一、美國企業(yè)財務管控環(huán)境
（一）“薩班斯法案”對美國企業(yè)內(nèi)部控制的影響
薩班斯法案是美國政府出臺的一部涉及會計職業(yè)監(jiān)管、公司治理、證券市場監(jiān)管等方面改革的重要法律。薩班斯法案為公眾公司外部審計師創(chuàng)建了一個新的監(jiān)督體制，并把對財務報告的內(nèi)部控制作為關(guān)注的具體內(nèi)容。其主要內(nèi)容為：
1．成立獨立的公眾公司會計監(jiān)察委員會，監(jiān)管執(zhí)行公眾公司審計職業(yè)
公眾公司會計監(jiān)察委員會（以下簡稱PCAOB）負責監(jiān)管執(zhí)行公眾公司審計的會計師事務所及注冊會計師。授權(quán)美國證券交易委員會（以下簡稱SEC）對PCAOB實施監(jiān)督。PCAOB由5名專職委員組成，由SEC與美國財政部長和聯(lián)邦儲備委員會主席商議任命，任期5年。
2．要求加強注冊會計師的獨立性
修改1934年《證券交易法》，禁止執(zhí)行公眾公司審計的會計師事務所為審計客戶提供列入禁止清單的非審計服務，未明確列入禁止清單的非審計服務也要經(jīng)過公司審計委員會的事先批準。審計合伙人和復核合伙人每5年必須輪換，規(guī)定了注冊會計師需向公司審計委員會報告的事項。
3．大公司的財務報告責任
要求公司審計委員會負責選擇和監(jiān)督會計師事務所，并決定會計師事務所的付費標準。要求公司首席執(zhí)行官和財務總監(jiān)對呈報給SEC的財務報告“完全符合證券交易法，以及在所有重大方面公允地反映了財務狀況和經(jīng)營成果”予以保證。對違反證券法規(guī)而重編會計報表后發(fā)放的薪酬和紅利應予退回。公司財務報告必須反映會計師事務所做出的所有重大調(diào)整，年報和季報要披露重大表外交易，以及與未合并實體之間發(fā)生的對現(xiàn)在或?qū)碡攧諣顩r具有重大影響的其他關(guān)系。
4．要求強化財務披露義務
公眾公司應進行實時披露，即要求及時披露導致公司經(jīng)營和財務狀況發(fā)生重大變化的信息。要求公眾公司披露對公司財務狀況具有重大影響的所有重要表外交易和關(guān)系，且不以誤導方式編制模擬財務信息。
5．加重了違法行為的處罰力度
故意進行證券欺詐的犯罪最高可判處25年監(jiān)禁。對犯有欺詐罪的個人和公司的罰金最高分別可達500萬和2500萬美元。故意破壞或捏造文件以阻止、妨礙或影響聯(lián)邦調(diào)查的行為視為嚴重犯罪，將處以罰款或判處20年監(jiān)禁并予以并罰。執(zhí)行證券發(fā)行的會計師事務所審計和復核工作底稿至少應保存5年。任何故意違反此項規(guī)定的行為，將予以罰款或判處20年監(jiān)禁并予以并罰。公司首席執(zhí)行官和財務總監(jiān)必須對報送給SEC的財務報告的合法性和公允表達進行保證。違反此項規(guī)定，將處以50萬美元以下的罰款或判處監(jiān)禁5年。對檢舉公司財務欺詐的公司員工實施保護措施，并補償其特別損失和律師費。
?。ǘ┟绹Y本市場及其監(jiān)管
1．美國資本市場
?。?）證券交易所。美國的證券交易所可以劃分為全國性市場和地區(qū)性市場，前者包括紐約證券交易所和納斯達克全國市場，這兩個市場交易的股票證券均具有極高的流通性，因而可以為這些上市公司提供高效的融資和股票證券交易服務，各類機構(gòu)、對沖基金、企業(yè)和社會公眾都可以參與這兩個市場進行股票和債券交易。地區(qū)性市場包括波士頓證券交易所、費城證券交易所等。沒有資格或不希望在全國交易所上市的股票可以在這些地區(qū)性的市場進行交易。
（2）場外交易。場外交易市場就是其交易方式是分散的、個別定價的交易，而不像證券交易所那樣連續(xù)競價交易。在場外交易市場交易的證券通常是達不到在證券交易所上市要求或達不到維持上市要求而被摘牌退市企業(yè)的股票，這些股票交易的活躍程度與證券交易所相比有較大差距。
?。?）私募股權(quán)交易。在美國具有500個股東以上的公司為公眾公司，500個以下股東的公司的股票就成為私募股票。全美證券經(jīng)紀商協(xié)會曾經(jīng)禁止私募股票在交易達成6個月以內(nèi)再次進行買賣，使得這類私募股票的流通性非常差。后來美國證監(jiān)會對相關(guān)條款進行了修改，允許私募股票在合格機構(gòu)投資者之間進行買賣。這些不同層次的市場均有自己明確的定位，并且這些市場也是實現(xiàn)了相互間的有效連通。
2．美國資本市場的監(jiān)管
（1）來自政府層面的監(jiān)管。美國對證券市場承擔監(jiān)管職責的權(quán)威機構(gòu)是美國證券交易監(jiān)督委員會，它負責對整個市場進行監(jiān)督，享有法定的最高權(quán)威；各州也設(shè)有監(jiān)管機構(gòu)，在其轄區(qū)范圍內(nèi)對證券業(yè)進行監(jiān)督。
?。?）行業(yè)組織的自律監(jiān)管。行業(yè)自律組織對其成員活動的監(jiān)督也起到非常重要的作用。這里應該提到的是美國金融業(yè)管理組織(簡稱Finra)，它成立于2007年7月，是將原紐約證券交易所和全美證券經(jīng)紀商協(xié)會對證券經(jīng)紀代理商的監(jiān)管職能合并后新成立的一個非政府性質(zhì)的行業(yè)自律組織。
?。?）交易所自我約束和監(jiān)管。美國對不同層級市場的監(jiān)管方式和嚴密程度是不同的，其中對證券交易市場的監(jiān)管最為嚴格，并且這種監(jiān)管是依靠市場參與者的自我約束來維持交易秩序。而對于私募股權(quán)交易，由于交易雙方都是合格機構(gòu)投資者，對于相關(guān)法律的熟悉程度、信息收集和風險判斷能力要明顯高于一般投資者，因此來自外部的監(jiān)管較弱。
二、美國企業(yè)財務管控現(xiàn)狀
(一)公司法人治理結(jié)構(gòu)
1．審計委員會。上市公司的審計委員會通常由3－5名成員構(gòu)成，美國證券市場上市規(guī)定要求審計委員會的所有成員都是獨立董事，其除了必須具備一定的財務背景外（其中至少一名是財務專家），對成員的綜合能力要求也非常高，成員在工作中需要協(xié)同所有的董事，充分了解公司業(yè)務和風險組合，憑借其業(yè)務經(jīng)驗，對其負責的提案進行獨立、嚴格的判斷。
2．公司治理委員會。上市公司的治理委員會至少有3名成員且全部由獨立董事組成。委員會主要通過履行向董事會、股東會推薦董事候選名單、檢查董事會的結(jié)構(gòu)、成員構(gòu)成、運作并作出評價等，扮演塑造良好公司治理的主要角色。
3．薪酬委員會。上市公司的薪酬委員會至少有3名全部由獨立董事組成的成員，所有的成員必須有足夠的行使薪酬及相關(guān)議案職能的背景。委員會的職責主要包括審核公司的整體薪酬結(jié)構(gòu)、政策和程序，建立向董事會建議薪酬目標、CEO和其他高管的薪酬標準，審核公司的薪酬政策是否反映了按勞取酬的原則，并建立確定目標引導下的績效薪酬。
?。ǘ┤珕T守法自律意識
美國企業(yè)始終把遵守法律法規(guī)作為最高管理境界。在美國企業(yè)運行過程中，自覺遵守法律法規(guī)已成為大家的普遍共識。在這方面，我國企業(yè)有兩個明顯的差距：一是管理制度設(shè)計和執(zhí)行上的差距。我們的管理制度設(shè)計往往是被動的，我們總是在堵截上下的功夫比較多，而美國則在疏導上投入更多的精力。在制度執(zhí)行上我們總是在如何規(guī)避制度約束上下功夫，而美國人卻在如何遵守制度上下功夫。二是主動參與管理（或者是責任感）的差距。美國人看到違反規(guī)定、違反公德的事都會管，且互相監(jiān)督形成牽制，而我們則只要不牽涉自己一般就不會管，兩者形成了巨大的文化反差。
?。ㄈ┪幕ㄔO(shè)機制創(chuàng)新
企業(yè)文化是一個企業(yè)核心競爭力的主要因素。集團管控的核心問題就是建立一種文化來凝聚人心，從而建立一個職業(yè)化的團隊。一個企業(yè)內(nèi)部員工個性差異很大，如何把人心凝聚起來，就要靠一種包容文化。這次考察學習印象最深的就是美國社會的創(chuàng)新理念、創(chuàng)新意識、創(chuàng)新環(huán)境及創(chuàng)新體制機制。鼓勵創(chuàng)新、寬容失敗、注重成就的社會文化理念為全社會創(chuàng)新提供了良好的環(huán)境，創(chuàng)新已經(jīng)融入美國社會生活、工作、學習的方方面面，創(chuàng)新成為人們潛意識的自覺行動，創(chuàng)新使整個社會充滿活力，硅谷的崛起就充分說明了這一問題。美國的包容文化使得創(chuàng)新能夠得以實現(xiàn)，包容人的個性、包容不同文化的并存，包容失敗和錯誤。美國硅谷的崛起過程就是企業(yè)不斷創(chuàng)新體制機制的過程。
?。ㄋ模┕矩攧疹A算管控
從企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃到年度經(jīng)營目標、財務預算管理到全員績效薪酬管理環(huán)環(huán)相扣的管理循環(huán)，各項管理活動緊密銜接以保證企業(yè)戰(zhàn)略目標有效實現(xiàn)，其中，財務預算控制是這個管理體系中的重要環(huán)節(jié)。美國企業(yè)年度預算目標確定是在梳理總結(jié)過去三年實際完成情況，初步確定預算總目標，然后總部組織權(quán)屬單位的主要負責人集中在一起討論預算目標方案?？偛亢蜋?quán)屬單位的主要負責人通常分五個小組在規(guī)定的時間內(nèi)各自研究出一套年度預算目標方案，然后將五套年度預算目標方案放在一起進行比較，經(jīng)過充分討論確定出一套最佳預算目標方案，然后以這套年度預算目標方案下達給各權(quán)屬單位，權(quán)屬單位各自開會研究分解預算目標及各項保證措施。另外，只要總部的預算目標沒有完成，即使某些權(quán)屬單位完成了預算目標，在績效評價和薪酬兌現(xiàn)上也要受到牽連，目的是強調(diào)權(quán)屬單位的團隊協(xié)作精神。只要總公司年度預算目標超額完成，對作出重大貢獻的權(quán)屬單位也實行重獎。
?。ㄎ澹┕举Y金集中管理
上世紀90年代，ERP即企業(yè)資源規(guī)劃的問世為美國企業(yè)管理帶來了福音。ERP系統(tǒng)通過定義經(jīng)濟業(yè)務處理相關(guān)的會計核算科目與核算方式，在經(jīng)濟業(yè)務發(fā)生時自動生成會計分錄，保證了資金流與物流同步記錄數(shù)據(jù)的一致性。ERP要求每個業(yè)務流程處理最大限度地發(fā)揮每個人的工作潛能與責任心，流程與流程之間強調(diào)人與人之間的合作精神。正是基于這種流程式的管理，美國企業(yè)的資金管理與實物管理有機融合在一起，不論權(quán)屬單位地點在哪里、規(guī)模有多大，在管控上都是靠流程來約束每個人的行為，靠預算控制資金的收支及流向。為了按照薩班斯法案的要求明確每個崗位的責任，即使資金預算已經(jīng)批準但付現(xiàn)時也要按額度履行簽字程序（財務長——財務部長——CFO）。各權(quán)屬單位經(jīng)營活動形成的現(xiàn)金通過網(wǎng)絡銀行即時集中到總部，由總部按照資金預算安排支付，最大限度地提高了資金的使用效率。
三、啟示及建議
?。ㄒ唬┩晟乒痉ㄈ酥卫斫Y(jié)構(gòu)
一是董事會成員中繼續(xù)加大獨立董事（外部董事）的比重，有效解決內(nèi)部人控制問題；二是董事會議事時以票決制而不是以董事會成員發(fā)表意見董事長蓋棺定論形式；三是董事會要成立專門委員會，明確職責、負起責任（專門委員會主任、主要成員必須是獨立董事）；四是董事會的審計委員會要承擔起會計信息公開透明、真實完整的責任，而不是流于形式；五是公司的內(nèi)部審計及外聘審計機構(gòu)要對審計委員會負責而不是受內(nèi)部人（經(jīng)理層或內(nèi)部董事會）控制，同時要選拔稱職且能夠肩負起責任的專業(yè)人員進入董事會。
（二）從根本上解決企業(yè)管控導向
從企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃到年度經(jīng)營目標、財務預算管理到全員績效薪酬管理，是一個環(huán)環(huán)相扣的管理循環(huán)。全面高效地完成企業(yè)戰(zhàn)略目標是目的，其他都是手段，因此管控的導向應是企業(yè)已經(jīng)確定的戰(zhàn)略目標。但目前國資委對企業(yè)管控是以績效考核為導向，且績效考核是以短期的幾個主要經(jīng)濟指標為主，在這一導向的牽引下，企業(yè)不是以完成既定的戰(zhàn)略目標為核心而是以短期的考核指標為中心開展工作，導致長短期利益不能有效兼顧、戰(zhàn)略目標制定在一定程度上流于形式。
?。ㄈ┩晟乒矩攧疹A算管理
在財務預算管理中尚需協(xié)調(diào)理順兩個問題：一是財務預算與績效考核“兩張皮”的問題。美國企業(yè)績效考核是以財務預算確定的主要經(jīng)濟指標為基礎(chǔ)，且這些指標是與戰(zhàn)略目標相銜接。我國企業(yè)目前的績效考核是以上年實際完成情況為基礎(chǔ)，剔除各種客觀因素后再考慮一定的增量以簽訂經(jīng)濟目標責任書的形式確定下來，導致績效考核的經(jīng)濟指標與企業(yè)編制的財務預算相關(guān)指標不一致。二是財務預算管理有關(guān)部門工作閉環(huán)問題。從國資委有關(guān)部室的現(xiàn)有職能看，有財務監(jiān)督、發(fā)展改革、規(guī)劃發(fā)展、考核分配、資本運營等部室分管或涉及部分職責。部分內(nèi)容重復，比如全面預算管理與財務預算管理；部分內(nèi)容交叉，比如投資的后續(xù)管理等。造成協(xié)調(diào)難度大且成本高，管理頭緒多會帶來政出多門等等，盡快形成一項工作的多頭協(xié)調(diào)閉環(huán)管理機制是需要完善和提升的關(guān)鍵。
（四）整合企業(yè)管理信息化流程
集物流、人流、現(xiàn)金流、信息流于一體的企業(yè)管理信息系統(tǒng)ERP在美國企業(yè)管理中被廣泛運用并取得成功，值得我們深思。ERP的有效使用需要解決以下問題：一是基礎(chǔ)工作提升；二是管理控制流程理順；三是具有團隊協(xié)作精神；四是主要領(lǐng)導的高度重視。ERP帶來的最大變化是管理層級的扁平化、會計信息的對稱與真實、內(nèi)部牽制由人治成為流程約束等等。目前，我國企業(yè)的企業(yè)管理信息化建設(shè)很大程度上還是停留在模塊項目建設(shè)上，系統(tǒng)的共享程度低。企業(yè)管理信息系統(tǒng)的理順整合不僅有效解決信息共享問題、節(jié)約投資、提高效率，更為重要的是有效解決會計信息質(zhì)量問題。
(五)認真貫徹企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范
美國企業(yè)內(nèi)部控制并不復雜，其精髓在于以人為本的內(nèi)部控制理念已經(jīng)深入到企業(yè)管控的方方面面。從內(nèi)部環(huán)境看，完善的流程和制度體系、團隊協(xié)作精神、務實有效的執(zhí)行力所形成的文化氛圍是美國企業(yè)內(nèi)部控制的關(guān)鍵。從外部環(huán)境看，完善的資本市場及監(jiān)管體系是美國企業(yè)依法規(guī)范運作的重要保障，我們在這些方面還有比較大的差距。為此，我們要立足現(xiàn)實從改善內(nèi)外部環(huán)境著手，逐步將內(nèi)部控制融入企業(yè)管理流程，靠流程約束每個人的管理行為。同時在我國企業(yè)執(zhí)行五部委的“企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范”，盡快形成集團管控由“人治”到“法治”轉(zhuǎn)變的文化氛圍，這是國資委近幾年的工作重點。
?。┘哟筮`規(guī)行為處罰力度
美國“薩班斯法案”加大了對違規(guī)者的處罰力度,尤其對相關(guān)違法的刑期延至25年,其威懾力度是空前的。我國也應加大司法和行政處罰力度,增大違規(guī)違法者的成本,這是最有效的措施。國資委應針對我國企業(yè)的違法違規(guī)行為制定相應的處罰程序和措施,直接處罰或移交司法機關(guān)處理。近年來，國資委對企業(yè)的管控雖然取得了明顯成效，也制定并下發(fā)了違法違規(guī)的責任追究辦法，但由于受內(nèi)外部環(huán)境的影響，企業(yè)的部分管理人員仍然鉆制度的漏洞，給國有資產(chǎn)造成了很大損失，教訓非常深刻。為此，國資委在企業(yè)管控上要繼續(xù)加大力度，尤其是違法違規(guī)的處罰力度。同時，對違法違規(guī)者要處罰并落實到位。通過制度和流程的完善，再加上處罰力度加大，企業(yè)的違法違規(guī)行為會逐步減少，內(nèi)部控制的效果也會得到體現(xiàn)。
