一、概述
經(jīng)過30多年的改革開放，我國國有企業(yè)取得了很大發(fā)展，國有企業(yè)的對外投資能力不斷增強(qiáng)，投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，投資結(jié)構(gòu)日益高端化。就對外直接投資方面，根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015年末我國企業(yè)對外非金融類直接投資已經(jīng)高達(dá)1180億美元，同比增長14.7%，不但再創(chuàng)歷史新高，而且實(shí)現(xiàn)了對外直接投資的連續(xù)13年增長，且年均增幅高達(dá)33.6%。與“十一五”相比較，我國“十二五”期間對外直接投資規(guī)模增加了1.3倍。同時(shí)，國有企業(yè)對國（境）內(nèi)的子公司及其項(xiàng)目的投資也不斷增多，促進(jìn)了交通運(yùn)輸、裝備制造、電力通訊等行業(yè)以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推進(jìn)和發(fā)展，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了積極貢獻(xiàn)。當(dāng)然，我們也要看到，我國在積累了較多國有企業(yè)對外投資經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，也經(jīng)歷了不少令人痛惜和警醒教訓(xùn)，出現(xiàn)了比較嚴(yán)重的國有資產(chǎn)大量流失問題，國資委等已經(jīng)對涉案的相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行處罰，其中暴露的國有企業(yè)對外投資監(jiān)管問題值得人們深刻反思和積極警醒，并要充分認(rèn)識到在當(dāng)前和今后很長一段時(shí)期內(nèi)，國有企業(yè)在對外投資過程中還將面臨著更多的問題和挑戰(zhàn)。
二、國有企業(yè)對外投資監(jiān)管現(xiàn)狀及存在問題
1.政府監(jiān)管
（1）政府監(jiān)管現(xiàn)狀
隨著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)對外投資意識不斷增強(qiáng)，對外投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，在國際社會(huì)的影響力不斷提升，對國際國內(nèi)社會(huì)的貢獻(xiàn)率不斷增大。當(dāng)前，國有企業(yè)是我國對外投資的主體，在政府的鼓勵(lì)、倡導(dǎo)和監(jiān)督下，通過對外投資，國有企業(yè)有效擴(kuò)大了范圍和市場規(guī)模，產(chǎn)生了良好的經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)了國有資產(chǎn)的保值增值。但是，在對外投資過程中，由于國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)屬性模糊、行政干預(yù)、投資決策失誤等原因，使得我國政府對國有企業(yè)對外投資過程中的監(jiān)管存在一些“空白”和漏洞，產(chǎn)生了國有企業(yè)對外投資過程中的貪污腐敗行為，造成了國有企產(chǎn)的潛在流失，為國家造成了不小的經(jīng)濟(jì)損失。因此，加強(qiáng)政府部門對國有企業(yè)對外投資監(jiān)管，是新時(shí)期促進(jìn)國有企業(yè)對外投資健康發(fā)展的現(xiàn)實(shí)要求和重要保障。
（2）政府監(jiān)管問題
當(dāng)前，對國有企業(yè)對外投資過程的政府監(jiān)管方面主要存在以下問題：一方面，我國對外投資的法律法規(guī)體系還不健全，沒有明確從法律層面確立權(quán)威、統(tǒng)一的國家級對外投資管理機(jī)構(gòu)，國家缺乏國有企業(yè)對外投資的中長期規(guī)劃，當(dāng)前政府的監(jiān)管體制還難以完全滿足國有企業(yè)的對外投資需求；另一方面，政府還有沒真正建立起有效保護(hù)國有企業(yè)對外投資利益的外交保護(hù)機(jī)制，還未形成立于對外投資的國際雙邊或多邊區(qū)域合作協(xié)調(diào)機(jī)制，也沒有建立起國有企業(yè)對外投資的社會(huì)服務(wù)體系和行業(yè)組織協(xié)調(diào)機(jī)制，國有企業(yè)間還不時(shí)發(fā)生惡性競爭。
2.企業(yè)監(jiān)管
（1）企業(yè)管理現(xiàn)狀
在世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行、發(fā)達(dá)國家投資障礙設(shè)置增多、國際對外投資環(huán)境日趨復(fù)雜、對外投資風(fēng)險(xiǎn)增大、國際安全形勢不確定因素增多的背景下，我國國有企業(yè)的對外投資仍然呈現(xiàn)出較快速度的增長，這是中國國有企業(yè)市場自信和管理能力提升的結(jié)果。從縱向來看，通過不斷的探索和市場化改革，我國國有企業(yè)的自我管理和經(jīng)營能力不斷提升，為進(jìn)行和擴(kuò)大國有企業(yè)的對外投資監(jiān)管奠定了重要基礎(chǔ)。當(dāng)然，我們也不能盲目樂觀，因?yàn)楫?dāng)前我國國有企業(yè)在管理方面也還存在許多問題。
（2）企業(yè)管理問題
國有企業(yè)的項(xiàng)目投資決策受到政府行政干預(yù)比較大，缺乏有效的自主權(quán)，有時(shí)為了“政治利益”不得不違背企業(yè)意愿進(jìn)行投資。一些長期投資比較分散，存在投資效益較差、風(fēng)險(xiǎn)較大、資金使用率不高的問題。一些國有企業(yè)的對外投資存在“拍腦袋”決策現(xiàn)象，缺乏必要的可行性調(diào)查和科學(xué)論證，沒有建立起規(guī)范有效的內(nèi)部控制和監(jiān)管體系，缺乏對國有企業(yè)對外投資的全過程控制。派出從事管理的人員責(zé)任意識不強(qiáng)，落實(shí)擔(dān)保等規(guī)章制度不嚴(yán)格，在企業(yè)經(jīng)營管理面臨的形勢出現(xiàn)重大變化時(shí)未能夠采取積極有效的措施，使得企業(yè)出現(xiàn)重大損失。一些國有企業(yè)在對外投資過程中，對財(cái)務(wù)管理不夠重視，對投資的目標(biāo)效益、總成本、回收期限、投資方案等沒有進(jìn)行深入考察和嚴(yán)格把關(guān)，從而造成國有企業(yè)對外投資存在盲目性。許多國有企業(yè)還你比較缺乏核心技術(shù)和優(yōu)秀的現(xiàn)代管理人才，抵御大型國際風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)和能力還不足，國有企業(yè)投融資能力還有待進(jìn)一步提升。
三、案例分析
1.案例企業(yè)基本情況
隨著我國對外開放程度的不斷加深，越來越多的國有企業(yè)加入到對外投資的浪潮中來，有的取得了良好的收益和顯著的成績，有的則遭遇了慘痛失敗。下面簡單舉幾個(gè)對外投資失敗的案例；2003年，TCL集團(tuán)為了規(guī)避歐美市場的專利費(fèi)和反傾銷困擾，與法國湯姆遜公司簽署協(xié)議，通過重組雙方彩電、DVD等電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)，組成立全球最大的彩電供應(yīng)商——TCL 湯姆遜電子公司（即TTE 公司）。但收購法國湯姆遜公司，并未能如預(yù)期計(jì)劃為TCL帶來開拓歐美市場的良好機(jī)遇，反而使得TCL集團(tuán)背上沉重負(fù)擔(dān)，并在2005年、2006年連續(xù)虧損，直到2007年，TTE 歐洲公司申請破產(chǎn)清算后，TCL集團(tuán)才實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。另一個(gè)是上汽收購韓國雙龍汽車公司的案例，2004年，作為國內(nèi)汽車企業(yè)海外并購的第一案，上汽與韓國雙龍汽車簽署收購協(xié)議后，又通過繼續(xù)增持雙龍股份而獲得對韓國雙龍汽車公司的控股權(quán)。然而上汽從此陷入了雙龍公司的罷工風(fēng)波而難以自拔，雖經(jīng)多種努力挽救仍未出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，使得收購合作計(jì)劃最終以失敗告終。此外，中海油收購美國優(yōu)尼科石油公司的案例也比較典型。2005 年，中海油憑借185 億美元的報(bào)價(jià)收購了美國優(yōu)尼科石油公司，但因遭到雪鐵龍公司競爭和美國政府以“并購案將危及美國國家安全”的政治干預(yù)，導(dǎo)致中海油最終被迫撤回收購。
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2.監(jiān)管現(xiàn)狀及問題
根據(jù)國家有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，我國企業(yè)對外投資的總體狀況為，一半左右的企業(yè)處于盈利狀態(tài)，三成左右的企業(yè)處于盈虧持平狀態(tài)，兩成左右的企業(yè)處于虧損狀態(tài)。從典型案例企業(yè)反映的情況來看，當(dāng)前我國國有企業(yè)對外投資監(jiān)管中存在以下問題：一是監(jiān)管對外投資的法律法規(guī)和制度體系不健全，使得我國國有企業(yè)對外投資存在“重審批、輕監(jiān)管”的現(xiàn)象；二是對外投資的審批制度改革不徹底，在國有企業(yè)對外投資監(jiān)管中存在職能交叉和“踢皮球”現(xiàn)象，不利于形成權(quán)責(zé)清晰、分工明確的監(jiān)管局面；三是有的國有企業(yè)存在急功近利和對外惡性競爭的現(xiàn)象，致使對外投資決策失誤頻出，加大了國有企業(yè)對外投資監(jiān)管的難度。
四、對策建議
1.政府監(jiān)管
一是要以簡政放權(quán)和職能轉(zhuǎn)變?yōu)槠鯔C(jī)，充分發(fā)揮好市場監(jiān)管和公共服務(wù)職能，積極為國有企業(yè)對外投資營造良好的環(huán)境和條件。政府在支持和推動(dòng)國有企業(yè)加快“走出去”步伐中，應(yīng)結(jié)合國家“一帶一路”戰(zhàn)略，認(rèn)真研究和制定國有企業(yè)對外投資發(fā)展總體戰(zhàn)略規(guī)劃，與更多國家和地區(qū)簽署雙邊或多邊投資保護(hù)協(xié)議，并利用多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約的有關(guān)條款保護(hù)國有企業(yè)對外投資的利益。二是要要加快對對外投資管理制度和措施的改革，由目前以審批和管理為主的管理體制逐步過渡到以服務(wù)、引導(dǎo)和宏觀監(jiān)管為主，賦予國有企業(yè)項(xiàng)目實(shí)施、監(jiān)督等自主決策的權(quán)利，加強(qiáng)對國有企業(yè)海外投資的額度限制和外匯管制，簡化審批環(huán)節(jié)。三是要建立健全對外投資政府資助和公共服務(wù)體系，設(shè)立專門從事政府資助和服務(wù)的具體執(zhí)行機(jī)構(gòu)，包括設(shè)立國有企業(yè)對外投資的專項(xiàng)貸款基金，對國有企業(yè)投資給予優(yōu)惠貸款的資助。四是要認(rèn)真貫徹全面依法治國的方針，在尊重國有企業(yè)經(jīng)營管理和投資決策自主權(quán)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)對國有資產(chǎn)和國有企業(yè)的監(jiān)督管理，推動(dòng)和促進(jìn)國有企業(yè)對外投資的事前、事中、事后監(jiān)管，推動(dòng)和幫助國有企業(yè)強(qiáng)化法紀(jì)意識和風(fēng)險(xiǎn)意識。要積極推動(dòng)建立完善和有效落實(shí)企業(yè)年度報(bào)告公示制度、企業(yè)經(jīng)營異常名錄制度、國有企業(yè)對外投資信息報(bào)告制度、社會(huì)信用體系、企業(yè)信息共享制度、境外投資追償保障機(jī)制等制度機(jī)制建設(shè)，加強(qiáng)企業(yè)綜合執(zhí)法工作力度，鼓勵(lì)社會(huì)民眾和新聞媒體等社會(huì)力量積極參與國有企業(yè)監(jiān)督，搭建國有企業(yè)對外投資信息公示平臺，為國有企業(yè)對外投資營造良好的體制機(jī)制和平臺環(huán)境。五是要著力建立完善“走出去”的信息發(fā)布渠道。國有企業(yè)在進(jìn)行對外直接投資的過程中，需要了解很多方面的信息，這些信息包括國內(nèi)外市場的投資環(huán)境，市場供需情況，行業(yè)競爭程度以及投資地政府政策法規(guī)等等。因此，要進(jìn)一步建立和完善“走出去”公共信息服務(wù)系統(tǒng)，向國有企業(yè)提供各國投資的信息需求，提供國有企業(yè)對外投資可行性研究的資助和提供海外投資的技術(shù)培訓(xùn)等等。
2.企業(yè)管理
國有企業(yè)“走出去”的水平和檔次是中國企業(yè)參與國際市場競爭和發(fā)展的關(guān)鍵。國有企業(yè)在走向全球化過程中一定要注重更加市場化，公司治理更加符合國際規(guī)范。一是要立足實(shí)際，加強(qiáng)國有企業(yè)對外投資的長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，注重對國有企業(yè)對外投資的科學(xué)性和可行性論證，從而確保國有企業(yè)能夠依法履行出資人的職能。二是要完善國有企業(yè)內(nèi)部的管理制度，尤其是要規(guī)范被投資企業(yè)運(yùn)行管理制度，提升對外投資決策的民主化和科學(xué)化水平。三是要建立健全規(guī)范集體決策機(jī)制。國有企業(yè)在“走出去”過程中，要擺脫在傳統(tǒng)國際產(chǎn)業(yè)分工體系中處于低端環(huán)節(jié)、附加值低的被動(dòng)地位，必須在自主創(chuàng)新和搶占產(chǎn)業(yè)前沿制高點(diǎn)上下工夫，這就需要進(jìn)一步建立健全國有企業(yè)集體決策機(jī)制。四是要完善對外投資的考核管理制度，加強(qiáng)對負(fù)責(zé)對外投資的企業(yè)負(fù)責(zé)人任期內(nèi)的經(jīng)營情況考核。五是要堅(jiān)持正確、科學(xué)的國有企業(yè)用人導(dǎo)向，完善被投資企業(yè)的選任用人機(jī)制，堅(jiān)持選賢任能，將有助于促進(jìn)國有企業(yè)對外投資健康發(fā)展的人才選拔到相應(yīng)的管理崗位上來。六是要嚴(yán)格執(zhí)行國有企業(yè)的會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督，實(shí)行投資信息的動(dòng)態(tài)管理。七是要認(rèn)真落實(shí)《關(guān)于完善審計(jì)制度若干重大問題的框架意見》及相關(guān)配套文件，實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)對外投資的審計(jì)全覆蓋，加強(qiáng)對被投資企業(yè)的專項(xiàng)審計(jì)。八是要建立科學(xué)有效的分析評價(jià)機(jī)制，定期開展企業(yè)能力動(dòng)態(tài)分析評價(jià)，增強(qiáng)國有企業(yè)的防控風(fēng)險(xiǎn)能力。
五、結(jié)束語
隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為世界的重要引擎，對國有企業(yè)實(shí)施對外投資提供了一個(gè)非常好的機(jī)會(huì)，尤其是“一帶一路”建設(shè)的提出和推進(jìn)，對全方位提升我國開放水平帶來重大戰(zhàn)略機(jī)遇。國有企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在對外投資過程中具有資本、技術(shù)和發(fā)展后勁優(yōu)勢，占據(jù)著重要地位。因此，要充分利用其發(fā)展優(yōu)勢和帶外投資經(jīng)營的適應(yīng)能力，有效集合生產(chǎn)要素自主構(gòu)建跨企業(yè)、跨區(qū)域乃至跨國際的行業(yè)增值鏈，努力向價(jià)值鏈的高端和高附加值環(huán)節(jié)邁進(jìn)，通過在更廣闊空間內(nèi)的資源整合來增強(qiáng)自身的競爭優(yōu)勢，更主動(dòng)地參與國際國內(nèi)市場的競爭。
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作者簡介：
傅錦儀，就讀專業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)，珠江水利水電開發(fā)有限公司，研究方向：財(cái)務(wù)管理。
