上市公司股權(quán)分置改革中涉及的對價形式包括支付現(xiàn)金、送股或縮股、上市公司派發(fā)股票股利或者資本公積轉(zhuǎn)增的股份送給流通股股東、發(fā)行權(quán)證、資產(chǎn)重組或債務(wù)重組等。對于非流通股東來說，對價的財務(wù)會計處理應(yīng)與原有投資的財務(wù)會計處理保持一致，本文對此進行初步探討。
一、非流通股股東支付對價方案的財務(wù)評析
（一）支付現(xiàn)金。支付現(xiàn)金是最受流通股股東歡迎的股改方案。作為對價的現(xiàn)金可以是非流通股東原有的，也可以是非流通股股東轉(zhuǎn)讓上市公司的現(xiàn)金分紅。送現(xiàn)金對非流通股股東的控制權(quán)更為有利，但非流通股股東短期內(nèi)面臨的現(xiàn)金支付壓力較大，因此送現(xiàn)金一般可作為輔助性的對價支付方式，適用于具有可觀的現(xiàn)金支付能力的上市公司。
（二）送股、縮股或擴股。1.送股是目前上市公司常見的股改方案。非流通股股東通過向流通股股東贈送股票獲得流通權(quán)。送股后上市公司總股本不變，但持股比例和股權(quán)結(jié)構(gòu)要進行相應(yīng)的調(diào)整。送股方案簡單明了，可以一次性解決股權(quán)流通問題，但非流通股股東支付的對價存在人為定價的缺陷。2.縮股方案可以通過減少非流通股比例，間接提高上市公司的價值及流通股比例。一般分為單方面注銷、股份回購和以股抵債等模式。非流通股縮股后，公司發(fā)行在外的總股本減少，每股凈資產(chǎn)和每股收益上升，每股股票的內(nèi)在價值上升，股票價格存在上漲的空間。如果縮股比例恰當，縮股帶來的股價的上升可以緩解全流通帶來股價下跌的壓力。從基本面和股票供求關(guān)系角度來看，縮股方案的實施可使上市公司財務(wù)指標有所改善，有利于股票價格上漲。但縮股程序較為復(fù)雜，方案實施時間較長，需要核減上市公司的注冊資本，而且要征得債權(quán)人同意并公告。此外，因沒有直接向流通股東支付對價，可能會導(dǎo)致部分流通股東產(chǎn)生沒有得到補償?shù)男睦礤e覺。該方案適用于非流通股比例較高或大股東有減持要求的上市公司。3.擴股是指通過公積金轉(zhuǎn)增、分紅等方式向流通股東支付對價，同時非流通股轉(zhuǎn)為流通股。方案實施后非流通股持股數(shù)不變，流通股持股數(shù)增加。該方案比較簡單，投資者容易掌握，適用范圍廣。主要適用于非流通股東持股比例較低、且存在控制權(quán)要求的上市公司，但它對上市公司的支付能力、上市公司的成長性有較高的要求。
(三)送權(quán)證。
二、非流通股股東支付對價的財會處理
(一)對價的財會處理理念
(二)對價核算的會計科目設(shè)置
(三)對價的賬會處理
（詳見《商業(yè)會計》2006年6月上半月刊）
