如何完善財(cái)務(wù)分析在小水電改擴(kuò)建項(xiàng)目中的應(yīng)用是當(dāng)今面臨的問(wèn)題之一。本文對(duì)小水電改擴(kuò)建項(xiàng)目的特點(diǎn)進(jìn)行探討，并分析小水電改擴(kuò)建項(xiàng)目的財(cái)務(wù)特點(diǎn)，最后探討小水電改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的方法和應(yīng)用。
一、小水電改擴(kuò)建項(xiàng)目的特點(diǎn)
改擴(kuò)建水電項(xiàng)目是在已有的電站、廠房設(shè)備、人員、技術(shù)基礎(chǔ)上進(jìn)行追加投資、追加經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，從而獲得增量效益。由于改擴(kuò)建項(xiàng)目是在原有企業(yè)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的建設(shè)項(xiàng)目，可能是原來(lái)已經(jīng)興建的，由于種種原因，需要在原有基礎(chǔ)上擴(kuò)大規(guī)模，以適應(yīng)現(xiàn)在的需要；或者是某些工程設(shè)施或設(shè)備雖能正常運(yùn)行，但性能已經(jīng)老化，效率降低，不能滿足要求，在原有基礎(chǔ)上需要改造建設(shè)。因此，改擴(kuò)建項(xiàng)目與新建項(xiàng)目相比，具有以下特點(diǎn)：在不同程度上利用了原有水電站的資產(chǎn)和資源，以較小的增量調(diào)動(dòng)較大的存量，以較小的新增投入取得較大的新增效益。由于改擴(kuò)建項(xiàng)目與老企業(yè)各方面密切相關(guān)，因此，項(xiàng)目與老企業(yè)的若干部門之間不易劃清界限。改擴(kuò)建項(xiàng)目效益和費(fèi)用的識(shí)別與計(jì)算較復(fù)雜。由于企業(yè)原有生產(chǎn)設(shè)備已在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，若不改擴(kuò)建，原有狀況也會(huì)發(fā)生變化，因此，改擴(kuò)建項(xiàng)目的效益和費(fèi)用較新增項(xiàng)目難于識(shí)別，計(jì)算也較復(fù)雜。建設(shè)期內(nèi)改擴(kuò)建項(xiàng)目建設(shè)與原有水電站生產(chǎn)可能同步進(jìn)行，還會(huì)引起停產(chǎn)損失和部分原有資產(chǎn)的拆除和遷移費(fèi)用發(fā)生等，從而決定了其財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的復(fù)雜性。改擴(kuò)建項(xiàng)目與原有水電站既有區(qū)別又有聯(lián)系，有些問(wèn)題的分析范圍需要從項(xiàng)目擴(kuò)展至企業(yè)。除企業(yè)進(jìn)行總體改造外，改擴(kuò)建項(xiàng)目通常并不涉及整個(gè)企業(yè)，較多的是進(jìn)行局部改造。因此，改擴(kuò)建項(xiàng)目與原有水電站之間存在著既相對(duì)獨(dú)立又相互依存的特定關(guān)系。
水電改擴(kuò)建的重點(diǎn)著眼于運(yùn)行20-40年電站的更新或報(bào)廢重建運(yùn)轉(zhuǎn)已接近或超過(guò)經(jīng)濟(jì)壽命期限的水電站，因運(yùn)行時(shí)間長(zhǎng)，存在水工設(shè)施老化、機(jī)電設(shè)備陳舊且技術(shù)落后、難以維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)、安全生產(chǎn)隱患嚴(yán)重等問(wèn)題。鑒于此，為了充分發(fā)揮這些水庫(kù)的功能，應(yīng)對(duì)因水工設(shè)施老化的水電站實(shí)施除險(xiǎn)加固，也應(yīng)對(duì)設(shè)備老化、技術(shù)落后的水電站進(jìn)行更新改造，為充分利用水能資源，也需要對(duì)一些水電站進(jìn)行擴(kuò)建。隨著這類改擴(kuò)建項(xiàng)目投資的不斷增長(zhǎng)，做好其項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析，為投資者提供可靠的決策依據(jù)具有重大現(xiàn)實(shí)意義。
小水電改擴(kuò)建對(duì)促進(jìn)水資源的可持續(xù)利用起著重要作用，財(cái)務(wù)分析在小水電改擴(kuò)建項(xiàng)目決策中占據(jù)重要地位。因小水電改擴(kuò)建項(xiàng)目既利用了原有資產(chǎn)與資源，又有投資形成新的生產(chǎn)能力，小水電改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析需從該類項(xiàng)目的特點(diǎn)出發(fā)，認(rèn)真分析各類數(shù)據(jù)，才能客觀真實(shí)地反映項(xiàng)目的效益和費(fèi)用。
二、小水電改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的特點(diǎn)
財(cái)務(wù)分析一般涉及項(xiàng)目和既有企業(yè)兩個(gè)層次，分析不僅要對(duì)項(xiàng)目本身可行性作出評(píng)價(jià)，更要對(duì)既有企業(yè)的效益作出評(píng)價(jià)。
改擴(kuò)建分為整體改擴(kuò)建和局部改擴(kuò)建，主要利用原有電站的全部或部分資源(如原有大壩、廠房、設(shè)施、勞動(dòng)力資源等)，通過(guò)增加工程設(shè)施，提高原有水電設(shè)備的經(jīng)濟(jì)效益。
建設(shè)期內(nèi)建設(shè)和生產(chǎn)往往同步進(jìn)行，施工期會(huì)引起原有機(jī)組的停產(chǎn)或部分停產(chǎn)，改擴(kuò)建后的發(fā)電量、能質(zhì)量及經(jīng)營(yíng)期等會(huì)明顯變化。
三、小水電改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析方法和應(yīng)用
1．盈利能力分析
改擴(kuò)建項(xiàng)目盈利能力分析強(qiáng)調(diào)遵循“有無(wú)對(duì)比”的原則，進(jìn)行增量盈利能力分析。將“有項(xiàng)目”的現(xiàn)金流量減去“無(wú)項(xiàng)目”的現(xiàn)金流量，得出增量現(xiàn)金流量，通過(guò)編制項(xiàng)目增量投資現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目增量資本金現(xiàn)金流量表，計(jì)算出增量財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，來(lái)考察改擴(kuò)建項(xiàng)目實(shí)施的財(cái)務(wù)效益。
2．清償能力分析
根據(jù)項(xiàng)目范圍界定的不同，改擴(kuò)建項(xiàng)目清償能力分析可能會(huì)分項(xiàng)目和企業(yè)兩個(gè)層次。當(dāng)項(xiàng)目范圍與企業(yè)范圍一致時(shí)，整體改擴(kuò)建。有項(xiàng)目數(shù)據(jù)的報(bào)表都與企業(yè)一致，可直接進(jìn)行清償能力分析。當(dāng)改擴(kuò)建項(xiàng)目的范圍與企業(yè)范圍不一致時(shí)，局部進(jìn)行改擴(kuò)建，清償能力分析就有可能出現(xiàn)項(xiàng)目和企業(yè)兩個(gè)層次。項(xiàng)目層次的清償能力分析：項(xiàng)目層次的清償能力，應(yīng)分析改擴(kuò)建項(xiàng)目自身產(chǎn)生的增量收益償還新增債務(wù)的能力。若“有項(xiàng)目”還款資金不足，應(yīng)分析“有項(xiàng)目”還款資金的缺口，分析既有企業(yè)應(yīng)為項(xiàng)目額外提供的還款資金數(shù)額。若在項(xiàng)目范圍內(nèi)無(wú)項(xiàng)目時(shí)倘有借款(整體改擴(kuò)建)，應(yīng)用“有項(xiàng)目”的整體收益一并償還，需要編制。有項(xiàng)目的借款還本付息計(jì)劃表，包括新增借款和原有借款。企業(yè)層次的清償能力分析：企業(yè)層次的清償能力分析，涉及的還款資金包括改擴(kuò)建項(xiàng)目產(chǎn)生的還款收益以及企業(yè)所能提供的其他還款資金。借款包括改擴(kuò)建項(xiàng)目新增借款、項(xiàng)目范圍內(nèi)外的原有借款以及其他擬建項(xiàng)目將要發(fā)生的借款，通過(guò)編制綜合借款還本付息表，分析企業(yè)的整體清償能力。
3．增量效益分析
財(cái)務(wù)效益預(yù)測(cè)的關(guān)鍵是增加上網(wǎng)電量和上網(wǎng)容量的預(yù)測(cè)，按“有項(xiàng)目”、“無(wú)項(xiàng)目”對(duì)比可獲得的增量上網(wǎng)電量和上網(wǎng)容量，要合理分析擴(kuò)張規(guī)模和有效上網(wǎng)規(guī)模。要合理預(yù)測(cè)項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià)，注意調(diào)查現(xiàn)狀、未來(lái)上網(wǎng)電價(jià)及其電價(jià)制度。一般小水電“增量”效益按“有項(xiàng)目”與“無(wú)項(xiàng)目”的差額計(jì)算，根據(jù)實(shí)際情況可按以下幾種情況區(qū)別計(jì)算：
（1）能和原來(lái)效益分開(kāi)計(jì)算的項(xiàng)目，應(yīng)單獨(dú)計(jì)算改擴(kuò)建部分的新增收益；（2）與原收益難以分開(kāi)計(jì)算的項(xiàng)目，其增量收益可按項(xiàng)目實(shí)施前后整體項(xiàng)目效益的差額計(jì)算；（3）不增加電量只降低生產(chǎn)成本的更新改造項(xiàng)目，其增加的效益為成本節(jié)約額；（4）不增加電量只提高調(diào)節(jié)性能與供電質(zhì)量的更新改造項(xiàng)目，其增量收益為實(shí)行峰谷、豐枯電價(jià)時(shí)改擴(kuò)建前后平均上網(wǎng)電價(jià)效益差額；（5）可增加下游已建設(shè)或在建電站效益的水源改擴(kuò)建項(xiàng)目，按實(shí)際可實(shí)現(xiàn)的增加效益計(jì)算；（6）對(duì)停建后又復(fù)建的項(xiàng)目，其增量收益與新建項(xiàng)目效益相同。
4．增量費(fèi)用分析
增量費(fèi)用包括新增投資、新增經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，還包括改擴(kuò)建項(xiàng)目實(shí)施中對(duì)原電站的影響以及原有固定資產(chǎn)拆除費(fèi)用等。對(duì)“有項(xiàng)目”而言，固定資產(chǎn)投資應(yīng)包括新增投資和原有固定資產(chǎn)價(jià)值。改擴(kuò)建過(guò)程中帶來(lái)的停產(chǎn)或減產(chǎn)損失，應(yīng)作為項(xiàng)目的現(xiàn)金流出列入現(xiàn)金流量表中。對(duì)于“無(wú)項(xiàng)目”而言，如產(chǎn)權(quán)變化，原有投資應(yīng)采用固定資產(chǎn)的重估值。對(duì)于停建后又續(xù)建的項(xiàng)目，其原有投資為沉沒(méi)成本，不應(yīng)當(dāng)包括在增量費(fèi)用中。
四、結(jié)語(yǔ)
綜上所述，本文首先對(duì)小水電改擴(kuò)建項(xiàng)目的特點(diǎn)進(jìn)行探討，并分析了小水電改擴(kuò)建項(xiàng)目的財(cái)務(wù)特點(diǎn)，最后探討了小水電改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的方法和應(yīng)用。在現(xiàn)實(shí)生活中，相信隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的健全，隨著法律監(jiān)督能力的不斷增強(qiáng)，財(cái)務(wù)分析在小水電改擴(kuò)建項(xiàng)目中的應(yīng)用會(huì)越來(lái)越完善。
