小微企業(yè)是萬善之源，貢獻了我國60%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值、50%以上的稅收、80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)，但我國小微企業(yè)一直面臨著融資難、融資貴問題。究其原因，有金融監(jiān)督體制問題，也有小微企業(yè)自身問題，但不能回避且不得不說的是，我國尚未建立健全融資擔保體系，融資擔保機構(gòu)既不能保障自身可持續(xù)發(fā)展，也很難更好地為小微企業(yè)融資提供擔保服務(wù)，擔保難困擾著小微企業(yè)的融資難。建立健全融資擔保體系，發(fā)揮融資擔保機構(gòu)增信、分險功能，有利于提高小微企業(yè)信貸可獲得性，是緩解小微企業(yè)融資難的重要手段和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
一、當前融資擔保體系存在的問題
由于宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定因素不斷加大，部分地區(qū)信用環(huán)境持續(xù)惡化，小微企業(yè)經(jīng)營風險逐步上升，導(dǎo)致資金鏈、擔保鏈斷裂，融資擔保行業(yè)遇到了發(fā)展“瓶頸”。
1.融資擔保機構(gòu)數(shù)量不斷減少，融資擔保服務(wù)有限。近年來，各地按照國務(wù)院融資擔保業(yè)務(wù)監(jiān)管部際聯(lián)席會議要求和銀監(jiān)會等7部門《融資性擔保公司管理暫行辦法》精神，加大清理整頓力度，融資擔保機構(gòu)數(shù)量不斷減少。規(guī)模較大、組織架構(gòu)健全、管理流程規(guī)范、風險把控良好的優(yōu)質(zhì)融資擔保機構(gòu)占比不高，而大量融資擔保機構(gòu)呈現(xiàn)規(guī)模小、業(yè)務(wù)少、主業(yè)不突出的特點，無法有效滿足量大面廣小微企業(yè)的融資擔保需求。
2.融資擔保業(yè)務(wù)量下降，放大倍數(shù)不足。在經(jīng)濟形勢欠佳、小微企業(yè)生存與發(fā)展困難、融資擔保機構(gòu)自身實力不強、融資擔保機構(gòu)與小微企業(yè)信息不對稱以及融資擔保風險增大的情況下，大部分融資擔保機構(gòu)畏首畏尾，為小微企業(yè)提供融資擔保服務(wù)的意愿持續(xù)下降。再擔保機構(gòu)缺乏，或者加入再擔保體系的門檻較高，不能充分發(fā)揮再擔保的放大、增信、分險功能，導(dǎo)致融資擔保機構(gòu)放大倍數(shù)不足，融資擔保風險難以化解。
3.與銀行合作處于劣勢，銀行合作意愿不強。近年來，受經(jīng)濟下行大背景及部分融資擔保機構(gòu)違規(guī)經(jīng)營形成風險的影響，融資擔保行業(yè)的整體形象受到較大損害，直接影響銀擔合作的進一步發(fā)展。一是雙方合作地位不平等現(xiàn)象更加突出，融資擔保機構(gòu)處于弱勢被動地位，不僅承擔全部代償風險，而且在擔保放大倍數(shù)、保證金比例、擔保貸款利率等合作條款上沒有話語權(quán)。權(quán)責不匹配、風險收益嚴重失衡的制度安排，不利于融資擔保機構(gòu)健康發(fā)展。二是進一步提高銀行與融資擔保機構(gòu)合作門檻，部分銀行終止融資擔保機構(gòu)的準入資格，暫停與部分融資擔保機構(gòu)開展新的業(yè)務(wù)合作。
4.融資擔保盈利能力弱，發(fā)展前景堪憂。在擔保費率上，政策性融資擔保機構(gòu)一般為1%左右，商業(yè)性融資擔保機構(gòu)費率區(qū)間為1.5%~3%，行業(yè)平均擔保費率為1.6%左右。近年來，全行業(yè)資本利潤率在1%以下，遠低于銀行存款利率和社會平均利潤率，融資擔保行業(yè)整體盈利能力較弱。同時，不少融資擔保機構(gòu)擔保代償急劇上升，自身處置風險能力有限，發(fā)展前景堪憂。
5.融資擔保機構(gòu)各自為戰(zhàn)，抱團合作意識不強。各融資擔保機構(gòu)都是獨立的法人主體，根據(jù)各自性質(zhì)定位來開展融資擔保業(yè)務(wù)，不能有效形成信息共享機制，一旦某家融資擔保機構(gòu)風險防控不力而發(fā)生財務(wù)危機，就會導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)整個融資擔保行業(yè)的波動，影響行業(yè)的作為與發(fā)展。
二、創(chuàng)新融資擔保模式的路徑
為有效緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問題，各地采取有效措施促進政策性融資擔保行業(yè)健康發(fā)展。重構(gòu)融資擔保體系不能光靠政策性融資擔保機構(gòu)，也不是簡單地增加政策性融資擔保機構(gòu)資本金問題，而應(yīng)該重視構(gòu)建完善的“一體兩翼”機制，發(fā)揮區(qū)域內(nèi)所有政策性和商業(yè)性融資擔保機構(gòu)作用，形成合力，有效緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問題。
（一）“一體”：省級融資擔保公司由省級政府出資設(shè)立一家注冊資本金規(guī)模較大的省級融資擔保公司，既可以使其整合多樣化的資金供給來源，在較大的市場空間中掌握定價話語權(quán)，又可以使其信用評級達到AA+以上，并視今后融資擔保業(yè)務(wù)開展情況和需要再進行增資。將省級融資擔保公司定位為國有或國有控股公司，以體現(xiàn)政策性、專業(yè)化、市場化、規(guī)?；恼咝钥?，省級融資擔保公司是普惠金融政策的市場執(zhí)行者，在小微企業(yè)融資擔保服務(wù)方面體現(xiàn)普惠性、政策性，不以盈利為目的。從專業(yè)化看，應(yīng)堅持融資擔保主業(yè)，以緩解小微企業(yè)融資難、融資貴為己任。從市場化看，是多層次資關(guān)于創(chuàng)新融資擔保模式的思考本市場的增信服務(wù)商，對大中型企業(yè)資本市場增信服務(wù)要體現(xiàn)盈利性，增強自身發(fā)展能力。從規(guī)模化看，以較大的注冊資本規(guī)模來增強省級融資擔保公司為小微企業(yè)融資擔保實力，增強抵御擔保風險能力。
（二）“兩翼”：直接融資擔保和再擔保業(yè)務(wù)
1.直接融資擔保業(yè)務(wù)。省級融資擔保公司作為省域內(nèi)最大的融資擔保機構(gòu)，要按照《融資性擔保公司管理暫行辦法》要求，開發(fā)中小企業(yè)集合債券、集合信托、短期融資券、融資租賃、票據(jù)業(yè)務(wù)等新型擔保產(chǎn)品和服務(wù)，切實為大中型企業(yè)資本市場融資發(fā)揮增信服務(wù)作用。積極開展履約擔保等非融資擔保業(yè)務(wù)，增強盈利能力。同時，省級融資擔保公司作為政策性融資擔保機構(gòu)，可以運用不超過凈資產(chǎn)20%比例內(nèi)的資本金，對省域內(nèi)符合條件、愿意加入省政策性融資擔保體系的縣級政策性融資擔保機構(gòu)或經(jīng)營規(guī)范的商業(yè)性融資擔保機構(gòu)進行控股或參股，增強縣級融資擔保機構(gòu)直接融資擔保服務(wù)能力。
2.再擔保業(yè)務(wù)。主要是建立“以信用評估為主軸的小微企業(yè)信息服務(wù)體系，以風險補償為核心的風險分擔模式”的新機制。小微企業(yè)信息服務(wù)體系。省級融資擔保公司聯(lián)合各地不同所有制性質(zhì)的融資擔保機構(gòu)，收集、匯總、分析小微企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)，提煉信息特征，判斷信用風險，實現(xiàn)廣泛的小微企業(yè)信息覆蓋。省級融資擔保公司根據(jù)各地融資擔保機構(gòu)所提供的小微企業(yè)信用分析報告，審核準入小微企業(yè)資質(zhì)。一經(jīng)省級融資擔保公司審核通過，即與各地融資擔保機構(gòu)建立再擔保關(guān)系，由各地融資擔保機構(gòu)開展擔保業(yè)務(wù)，并區(qū)別受擔保小微企業(yè)信用程度等因素，承擔不同比例的風險。獲得融資擔保服務(wù)的小微企業(yè)可以認購保險產(chǎn)品，由保險公司提供小額貸款保證保險。小微企業(yè)獲得融資擔保機構(gòu)、保險機構(gòu)增信后，銀行業(yè)等金融機構(gòu)在風險可控的情況下，就能提振放貸信心，使小微企業(yè)輕松獲得金融機構(gòu)的資金支持（見圖1）。風險分擔模式。充分整合、利用現(xiàn)有的省市縣三級財政風險補償資金，積極爭取中央財政支持，建立擔保風險補償資金池，以體現(xiàn)政策支持，并為省級融資擔保公司在各地開展融資擔保服務(wù)提供政策支撐。省級融資擔保公司為大中型企業(yè)資本市場增信服務(wù)的盈利可以彌補公司風險。通過銀擔合作方式，借助省級融資擔保公司的資本實力，統(tǒng)一與銀行等金融機構(gòu)進行平等對話，推動金融機構(gòu)承擔合理的風險比例，落實有效的風險共擔機制，降低小微企業(yè)融資成本，撬動小微企業(yè)融資規(guī)模。通過省級融資擔保公司同保險機構(gòu)合作，聯(lián)合保險公司設(shè)計針對小微企業(yè)融資的標準化信用保險產(chǎn)品，開展小微企業(yè)貸款保證保險；通過植入標準化保險產(chǎn)品，為銀行等多種資金供給渠道注入信心支撐，實現(xiàn)合理可控的增效杠桿，進一步放大可覆蓋的融資規(guī)?？偭?。通過建立風險分擔機制，將省級融資擔保公司、各地融資擔保公司、保險公司、銀行捆綁為“風險共擔、利益共享”的共同體，防控道德風險的產(chǎn)生。通過實施銀行業(yè)金融機構(gòu)小微企業(yè)貸款風險補償、保險機構(gòu)保證保險風險補償和融資擔保機構(gòu)風險補償機制，提高銀行、保險、擔保機構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)融資積極性（見圖2）。
3.模式解讀通過以征信換增信方式，建立股東背景強、資本實力強、專業(yè)優(yōu)勢強的省級融資擔保公司，將標準化的信用評價體系與統(tǒng)一化的風險補償體系結(jié)合起來，發(fā)揮各地融資擔保機構(gòu)和保險公司放大增信效能，建立完善補償機制，對接銀行等多種渠道資金，以有效緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問題。信息服務(wù)：以服務(wù)求規(guī)模。建立以省級融資擔保公司為核心的全省小微企業(yè)信用征集體系，調(diào)動各地融資擔保機構(gòu)利用其地緣優(yōu)勢，成為覆蓋全省小微企業(yè)信息采集的一線窗口。通過省級融資擔保公圖1 圖2司與各地融資擔保機構(gòu)的合作形式，利用人民銀行征信系統(tǒng)和政府有關(guān)部門信息系統(tǒng)，廣泛采集小微企業(yè)有效信息，并加以匯總分析，共同建立省內(nèi)小微企業(yè)信息大數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)數(shù)據(jù)采集的準確性。結(jié)合相關(guān)合作金融機構(gòu)的訴求，科學制定符合全省小微企業(yè)價值特征的風險評估模型，成為精確管控全省小微企業(yè)全局風險的閥門中樞。通過省級與各地融資擔保機構(gòu)風險審核確認的小微企業(yè)，可以購買小額貸款保證保險產(chǎn)品，從而通過銀行等金融機構(gòu)多種渠道，獲得穩(wěn)定、高效、低成本的融資，實現(xiàn)政府、金融機構(gòu)、保險機構(gòu)和小微企業(yè)共贏。風險分擔：聚補償謀共擔。全面梳理全省現(xiàn)有扶持金融業(yè)、融資擔保業(yè)和中小企業(yè)發(fā)展的扶持政策，建立以各級財政資源為基礎(chǔ)的全省小微企業(yè)融資風險分擔體系，將利益各方進行捆綁，防控各類風險。建立政府風險補償機制，鼓勵銀行、保險等金融機構(gòu)在全省統(tǒng)一的支持體系下，共同承擔合理的風險，積極開展小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)，加大對實體經(jīng)濟支持力度。支點抓手：以征信換增信。從小微企業(yè)征信入手，通過企業(yè)信息采集、信用評估，全面反映小微企業(yè)價值所在。根據(jù)征信內(nèi)容，通過對小微企業(yè)融資擔保、貸款保證保險等增信手段，增加小微企業(yè)信用。通過銀行、資本市場等多種資金供給渠道，使小微企業(yè)順利獲得發(fā)展所需的資金。
三、扶持政策建議
（一）優(yōu)化融資擔保發(fā)展環(huán)境。準確把握融資擔保業(yè)務(wù)“準公共產(chǎn)品”的市場定位，發(fā)揮政府彌補市場失靈作用，研究落實新常態(tài)下進一步促進融資擔保機構(gòu)發(fā)展的政策措施，加快融資擔保體系建設(shè)。成立融資擔保體系建設(shè)工作領(lǐng)導(dǎo)小組，研究和處理體系建設(shè)中的重大問題。政府部門要為融資擔保業(yè)務(wù)辦理抵質(zhì)押手續(xù)提供支持和便利，對代償、清償辦理過戶等給予費用優(yōu)惠。推動融資擔保體系和人行征信系統(tǒng)相對接。金融監(jiān)管部門要推動銀行、保險與融資擔保機構(gòu)擴大合作范圍，不斷提高融資擔保放大倍數(shù)。將融資擔保業(yè)務(wù)的受保企業(yè)逃廢債納入打擊逃廢債工作范圍，維護和培育社會信用。法院將融資擔保業(yè)務(wù)代償視同金融債權(quán)立案，增強融資擔保機構(gòu)追償?shù)姆杀Ｕ?。加大宣傳力度，正確引導(dǎo)社會輿論，提振融資擔保機構(gòu)行業(yè)發(fā)展信心。
（二）做大做強基層融資擔保機構(gòu)。各級政府要整合現(xiàn)有政策資源，提升財政資金效能，積極引導(dǎo)融資擔保機構(gòu)主動適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，聚焦主業(yè)、增強實力、創(chuàng)新機制、規(guī)范經(jīng)營，堅持服務(wù)小微企業(yè)，提供更加豐富的產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)服務(wù)。要按照“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)”原則，縣級政府安排一定的資金新設(shè)立政策性融資擔保機構(gòu)，持續(xù)加大資本金注入，增強融資擔保實力，充分發(fā)揮政策性融資擔保主渠道作用。發(fā)揮省級擔保公司的龍頭帶動作用，對各地融資擔保機構(gòu)進行參股，構(gòu)建投資多元化的混合所有制擔保機構(gòu)，提高國有資本對小微企業(yè)融資擔保業(yè)務(wù)的影響力和覆蓋面，把“小帆船”打造成“大航母”。積極支持商業(yè)性融資擔保機構(gòu)合并重組、增資擴股，做強主業(yè)，走專業(yè)化發(fā)展之路。創(chuàng)新銀擔合作方式，改變銀擔合作不對等的局面。由省級融資擔保公司代表各類融資擔保機構(gòu)與銀行業(yè)金融機構(gòu)對接，強化與銀行優(yōu)勢互補，合作共贏，以市場化方式建立穩(wěn)定的小微企業(yè)融資增信服務(wù)機制，在銀擔合作準入、擔保貸款利率、風險分擔等方面爭取更多優(yōu)惠條件。
（三）創(chuàng)新增信服務(wù)機制。加快推進小微企業(yè)信息征集體系建設(shè)，建立統(tǒng)一、準確、可行的小微企業(yè)信用評價體系。由省級融資擔保公司組織各地融資擔保機構(gòu)，充分發(fā)揮地緣優(yōu)勢，收集、整理和共享小微企業(yè)融資需求、經(jīng)營信息，統(tǒng)一各級融資擔保公司業(yè)務(wù)信息接口，建成全省性、標準化、數(shù)字化的小微企業(yè)信息共享平臺，同步實現(xiàn)小微企業(yè)信用增進和信用征集。推進注冊登記、生產(chǎn)經(jīng)營、人才技術(shù)、納稅繳費、勞動用工、用水用電、節(jié)能環(huán)保等信息資源共享，不斷豐富和充實小微企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)，推進和完善信用體系。通過構(gòu)建新型信息發(fā)現(xiàn)機制，吸引和撬動銀行、資本市場、互聯(lián)網(wǎng)金融等資源服務(wù)小微企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。
（四）建立健全風險共擔機制。融資擔保機構(gòu)和銀行業(yè)金融機構(gòu)按約定比例分擔風險，提高融資擔保機構(gòu)抵御風險和議價能力，以深度合作提升各方積極性，形成風險共擔合作機制和內(nèi)部約束機制，降低道德風險。省級融資擔保公司要統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，切實承擔風險分擔的首要責任。各地融資擔保機構(gòu)要盡職履職，真實反映小微企業(yè)經(jīng)營狀況并承擔相應(yīng)擔保風險責任。銀行要建立擔保貸款業(yè)務(wù)專項考核機制，提高小微企業(yè)貸款不良容忍度，切實分擔風險，并下調(diào)體系內(nèi)小微企業(yè)的貸款利率，做到不上浮或少上浮，降低小微企業(yè)融資成本。積極探索建立融資擔保機構(gòu)不良資產(chǎn)管理中心，也可以委托省級資產(chǎn)管理中心代理融資擔保機構(gòu)不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)，加大融資擔保機構(gòu)不良資產(chǎn)處置力度，提高資產(chǎn)質(zhì)量和流動性。
（五）完善風險補償和績效考核機制。一是充分發(fā)揮財政政策引導(dǎo)作用，加大融資擔保風險補償力度，提高融資擔保機構(gòu)為中小微企業(yè)提供融資擔保服務(wù)積極性。二是建立財政扶持資金的增長機制。堅持導(dǎo)向明確、公開透明、普惠便捷的改革方向，依據(jù)融資擔保機構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)業(yè)績、對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展貢獻等因素，將專項資金支持重點更多地向增加小微企業(yè)融資擔保業(yè)務(wù)規(guī)模、增強融資擔保機構(gòu)實力、提高代償能力等方面傾斜，提高財政資金的政策導(dǎo)向性、覆蓋面和使用效率。三是建立多層次考核機制。建立以融資擔保業(yè)務(wù)規(guī)模、服務(wù)小微企業(yè)數(shù)量、代償損失率等為主要指標的績效考核評價體系，納入各級政府融資擔保體系建設(shè)工作考核內(nèi)容。
作者鄭可青 單位浙江省財政廳
