還本付息的，所以無(wú)論是向銀行借款還是公司內(nèi)部集資，均要作好償債分析和現(xiàn)金流量測(cè)算，若不能按期向銀行還本付息，會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)在銀行的信用評(píng)級(jí)，這就要利用一些科學(xué)指標(biāo)來(lái)計(jì)算。如：
利息備付率=EBIT/應(yīng)付利息額
償債備付率=（息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)-所得稅）/應(yīng)還本付息額
因此財(cái)務(wù)人員在融資過(guò)程中務(wù)必將此類(lèi)計(jì)算指標(biāo)匯報(bào)給公司領(lǐng)導(dǎo)層，以供領(lǐng)導(dǎo)參謀決策。
四、確定好擔(dān)保形式
對(duì)外擔(dān)保，指企業(yè)為其他單位或者個(gè)人在借貸、買(mǎi)賣(mài)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)形成的債務(wù)清償、合同履約等義務(wù)，向債權(quán)人提供擔(dān)保的行為。它是企業(yè)擴(kuò)大融資規(guī)模、結(jié)成戰(zhàn)略同盟的重要手段。依據(jù)《擔(dān)保法》的規(guī)定，擔(dān)保分為保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金五種形式。但是，企業(yè)對(duì)外擔(dān)保一般采取以下三種形式：
一是保證，即保證人（企業(yè)）和債權(quán)人約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，保證人按照約定履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任的行為。
二是抵押，即抵押人（企業(yè)）將某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保，但不轉(zhuǎn)移對(duì)財(cái)產(chǎn)的占有權(quán)，債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣(mài)、變賣(mài)該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。
三是質(zhì)押，包括動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押兩種。質(zhì)押是質(zhì)押人將其擁有所有權(quán)的財(cái)產(chǎn)或權(quán)利移交債權(quán)人占有，作為債權(quán)的擔(dān)保；債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法以該財(cái)產(chǎn)或權(quán)利折價(jià)或者以拍賣(mài)、變賣(mài)的價(jià)款優(yōu)先受償。
