一、會計信息產品的內涵、分類及作用
(一)會計信息產品的界定會計是一個以提供財務信息為主的經濟信息系統(tǒng)，其主要功能是提供企業(yè)經濟活動過程及其結果的價值信息，以供企業(yè)內部和外部的信息使用者進行經濟決策。會計作為信息系統(tǒng)，是將企業(yè)經濟活動的各種數據轉換為貨幣化的會計信息，這些信息是企業(yè)內部管理者和外部利益相關者做出經濟決策的主要依據。會計信息(Accounting Information)是在一定時期內，由企業(yè)會計信息系統(tǒng)生成的，以貨幣為主要計量單位，能夠反映企業(yè)經濟活動的信息，是企業(yè)財務人員和財務機構通過對企業(yè)經濟活動所產生的信息進行確認、計量和披露，進而提供的能夠反映企業(yè)財務狀況、經營成果、現(xiàn)金流量和所有者權益變化方面的經濟信息。會計信息生產的程序形式包括確認、計量、記錄、報告、外部審計等一系列程序或環(huán)節(jié)，它們各自帶著獨特的目標構成一個有機的組合，在信息生產過程中，跟蹤著生產和經營的全過程，捕捉應由會計系統(tǒng)處理的數據，通過加工轉換，使之成為可用于評估企業(yè)生產經營效率和效益、反映企業(yè)的經濟與財務實力、可用貨幣予以量化的信息。如果把會計系統(tǒng)視為一個“生產”系統(tǒng)，那么，這個系統(tǒng)輸入的是經濟數據，產出的是一種特殊“產品”一一以財務信息為主的經濟信息。會計信息產品是會計信息在商品經濟下的物化形態(tài)，屬于經濟范疇。會計信息作為一種物品，是具有價值、使用價值的，因而具有經濟學中產品的屬性。從會計信息產品的生產過程來看，會計信息產品是由企業(yè)會計人員通過采用一系列的會計方法和程序，將企業(yè)經濟活動信息加工成為某種特定的專業(yè)會計信息，這一過程凝結了會計人員的無差別勞動力，因而會計信息產品具有價值。會計信息產品的使用價值，則表現(xiàn)在眾多方面：可以為企業(yè)利益相關者決策提供依據；為國家宏觀經濟管理部門制定經濟政策和開展宏觀經濟調控提供信息；為企業(yè)管理者加強內部管理提供參考等。
(二)會計信息產品的分類 根據企業(yè)產權性質的區(qū)別，企業(yè)會計信息產品也表現(xiàn)出不同的物品屬性。企業(yè)按照所有權組織形式分為個人獨資企業(yè)、合伙制企業(yè)、公司制企業(yè)。各種企業(yè)產權關系不同，導致會計的目標和責任不同，因此會計信息表現(xiàn)出獨有的產權特性，即權屬性。個人獨資企的產權結構單一，投資者擁有全部資本的產權，企業(yè)的業(yè)主既是企業(yè)的投資者又是企業(yè)的經營管理者，業(yè)主個人完全地享有企業(yè)的收益并承擔企業(yè)的風險。獨資企業(yè)中的會計目標體現(xiàn)為反映，會計信息產品表現(xiàn)為核算業(yè)主收益和成本的報告。會計信息產品是由業(yè)主自身勞動或者是支付會計人員工資而獲得，僅供業(yè)主個人使用，具有排他性和競爭性，屬于私人物品。合伙企業(yè)的產權歸多個出資注冊企業(yè)的合伙人所有，共同擁有企業(yè)的資產權、收益權及經營管理權。合伙制企業(yè)的會計信息由企業(yè)管理者雇用會計人員提供，在合伙人范圍內使用，在合伙人范圍內不具有排他性和競爭性，因此屬于縮小范圍的公共物品，即俱樂部物品。公司制企業(yè)的產權分散，并且財產所有權與經營權相分離，它是一種以法人財產制度為核心，以科學規(guī)范的法人治理結構為基礎的經濟組織。公司制企業(yè)中的會計信息應當是真實的、準確的、相關的和可靠的，以便于資本提供者包括股東、債權人進行決策。對于股東人數較少的公司，會計信息在股東和企業(yè)利益相關方之間可以非排他、非競爭性的使用，屬于公共物品性質。對于上市公司而言，其股東具有較大的分散性，其會計信息是被強制性的予以披露，其質量、數量、時效性要求較高，并公開流動，具有非排他性和非競爭性，即所有公眾都可以無償的享用企業(yè)所披露的會計信息產品，因此屬于公共物品性質。
(三)會計信息產品的作用 對于作為私人物品使用的會計信息產品，其主要用于企業(yè)內控的實現(xiàn)及各種要素投入者分配利益的標準。新制度經濟學認為，企業(yè)是各種要素資本的一個不完全契約組合，作為企業(yè)各要素投入者，不論是企業(yè)投資者、債權人還是管理當局和職工，都是通過把自己擁有的資源投入企業(yè)來謀取自身利益的增值，并使自身利益盡可能最大化。這樣，如何正確計量利益相關者投入的各項資源對企業(yè)整體產生的經濟利益，并在各利益相關者之間合理分配經濟利益，是企業(yè)合約能夠締結和有效履行的關鍵。企業(yè)會計信息系統(tǒng)河以為企業(yè)契約的締結方提供客觀、適當的會計信息，并且這種信息是各個要素投入者，如投資者、債權人、管理當局、職工等進行企業(yè)價值計量和分配的依據。作為公共物品使用的會計信息，其作用一方面是為了吸納資本市場上更多的資本流人到企業(yè)。企業(yè)由于自身資源的限制，需要在資本市場上吸引更多的資本流入企業(yè)，而資本所有者在做出投資決策時，需要企業(yè)的財務情況、經營狀況作為決策的依據。會計信息可以反映一個企業(yè)特定時點的財務狀況、特定期間的經營成果、現(xiàn)金凈流量和所有者權益變化情況，能夠滿足投資者做出決策的信息需求。另一方面會計信息產品使企業(yè)的投資者能夠了解和評價企業(yè)的“委托一代理”關系的履行情況。市場經濟中的企業(yè)實質上是一系列契約關系的契合和法律虛構。在企業(yè)合約中，投資方代表委托方，企業(yè)管理者則位于代理方的角色，投資者與企業(yè)經營管理者是一種“委托一代理”關系，代理方保證投資者投入企業(yè)的資本能夠保值增值。由于委托方和代理方之間效用函數的差異，并不能夠排除代理方在某些統(tǒng)情況下以犧牲委托方的利益為代價來追求個人私利的道德風險行為。為了防止這種行為的發(fā)生，企業(yè)投資者就需要會計信息產品來衡量“委托－代理”關系的實現(xiàn)情況及投入資本的保值增值情況。
二、會計信息產品的價值補償及成本收益分析
(一)會計信息產品的價值補償分析會計信息產品作為一種商品，根據產品屬性和用途不同，其價值的補償渠道也不同。對于作為私人物品使用的會計信息產品，主要用于企業(yè)內控的實現(xiàn)，屬于企業(yè)自產自用的產品，其價值轉移到了企業(yè)所生產的現(xiàn)實產品和企業(yè)價值中。一方面，企業(yè)通過會計信息產品，實現(xiàn)更好的內控，也就是說會計信息產品的價值轉移到了企業(yè)所生產出來的有形商品上，并通過商品的消費而實現(xiàn)會計信息產品的價值。比如說成本控制系統(tǒng)，通過降低產品的生產成本，增加了產品價值和競爭力，在企業(yè)產品實現(xiàn)銷售時，也就實現(xiàn)了會計信息產品的價值。另一方面，企業(yè)通過會計信息產品增加企業(yè)的價值。在企業(yè)利益相關者使用會計信息的過程中，會利用會計信息而做出增加企業(yè)價值的決策：企業(yè)管理者使用會計信息，提高管理水平；債權人使用會計信息，可能實現(xiàn)企業(yè)的融資計劃；政府使用會計信息，可能會做出有利于企業(yè)的決策等，這些行為都會增加企業(yè)的價值，會計信息產品就是通過企業(yè)價值的增加實現(xiàn)了自身的價值補償。一般的公共物品都是由政府來提供或政府參與提供，通過政府由全體公民實現(xiàn)公共物品的價值補償。但會計信息產品在當前現(xiàn)實經濟社會中，卻是由企業(yè)自身提供，也就是說該公共物品的價值補償完全是由市場
供給主體實現(xiàn)，這是由于會計信息產品的供給是由政府嚴格管制的結果。在沒有管制的情況下，企業(yè)是否對外披露會計信息及披露多少會計信息，要取決于企業(yè)自身對披露會計信息成本與收益的衡量，根據經濟學“理性人”的假設，只有當企業(yè)認為提供會計信息產品的收益大于成本時，才會提供一定數量的會計信息產品。而在存在管制的情況下，即使提供會計信息產品的成本大于收益，為了獲得進入資本市場的“入場券”，企業(yè)也必須要按照管制要求的質量和數量對會計信息進行披露。此外，按照管制披露的會計信息量，僅僅是一個最低的數量要求，并不一定是一個最優(yōu)的數量，因此經常存在著信息過載或信息不足的情況。
(二)會計信息產品的成本收益分析會計信息產品的成本可以分為直接成本與間接成本。直接成本是指，在收集會計信息產品時直接發(fā)生的，可以歸集到會計信息產品上的費用，包括從會計系統(tǒng)的建立到會計信息產品生產的完成所花費的相關費用，及企業(yè)對外披露會計信息所發(fā)生的各項費用。會計信息產品的間接成本，則較難進行歸集和計量，具體包括法律成本、約束成本、競爭劣勢成本、政治成本、籌資成本、企業(yè)形象成本等。法律成本是指會計信息的披露可能使企業(yè)陷入訴訟或者受到法律懲罰所帶來的支出，這大多是由違規(guī)披露會計信息帶來的。約束成本，指的是在對外披露會計信息的約束下，企業(yè)的某些行為會受到公眾預期的影響。如為了達到公眾的預期，企業(yè)可能產生一些短期行為，從而犧牲了企業(yè)長遠利益，如管理者為了營造當期利潤所做出的短期行為。競爭劣勢成本是指企業(yè)在披露會計信息之后，競爭對手可能會掌握自己的經營計劃、財務狀況、管理手段等，使企業(yè)在競爭中處于劣勢。政治成本是指企業(yè)披露會計信息可能導致政府在稅收、行政收費、產業(yè)政策等方面采取對企業(yè)不利的行為。籌資成本是指企業(yè)提供的會計信息可能會在企業(yè)籌融資時產生不利的影響，如果企業(yè)披露的會計信息反映出企業(yè)目前的財務狀況和經營狀況不佳，則會影響企業(yè)發(fā)行新股和增發(fā)配股，還可能令企業(yè)以較高的成本進行舉債。會計信息產品的收益，可分為內部收益和外部收益。內部收益是指，企業(yè)提供的會計信息產品可以提高企業(yè)的管理水平，及指導企業(yè)做出正確的生產經營決策而獲得的收益。外部收益是指，企業(yè)在對外披露會計信息后，所獲得的籌資收益、政治收益、形象收益等。其中，籌資收益是指，企業(yè)披露的財務信息可以使企業(yè)在資本市場上吸納更多的閑散資金，及以較低的成本舉債等。政治收益是指企業(yè)披露的會計信息，可能會使企業(yè)在稅收、行政收費、產業(yè)政策等方面享受到政府給予的政策扶持優(yōu)惠。形象收益指企業(yè)披露會計信息可能有助于企業(yè)在公眾面前樹立一個誠實守信、穩(wěn)健發(fā)展的良好形象。而眾多的收益中，政治收益、形象收益等屬于隱性收益，較難給出精確的衡量模式?；I資收益是會計信息披露所產生眾多收益中可以量化、最為顯性和重要的收益，然而對其進行量化具有一定的難度，因為影響潛在投資者做出對企業(yè)做出投資決策的因素較復雜且涉及面較廣，目前還沒有統(tǒng)一的標準，所需數據難以準確計量。本文從資本市場上所有投資者和潛在投資者的投資概率及其所擁有資本占份額比率入手，給出公開資本市場上企業(yè)披露會計信息所取得籌資收益的概念模型。將企業(yè)提供會計信息產品的籌資收益設為W，Pi為第i個投資者根據企業(yè)所披露的會計信息而決定將自有資本投入到企業(yè)的概率，Ai為整個資本市場中第i個投資者擁有資本所占的比率，L為當前資本市場上所擁有的投資流動性，則企業(yè)披露會計信息所產生的籌資W可以表示為：W=(P1*A1 P2*A2 P3*A3…Pn*A)*L
其中，n－∽，Pi表示潛在投資者對企業(yè)進行投資的概率，對Pi的影響因素較為復雜，包括：投資者對風險的偏好、自身抵抗風險的能力、企業(yè)的信用水平、企業(yè)的財務狀況、管理水平、人力資源配置狀況、發(fā)展前景、整個宏觀經濟環(huán)境等等諸多因素。在現(xiàn)實中，不存在完全理性的人，企業(yè)管理當局也不可能完全地掌握自己的效用函數，關于會計信息供給的許多成本和收益都是難以歸集和計量的。
三、會計信息產品的供求市場分析
(一)初始會計信息產品市場 該市場的產品主要是企業(yè)自身所產生的初級會計信息，屬于廣義上的會計信息，包含影響企業(yè)價值的各種信息資源。這部分信息產品沒有經過再加工，供給主體主要是企業(yè)自身。需求主體包括：企業(yè)的現(xiàn)有和潛在的投資者、債權人、中介服務機構、政府等。這個市場是由市場供給主體即企業(yè)自身壟斷的市場，這種壟斷是自然壟斷，是由于會計信息產品一手資料獲得的壟斷性所致。會計信息產品的使用價值在于它能夠真實準確地標識企業(yè)，而其價值則包含在它所標識的企業(yè)的價值之中，離開了所標識的企業(yè)，會計信息也就沒有任何使用價值，其價值也就無從實現(xiàn)。因此，會計信息產品的生產、加工必然要求依附于企業(yè)的實際情況，不論其生產加工過程是在企業(yè)內部還是外部，離開了企業(yè)，會計信息就沒有了存在的價值。因此，企業(yè)的會計信息，只能由該企業(yè)自身提供，具有很強的壟斷性。這個市場上，企業(yè)提供會計信息產品的意愿是根據成本與收益的衡量，及會計信息市場的價格來決定的，只要會計信息的需求主體有需求，就會有相應的供給，這個市場可以根據供需自身協(xié)調達到市場出清，如(圖1)所示，縱軸代表初始會計信息市場的產品價格，橫軸代表會計信息產品的數量與質量。
(二)公開會計信息產品市場 該市場的產品主要是資本市場上企業(yè)公開發(fā)布的會計信息產品。產品的供給主體和需求主體與第一類市場基本相同，不同的是，這個市場的供給是由政府管制的，即政府強制上市企業(yè)公開發(fā)布一定數量的會計信息，并且提供的會計信息產品是公共物品屬性，公眾可以無償享受，或者是支付較低的成本即可以得到企業(yè)的會計信息，如(圖2)所示，這個市場上企業(yè)供給標準化的會計信息產品，由于會計信息產品的供給壟斷，其供給曲線以S代表，表示在企業(yè)可以要求以任何價格提供標準化Q1數量的會計信息產品，但政府對其定價進行了管制，要求在一個較低的價格水平P1來供給Ql數量的會計信息產品，這時市場就出現(xiàn)了供求的失衡，即需求量Q2大于Q1，市場存在需求缺口，表現(xiàn)為會計信息產品的質量和數量越來越不能滿足投資者和潛在的投資者的信息需求。該會計信息產品市場存在的需求缺口表現(xiàn)在現(xiàn)實中上市公司會計信息的非透明性、私利性和模糊性。非透明性意味著上市公司信息在信息使用者與信息提供者之間是非對稱的。2005年統(tǒng)計資料顯示，大部分受到證監(jiān)會行政處罰或立案調查的上市公司存在未及時披露信息或披露虛假信息等行為。這些被拖延、隱瞞或篡改的信息包括公司業(yè)績、對外借款、貸款、質押擔保、對外投資或重大合同等，其最直接的表現(xiàn)是在財務報表中虛增利潤，欺騙投資者。私利性是由于證券市場上的參與者包括券商、投資者、上市公司本質上都是為了經濟利益。而上市企業(yè)提供會計信息產品是為了吸引投資者和保持良好的市場形象，具有天然的追逐利益傾向。如很多上市公司因募集到的資金沒有好的投資項目，違
規(guī)相互拆借資金給母公司或其他不納入合并報表的關聯(lián)方，并按約定的高額利率收取資金占用費，以此虛增利潤；許多會計師事務所為了爭奪客戶，違規(guī)操作，出具虛假審計報告、驗資報告；在不正當競爭環(huán)境下，審計人員在外勤工作中，不得不減少審計程序，以降低審計成本。模糊性表現(xiàn)在新的經濟形勢下，會計規(guī)范體系無法與日趨復雜的財務問題保持同步，會計標準本身滯后于經濟業(yè)務發(fā)展所。如許多公司重組所涉及的無開資產、融資業(yè)務和金融衍生產品變得越來越復雜，而現(xiàn)行的會計報表不能夠真實準確地反映這些業(yè)務的本質。
(三)再加工會計信息產品市場 該市場是新興市場，是對企業(yè)所提供的初始會計信息進行再加工、優(yōu)化的產品市場。市場的供給主體是會計事物所、管理咨詢公司等社會中介結構，市場的需求主體包括：企業(yè)、企業(yè)的投資者、債權人、潛在投資者、政府、行業(yè)組織等等。企業(yè)所提供的初始會計信息產品作為中介加工機構的原材料，中介結構根據信息需求者的差異性需求及偏好，對初始會計信息進行再加工，滿足不同需求主體的信息需求。而需求主體可以根據產品的價值和自身需偏好購買相應的產品以滿足自身的需要。如現(xiàn)代的會計事務所、管理咨詢公司等，為企業(yè)解決財務、稅務、管理問題，提供先進管理經驗，量身訂做管制制度等。在當代經濟社會中，這個新興市場是異?；钴S的，具有較高的效率，如(圖3)所示。
可見，會計信息產品市場中的第一類和第三類市場都是具有較高效率的，原因是在兩類市場中，要素是可以自由流動的，會計信息產品的價值可以得到較合理的補償。而第二類會計信息產品的市場出現(xiàn)了較大的需求缺口，也就是說現(xiàn)有會計信息產品的供給數量和質量難以滿足會計信息消費者的需要，造成這種現(xiàn)象的原因有兩個：第一，是由于政府的價格管制，即政府強制企業(yè)以較低的價格水平提供一定數量的會計信息產品。會計信息應該是信息供給方和需求方均能接受的均衡信息。從供給的角度來看，一般商品的供給者從商品的供給中可以直接獲得經濟利益，并且會計信息產品的供給具有自然壟斷性，按理企業(yè)是可以從控制會汁信息產品價格的過程中獲利的。而政府對其進行價格管制，要求以較低的價格水平來供給一定數量的會計信息產品，則打擊了企業(yè)提供會計信息的積極性，形成了市場的需求缺口，造成了低效率，表現(xiàn)在會計信息質量較差，且難以滿足需求主體的多層次需求。第二，是由于這類市場的會計信息產品帶有公共物品的屬性，一旦企業(yè)公布了最低數量的會計信息產品，公眾是可以無償或花費很低的成本來享用會計信息產品，從而令會計信息產品的價值沒有得到合理的補償。對于公共物品而言，會存在一部分搭便車的行為，會計信息產品的外部性產生了“市場失靈”的現(xiàn)象，使得市場力量自發(fā)作用的結果難以實現(xiàn)資源配置的帕累托最優(yōu)狀態(tài)。并且每個人都有將其真正邊際支付愿望低估的共同目的，林達爾均衡所產生的公共物品均衡水平永遠低于最優(yōu)水平。會計信息產品呈現(xiàn)為一種公共產品只是現(xiàn)階段的特殊條件所決定的，只是為了節(jié)約交易成本的現(xiàn)實選擇的結果，而不是原因，是一種無奈而又理性的選擇。在公開上市的企業(yè)中，股權的經常性變動使得委托者表現(xiàn)出“虛位”的狀態(tài)，資本市場上任何一個投資人都有可能變成企業(yè)的股東，他們有權獲得企業(yè)的會計信息。如果按照市場交易的原則，要求企業(yè)與眾多的會計信息需求主體簽訂契約來實現(xiàn)會計信息產品的交易，這樣的交易費用是巨大的。正是從這種觀點出發(fā)，政府才會采取一系列準則、制度、法規(guī)來規(guī)定企業(yè)提供一定數量的會計信息，目的是為了降低巨大的交易費用、促進資本市場的活躍、保護資本市場上的弱勢群體。兩權分離要求企業(yè)會計信息作為一種用于交換的商品存在，但其存在形式卻表現(xiàn)為一種特殊形式，特別是隨著經濟的發(fā)展，企業(yè)組織形式的變更，為了降低交易成本，會計信息的交換，無法直接采用商品交換的形式，故而在特定的時期特定的范圍表現(xiàn)為“公共物品的”形式。如果政府不強制要求上市公司披露會計信息，資本市場能有有效運行，并且信息等各要素能夠有效的流動，特別是IT信息技術的發(fā)展及其在會計信息生成和報告中的廣泛應用，會使會計信息產品的供求雙方對會計信息產品達成一個公認的價格，并使會計信息產品一對一的交換成為可能，在上述條件都具備的情況下，相信市場是能夠自動達到“出清”的狀態(tài)的。
