1 供應鏈融資的含義
供應鏈融資是指從整個產(chǎn)業(yè)供應鏈的角度展開綜合授信的貿(mào)易融資,是貿(mào)易融資順應供應鏈整合發(fā)展趨勢的一種創(chuàng)新。供應鏈融資和“物流銀行”、“融通倉”相似,服務的主體都是資金嚴重短缺的中小企業(yè),它圍繞“1”家核心企業(yè),通過現(xiàn)貨質(zhì)押和未來貨權質(zhì)押的結合,打通了從原材料采購,中間及制成品,到最后經(jīng)由銷售網(wǎng)絡把產(chǎn)品送到消費者手中這一供應鏈鏈條,將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體,全方位地為鏈條上的“N”個企業(yè)提供融資服務,通過相關企業(yè)的職能分工與合作,實現(xiàn)整個供應鏈的不斷增值。供應鏈融資服務不同于傳統(tǒng)的銀行融資產(chǎn)品,其創(chuàng)新點是抓住大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)穩(wěn)定的供應鏈,圍繞供應鏈上下游經(jīng)營規(guī)范、資信良好、有穩(wěn)定銷售渠道和回款資金來源的企業(yè)進行產(chǎn)品設計,以大型核心企業(yè)為中心,選擇資質(zhì)良好的上下游企業(yè)作為商業(yè)銀行的融資對象,這種業(yè)務既突破了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的評級授信要求,也無須另行提供抵押質(zhì)押擔保,切實解決了中小企業(yè)融資難的問題。
2 供應鏈融資風險的來源
2.1 信用風險的識別
中小企業(yè)信用缺失是國內(nèi)商業(yè)銀行貸款營銷中的主要難題,主要原因在于中小企業(yè)管理不規(guī)范、資產(chǎn)規(guī)模小、缺乏對自身信用的管理和資信不足等問題。而信用風險也成為供應鏈融資服務商的主要風險來源?？蓮囊韵陆嵌确治?
供應鏈融資是多種金融產(chǎn)品的組合,而且這個組合還處在不斷的擴充之中,信貸產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮。新產(chǎn)品在貸前、貸中和貸后的契約設計上可能存在流程漏洞或者法律真空,如果在業(yè)務操作中發(fā)生法律風險,銀行權益將不能得到保護。
供應鏈融資的推出主要是解決中小企業(yè)的資金需求問題,很多民營、集體中小企業(yè)有著非常優(yōu)秀的經(jīng)營業(yè)績,但同時這個市場又是一個發(fā)育不充分的市場,大多數(shù)中小企業(yè)資金實力薄弱,生產(chǎn)經(jīng)營行為的不確定性高。供應鏈融資的對象是整個供應鏈上的企業(yè),行業(yè)跨度大,對企業(yè)經(jīng)濟技術水平的分析、抵押質(zhì)押品的監(jiān)管,行業(yè)發(fā)展前景的研判等都變得更加困難,除了財務方面的知識外,還需要許多專業(yè)知識。這將加大判斷借款人是否會發(fā)生經(jīng)營風險進而喪失還款能力的難度。
在供應鏈融資中,動產(chǎn)或未來貨權的抵押、質(zhì)押是控制信貸風險、確保還款的重要手段。但這類物品的流動性很大,而且構成復雜,監(jiān)管過程很難控制。
2.2 運營風險的識別
對從事供應鏈業(yè)務的物流公司,由于要深入客戶產(chǎn)銷供應鏈中提供多元化的服務,相對地擴大了運營范圍,也就增加了風險。從倉儲、運輸?shù)脚c銀企之間的往來以及和客戶供銷商的接觸,運營風險無處不在。中國的物流運輸業(yè)還處在粗放型的發(fā)展階段,因此運營風險不容忽視。
2.3 市場風險的識別
主要針對庫存質(zhì)押物的保值能力。包括質(zhì)押物市場價格的波動,金融匯率造成的變現(xiàn)能力改變等。另外,由于市場發(fā)生變化,使企業(yè)無法按原定計劃銷售產(chǎn)品而給商業(yè)銀行帶來的還款風險,其產(chǎn)生的原因主要有:一是預測失誤;二是出現(xiàn)新的替代品,從而導致企業(yè)銷售計劃落空,資金鏈條斷裂。
2.4 環(huán)境風險指政策制度和經(jīng)濟環(huán)境的改變
包括相關政策的適用性,新政策的出臺,國內(nèi)外經(jīng)濟的穩(wěn)定性等。一般情況下,中國的政治和經(jīng)濟環(huán)境對供應鏈金融造成的風險不大。但國際環(huán)境的變化,會通過貿(mào)易、匯率等方面產(chǎn)生作用。
2.5 法律風險主要是合同的條款規(guī)定和對質(zhì)物的所有權問題
因為業(yè)務涉及多方主體,質(zhì)物的所有權在各主體間進行流動,很可能產(chǎn)生所有權糾紛。另外,中國的《擔保法》和《合同法》中與供應鏈金融相關的條款并不完善,又沒有其他指導性文件可以依據(jù),因此業(yè)務合同出現(xiàn)法律問題的幾率也較高。
3 供應鏈融資風險防范的策略
3.1 基于信息共享對供應鏈融資信用風險進行防范管理
這包括以下幾個方面:
建立和完善針對供應鏈融資的信貸管理信息系統(tǒng):對原有的信貸管理信息系統(tǒng)進行改造,改變信息篩選和發(fā)布機制.使之既是銀行的信貸風險管理監(jiān)控系統(tǒng),又能給鏈上的企業(yè)提供必需的生產(chǎn)經(jīng)營信息,降低企業(yè)的經(jīng)營風險和財務風險,從而增加供應鏈融資所能提供的增值服務從總體上降低信貸風險?！ ∨嘤驼蟽?yōu)秀的行業(yè)供應鏈,改變以前信貸發(fā)放由企業(yè)提供資料申請的局面,有目的的對核心企業(yè)和優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)進行營銷,以類似“第四方物流商”和銀行的雙重身份,介入到供應鏈的培育和整合中來,并進而利用信息系統(tǒng)對供應鏈進行監(jiān)控,在客戶之間充當“聯(lián)系人”的角色,保障鏈上信息的共享和暢通,提高供應鏈的抗風險能力。
協(xié)調(diào)進行信息共享制度的安排,這主要包括建立銀企之間信息共享的激勵約束機制,建立銀行間和銀行內(nèi)的統(tǒng)一授信制度,以及面向市場的信息披露制度等,盡量減少各個層次和方面的信息不對稱引起的風險。
3.2 強化內(nèi)部控制是防范供應鏈融資道德風險的重要手段
商業(yè)銀行的內(nèi)部控制是一種自律行為,要強化商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務處理過程中的內(nèi)控機制建設,要嚴禁有章不循、執(zhí)紀不嚴等失控行為的發(fā)生,任何人不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權利。
3.3 對核心企業(yè)的經(jīng)營情況進行跟蹤評價
對核心企業(yè)的業(yè)績、設備管理、質(zhì)量控制、成本控制、技術開發(fā)、用戶滿意度和交貨協(xié)議等方面做出及時的調(diào)查,并進行科學的評估。一旦發(fā)現(xiàn)某重要供應商可能出現(xiàn)問題,應及時通知關聯(lián)企業(yè)進行預防和改進。
3.4 建立社會協(xié)調(diào)溝通機制,培育良好的信用環(huán)境和法制環(huán)境
要建立健全社會信用系統(tǒng)和企業(yè)、個人信用登記制度及信用檔案,創(chuàng)造公正的法制環(huán)境,保證商業(yè)銀行能夠在依法維權保權方面減少行政干預,把商業(yè)銀行的風險損失降到最低程度。另外,也應加強供應鏈融資文化建設,增強成員之間的團結協(xié)作,形成一種相互信任、相互尊重、共同創(chuàng)造、共同發(fā)展和共享成果的雙贏關系,從而維持供應鏈的穩(wěn)定與發(fā)展。
3.5 建立應急處理機制
供應鏈融資是多環(huán)節(jié)、多通道的一種復雜系統(tǒng)。很容易發(fā)生一些突發(fā)事件。因此,必須建立相應的預警系統(tǒng)與應急系統(tǒng)。同時,要建立一整套預警評價指標體系,在預警系統(tǒng)做出警示后,應急系統(tǒng)應及時對緊急、突發(fā)的事件進行處理,以避免給供應鏈融資帶來嚴重后果。
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