財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi),在企業(yè)經(jīng)營運作過程中,由于各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用,使得企業(yè)資金運動(資金流)的效益性降低和連續(xù)性中斷,進而使得企業(yè)的實際經(jīng)營績效與預(yù)計目標(biāo)發(fā)生背離,從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負面影響或不利結(jié)果的可能性。
財務(wù)風(fēng)險可演變?yōu)樨攧?wù)危機,財務(wù)危機是由企業(yè)財務(wù)狀況的不斷惡化而產(chǎn)生的、將會危及企業(yè)生存的一種狀態(tài)。它有一個逐步顯現(xiàn)、不斷惡化的過程。因此企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)對企業(yè)的財務(wù)運營過程進行跟蹤、監(jiān)控,建立財務(wù)風(fēng)險的報警系統(tǒng),及早發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險,預(yù)防財務(wù)危機的發(fā)生,避免或減少危機所造成的損失。
一、引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素
(一)外部環(huán)境引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險
引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部環(huán)境包括經(jīng)濟因素、自然因素、法律環(huán)境、社會因素和科學(xué)技術(shù)因素。這些因素存在于企業(yè)之外,它對企業(yè)的經(jīng)營管理、財務(wù)狀況產(chǎn)生的巨大風(fēng)險是難以準確預(yù)見和無法改變的。如當(dāng)前國際金融危機對中國中小企業(yè)產(chǎn)生的沖擊,許多中小企業(yè)面臨財務(wù)癱瘓?zhí)幘?威脅著中小企業(yè)的生存和發(fā)展。又如我國的經(jīng)濟體制明顯偏向于國有企業(yè),國家宏觀經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策市場環(huán)境、法律環(huán)境都是引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要原因。再如2008年年初國家從穩(wěn)健的貨幣財政政策變?yōu)閷嵤木o的財政貨幣政策,至5月份已經(jīng)四次調(diào)整存款準備金率,從年初的13.5%提高到16.5%,使得中小企業(yè)面臨貸款難、利息高、成本費用上升、無力償還貸款本息的財務(wù)風(fēng)險。中小企業(yè)由于受經(jīng)營理念、財力、物力、人力的限制,其財務(wù)管理不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境,必定會給中小企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險甚至財務(wù)危機。
(二)內(nèi)部因素引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險
1.管理層風(fēng)險意識缺乏導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險
在現(xiàn)實工作中,我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理層和財務(wù)人員缺乏風(fēng)險意識,認為只要把生產(chǎn)搞好了有生產(chǎn)訂單,有經(jīng)營利潤,只要管好用好資金就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險意識淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。 經(jīng)營決策失誤導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險
目前,我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營決策、財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象,財務(wù)決策失誤的主要原因是缺乏科學(xué)合理的可行性分析,主觀臆測嚴重,重大事項不經(jīng)集體決策審批而個人單獨決策。財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。 資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險
中小企業(yè)普遍存在負債資金占全部資金的比例過高,資金運動各階段、各種形態(tài)的資金占全部資金的比例不合理,導(dǎo)致了企業(yè)財務(wù)負擔(dān)沉重、償付能力嚴重不足,甚至發(fā)生資不抵債。 財務(wù)人員風(fēng)險意識落后導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險
由于長期以來在思想上受財務(wù)制度的束縛,財務(wù)人員風(fēng)險意識落后,尚未樹立時間價值、風(fēng)險價值、邊際機會成本等科學(xué)概念,反映在財務(wù)管理目標(biāo)上,就是未能確立起最優(yōu)化思想;在財務(wù)風(fēng)險管理中,不權(quán)衡資本成本,不考慮資本結(jié)構(gòu),投資時不測算風(fēng)險報酬,不分析現(xiàn)金流量。中小企業(yè)往往將會計與財務(wù)職能劃分不清,沒有建立對財務(wù)活動進行風(fēng)險預(yù)測、識別、分析與控制的專門機構(gòu),簡單地要求會計部門承擔(dān)財務(wù)預(yù)測、分析職責(zé),有的會計部門也沒有健全的會計核算體系,會計資料不齊全、不規(guī)范,因而使得財務(wù)風(fēng)險預(yù)測、評價與控制所依賴的財務(wù)會計信息不全,從而無法對財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測、評價與防范。 企業(yè)內(nèi)部控制、監(jiān)管體系不健全導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險
中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全,管理部門的約束機制不到位,審計監(jiān)督乏力,甚至缺少必要的內(nèi)部監(jiān)控體系及制度,在資金管理、使用及利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象,使得資金使用效率低下、資產(chǎn)流失嚴重,資金的安全性、完整性無法得到保證。
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生既有外部環(huán)境影響,也有內(nèi)部原因。據(jù)對當(dāng)前金融危機形勢下中小企業(yè)的調(diào)查,大凡企業(yè)風(fēng)險管理好的,重風(fēng)險預(yù)測、風(fēng)險評估、風(fēng)險防范建設(shè)的企業(yè)遇到的風(fēng)險就小,財務(wù)損失少,企業(yè)倒閉的也少。風(fēng)險是客觀存在的,但企業(yè)可以充分利用自身資源,使自身內(nèi)部環(huán)境處于最佳狀態(tài),并且適應(yīng)外部環(huán)境,堅持用財務(wù)核心指標(biāo)來衡量企業(yè)財務(wù)狀況,明確自身的財務(wù)優(yōu)勢與財務(wù)劣勢,揚長避短,以充分實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo),確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。
