低碳金融，指服務于低碳經濟發(fā)展，旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和交易活動，主要包括碳排放權及其衍生品的交易和投資、低碳項目開發(fā)的投融資及其他相關的金融中介活動。低碳金融是低碳經濟發(fā)展的結果，低碳金融又促進了低碳經濟的發(fā)展。在倡導低碳金融的可持續(xù)發(fā)展環(huán)境下，銀行作為金融的核心，扮演著舉足輕重的作用。
一、銀行在低碳金融中的創(chuàng)新
很多銀行啟動了低碳金融這一新的業(yè)務增長模式。
1.產品和服務創(chuàng)新。興業(yè)銀行率先推出“低碳信用卡”，為個人購買碳減排量提供了首個銀行交易平臺；光大銀行也推出了一張“綠色零碳信用卡”，當持卡人購買的碳額度累計到1噸，就可在北京環(huán)境交易所擁有自己的“碳信用檔案”，以隨時查詢所購買碳額度的項目信息。中國銀行和深圳發(fā)展銀行則先后推出了收益率掛鉤海外二氧化碳排放額度期貨價格的理財產品。目前浦發(fā)銀行已經形成了項目融資、能效貸款、中間信貸、清潔發(fā)展機制財務顧問等一系列低碳金融產品。
2.機構創(chuàng)新。中國農業(yè)銀行成立投資銀行部，與多家企業(yè)達成項目合作意向書，涵蓋了小型水力發(fā)電、水泥回轉窯余熱發(fā)電、煉鋼高爐余熱發(fā)電等項目。
3.制度創(chuàng)新。建行將環(huán)保合法、淘汰落后產能、控制產能過剩、控制高耗能、高污染作為授信必備條件，納入授信五項原則管理，對不環(huán)保、高耗能項目實施一票否決制，堅決不予信貸支持。
銀行業(yè)開展低碳金融活動，打造中國金融業(yè)的“低碳銀行”，不僅改善銀行業(yè)的形象，提高企業(yè)的品牌價值，更是對股東的責任，對整個社會的負責。
二、銀行在實施低碳金融中可能面對的風險
銀行對低碳金融的創(chuàng)新就像一把雙刃劍，創(chuàng)造環(huán)保價值與經濟價值的同時，也伴隨著各種風險因素，例如市場風險、政治風險、操作風險、法律法規(guī)風險、項目風險、聲譽風險等。
1.市場風險。市場風險，指由于市價的變化而導致的風險，需要管理的主要市場風險是利率風險、匯率風險。利率風險是指因利率提高或降低而使投資者遭受損失的風險，投資報酬與市場利率的關系極為密切，兩者呈反向變化。中央銀行現(xiàn)在提高銀行利率，可能會抑制對低碳金融的投資，減少相應的收益。匯率風險是指由于匯率變動的可能性，以及一種貨幣對另一種貨幣的價值發(fā)生變動的可能性導致的。例如，我國從美國購買了二氧化碳排放額，以美元標價。此時，美元對人民幣的比例是1:6.6593，那么購買100萬美元的二氧化碳排放額需要支付人民幣665.93萬人民幣；如果預計不久的將來，美元對人民幣的比例將升至1:7，那么購買100萬美元的二氧化碳排放額就需要支付700萬人民幣，也就是說因為匯率的波動要多支付差額部分。由此可見，匯率風險對低碳金融的影響巨大。而且市場風險是不可回避的，故又稱不可分散風險。
2.政治風險。政治風險在很大程度上取決于政治穩(wěn)定性，及當時的政治制度出現(xiàn)重大變化。甚至在政治相對穩(wěn)定的當今世界，政治改革的影響也可能是重大的。在《京都議定書》中指出屬于發(fā)展中國家，在2012年以前不需要承擔具體的減排義務，但未來的《京都議定書》充滿變數(shù)，為低碳金融帶來很多不確定性：一方面是到了2012年后，《京都議定書》是否續(xù)簽，內容有何變化都不得而知；另一方面，中國能否保持繼續(xù)不必履行減排義務，存在不確定性。
3.操作風險。操作風險是指由于員工、過程、基礎設施或技術或對運作有影響的類似因素（包括欺詐活動）的失誤而導致虧損的風險。2008年引發(fā)全球金融風暴的美國次貸危機給美國華爾街投資銀行所使用的資產證券化等金融衍生工具蒙上了一層灰色的面紗,使得人們談衍生品而色變，以及近年來江浙一帶出現(xiàn)的信用證套現(xiàn)，擔保網等導致企業(yè)多米諾骨牌般的倒閉現(xiàn)象。同樣，對于低碳金融，銀行在使用金融創(chuàng)新相關衍生品的過程中將面臨著巨大的操作風險，如果風險能夠得到有效地控制，它就能夠帶來豐厚的收益，反之將會產生巨額的損失。
4.法律法規(guī)風險。法律法規(guī)風險指不符合法律或法規(guī)要求的風險。毫無疑問，銀行受到銀監(jiān)會的外部監(jiān)管和上級行的內部監(jiān)管，也受到社會各界相關部門和公共大眾的監(jiān)管。銀行所面臨的監(jiān)管是無處不在的，從監(jiān)管低碳環(huán)保的法規(guī)到有關如何恰當審核是否達標的限額規(guī)定，到有關報告經營活動的詳情以滿足環(huán)保部門的要求。法規(guī)的實施是必要的，它能為銀行提供一個順利執(zhí)行低碳金融交易的環(huán)境。實際上，與法規(guī)有關的主要風險是指法規(guī)突然發(fā)生了變化，或是信息溝通渠道的不暢通。
5.項目風險。對銀行而言，有很多的項目需要客戶經理進行日常管理，例如建立低碳金融相關的理財產品，給開發(fā)新的低碳企業(yè)進行貸款。由于項目的流動性，項目管理的一個重要組成部分就是風險管理。項目風險管理要應對項目可能無法執(zhí)行，項目進度可能發(fā)生變化，項目成本可能超支，項目不能達到規(guī)定規(guī)格等風險。所以銀行是否能對項目風險進行管理也變得越來越重要。否則，會發(fā)現(xiàn)所啟動的項目很少能達到目標。
6.聲譽風險。聲譽風險是指聲譽受到負面影響的風險。在金融服務領域聲譽是至關重要的，并且任何負面的影響都會迅速產生嚴重后果。負面?zhèn)髀劵蚬残畔⑼ǔе侣曌u緩慢下滑，聲譽緩慢下滑會對銀行有長遠的影響。提倡環(huán)?？沙掷m(xù)發(fā)展，宣傳低碳金融產品，加強合規(guī)文化建設，對銀行來說是刻不容緩的。此外，聲譽的建立需要很長時間，但聲譽的破壞卻只在一時；因此，必須認真對待聲譽風險。
三、銀行針對低碳金融風險的防范措施
為了防范低碳金融可能帶來的風險，銀行必須根據(jù)新的產品和業(yè)務運作特點，分析風險隱患和薄弱環(huán)節(jié)，有針對性地制定風險控制措施和辦法、建立和完善風險控制機制。
1.套期保值。可簽訂“套期合同”以保護自己免受利率及匯率波動的影響，降低因未來價格變動而產生的損失。通過套期保值進行衍生品交易，以對沖機制來規(guī)避市場價格波動風險的措施，用一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損。
2.設立機構。建立永久性的監(jiān)管小組，或由內部審計部門承擔這項任務，并向專門研究監(jiān)管風險的公司進行咨詢，從而設立操作低碳金融的流程、程序和政策。流程和程序有助于確保政策得以實施，政策和程序的整理歸檔可以減少管理時間并且為策略提供支持。
3.溝通信息。銀行應與環(huán)保部門加強合作，將完整的企業(yè)和項目的環(huán)保信息納入征信系統(tǒng)，建立高污染高排放的黑名單和綠色低污染的白名單，并及時更新企業(yè)日常環(huán)保執(zhí)法信息和年度環(huán)保審核報告等，方便在貸款審核、項目投資過程中查閱和參考。
4.控制貸款。嚴格控制對高碳項目的貸款，提高“兩高一耗”企業(yè)貸款利息和壞賬損失準備金率。另外，對低碳大額項目可通過銀團貸款來分散風險，雖然損失的風險仍然存在，但分散化能夠減少巨大不利結果的出現(xiàn)機會。
