楊敏，財(cái)政部會(huì)計(jì)司司長(zhǎng)
歐陽宗書，財(cái)政部會(huì)計(jì)司副司長(zhǎng)
PREFACE?/?前言
自2010年底以來，部分在美上市中國(guó)概念股因會(huì)計(jì)問題遭受質(zhì)疑而被停牌或退市，引起社會(huì)各界廣泛關(guān)注。本文深入分析了遭受會(huì)計(jì)質(zhì)疑的在美上市中國(guó)概念股的公司特征、涉嫌會(huì)計(jì)違規(guī)的表面和深層次原因，并從企業(yè)自身、中介機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門等角度提出相應(yīng)對(duì)策建議。
自2010年底以來，由于受到一些賣空公司的質(zhì)疑，美國(guó)證券交易委員會(huì)開始對(duì)在美上市部分中國(guó)概念股的會(huì)計(jì)和信息披露問題進(jìn)行調(diào)查，這不僅導(dǎo)致了這些公司股價(jià)大跌甚至停牌或退市，也引起了國(guó)際金融界和會(huì)計(jì)界的密切關(guān)注和議論，對(duì)國(guó)際資本市場(chǎng)的影響很大，國(guó)際評(píng)估機(jī)構(gòu)甚至把矛頭指向了中國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。這些問題產(chǎn)生的背景是什么？為什么會(huì)產(chǎn)生這些問題？我們應(yīng)該采取哪些對(duì)策？本文擬對(duì)此進(jìn)行深入剖析，并提出相應(yīng)政策建議。
一、遭受會(huì)計(jì)質(zhì)疑的在美上市中國(guó)概念股特征
?。ㄒ唬┰诿郎鲜兄袊?guó)概念股基本情況
中國(guó)企業(yè)自1992年開始陸續(xù)赴美上市。初期主要是部分優(yōu)質(zhì)的國(guó)有企業(yè)赴美上市，包括華晨汽車、上海石化、馬鞍山鋼鐵、儀征化纖、東方航空等。20世紀(jì)90年代末，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的興起，一批中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始在美國(guó)上市，包括中華網(wǎng)、新浪網(wǎng)、搜狐網(wǎng)、網(wǎng)易等，這其中的大部分企業(yè)仍是我國(guó)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的中堅(jiān)力量。2005年之后，隨著我國(guó)放松民營(yíng)企業(yè)境外上市政策，不少民營(yíng)企業(yè)紛紛到美國(guó)上市，僅2010年就達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的45家。不過，隨著2011年中國(guó)概念股信任危機(jī)愈演愈烈，整個(gè)年度只有11家上市成功，并有多達(dá)46家上市企業(yè)遭到停牌或退市的處罰。歷經(jīng)大半年的海外上市僵局后，唯品會(huì)于2012年3月成功登陸紐交所，預(yù)計(jì)2012年還將有40多家中國(guó)企業(yè)籌備在美上市，中國(guó)企業(yè)又將再度走上赴美上市之路。
雖然目前在美上市的中國(guó)公司有近千家，但大部分都在布告欄市場(chǎng)和其他場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2011年12月31日，在紐約證券交易所、美國(guó)證券交易所和納斯達(dá)克證券交易所等七大美國(guó)主板市場(chǎng)掛牌的只有255家。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2010～2011年期間，在美國(guó)三大交易所上市的中國(guó)概念股中，被長(zhǎng)期停牌和已經(jīng)退市的約46家；其中40家因涉嫌會(huì)計(jì)違規(guī)（下文簡(jiǎn)稱會(huì)計(jì)質(zhì)疑）被責(zé)令停牌或退市。因會(huì)計(jì)舞弊問題，不僅這些公司的股價(jià)一落千丈，其他中國(guó)概念股的股價(jià)也受到牽連大幅下降。根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2011年年底，納斯達(dá)克中國(guó)指數(shù)下跌至151.79點(diǎn)，與高峰時(shí)相比跌幅達(dá)38％。2011年，在美國(guó)三大主板市場(chǎng)掛牌上市的255家中國(guó)概念股中，僅16家公司全年獲得了正收益，其余239家公司都以下跌而告終，大部分公司股價(jià)至少下跌20%，其中更是有超過一半的公司股價(jià)跌幅在50％以上，39家公
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司的股價(jià)跌幅超80%，部分公司股價(jià)甚至下跌高達(dá)90％以上。受此影響，部分中國(guó)概念股公司意欲主動(dòng)從美國(guó)資本市場(chǎng)退市，轉(zhuǎn)向歐洲、中國(guó)香港和中國(guó)大陸的資本市場(chǎng)上市。
?。ǘ┰馐軙?huì)計(jì)質(zhì)疑的中國(guó)概念股特征分析
在遭受會(huì)計(jì)質(zhì)疑的這40家中國(guó)概念股公司中，除了東南融通、多元印刷和新華悅動(dòng)傳媒通過首次公開募股上市外，剩余37家公司都屬于采取反向收購(gòu)方式在美上市的中小民營(yíng)企業(yè)。通過反向收購(gòu)在美上市的公司一般都是經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高的公司。它們?cè)噲D通過反向收購(gòu)規(guī)避首次公開募股所要求的信息充分披露過程，這意味著這些公司的財(cái)報(bào)質(zhì)量問題較大、信息不確定性較高，一旦遭到外界質(zhì)疑，由于信息不透明、經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，很容易成為賣空對(duì)象。
除此之外，問題公司還通常具有如下一些特征：
1．盈利模式不夠清晰
近年赴美上市的中國(guó)企業(yè)有不少屬于新興科技、媒體和通信企業(yè)（TMT)，盈利模式與傳統(tǒng)行業(yè)存在明顯差異，盈利模式不夠清晰，僅因創(chuàng)新的商業(yè)概念與模式獲得美國(guó)投資者的追捧和較高估值。這類企業(yè)一旦短期經(jīng)營(yíng)狀況表現(xiàn)不理想，就容易使投資者出現(xiàn)心理落差，并遭到質(zhì)疑。
以某傳媒為例，該公司缺乏固定的盈利模式。因?qū)⒅鳡I(yíng)業(yè)務(wù)從財(cái)經(jīng)資訊調(diào)整為體育賽事，2010年上半年的毛利潤(rùn)較2009年同期大幅下滑，2011年3月該公司因股價(jià)長(zhǎng)期低于1美元而被納斯達(dá)克勒令退市。
這類企業(yè)由于盈利能力偏弱，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，通常并不具備中國(guó)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)上市條件。然而，由于美國(guó)證券市場(chǎng)特別是場(chǎng)外交易市場(chǎng)的上市條件相對(duì)較低，對(duì)擬上市企業(yè)的盈利能力、資金狀況沒有嚴(yán)格限制，使得這些不具備國(guó)內(nèi)上市條件的中小企業(yè)得以在美國(guó)證券市場(chǎng)上市。
2．缺乏合理有效的內(nèi)部管控機(jī)制
通過反向收購(gòu)這種方式上市的部分中國(guó)公司，在公司治理、信息披露、內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)報(bào)表等方面存在諸多問題。而國(guó)外投行、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、財(cái)務(wù)顧問公司以及公關(guān)公司等眾多中介機(jī)構(gòu)為了謀求中間環(huán)節(jié)的收益，明知道這些企業(yè)質(zhì)量不高，反而慫恿、誤導(dǎo)他們通過粉飾財(cái)務(wù)狀況實(shí)現(xiàn)海外上市。由于缺乏監(jiān)管和誠(chéng)信，相當(dāng)一部分去境外上市的中國(guó)企業(yè)被擱淺在布告欄市場(chǎng)這個(gè)估值很低、成交量很小、沒有再融資功能的市場(chǎng)上，于是部分公司做起了假賬，試圖借此轉(zhuǎn)到主板。而一些轉(zhuǎn)板成功的企業(yè)，由于公司治理和內(nèi)部控制較差，經(jīng)常成為做空者打擊的對(duì)象。為應(yīng)付各類利空調(diào)查和傳言，維持上市公司地位，它們也不惜進(jìn)行造假與欺詐。
例如，2011年3月收到摘牌通知而轉(zhuǎn)入粉單市場(chǎng)的某公司宣布由于公司內(nèi)部控制存在重大問題，2010年前三季度的財(cái)務(wù)報(bào)表均不可信賴。
3．中介機(jī)構(gòu)持股助長(zhǎng)了會(huì)計(jì)操縱動(dòng)機(jī)
為慫恿中國(guó)民營(yíng)企業(yè)去美國(guó)上市，中介機(jī)構(gòu)通?？浯蟾懊澜铓ど鲜械暮锰帲荷鲜谐杀镜?、時(shí)間快、成功率高、可獲得美元融資等。然而，很多借殼上市
的中國(guó)公司最終的成本并不低于直接首次公開募股，甚至可能高出募集資金。原因是美國(guó)一些中小型投行為了吸引業(yè)務(wù)，往往不以現(xiàn)金方式收取項(xiàng)目費(fèi)用，而是在反向收購(gòu)公司中占有一定股份。這部分股份比例較小，也不受鎖定期限制，因此投行在客觀上有“包裝”公司業(yè)績(jī)、以便拉高股價(jià)出貨的動(dòng)機(jī)。
羅仕證券和羅德曼投資銀行是反向并購(gòu)上市中最紅的兩家中小投行。羅仕證券一共經(jīng)手了34家中國(guó)企業(yè)反向并購(gòu)上市。涉嫌欺詐的中國(guó)概念股中，羅仕證券參與了11項(xiàng)，占總保薦企業(yè)的比例高達(dá)32％。羅德曼投資銀行也專門做反向并購(gòu)生意。它承銷的綠諾科技、智能照明和納偉仕等均已被摘牌。
總之，由于這類公司自身盈利能力不足、內(nèi)部管控薄弱、信息披露不透明、外部中介機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)包裝動(dòng)機(jī)較強(qiáng)等，使得這類公司往往具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)，很容易遭到外部投資者的質(zhì)疑乃至賣空。
二、中國(guó)概念股遭受會(huì)計(jì)質(zhì)疑的原因分析
深入分析這40家公司遭受會(huì)計(jì)質(zhì)疑的主要原因（見表1），可將其歸納為五大類：中國(guó)企業(yè)對(duì)美國(guó)上市規(guī)則和監(jiān)管要求不熟悉；美國(guó)投資者對(duì)中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為不熟悉；中國(guó)企業(yè)對(duì)美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不熟悉；涉嫌財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊；審計(jì)師違規(guī)等。
（一）對(duì)美國(guó)證券交易委員會(huì)有關(guān)要求不熟悉
由于該原因而遭受質(zhì)疑的中國(guó)概念股共19家，幾乎占全部受質(zhì)疑公司的一半。在美上市的許多中國(guó)公司主要是一些中小民營(yíng)企業(yè)，上市時(shí)未經(jīng)歷在會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等正規(guī)中介機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)下的規(guī)范經(jīng)營(yíng)過程，對(duì)境外上市規(guī)則了解不多，危機(jī)處理和投資者關(guān)系處理能力不強(qiáng)。例如，按照美國(guó)證券交易委員會(huì)規(guī)定，任何上市公司所聘審計(jì)師一旦辭職，公司必須在4天內(nèi)進(jìn)行披露。合力電子于3月11日接受審計(jì)師辭職后，直到4月1日才做出申報(bào)，為此遭到美國(guó)證券交易委員會(huì)處罰。另外，艾瑞泰克因未能按照美國(guó)證券交易委員會(huì)要求充分披露信息而遭遇緊急停牌，而萬得汽車、瑞達(dá)電源、福麟國(guó)際等由于未能及時(shí)提交10-K文件而遭到暫時(shí)停牌。
（二）美國(guó)投資者對(duì)中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為不了解
由于中美在社會(huì)制度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)性質(zhì)等方面存在顯著差異，導(dǎo)致美國(guó)投資者對(duì)中國(guó)公司的某些經(jīng)營(yíng)行為不了解，進(jìn)而認(rèn)為有操控業(yè)績(jī)行為。例如，美國(guó)投資者認(rèn)為閥門制造屬于夕陽產(chǎn)業(yè)，因而質(zhì)疑中閥科技的高利潤(rùn)。中國(guó)教育集團(tuán)和綠色農(nóng)業(yè)因?qū)ν鈭?bào)告的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與提交給工商局的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)存在較大差異，而被美國(guó)投資者認(rèn)為存在虛增利潤(rùn)的嫌疑，但中國(guó)教育集團(tuán)和綠色農(nóng)業(yè)認(rèn)為，由于美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與中國(guó)會(huì)計(jì)制度之間的差異，兩者數(shù)據(jù)不一致實(shí)屬正常。
?。ㄈ┲袊?guó)企業(yè)對(duì)美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不熟悉
由于中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則目前已經(jīng)和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則實(shí)質(zhì)趨同，而與美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則尚未趨同，導(dǎo)致中美對(duì)于有關(guān)會(huì)計(jì)處理的理解存在分歧。例如，泛華保險(xiǎn)由于股權(quán)激勵(lì)措施未計(jì)入成本費(fèi)用而遭到質(zhì)疑，但泛華保險(xiǎn)認(rèn)為權(quán)益證只是內(nèi)部考核業(yè)績(jī)的積分憑證，只有當(dāng)權(quán)益證達(dá)到要求時(shí)，才有資格參與泛華的股權(quán)計(jì)劃，因而在發(fā)放權(quán)益證的時(shí)候無需計(jì)入公司成本。萬得汽車則由于結(jié)賬日期選擇不當(dāng)遭受質(zhì)疑。盛大科技也由于財(cái)報(bào)披露管理疏忽和某些會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用不當(dāng)而遭到起訴。盛世巨龍則因中美會(huì)計(jì)報(bào)表存在差異而被認(rèn)定為數(shù)據(jù)造假，但法庭認(rèn)為該理由不成立，這也表明中美會(huì)計(jì)報(bào)表差異并不必然意味著財(cái)務(wù)信息造假。
（四）財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊
存在該問題的公司共有16家，占全部問題公司的40％。涉嫌財(cái)務(wù)造假的問題公司主要是蓄意誤報(bào)公司真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，如虛夸盈利數(shù)據(jù)，虛增收入（尤其是虛報(bào)銷售收人），偽造銀行存款等。
?。ㄎ澹徲?jì)師違規(guī)
遭受會(huì)計(jì)質(zhì)疑的中國(guó)概念股往往是規(guī)模不大的中小民營(yíng)企業(yè)，其經(jīng)濟(jì)實(shí)力較為薄弱，聘請(qǐng)的審計(jì)師質(zhì)量一般也不高，有些甚至不具備相應(yīng)的審計(jì)資格。受審計(jì)師違規(guī)的連帶影響，這些公司也遭受質(zhì)疑。典型的公司如第一能源，因其聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所缺乏評(píng)估公司某些商業(yè)交易的資歷而未能及時(shí)提供財(cái)務(wù)報(bào)表，公司因此遭到臨時(shí)停牌的處罰。
進(jìn)一步分析表明，這些公司之所以遭到會(huì)計(jì)質(zhì)疑，還有其深層次的內(nèi)外部原因：
1．境外不良中介機(jī)構(gòu)的誤導(dǎo)和過度財(cái)務(wù)包裝
金融危機(jī)后，海外資本市場(chǎng)陷入蕭條狀態(tài)，中國(guó)概念股一度成為美國(guó)資本市場(chǎng)的強(qiáng)心劑，受到投資者的追捧。如前所述，赴美上市中國(guó)企業(yè)大多通過反向收購(gòu)上市，在這一過程中，國(guó)外投行、做空機(jī)構(gòu)、對(duì)沖基金和事務(wù)所（包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所）等中介機(jī)構(gòu)為了攫取高額中介費(fèi)和股價(jià)收益，利用美國(guó)投資者和中國(guó)企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，對(duì)部分并不符合上市要求的中國(guó)公司進(jìn)行過度財(cái)務(wù)包裝并上市。但由于會(huì)計(jì)信息的均值反轉(zhuǎn)性質(zhì)，這些會(huì)計(jì)操縱遲早會(huì)因?qū)嶓w經(jīng)營(yíng)無法支撐虛假財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)而被曝光。
2．發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)維系自身發(fā)展的迫切需求
由于股權(quán)融資成本高和信息公開壓力大等原因，股權(quán)融資已成為發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家企業(yè)融資的次優(yōu)選擇。同時(shí)，上個(gè)世紀(jì)70年代后美國(guó)債券市場(chǎng)的快速發(fā)展，為企業(yè)發(fā)展提供了重要的資金來源。這兩方面原因?qū)е旅绹?guó)股票市場(chǎng)發(fā)展面臨較大壓力。在這種背景下，美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)通過降低入市門檻、放松管制，大量吸收包括中國(guó)公司在內(nèi)的非本土公司在美國(guó)上市，客觀上也為部分不符合上市資質(zhì)的企業(yè)在美上市提供了條件。
總之，此次部分在美上市中國(guó)企業(yè)的會(huì)計(jì)誠(chéng)信危機(jī)，從表面原因來看，主要源于中國(guó)企業(yè)對(duì)美國(guó)證券交易委員會(huì)有關(guān)要求不熟悉以及財(cái)務(wù)披露舞弊。從深層次原因來看，則與境外中介機(jī)構(gòu)的過度包裝、惡意誤導(dǎo)以及西方資本市場(chǎng)管制放松有關(guān)。
三、對(duì)策建議
此次在美上市中國(guó)公司因遭遇多方面原因共同促成的
會(huì)計(jì)舞弊風(fēng)波，不僅損害了中國(guó)公司在海外資本市場(chǎng)的形象，也對(duì)我國(guó)的會(huì)計(jì)和資本市場(chǎng)監(jiān)管造成了不利影響?；谇拔姆治觯疚膹钠髽I(yè)、中介機(jī)構(gòu)和監(jiān)管等層面提出如下政策建議：
?。ㄒ唬﹪?guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)正確選擇赴海外上市的路徑和時(shí)機(jī)
上市時(shí)，企業(yè)應(yīng)充分了解境外上市注冊(cè)登記制度，加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通，聽取國(guó)內(nèi)外大型中介機(jī)構(gòu)的意見，從而正確選擇上市路徑和時(shí)機(jī)。上市后，企業(yè)應(yīng)培育自律意識(shí)，樹立公司治理完善、財(cái)務(wù)信息透明、交易合法合規(guī)的形象。
1．根據(jù)自身情況，合理選擇上市時(shí)機(jī)和方式。根據(jù)公司及行業(yè)發(fā)展的客觀實(shí)際，對(duì)上市的時(shí)機(jī)、地點(diǎn)、方式及融資規(guī)模進(jìn)行合理判斷與把握，切勿貪圖眼前利益及便利，被中介機(jī)構(gòu)蠱惑而做了不正確的上市選擇。
2．杜絕僥幸心理，盡量選取知名度高、信譽(yù)良好的專業(yè)中介機(jī)構(gòu)。不要為了減少審計(jì)服務(wù)費(fèi)而聘請(qǐng)工作質(zhì)量不高的小型會(huì)計(jì)師事務(wù)所。同時(shí)，嚴(yán)格依照上市公司標(biāo)準(zhǔn)完善公司治理、內(nèi)部控制等。
3．打造人才隊(duì)伍，加強(qiáng)投資者關(guān)系管理。招聘專業(yè)勝任能力強(qiáng)、信譽(yù)度好、境外資本市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)豐富的財(cái)務(wù)管理人員以及投資者關(guān)系管理人員，提高信息披露質(zhì)量，加強(qiáng)與投資者的溝通。
4．完善經(jīng)營(yíng)管理，培養(yǎng)持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值能力。上市后企業(yè)仍應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，完善公司治理、內(nèi)部控制和投資者關(guān)系建設(shè)，合理應(yīng)用募集資金，調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，穩(wěn)固并擴(kuò)大行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，樹立公司良好形象。
?。ǘ﹪?guó)內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在提供審計(jì)服務(wù)過程中應(yīng)加強(qiáng)自律
此次誠(chéng)信危機(jī)也牽連到國(guó)內(nèi)的一些會(huì)計(jì)師事務(wù)所，嚴(yán)重影響了中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師在國(guó)際上的信譽(yù)。因此，國(guó)內(nèi)事務(wù)所在承辦海外上市項(xiàng)目時(shí)一定要堅(jiān)守自律準(zhǔn)則。
1．項(xiàng)目承接階段應(yīng)嚴(yán)格評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在業(yè)務(wù)承接階段應(yīng)深入了解客戶背景，充分做好溝通和咨詢工作，包括盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、獨(dú)立性調(diào)查、質(zhì)量控制等，避免承接聲譽(yù)不良、存在法律訴訟或政府調(diào)查等潛在風(fēng)險(xiǎn)的客戶。
2．項(xiàng)目組成員應(yīng)具備承接海外業(yè)務(wù)的專業(yè)勝任能力。具有足夠人力、熟悉客戶行業(yè)知識(shí)以及SEC監(jiān)管要求和公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)管委員會(huì)（PCAOB）相應(yīng)準(zhǔn)則等，是承接SEC業(yè)務(wù)的先決條件。事務(wù)所應(yīng)形成業(yè)務(wù)資格認(rèn)定制度（SEC Designation Program)，委派熟悉美國(guó)業(yè)務(wù)，具備SEC認(rèn)證資格的項(xiàng)目合伙人、質(zhì)量控制復(fù)核人、高級(jí)經(jīng)理以及其他項(xiàng)目組成員承接相關(guān)業(yè)務(wù)。事務(wù)所應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其他國(guó)家及國(guó)際會(huì)計(jì)、審計(jì)準(zhǔn)則的學(xué)習(xí)、理解和運(yùn)用。
3．項(xiàng)目實(shí)施階段應(yīng)加強(qiáng)溝通和復(fù)核。事務(wù)所應(yīng)加強(qiáng)項(xiàng)目復(fù)核，包括項(xiàng)目組復(fù)核、經(jīng)理復(fù)核、合伙人復(fù)核等。定期召開客戶會(huì)議，以便客戶能及時(shí)獲知其存在的問題。對(duì)于復(fù)雜的技術(shù)問題，事務(wù)所應(yīng)及時(shí)向相關(guān)部-
門咨詢，并完善項(xiàng)目文檔記錄，以符合海外資本市場(chǎng)的有關(guān)要求。
?。ㄈ┻M(jìn)一步發(fā)揮中國(guó)有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)和監(jiān)管作用
中國(guó)概念股遭受誠(chéng)信危機(jī)，不僅是個(gè)別在美上市企業(yè)的損失問題，也涉及國(guó)家聲望。為此，有必要進(jìn)一步發(fā)揮中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)和監(jiān)管作用。
1．增強(qiáng)與海外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的跨境合作與經(jīng)驗(yàn)共享。由于中國(guó)概念股的運(yùn)營(yíng)地、注冊(cè)地和上市地往往不一致，中國(guó)監(jiān)管部門對(duì)海外上市公司并無管轄權(quán)，而美國(guó)證券交易委員會(huì)又很難跨越大洋到公司運(yùn)營(yíng)地進(jìn)行核查，因此導(dǎo)致在美上市中國(guó)概念股的監(jiān)管出現(xiàn)空白。為此，中美兩國(guó)的監(jiān)管部門應(yīng)建立跨國(guó)監(jiān)管協(xié)議，以加強(qiáng)對(duì)中國(guó)概念股的監(jiān)管。
2．加強(qiáng)對(duì)海外上市中國(guó)企業(yè)的監(jiān)督和指導(dǎo)。中國(guó)監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)海外上市中國(guó)企業(yè)的監(jiān)督，如上市后滿足美國(guó)證券交易委員會(huì)信息披露要求的指導(dǎo)、完善信息資料的報(bào)備等。地方政府應(yīng)設(shè)立金融辦或上市辦，聘請(qǐng)國(guó)內(nèi)外專家為企業(yè)提供咨詢、顧問服務(wù)，加強(qiáng)對(duì)赴海外上市中國(guó)企業(yè)的跟蹤引導(dǎo)和監(jiān)督。
3．加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的管理、檢查和培訓(xùn)。在注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查過程中，應(yīng)有重點(diǎn)地開展對(duì)承接海外上市中國(guó)企業(yè)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管，提醒其關(guān)注有關(guān)執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，督促其規(guī)范自身行為，嚴(yán)格遵守有關(guān)執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德規(guī)范。同時(shí)，聘請(qǐng)有關(guān)方面專家，有針對(duì)性地開展海外有關(guān)法律、規(guī)則和準(zhǔn)則的培訓(xùn)，幫助事務(wù)所提高承接海外業(yè)務(wù)所需的知識(shí)和技能。
此外，加強(qiáng)對(duì)境外會(huì)計(jì)師事務(wù)所在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立代表處或辦事處的管理。境外會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)并頒布臨時(shí)執(zhí)業(yè)許可證后，方可在中國(guó)內(nèi)地臨時(shí)執(zhí)業(yè)，并向有關(guān)部門報(bào)備其上年度臨時(shí)執(zhí)業(yè)業(yè)務(wù)報(bào)告；同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)境外會(huì)計(jì)師事務(wù)所在中國(guó)內(nèi)地臨時(shí)執(zhí)業(yè)的監(jiān)督和管理，采取包括約談、現(xiàn)場(chǎng)走訪、定期核查等多種形式監(jiān)督檢查臨時(shí)執(zhí)業(yè)情況。
