截止到2009年9月，我國對外承包工程累計簽署合同5218億美元，5年平均增長率28.73％。期間，人民幣兌美元匯率累計升值達(dá)到21.20％，主要原材料鋼、銅、原油、運費均發(fā)生了比較大的變化，對工程企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生了很大的影響。如何有效地利用套期保值并且進(jìn)行相應(yīng)的會計核算，成為工程企業(yè)合理盈余統(tǒng)籌的緊迫任務(wù)。
一《企業(yè)會計準(zhǔn)則》對被套期項目和套期工具指定的規(guī)定
(一)被套期項目
作為被套期項目，當(dāng)企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險(即被套期風(fēng)險)時，在本期或未來期間會影響企業(yè)的損益。
對外工程承包合同的簽署，從法律上界定為確定承諾。確定承諾，是指在未來某特定的日期或期間，以約定價格交換特定數(shù)量資源，具有法律約束力的協(xié)議。在實務(wù)中，對外工程承包合同的雙方還會約定保函、信用證條款，因此，無論從合同責(zé)任方哪方角度來看，均符合了確定承諾的定義。在執(zhí)行合同過程中，預(yù)期會發(fā)生的材料采購也符合預(yù)期交易的定義，在實務(wù)中也有保函、信用證條款，一旦簽署合同也會構(gòu)成確定承諾。
被套期風(fēng)險包括外匯風(fēng)臉和商品價格風(fēng)險。未簽訂采購合同之前，預(yù)期交易可以被套期'因原材料公允價值會發(fā)生變化因而影響企業(yè)損益。簽署了工程承包合同，被套期風(fēng)險就是外匯風(fēng)險，相應(yīng)的預(yù)收賬款為非金融負(fù)債，外匯風(fēng)險可以被套期。
(二)套期工具
套期工具是指企業(yè)為進(jìn)行套期而指定的，其公允價值或現(xiàn)金流量變動預(yù)期可抵銷被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量變動的衍生工具，對外匯風(fēng)險進(jìn)行套期還可以將非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債作為套期工具。
二、《企業(yè)會計準(zhǔn)則》對套期保值核算的規(guī)定及實務(wù)應(yīng)用分析
根據(jù)準(zhǔn)則規(guī)定，對確定承諾的外匯風(fēng)險，企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價值套期。套期工具為衍生工具的，公允價值變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計人當(dāng)期損益；套期工具為非衍生工具的，賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。
被套期項目因被套期風(fēng)險形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計人當(dāng)期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值，被套期項目為按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低進(jìn)行后續(xù)計量的存貨、按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)的，也應(yīng)當(dāng)按照此規(guī)定處理。
被套期項目為尚未確認(rèn)的確定承諾的，該確定承諾因被套期風(fēng)險引起的公允價值變動累計額應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為一項資產(chǎn)或負(fù)債，相關(guān)的利得或損失應(yīng)當(dāng)計人當(dāng)期損益。在購買資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的確定承諾的公允價值套期中，該確定承諾因被套期風(fēng)險引起的公允價值變動累計額(已確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債)應(yīng)當(dāng)調(diào)整履行該確定承諾所取得的資產(chǎn)或承擔(dān)的負(fù)債的初始確認(rèn)金額。
例1：企業(yè)簽署300萬美元的設(shè)備采購合同，合同約定1年后付款，企業(yè)同時持有一筆300萬美元的1年期定期存單。按照外匯風(fēng)險套期可以用非衍生金融資產(chǎn)或負(fù)債為套期工具的規(guī)定，定期存單應(yīng)當(dāng)可以作為確定承諾的套期工具。
假設(shè)企業(yè)一年期人民幣貸款利率6％，合同約定的付款時間為x年12月31日，簽署時間為X年1月1日。1月1日即期匯率為1：6.85，1年期遠(yuǎn)期匯率1：6.751；6月30日，即期匯率為1：6.72，半年期遠(yuǎn)期匯率1：6.70，12月31日即期匯率1：6.80。
(1)1月1日，套期工具公允價值=[300×6.75／(1+6％)=1910.38]與[300×6.85＝2055]的較小者1910，38；因此需提減值144.62(300x6.85-1910,38)萬元人民幣為套期損益；
借：套期損益 14462
貸：套期工具——外幣定期存單
144.62
借：被套期項目——確定承諾
144.62
貸：套期損益
144.62
(2)6月30日，套期工具公允價值=【300x6.7／(1+6％／12x6)=1951.46]與[300×6.72=2016】的較小者1951.46，因此提減值64.54(300x6.72-1951.46)萬元人民幣，同時確認(rèn)公允價值變動39(2055—2016)萬元，二者確認(rèn)套期損益103.54萬元人民幣。
借：套期工具——外幣定期存單
41.08
貸：套期損益
41.08
借：套期損益
41.08
貸：被套期項目——確定承諾
41.08
(3)12月31日，套期工具公允價值=300x6.8=2040(萬元人民幣)，確認(rèn)公允價值變動15(2055—2040)萬元人民幣。
借：套期工具——外幣定期存單
88.54
貸：套期損益
88.54
借：套期損益
88.54
貸：被套期項目——確定承諾
88.54
借：套期工具——外幣定期存單
15
貸：銀行存款
15
借：原材料／庫存商品
2040
貸：銀行存款
2040
借：原材料／庫存商品
15
貸：被套期項目——確定承諾15
根據(jù)準(zhǔn)則規(guī)定，如果指定為現(xiàn)金流量套期，被套期項目如果為預(yù)期交易，且該預(yù)期交易使企業(yè)隨后確認(rèn)一項金融資產(chǎn)或一項金融負(fù)債的，原直接計入所有者權(quán)益的利得或損失應(yīng)當(dāng)在該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計人當(dāng)期損益。但是，企業(yè)預(yù)期原直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的凈損失金額或部分在未來會計期間不能彌補的，應(yīng)當(dāng)將不能彌補的部分轉(zhuǎn)出計入當(dāng)期損益。而隨后確認(rèn)項目為非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債的，則可以選擇計人當(dāng)期損益或者計入初始確認(rèn)金額。
例2：某對外承包企業(yè)簽署了1000萬美元的承包合同，預(yù)計從歐洲采購300萬美元的設(shè)備，從國內(nèi)采購2000萬人民幣的鋼材。企業(yè)向?qū)Ψ介_具了保函，對方向企業(yè)開具了信用證。約定日期開工，合同期限2年。
假設(shè)企業(yè)1月1 H簽署合同，預(yù)期3月31日收回200萬美元，6月30日收回400萬美元，9月30日收回200萬美元，12月31日收回200萬美元。同時，企業(yè)簽署了3個月、6個月、9個月和12個月遠(yuǎn)期美元合同，約定匯率分別為1：6，85，1：6.82，1：6.80，1：6.78。1月1日即期匯率為1：6.88，3H 31日即期匯率為1：6.8，3個月期遠(yuǎn)期合同匯率1：6.75，6個月期遠(yuǎn)期合同匯率1：6.70，9個月期遠(yuǎn)期合同匯率1：6.65；6月30日即期匯率為1：6.84，3個月期遠(yuǎn)期合同匯率1：6.85，6個月期遠(yuǎn)期合同匯率1：6.86；9月30日即期匯率1：6.80，3個月期遠(yuǎn)期合同匯率1：6.85；12月31日期匯率1：6.84。人民幣貸款利率6％。在指定為公允價值套期的情況下，其會計處理為：
(1)1)月1日不做處理。
(2)3月30H，第一個200萬美元公允價值=(6.85-6.80)×200=10(萬元 人民幣)，400萬美元公允價值=(6.82-6.75)x400／(1+6％／12x3)=27.59(萬元人民幣)，200萬美元公允價值=(6.8-6.7)×200／(1+6％／12x6)=19.42(萬元人民幣)，最后一個200萬美元公允價值=(6.78-6.65)x200／(1+6％／12×9)=24.88(萬元人民幣)。
借：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同
10
貸：套期損益
10
借：套期損益
10
貸：被套期項目——確定承諾
10
借：銀行存款
1360
貸：預(yù)收賬款
1360
借：銀行存款
10
貸：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同
10
借：被套期項目——確定承諾10
貸：預(yù)收賬款
10
借：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同
——3個月期27.59
——6個月期19.42
——9個月期24.88
貸：套期損益
71.89
借：套期損益
71.89
貸：被套期項目——確定承諾
71.89
(3)6月30日，400萬美元公允價值=(6.82-6.84)x400=8(萬元人民幣)；200萬美元公允價值=(6.8-6.85)×200／(1+6％／12x3)=9.85(萬元人民幣)；最后一個200萬美元公允價值=(6.78-6.86)x200／(1+6％／12x6)=15.53(萬元人民幣)。
借：套期損益
35.59
貸：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同
35.59
借：被套期項目——確定承諾
35.59
貸：套期損益
35.59
借：銀行存款
2736
貸：預(yù)收賬款
3736
借：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同
8
貸：銀行存款
8
借：預(yù)收賬款
8
貸：被套期項目——確定承諾8
借：套期損益
69.68
貸：套期工具
——3個月遠(yuǎn)期外匯合同
29.27
——6個月遠(yuǎn)期外匯合40.41
借：被套期項目——確定承諾
69.68
貸：套期損益
69.68
(4)9月30日，200萬美元公允價值＝(6.8-6.8)x200-0；另外200萬美元公允價值=(6.78－6.85)x200／(1+6％／12x3)=-13.79(萬元人民幣)。
借：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同
9.85
貸：套期損益
9.85
借：套期損益
9.85
貸：被套期項目——確定承諾
9.85
借：銀行存款
1360
貸：預(yù)收賬款
1360
借：套期工具
——3個月遠(yuǎn)期外匯合同1，74
貸：套期損益
1.74
借：套期損益
1.74
貸：被套期項目——確定承諾
1.74
(5)12月31日，200萬美元公允價值=(6.78-6.84)x200=12(萬元人民幣)。
借：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同
1.79
貸：套期損益
1.79
借：套期損益
1.79
貸：被套期項目——確定承諾
1.79
借：銀行存款
1368
貸：預(yù)收賬款
1368
借：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同
12
貸：銀行存款
12
借：預(yù)收賬款
12
貸：被套期項目——確定承諾12
在指定為現(xiàn)金流量套期的情況下，其會計處理應(yīng)為(以3月31日和6月30日為例)：
(1)1月1日不作處理，表外登記；
(2)3月30日，遠(yuǎn)期外匯合同公允價值變動計入資本公積：
借：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同
10
貸：資本公積——其他資本公積(套期工具價值變動)
10
借：銀行存款
10
貸：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同
10
借：銀行存款
1360
貸：預(yù)收賬款
1360
以上形成的資本公積暫記在資本公積中，在未來預(yù)收賬款轉(zhuǎn)為收入影響企業(yè)損益的期間轉(zhuǎn)出計入當(dāng)期損益。當(dāng)然，如果是凈損失在未來會計期間不能彌補時，將全部轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益。
借：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同
——3個月期27.59
——6個月期19.42
——9個月期24.88
貸：資本公積——其他資本公積(套期工具價值變動)
71.89
(3)6月30日，會計處理為：
借：資本公積——其他資本公積(套期公積價值變動)
35.59
貸：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同
35.59
借：銀行存款
2736
貸：預(yù)收賬款
2736
借：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合同
8
貸：銀行存款
8
以上形成的資本公積暫記在資本公積中，在未來預(yù)收賬款轉(zhuǎn)為收入影響企業(yè)損益的期間轉(zhuǎn)出計入當(dāng)期損益。如果此凈損失在未來會計期間不能彌補時，將全部轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益。
借：資本公積——其他資本公積(套期工具價值變動)
69.68
貸：套期工具
——3個月遠(yuǎn)期外匯合同
29.27
——6個月遠(yuǎn)期外匯合同
40.41
以上案例均屬于外匯風(fēng)險套期的應(yīng)甩在實務(wù)電還有的是商品價格套飆套期工具是期貨合約，當(dāng)然也有期權(quán)。以下的案例將重點從期貨套期保值的角度來分析工程企業(yè)的具體操作原則和核算方式。
例3：沿用例2基本情況，假設(shè)需要的鋼材5500噸，現(xiàn)貨市價3636元，企業(yè)預(yù)計6個月后需采購鋼材2750噸，9個月后需采購2750噸，假設(shè)人民幣貸款利率為6％。為避免鋼材價格上漲，企業(yè)在期貨市場上購買了1年后交割5500噸的期貨合約，合約價為3800元。6個月后，鋼材現(xiàn)貨價格4000元，6個月期貨價格為4100元。9個月后，鋼材現(xiàn)貨價格4200元，3個月期期貨價格4350元。6月30日，企業(yè)從現(xiàn)貨市場購買2750噸鋼材，在期貨市場賣出2750噸的6個月期交割期貨合約。假設(shè)不考慮手續(xù)費、稅費等其他因素，那么企業(yè)在現(xiàn)貨市場的虧損=(4000—3636)×2750=1001000(元)可以在期貨市場上彌補的金額=(4100—3800)x2750／(1+6％／12×6)=800970.87(元)’從而實現(xiàn)套期保值的目的。9月30日執(zhí)行同樣策略從而實現(xiàn)套期保值。如果6個月后，鋼材現(xiàn)貨價格3100元，6個月期貨價格為3300元，企業(yè)在現(xiàn)貨市場的盈利=(3636-3100)x2750=1474000(元)，可以彌補期貨市場的虧損=(38003300)x2750／(1+6％／12x61=1334951.46(元)，從而實現(xiàn)套期保值的目的。
會計核算如下：
(1)1月1日不做處理，表外登記。
(2)6月30日，期貨合約公允價值=5500×(4100-3800)，(1+6％／12x6)=1601941.75(元)。
借：套期工具——期貨合同
1601941.75
貸：套期損益
1601941.75
借：套期損益
1601941.75
貸：被套期項目——預(yù)期交易
1601941.75
借：原材料——鋼材11000000
貸：銀行存款
11000000
借：銀行存款800970.87
貸：套期工具——期貨合同
800970.97
借：被套期項目——預(yù)期交易
800970.97
貸：原材料——鋼材
800970.97
(3)9月30日，期貨合約公允價值=2750x(4200—3800)／(1+6％／12x3)=1083743.84(元)。
借：套期工具一期貨合同
282772.96
貸：套期損益
282772.96
借：套期損益
282772.96
貸：被套期項目——預(yù)期交易
282772.96
借：原材料——鋼材11550000
貸：銀行存款
11550000
借：銀行存款
1083743.84
貸：套期工具——期貨合同
1083743.84
借：被套期項目——預(yù)期交易
1083743.84
貸：原材料——鋼材1083743.84
三、結(jié)語
工程企業(yè)在如何應(yīng)用套期保值會計準(zhǔn)則上仍處于起步階段，特別是進(jìn)行相關(guān)套期保值業(yè)務(wù)的企業(yè)，因無法合理使用套期保值會計核算準(zhǔn)則，容易形成企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的波動，給廣大非財務(wù)和金融專業(yè)的投資者造成經(jīng)營業(yè)績的錯覺和不理解，進(jìn)而影響企業(yè)股東財富最大的經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。本文希望能夠起到一個拋磚引玉的作用'以此進(jìn)一步發(fā)展套期保值核算原則在工程企業(yè)的應(yīng)用。
